Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
ServiceNow Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un crecimiento constante y pronunciado del NOPAT a lo largo de los cinco años. Partiendo de 1108 millones de dólares en 2021, el NOPAT experimenta un incremento anual, alcanzando los 3210 millones de dólares en 2025. Este crecimiento indica una mejora en la rentabilidad operativa de la entidad.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una ligera tendencia al alza entre 2021 y 2024, pasando del 16.86% al 17.05%. No obstante, en 2025 se registra una leve disminución, situándose en el 16.92%. La estabilidad relativa del costo de capital sugiere una gestión consistente de la estructura financiera.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un incremento considerable y continuo durante el período analizado. Desde 5871 millones de dólares en 2021, el capital invertido se eleva hasta los 16322 millones de dólares en 2025. Este aumento refleja una expansión en las operaciones y/o inversiones en activos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico también experimenta un crecimiento significativo, aunque partiendo de una base menor en comparación con el NOPAT. Se observa un aumento constante desde 119.52 millones de dólares en 2021 hasta 448 millones de dólares en 2025. Este incremento sugiere una creación de valor efectiva, considerando el costo de capital.
En resumen, los datos indican una mejora continua en la rentabilidad, un crecimiento constante del capital invertido y una creación de valor sostenida a lo largo del período analizado. La ligera fluctuación en el costo de capital no parece afectar significativamente la tendencia general positiva.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
ServiceNow Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
4 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
7 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta experimentó un crecimiento considerable de 2021 a 2023, pasando de 230 millones de dólares a 1731 millones de dólares. Posteriormente, se observó una ligera disminución en 2024, situándose en 1425 millones de dólares, seguida de un nuevo incremento en 2025, alcanzando los 1748 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una alta volatilidad, aunque con una tendencia general al alza a lo largo del período.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT demostró un crecimiento constante y robusto a lo largo de los cinco años. Se incrementó de 1108 millones de dólares en 2021 a 3210 millones de dólares en 2025. El crecimiento fue particularmente pronunciado entre 2022 y 2023, y continuó a un ritmo sólido en los años siguientes. Esta evolución indica una mejora continua en la eficiencia operativa y la rentabilidad del negocio principal.
- Relación entre Utilidad Neta y NOPAT
- La relación entre la utilidad neta y el NOPAT varió significativamente. Inicialmente, la utilidad neta representaba una porción relativamente pequeña del NOPAT. Sin embargo, el incremento sustancial de la utilidad neta en 2023, combinado con la ligera disminución en 2024, alteró esta relación. En 2025, la utilidad neta se acercó a los niveles de NOPAT, lo que podría indicar cambios en la estructura de costos o en los ingresos no operativos.
En resumen, los datos sugieren una empresa con un fuerte crecimiento en su rentabilidad operativa, evidenciado por el NOPAT. La utilidad neta, aunque más volátil, también muestra una tendencia general al alza. La dinámica entre ambas métricas merece un análisis más profundo para comprender las causas subyacentes de las fluctuaciones observadas.
Impuestos operativos en efectivo
ServiceNow Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión fiscal de la entidad. Se observa una volatilidad considerable en la provisión para impuestos sobre la renta, pasando de un beneficio en 2021 y 2022 a una pérdida sustancial en 2023, seguida de una recuperación en 2024 y 2025.
- Provisión para (beneficio de) impuestos sobre la renta
- En 2021 y 2022, se registraron provisiones relativamente modestas de 19 y 74 millones de dólares estadounidenses, respectivamente. Sin embargo, en 2023, se reportó una pérdida significativa de 723 millones de dólares estadounidenses, lo que sugiere un cambio drástico en la situación fiscal. Esta pérdida se revirtió parcialmente en 2024, con una provisión de 313 millones de dólares estadounidenses, y continuó mejorando en 2025, alcanzando los 513 millones de dólares estadounidenses. Esta fluctuación podría estar relacionada con cambios en las leyes fiscales, la utilización de créditos fiscales o la reevaluación de activos y pasivos diferidos.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia al alza constante a lo largo del período analizado. Se incrementaron de 59 millones de dólares estadounidenses en 2021 a 180 millones de dólares estadounidenses en 2025. Este aumento indica una mayor rentabilidad y, consecuentemente, una mayor obligación tributaria en efectivo. La progresión es relativamente lineal, sugiriendo un crecimiento constante de los ingresos sujetos a impuestos.
La divergencia entre la provisión para impuestos sobre la renta y los impuestos operativos en efectivo sugiere que existen diferencias temporales entre las ganancias contables y las ganancias fiscales. La pérdida significativa en la provisión para impuestos en 2023, a pesar del aumento constante en los impuestos operativos en efectivo, podría indicar la aplicación de beneficios fiscales diferidos o la compensación de pérdidas fiscales anteriores. Se recomienda un análisis más profundo de las notas a los estados financieros para comprender completamente las causas de estas fluctuaciones y su impacto en la situación financiera general.
Capital invertido
ServiceNow Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos diferidos.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de títulos de deuda disponibles para la venta.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- El total de deuda y arrendamientos reportados muestra una trayectoria generalmente ascendente, aunque con una ligera disminución en el año 2024. Se observa un incremento constante desde 2.214 millones de dólares en 2021 hasta 2.403 millones de dólares en 2025. La fluctuación en 2024 sugiere una posible gestión activa de la deuda o refinanciación.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta un crecimiento considerable y sostenido a lo largo de los cinco años. Se pasa de 3.695 millones de dólares en 2021 a 12.964 millones de dólares en 2025, lo que indica una fuerte acumulación de patrimonio neto. Este crecimiento es particularmente pronunciado entre 2021 y 2023.
- Capital Invertido
- El capital invertido, que representa la suma del capital contable y la deuda, también muestra una tendencia al alza. El incremento es notable, pasando de 5.871 millones de dólares en 2021 a 16.322 millones de dólares en 2025. Este aumento refleja una expansión en la escala de las operaciones y una mayor necesidad de financiamiento, tanto a través de deuda como de capital propio.
En resumen, los datos sugieren una empresa que está creciendo en tamaño y complejidad, financiando su expansión tanto con deuda como con un aumento significativo en su capital contable. La relación entre deuda y capital contable parece estar evolucionando, con un crecimiento más rápido del capital contable en los últimos años.
Costo de capital
ServiceNow Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
ServiceNow Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio económico
- Se observa un crecimiento considerable del beneficio económico. Inicialmente, se registra un valor de 119,52 millones de dólares en 2021. Este valor experimenta un aumento sustancial en 2022, alcanzando los 432,596 millones de dólares. La tendencia positiva continúa en 2023, con un valor de 448 millones de dólares, aunque con un ritmo de crecimiento más moderado en comparación con el período anterior.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una trayectoria ascendente constante a lo largo de los cinco años. En 2021, el capital invertido se situaba en 5871 millones de dólares. Este valor aumenta progresivamente hasta alcanzar los 16322 millones de dólares en 2025, lo que indica una expansión continua de la base de activos de la entidad.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico presenta fluctuaciones significativas. En 2021, se registra un valor del 2.02%. Este ratio disminuye considerablemente en 2022, situándose en el 0.81%. Sin embargo, experimenta un repunte notable en 2023, alcanzando el 5.31%, y continúa aumentando en 2024, llegando al 6.02%. En 2025, el ratio disminuye a 2.74%, lo que sugiere una menor eficiencia en la generación de beneficios en relación con el capital invertido en comparación con los años anteriores.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en términos de beneficio económico y capital invertido. No obstante, el ratio de diferencial económico muestra una volatilidad que requiere un análisis más profundo para comprender las dinámicas subyacentes que influyen en la rentabilidad del capital invertido.
Ratio de margen de beneficio económico
ServiceNow Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio económico
- Se observa un crecimiento considerable del beneficio económico a lo largo del período analizado. Inicialmente, en 2021, se registra un valor de 119,52 millones de dólares. Este valor experimenta un aumento sustancial en 2022, alcanzando los 432,596 millones de dólares, seguido de un incremento aún mayor en 2023, llegando a 596 millones de dólares. En 2024, el beneficio económico continúa creciendo, situándose en 448 millones de dólares. Finalmente, en 2025, se observa una ligera disminución, con un valor de 303 millones de dólares.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una trayectoria ascendente constante durante el período. En 2021, los ingresos ajustados se sitúan en 6787 millones de dólares. En 2022, se registra un aumento significativo, alcanzando los 8076 millones de dólares. Esta tendencia positiva continúa en 2023, con ingresos ajustados de 10107 millones de dólares, y se acelera en 2024, llegando a 12032 millones de dólares. En 2025, los ingresos ajustados alcanzan su punto máximo, con 14798 millones de dólares.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico presenta fluctuaciones notables. En 2021, se registra un valor del 1,75%. Este valor disminuye considerablemente en 2022, situándose en el 0,65%. Sin embargo, en 2023, el ratio experimenta un aumento significativo, alcanzando el 4,28%. En 2024, continúa creciendo, llegando al 4,95%. Finalmente, en 2025, se observa una disminución, con un valor del 3,03%.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en sus ingresos ajustados a lo largo del período analizado. El beneficio económico también ha mostrado un crecimiento significativo, aunque con una ligera disminución en el último año. El ratio de margen de beneficio económico ha fluctuado, mostrando una tendencia general al alza hasta 2024, seguida de una disminución en 2025. La correlación entre el crecimiento de los ingresos y el beneficio económico sugiere una mejora en la eficiencia operativa, aunque la volatilidad del ratio de margen de beneficio económico requiere un análisis más profundo para identificar los factores subyacentes.