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Accenture PLC (NYSE:ACN)

Valor economico añadido (EVA)

Alto nivel de dificultad

EVA es una marca registrada de Stern Stewart.

El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.

Ganancia económica

Accenture PLC, ganancia económica, cálculo

US $ en miles

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12 meses terminados 31 ago. 2020 31 ago. 2019 31 ago. 2018 31 ago. 2017 31 ago. 2016 31 ago. 2015
Beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT)1 6,009,567  4,992,768  4,379,754  3,464,480  4,759,039  2,672,791 
Costo de capital2 11.94% 11.76% 11.71% 11.66% 11.70% 11.73%
Capital invertido3 22,846,720  20,110,534  17,518,702  15,863,332  13,925,443  11,386,734 
 
Ganancia económica4 3,282,117  2,627,671  2,328,798  1,614,110  3,129,882  1,337,335 

Fuente: Accenture PLC (NYSE:ACN) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 NOPAT. Ver detalles »

2 Costo de capital. Ver detalles »

3 Capital invertido. Ver detalles »

4 2020 cálculo
Ganancia económica = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= 6,009,567 – 11.94% × 22,846,720 = 3,282,117

Componente Descripción La empresa
Ganancia económica La ganancia económica es una medida del desempeño corporativo que se calcula tomando el diferencial entre el rendimiento del capital invertido y el costo del capital, y multiplicado por el capital invertido. El beneficio económico de Accenture PLC aumentó de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.

Beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT)

Accenture PLC, NOPAT, cálculo

US $ en miles

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12 meses terminados 31 ago. 2020 31 ago. 2019 31 ago. 2018 31 ago. 2017 31 ago. 2016 31 ago. 2015
Utilidad neta atribuible a Accenture plc 5,107,839  4,779,112  4,059,907  3,445,149  4,111,892  3,053,581 
Gasto (beneficio) por impuesto sobre la renta diferido1 170,951  (96,360) 94,000  (364,133) 65,940  (459,109)
Aumento (disminución) de las provisiones para cuentas por cobrar de clientes2 (5,261) (4,375) (24,537) (4,990) 9,275  (12,478)
Aumento (disminución) de los ingresos diferidos3 573,613  298,253  123,038  213,228  343,468  (116,793)
Aumento (disminución) en equivalentes de capital4 739,303  197,518  192,501  (155,895) 418,683  (588,380)
Gastos por intereses 33,071  22,963  19,539  15,545  16,258  14,578 
Gastos por intereses, pasivo por arrendamiento operativo5 143,793  —  —  —  —  — 
Gasto por intereses ajustado 176,864  22,963  19,539  15,545  16,258  14,578 
Beneficio fiscal del gasto por intereses6 (37,141) (4,822) (5,022) (5,441) (5,690) (5,102)
Gasto por intereses ajustado, después de impuestos7 139,722  18,141  14,517  10,104  10,568  9,476 
Ingresos por intereses (69,331) (87,508) (56,337) (37,940) (30,484) (33,991)
Ingresos por inversiones, antes de impuestos (69,331) (87,508) (56,337) (37,940) (30,484) (33,991)
Gasto (beneficio) fiscal de los ingresos por inversiones8 14,560  18,377  14,479  13,279  10,669  11,897 
Ingresos por inversiones, después de impuestos9 (54,771) (69,131) (41,858) (24,661) (19,815) (22,094)
Utilidad (pérdida) neta atribuible a la participación minoritaria 77,474  67,129  154,687  189,783  237,711  220,208 
Beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT) 6,009,567  4,992,768  4,379,754  3,464,480  4,759,039  2,672,791 

Fuente: Accenture PLC (NYSE:ACN) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »

2 Adición del aumento (disminución) de las provisiones para las cuentas por cobrar de los clientes.

3 Adición de aumento (disminución) en ingresos diferidos.

4 Adición del aumento (disminución) en los equivalentes de capital a la utilidad neta atribuible a Accenture plc.

5 2020 cálculo
Gastos por intereses sobre arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tasa de descuento
= 3,423,641 × 4.20% = 143,793

6 2020 cálculo
Beneficio fiscal del gasto por intereses = Gasto por intereses ajustado × Tasa de impuesto sobre la renta legal
= 176,864 × 21.00% = 37,141

7 Adición del gasto por intereses después de impuestos a la utilidad neta atribuible a Accenture plc.

8 2020 cálculo
Gasto (beneficio) fiscal de los ingresos por inversiones = Renta de inversiones, antes de impuestos × Tasa de impuesto sobre la renta legal
= 69,331 × 21.00% = 14,560

9 Eliminación de ingresos por inversiones después de impuestos.

Componente Descripción La empresa
NOPAT La utilidad operativa neta después de impuestos es la utilidad de operación, pero después de la eliminación de impuestos calculados sobre la base de efectivo que son relevantes para la utilidad operativa. El NOPAT de Accenture PLC aumentó de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.

Impuestos operativos en efectivo

Accenture PLC, impuestos operativos en efectivo, cálculo

US $ en miles

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12 meses terminados 31 ago. 2020 31 ago. 2019 31 ago. 2018 31 ago. 2017 31 ago. 2016 31 ago. 2015
Ingreso por gastos de impuesto 1,589,018  1,405,556  1,593,499  981,100  1,253,969  1,136,741 
Menos: Gasto (beneficio) por impuesto sobre la renta diferido 170,951  (96,360) 94,000  (364,133) 65,940  (459,109)
Más: Ahorros fiscales por gastos por intereses 37,141  4,822  5,022  5,441  5,690  5,102 
Menos: Impuesto sobre la renta de las inversiones 14,560  18,377  14,479  13,279  10,669  11,897 
Impuestos operativos en efectivo 1,440,649  1,488,362  1,490,042  1,337,395  1,183,050  1,589,055 

Fuente: Accenture PLC (NYSE:ACN) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

Componente Descripción La empresa
Impuestos operativos en efectivo Los impuestos operativos en efectivo se estiman ajustando el gasto por impuesto a las ganancias por cambios en los impuestos diferidos y el beneficio fiscal de la deducción de intereses. Los impuestos operativos en efectivo de Accenture PLC disminuyeron de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.

Capital invertido

Accenture PLC, capital invertido, cálculo (enfoque de financiamiento)

US $ en miles

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31 ago. 2020 31 ago. 2019 31 ago. 2018 31 ago. 2017 31 ago. 2016 31 ago. 2015
Porción corriente de deuda a largo plazo y préstamos bancarios 7,820  6,411  5,337  2,907  2,773  1,848 
Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente 54,052  16,247  19,676  22,163  24,457  25,587 
Pasivo por arrendamiento operativo1 3,423,641  3,839,556  3,651,481  3,706,874  2,817,304  2,454,523 
Deuda total reportada y arrendamientos 3,485,513  3,862,214  3,676,494  3,731,944  2,844,534  2,481,958 
Capital contable total de Accenture plc 17,000,536  14,409,008  10,364,753  8,949,477  7,555,262  6,133,725 
Pasivos (activos) por impuestos diferidos netos2 (3,973,443) (4,216,232) (1,961,078) (2,077,803) (1,966,292) (1,998,556)
Provisiones para cuentas por cobrar de clientes3 40,277  45,538  49,913  74,450  79,440  70,165 
Ingresos diferidos4 4,327,672  3,754,059  3,455,806  3,332,768  3,119,540  2,776,072 
Equivalentes de capital5 394,506  (416,635) 1,544,641  1,329,415  1,232,688  847,681 
Otra pérdida (utilidad) integral acumulada, neta de impuestos6 1,561,837  1,840,577  1,576,171  1,094,784  1,661,720  1,411,972 
Sin control de intereses 498,637  418,683  359,835  760,723  634,114  513,846 
Capital contable total ajustado de Accenture plc 19,455,516  16,251,633  13,845,400  12,134,399  11,083,784  8,907,224 
Inversiones a corto plazo7 (94,309) (3,313) (3,192) (3,011) (2,875) (2,448)
Capital invertido 22,846,720  20,110,534  17,518,702  15,863,332  13,925,443  11,386,734 

Fuente: Accenture PLC (NYSE:ACN) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.

2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »

3 Adición de provisión para cuentas por cobrar de cobro dudoso.

4 Adición de ingresos diferidos.

5 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de Accenture plc.

6 Eliminación de otros resultados integrales acumulados.

7 Resta de inversiones a corto plazo.

Componente Descripción La empresa
Capital invertido El capital es una aproximación del valor contable económico de todo el efectivo invertido en actividades comerciales en marcha. El capital invertido de Accenture PLC aumentó de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.

Costo de capital

Accenture PLC, costo de capital, cálculos

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Capital contable2 144,662,081  144,662,081  ÷ 148,147,594  = 0.98 0.98 × 12.15% = 11.86%
Deuda pendiente3 61,872  61,872  ÷ 148,147,594  = 0.00 0.00 × 0.00% × (1 – 21.00%) = 0.00%
Pasivo por arrendamiento operativo4 3,423,641  3,423,641  ÷ 148,147,594  = 0.02 0.02 × 4.20% × (1 – 21.00%) = 0.08%
Total: 148,147,594  1.00 11.94%

Fuente: Accenture PLC (NYSE:ACN) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 US $ en miles

2 Capital contable. Ver detalles »

3 Deuda pendiente. Ver detalles »

4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Capital contable2 117,472,267  117,472,267  ÷ 121,334,481  = 0.97 0.97 × 12.15% = 11.76%
Deuda pendiente3 22,658  22,658  ÷ 121,334,481  = 0.00 0.00 × 0.00% × (1 – 21.00%) = 0.00%
Pasivo por arrendamiento operativo4 3,839,556  3,839,556  ÷ 121,334,481  = 0.03 0.03 × 0.00% × (1 – 21.00%) = 0.00%
Total: 121,334,481  1.00 11.76%

Fuente: Accenture PLC (NYSE:ACN) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 US $ en miles

2 Capital contable. Ver detalles »

3 Deuda pendiente. Ver detalles »

4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Capital contable2 97,842,277  97,842,277  ÷ 101,518,771  = 0.96 0.96 × 12.15% = 11.71%
Deuda pendiente3 25,013  25,013  ÷ 101,518,771  = 0.00 0.00 × 0.00% × (1 – 25.70%) = 0.00%
Pasivo por arrendamiento operativo4 3,651,481  3,651,481  ÷ 101,518,771  = 0.04 0.04 × 0.00% × (1 – 25.70%) = 0.00%
Total: 101,518,771  1.00 11.71%

Fuente: Accenture PLC (NYSE:ACN) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 US $ en miles

2 Capital contable. Ver detalles »

3 Deuda pendiente. Ver detalles »

4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Capital contable2 90,182,783  90,182,783  ÷ 93,914,727  = 0.96 0.96 × 12.15% = 11.66%
Deuda pendiente3 25,070  25,070  ÷ 93,914,727  = 0.00 0.00 × 0.00% × (1 – 35.00%) = 0.00%
Pasivo por arrendamiento operativo4 3,706,874  3,706,874  ÷ 93,914,727  = 0.04 0.04 × 0.00% × (1 – 35.00%) = 0.00%
Total: 93,914,727  1.00 11.66%

Fuente: Accenture PLC (NYSE:ACN) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 US $ en miles

2 Capital contable. Ver detalles »

3 Deuda pendiente. Ver detalles »

4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Capital contable2 74,281,472  74,281,472  ÷ 77,126,006  = 0.96 0.96 × 12.15% = 11.70%
Deuda pendiente3 27,230  27,230  ÷ 77,126,006  = 0.00 0.00 × 0.00% × (1 – 35.00%) = 0.00%
Pasivo por arrendamiento operativo4 2,817,304  2,817,304  ÷ 77,126,006  = 0.04 0.04 × 0.00% × (1 – 35.00%) = 0.00%
Total: 77,126,006  1.00 11.70%

Fuente: Accenture PLC (NYSE:ACN) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 US $ en miles

2 Capital contable. Ver detalles »

3 Deuda pendiente. Ver detalles »

4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Capital contable2 69,476,448  69,476,448  ÷ 71,958,406  = 0.97 0.97 × 12.15% = 11.73%
Deuda pendiente3 27,435  27,435  ÷ 71,958,406  = 0.00 0.00 × 0.00% × (1 – 35.00%) = 0.00%
Pasivo por arrendamiento operativo4 2,454,523  2,454,523  ÷ 71,958,406  = 0.03 0.03 × 0.00% × (1 – 35.00%) = 0.00%
Total: 71,958,406  1.00 11.73%

Fuente: Accenture PLC (NYSE:ACN) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 US $ en miles

2 Capital contable. Ver detalles »

3 Deuda pendiente. Ver detalles »

4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »

Ratio de diferencial económico

Accenture PLC, ratio de diferencial económico, cálculo, comparación con los puntos de referencia

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31 ago. 2020 31 ago. 2019 31 ago. 2018 31 ago. 2017 31 ago. 2016 31 ago. 2015
Datos financieros seleccionados (US $ en miles)
Ganancia económica1 3,282,117  2,627,671  2,328,798  1,614,110  3,129,882  1,337,335 
Capital invertido2 22,846,720  20,110,534  17,518,702  15,863,332  13,925,443  11,386,734 
Relación calidad
Ratio de diferencial económico3 14.37% 13.07% 13.29% 10.18% 22.48% 11.74%
Benchmarks
Ratio de diferencial económico, competidores4
Automatic Data Processing Inc. 16.38% 14.36% 12.52% 13.81% 9.63% 11.19%
Waste Management Inc. 1.02% 1.50% 4.34% 3.26% 1.29% —

Fuente: Accenture PLC (NYSE:ACN) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 Ganancia económica. Ver detalles »

2 Capital invertido. Ver detalles »

3 2020 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Ganancia económica ÷ Capital invertido
= 100 × 3,282,117 ÷ 22,846,720 = 14.37%

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Relación calidad Descripción La empresa
Ratio de diferencial económico La relación entre la ganancia económica y el capital invertido, también igual a la diferencia entre el rendimiento del capital invertido (ROIC) y el costo de capital. El índice de diferencial económico de Accenture PLC se deterioró de 2018 a 2019, pero luego mejoró de 2019 a 2020 superando el nivel de 2018.

Ratio de margen de beneficio económico

Accenture PLC, margen de beneficio económico, cálculo, comparación con los puntos de referencia

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31 ago. 2020 31 ago. 2019 31 ago. 2018 31 ago. 2017 31 ago. 2016 31 ago. 2015
Datos financieros seleccionados (US $ en miles)
Ganancia económica1 3,282,117  2,627,671  2,328,798  1,614,110  3,129,882  1,337,335 
 
Ingresos 44,327,039  43,215,013  41,603,428  36,765,478  34,797,661  32,914,424 
Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos 573,613  298,253  123,038  213,228  343,468  (116,793)
Ingresos ajustados 44,900,652  43,513,266  41,726,466  36,978,706  35,141,129  32,797,631 
Relación calidad
Ratio de margen de beneficio económico2 7.31% 6.04% 5.58% 4.36% 8.91% 4.08%
Benchmarks
Ratio de margen de beneficio económico, competidores3
Automatic Data Processing Inc. 10.78% 9.62% 6.86% 8.38% 6.52% 6.26%
Waste Management Inc. 1.59% 2.19% 5.36% 3.97% 1.62% —

Fuente: Accenture PLC (NYSE:ACN) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 Ganancia económica. Ver detalles »

2 2020 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Ganancia económica ÷ Ingresos ajustados
= 100 × 3,282,117 ÷ 44,900,652 = 7.31%

3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Relación calidad Descripción La empresa
Ratio de margen de beneficio económico La relación entre el beneficio económico y las ventas. Es el margen de beneficio de la empresa que cubre la eficiencia de los ingresos y la gestión de activos. El índice de margen de beneficio económico no está sesgado a favor de los modelos de negocios intensivos en capital, porque cualquier capital agregado es un costo del índice de margen de beneficio económico. Ratio de margen de beneficio económico Accenture PLC mejoró de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.