Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
ServiceNow Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Estado de resultado integral
- Estructura del balance: activo
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de ratios de liquidez
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Datos financieros seleccionados desde 2012
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2012
- Periodificaciones agregadas
Aceptamos:
Beneficio económico
ServiceNow Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa un crecimiento constante y pronunciado del NOPAT a lo largo de los cinco años. Partiendo de 1108 millones de dólares en 2021, el NOPAT experimenta un incremento gradual hasta alcanzar los 3210 millones de dólares en 2025. Este crecimiento indica una mejora continua en la rentabilidad operativa de la entidad.
- Costo de Capital
- El costo de capital presenta una ligera tendencia al alza entre 2021 y 2024, pasando del 16.84% al 17.03%. No obstante, en 2025 se registra una ligera disminución, situándose en el 16.9%. Esta fluctuación sugiere una relativa estabilidad en el costo de financiamiento, con una posible optimización en el último año analizado.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra un incremento considerable y constante a lo largo del período. Desde 5871 millones de dólares en 2021, el capital invertido se duplica con creces, alcanzando los 16322 millones de dólares en 2025. Este aumento indica una expansión significativa de las operaciones y una mayor inversión en activos.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico también experimenta un crecimiento notable. Inicialmente bajo en 2021 y 2022 (120 y 53 millones de dólares respectivamente), el beneficio económico aumenta significativamente a partir de 2023, alcanzando los 451 millones de dólares en 2025. Este incremento sugiere una mejora en la eficiencia en la asignación de capital y una mayor creación de valor.
En resumen, los datos indican una trayectoria positiva en términos de rentabilidad, inversión y creación de valor. El crecimiento del NOPAT, combinado con el aumento del capital invertido y el beneficio económico, sugiere una sólida salud financiera y un potencial de crecimiento futuro.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
ServiceNow Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
4 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
7 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta experimentó un crecimiento considerable de 2021 a 2023, pasando de 230 millones de dólares a 1731 millones de dólares. Posteriormente, se observó una ligera disminución en 2024, situándose en 1425 millones de dólares, seguida de un nuevo incremento en 2025, alcanzando los 1748 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una alta volatilidad, aunque con una tendencia general al alza a lo largo del período.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT demostró un crecimiento constante y robusto a lo largo de los cinco años. Se incrementó de 1108 millones de dólares en 2021 a 3210 millones de dólares en 2025. El crecimiento fue particularmente pronunciado entre 2022 y 2023, y continuó a un ritmo sólido en los años siguientes. Esta evolución indica una mejora continua en la eficiencia operativa y la rentabilidad del negocio principal.
- Relación entre Utilidad Neta y NOPAT
- La relación entre la utilidad neta y el NOPAT varió significativamente. Inicialmente, la utilidad neta representaba una porción relativamente pequeña del NOPAT. Sin embargo, el incremento sustancial de la utilidad neta en 2023, combinado con la ligera disminución en 2024, alteró esta relación. En 2025, la utilidad neta se acercó a los niveles de NOPAT, lo que podría indicar cambios en la estructura de costos o en los ingresos no operativos.
En resumen, los datos sugieren una empresa con un fuerte crecimiento en su rentabilidad operativa, evidenciado por el NOPAT. La utilidad neta, aunque más volátil, también muestra una tendencia general al alza. La dinámica entre ambas métricas merece un análisis más profundo para comprender las causas subyacentes de las fluctuaciones observadas.
Impuestos operativos en efectivo
ServiceNow Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión fiscal de la entidad. Se observa una volatilidad considerable en la provisión para impuestos sobre la renta, pasando de un beneficio en 2021 y 2022 a una pérdida sustancial en 2023, seguida de una recuperación en 2024 y 2025.
- Provisión para (beneficio de) impuestos sobre la renta
- En 2021 y 2022, se registraron provisiones relativamente modestas de 19 y 74 millones de dólares estadounidenses, respectivamente. Sin embargo, en 2023, se reportó una pérdida significativa de 723 millones de dólares estadounidenses, lo que sugiere un cambio drástico en la situación fiscal. Esta pérdida se revirtió parcialmente en 2024, con una provisión de 313 millones de dólares estadounidenses, y continuó mejorando en 2025, alcanzando los 513 millones de dólares estadounidenses. Esta fluctuación podría estar relacionada con cambios en las leyes fiscales, la utilización de créditos fiscales o la reevaluación de activos y pasivos diferidos.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia al alza constante a lo largo del período analizado. Se incrementaron de 59 millones de dólares estadounidenses en 2021 a 180 millones de dólares estadounidenses en 2025. Este aumento indica una mayor rentabilidad y, consecuentemente, una mayor obligación tributaria en efectivo. La progresión es relativamente lineal, sugiriendo un crecimiento constante de los ingresos sujetos a impuestos.
La divergencia entre la provisión para impuestos sobre la renta y los impuestos operativos en efectivo sugiere que existen diferencias temporales entre las ganancias contables y las ganancias fiscales. La pérdida significativa en la provisión para impuestos en 2023, a pesar del aumento constante en los impuestos operativos en efectivo, podría indicar la aplicación de beneficios fiscales diferidos o la compensación de pérdidas fiscales anteriores. Se recomienda un análisis más profundo de las notas a los estados financieros para comprender completamente las causas de estas fluctuaciones y su impacto en la situación financiera general.
Capital invertido
ServiceNow Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos diferidos.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de títulos de deuda disponibles para la venta.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- El total de deuda y arrendamientos reportados muestra una trayectoria generalmente ascendente, aunque con una ligera disminución en el año 2024. Se observa un incremento constante desde 2.214 millones de dólares en 2021 hasta 2.403 millones de dólares en 2025. La fluctuación en 2024 sugiere una posible gestión activa de la deuda o refinanciación.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta un crecimiento considerable y sostenido a lo largo de los cinco años. Se pasa de 3.695 millones de dólares en 2021 a 12.964 millones de dólares en 2025, lo que indica una fuerte acumulación de patrimonio neto. Este crecimiento es particularmente pronunciado entre 2021 y 2023.
- Capital Invertido
- El capital invertido, que representa la suma del capital contable y la deuda, también muestra una tendencia al alza. El incremento es notable, pasando de 5.871 millones de dólares en 2021 a 16.322 millones de dólares en 2025. Este aumento refleja una expansión en la escala de las operaciones y una mayor necesidad de financiamiento, tanto a través de deuda como de capital propio.
En resumen, los datos sugieren una empresa que está creciendo en tamaño y complejidad, financiando su expansión tanto con deuda como con un aumento significativo en su capital contable. La relación entre deuda y capital contable parece estar evolucionando, con un crecimiento más rápido del capital contable en los últimos años.
Costo de capital
ServiceNow Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
ServiceNow Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio económico
- Se observa una fluctuación considerable en el beneficio económico. Tras una disminución notable en 2022, se registra un aumento sustancial en 2023 y 2024, alcanzando su punto máximo en este último año. No obstante, en 2025 se produce una reducción, aunque el valor permanece por encima del registrado en 2022.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. El crecimiento es constante, con incrementos anuales progresivos, lo que sugiere una expansión continua de las operaciones y/o inversiones en activos.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico experimenta variaciones significativas. Tras una caída en 2022, se observa una recuperación y un aumento considerable en 2023 y 2024, indicando una mejora en la eficiencia con la que se utiliza el capital invertido para generar beneficios. En 2025, el ratio disminuye, aunque se mantiene en un nivel superior al observado en 2021 y 2022. Esta fluctuación sugiere una relación variable entre el beneficio económico y el capital invertido.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en el capital invertido, acompañado de fluctuaciones en el beneficio económico y, consecuentemente, en el ratio de diferencial económico. La tendencia general indica una expansión de la inversión, con periodos de mayor y menor rentabilidad. El análisis sugiere la necesidad de investigar las causas subyacentes a las variaciones en el beneficio económico para comprender mejor el desempeño general de la entidad.
Ratio de margen de beneficio económico
ServiceNow Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada volatilidad en el beneficio económico. Tras una disminución considerable en 2022, se registra un aumento sustancial en 2023 y 2024, seguido de una ligera reducción en 2025. El valor absoluto del beneficio económico experimenta un crecimiento general a lo largo del período, aunque no de manera consistente.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una trayectoria de crecimiento constante y significativa a lo largo de los cinco años. El incremento es progresivo, con un aumento particularmente notable entre 2023 y 2025. Esta tendencia sugiere una expansión continua de la actividad principal de la entidad.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico presenta fluctuaciones importantes. Se observa un descenso pronunciado en 2022, seguido de una recuperación y posterior estabilización en 2024. En 2025, el ratio experimenta una disminución, aunque se mantiene en niveles superiores a los observados en 2022. La variabilidad de este ratio indica cambios en la eficiencia operativa y la rentabilidad de la entidad en relación con sus ingresos.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en sus ingresos ajustados, mientras que su beneficio económico ha sido más volátil. El ratio de margen de beneficio económico refleja esta volatilidad, mostrando una mejora significativa en 2023 y 2024, pero una ligera disminución en 2025. La combinación de estos factores sugiere una dinámica compleja en el desempeño financiero de la entidad, con un fuerte crecimiento de ingresos que no se traduce necesariamente en una rentabilidad estable.