Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
ServiceNow Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa un crecimiento constante y pronunciado del NOPAT a lo largo de los cinco años. Partiendo de 1108 millones de dólares en 2021, el NOPAT experimenta un incremento gradual hasta alcanzar los 3210 millones de dólares en 2025. Este crecimiento indica una mejora continua en la rentabilidad operativa de la entidad.
- Costo de Capital
- El costo de capital presenta una ligera tendencia al alza entre 2021 y 2024, pasando del 16.84% al 17.03%. No obstante, en 2025 se registra una ligera disminución, situándose en el 16.9%. Esta fluctuación sugiere una relativa estabilidad en el costo de financiamiento, con un pequeño incremento inicial seguido de una estabilización.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento considerable y constante durante el período analizado. Aumenta de 5871 millones de dólares en 2021 a 16322 millones de dólares en 2025. Este incremento indica una expansión significativa en las inversiones de la entidad, posiblemente impulsada por el crecimiento del NOPAT y la necesidad de financiar operaciones a mayor escala.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico exhibe un patrón de crecimiento notable. Inicialmente bajo en 2021 y 2022 (120 y 54 millones de dólares respectivamente), experimenta un aumento sustancial a partir de 2023, alcanzando los 451 millones de dólares en 2025. Este incremento sugiere una mejora en la eficiencia en la asignación de capital y una mayor capacidad para generar valor a partir de las inversiones realizadas.
En resumen, los datos indican una trayectoria positiva en términos de rentabilidad, inversión y creación de valor. El crecimiento constante del NOPAT, combinado con el aumento del capital invertido y el beneficio económico, sugiere una sólida posición financiera y un potencial de crecimiento futuro.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
ServiceNow Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
4 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
7 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta experimentó un crecimiento considerable de 2021 a 2023, pasando de 230 millones de dólares a 1731 millones de dólares. Posteriormente, se observó una ligera disminución en 2024, situándose en 1425 millones de dólares, seguida de un nuevo incremento en 2025, alcanzando los 1748 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una alta volatilidad, aunque con una tendencia general al alza a lo largo del período.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT demostró un crecimiento constante y robusto a lo largo de los cinco años. Se incrementó de 1108 millones de dólares en 2021 a 3210 millones de dólares en 2025. El crecimiento fue particularmente pronunciado entre 2022 y 2023, y continuó a un ritmo sólido en los años siguientes. Esta evolución indica una mejora continua en la eficiencia operativa y la rentabilidad del negocio principal.
- Relación entre Utilidad Neta y NOPAT
- La relación entre la utilidad neta y el NOPAT varió significativamente. Inicialmente, la utilidad neta representaba una porción relativamente pequeña del NOPAT. Sin embargo, el incremento sustancial de la utilidad neta en 2023, combinado con la ligera disminución en 2024, alteró esta relación. En 2025, la utilidad neta se acercó a los niveles de NOPAT, lo que podría indicar cambios en la estructura de costos o en los ingresos no operativos.
En resumen, los datos sugieren una empresa con un fuerte crecimiento en su rentabilidad operativa, evidenciado por el NOPAT. La utilidad neta, aunque más volátil, también muestra una tendencia general al alza. La dinámica entre ambas métricas merece un análisis más profundo para comprender las causas subyacentes de las fluctuaciones observadas.
Impuestos operativos en efectivo
ServiceNow Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión fiscal de la entidad. Se observa una volatilidad considerable en la provisión para impuestos sobre la renta, pasando de un beneficio en 2021 y 2022 a una pérdida sustancial en 2023, seguida de una recuperación en 2024 y 2025.
- Provisión para (beneficio de) impuestos sobre la renta
- En 2021 y 2022, se registraron provisiones relativamente modestas de 19 y 74 millones de dólares estadounidenses, respectivamente. Sin embargo, en 2023, se reportó una pérdida significativa de 723 millones de dólares estadounidenses, lo que sugiere un cambio drástico en la situación fiscal. Esta pérdida se revirtió parcialmente en 2024, con una provisión de 313 millones de dólares estadounidenses, y continuó mejorando en 2025, alcanzando los 513 millones de dólares estadounidenses. Esta fluctuación podría estar relacionada con cambios en las leyes fiscales, la utilización de créditos fiscales o la reevaluación de activos y pasivos diferidos.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia al alza constante a lo largo del período analizado. Se incrementaron de 59 millones de dólares estadounidenses en 2021 a 180 millones de dólares estadounidenses en 2025. Este aumento indica una mayor rentabilidad y, consecuentemente, una mayor obligación tributaria en efectivo. La progresión es relativamente lineal, sugiriendo un crecimiento constante de los ingresos sujetos a impuestos.
La divergencia entre la provisión para impuestos sobre la renta y los impuestos operativos en efectivo sugiere que existen diferencias temporales entre las ganancias contables y las ganancias fiscales. La pérdida significativa en la provisión para impuestos en 2023, a pesar del aumento constante en los impuestos operativos en efectivo, podría indicar la aplicación de beneficios fiscales diferidos o la compensación de pérdidas fiscales anteriores. Se recomienda un análisis más profundo de las notas a los estados financieros para comprender completamente las causas de estas fluctuaciones y su impacto en la situación financiera general.
Capital invertido
ServiceNow Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos diferidos.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de títulos de deuda disponibles para la venta.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- El total de deuda y arrendamientos reportados muestra una trayectoria generalmente ascendente, aunque con una ligera disminución en el año 2024. Se observa un incremento constante desde 2.214 millones de dólares en 2021 hasta 2.403 millones de dólares en 2025. La fluctuación en 2024 sugiere una posible gestión activa de la deuda o refinanciación.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta un crecimiento considerable y sostenido a lo largo de los cinco años. Se pasa de 3.695 millones de dólares en 2021 a 12.964 millones de dólares en 2025, lo que indica una fuerte acumulación de patrimonio neto. Este crecimiento es particularmente pronunciado entre 2021 y 2023.
- Capital Invertido
- El capital invertido, que representa la suma del capital contable y la deuda, también muestra una tendencia al alza. El incremento es notable, pasando de 5.871 millones de dólares en 2021 a 16.322 millones de dólares en 2025. Este aumento refleja una expansión en la escala de las operaciones y una mayor necesidad de financiamiento, tanto a través de deuda como de capital propio.
En resumen, los datos sugieren una empresa que está creciendo en tamaño y complejidad, financiando su expansión tanto con deuda como con un aumento significativo en su capital contable. La relación entre deuda y capital contable parece estar evolucionando, con un crecimiento más rápido del capital contable en los últimos años.
Costo de capital
ServiceNow Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
ServiceNow Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa una evolución irregular en la generación de valor económico, contrastada con un crecimiento sostenido y acelerado de la base de capital invertido durante el periodo analizado.
- Beneficio económico
- La cifra presenta una fluctuación notable, iniciando con una contracción en 2022, seguida de una fase de expansión significativa que alcanzó su punto máximo en 2024 con 598 millones de dólares. Para el cierre de 2025, se registra una disminución hasta los 451 millones de dólares.
- Capital invertido
- Se identifica una tendencia ascendente constante. El crecimiento es especialmente pronunciado entre 2024 y 2025, periodo en el cual el capital aumentó de 9.898 millones a 16.322 millones de dólares, lo que representa una expansión considerable de la estructura de activos.
- Ratio de diferencial económico
- Este indicador muestra una correlación directa con el beneficio económico, alcanzando su máxima eficiencia en 2024 con un 6,04%. No obstante, en 2025 se produce un descenso al 2,76%, evidenciando que el incremento masivo en el capital invertido no se tradujo en un aumento proporcional del beneficio económico.
El análisis sugiere que, aunque la capacidad de inversión se ha expandido drásticamente en el último ejercicio, la rentabilidad económica relativa ha experimentado una erosión, reduciendo la eficiencia en la creación de valor sobre el capital empleado.
Ratio de margen de beneficio económico
ServiceNow Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada volatilidad en el beneficio económico. Tras una disminución considerable en 2022, se registra un aumento sustancial en 2023 y 2024, seguido de una ligera reducción en 2025. El valor absoluto del beneficio económico en 2025 se mantiene por encima del registrado en 2021, aunque inferior a los máximos de 2024.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una trayectoria de crecimiento constante a lo largo de los cinco años. El incremento es progresivo, con un aumento particularmente notable entre 2022 y 2023, y continúa creciendo a un ritmo elevado hasta 2025. Esta tendencia sugiere una expansión continua de la actividad principal.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico experimenta fluctuaciones significativas. Se reduce drásticamente en 2022, para luego experimentar una recuperación importante en 2023 y 2024, alcanzando sus valores más altos en este período. En 2025, el ratio disminuye, aunque se mantiene en un nivel superior al observado en 2021. La correlación entre el beneficio económico y este ratio es evidente, reflejando la influencia del beneficio en la rentabilidad general.
En resumen, la entidad ha demostrado un crecimiento constante en sus ingresos ajustados, mientras que su beneficio económico ha sido más variable. El ratio de margen de beneficio económico ha seguido una tendencia similar a la del beneficio económico, mostrando una mejora significativa en los años intermedios y una ligera disminución en el último período analizado.