Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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- Estado de flujos de efectivo
- Estructura del balance: activo
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Valor de la empresa (EV)
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2005
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
- Análisis de la deuda
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Beneficio económico
Cadence Design Systems Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una tendencia positiva en el NOPAT a lo largo del período analizado, con un crecimiento constante en los valores anuales. Desde aproximadamente 708 millones de dólares en 2020, la cifra aumenta de manera progresiva hasta superar los 1,03 mil millones de dólares en 2024. Este incremento refleja una mejora sostenida en la rentabilidad operativa después de impuestos, indicando una gestión eficiente de las operaciones y una mayor generación de beneficios respecto a los años anteriores.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una variación muy poco significativa, manteniéndose en torno al 15% en los distintos períodos considerados. Aunque en 2024 se observa una ligera disminución a 14.83%, en general la estabilidad en este ratio sugiere una percepción de riesgo y condiciones de financiamiento similares a lo largo del tiempo, manteniendo un costo de financiamiento relativamente constante en niveles elevados.
- Capital invertido
- El capital invertido ha mostrado un crecimiento sustancial en el período analizado, elevándose de aproximadamente 2.83 mil millones de dólares en 2020 a más de 7.24 mil millones en 2024. Esto indica una expansión significativa de los activos o inversiones en la empresa, probablemente en respuesta a estrategias de expansión, desarrollo o adquisición de activos para incrementar la capacidad productiva o tecnológica.
- Beneficio económico
- El beneficio económico, que refleja la diferencia entre el rendimiento obtenido y el costo de capital, muestra un aumento en los primeros años, alcanzando alrededor de 387 millones de dólares en 2023. Sin embargo, en 2024 se presenta una caída significativa hasta presentar una pérdida de aproximadamente 40 millones de dólares. Este comportamiento sugiere que, aunque la empresa fue capaz de generar beneficios económicos positivos durante la mayor parte del período, en el último año no logró cubrir el costo de capital, posiblemente debido a factores internos o externos que afectaron sus resultados económicos.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Cadence Design Systems Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición de aumento (disminución) en el saldo de los planes de reestructuración.
5 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
6 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
9 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
10 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Utilidad neta
- Se observa una tendencia creciente en la utilidad neta durante el período analizado. En 2020, la utilidad neta fue de aproximadamente 590.644 miles de dólares, con un aumento progresivo en los años siguientes, alcanzando aproximadamente 1.055.484 miles de dólares en 2024. Este crecimiento sostenido indica una mejora en la rentabilidad de la empresa, con incrementos anuales consistentes que sugieren una sólida generación de beneficios y una posible expansión en sus operaciones o en su eficiencia operativa.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una tendencia similar a la utilidad neta, evidenciando un crecimiento continuo a lo largo del período. En 2020, el valor fue de aproximadamente 708.432 miles de dólares, incrementándose gradualmente para llegar a aproximadamente 1.034.183 miles en 2024. La progresión del NOPAT refleja una mejora en la rentabilidad operativa después de impuestos, lo que destaca una gestión eficiente de las operaciones y una posible reducción en costos o crecimiento en ingresos que contribuyen a la generación de valor.
Impuestos operativos en efectivo
Cadence Design Systems Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa una tendencia claramente ascendente en la provisión para impuestos sobre la renta a lo largo de los años analizados. En 2020, la cifra era de aproximadamente 42.104 miles de dólares, aumentando de manera constante en los años siguientes. Para 2021, el incremento es notable, alcanzando 72.480 miles de dólares, y continúa su crecimiento en 2022, llegando a 196.411 miles. La tendencia al alza persiste en 2023 con un valor de 240.782 miles, y en 2024 se registra un incremento adicional, alcanzando 340.335 miles de dólares. Esto indica que la carga fiscal estimada ha crecido en línea con posibles aumentos en los beneficios o cambios en las tasas fiscales, reflejando una posible expansión en la rentabilidad de la empresa o mayores obligaciones fiscales.
- Impuestos operativos en efectivo
- Por otro lado, los impuestos operativos en efectivo también muestran una tendencia ascendente en general. El valor en 2020 fue de aproximadamente 72.956 miles de dólares, y crece en 2021 a 119.672 miles. En 2022, experimenta un aumento considerable, alcanzando los 308.191 miles, lo que sugiere un incremento significativo en los pagos efectivos de impuestos relacionados con las operaciones. Sin embargo, en 2023, el valor disminuye a 279.988 miles, indicando quizás una reducción en los pagos de impuestos o en la carga fiscal operativa efectiva en ese período. En 2024, otra vez se observa un incremento, llegando a 473.174 miles de dólares, lo cual puede reflejar un aumento en las obligaciones tributarias derivadas de mayores utilidades o cambios en la estructura fiscal. La relación entre los impuestos en efectivo y la provisión para impuestos sugiere un aumento general en la carga fiscal total, aunque con algunos ajustes en la ejecución efectiva de los pagos en ciertos años.
Capital invertido
Cadence Design Systems Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de saldo de planes de reestructuración.
6 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Sustracción de activos de capital en proceso.
9 Sustracción de inversiones a corto plazo.
- Esta sección presenta un análisis de las tendencias observadas en los principales indicadores financieros de la empresa a lo largo de los cinco años considerados.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia general al alza en el total de deuda y arrendamientos reportados, con un incremento significativo entre 2022 y 2024. En particular, la cantidad se duplica en ese período, pasando de cerca de 924 millones de dólares en 2022 a aproximadamente 2.63 mil millones en 2024. Esto sugiere un aumento sustancial en las obligaciones financieras de la compañía, probablemente asociado a financiamiento para inversiones o expansión de operaciones.
- Capital contable
- El capital contable muestra un crecimiento constante a lo largo del período analizado. Desde cerca de 2.49 mil millones de dólares en 2020, alcanza aproximadamente 4.68 mil millones en 2024, lo que implica una expansión del patrimonio de la empresa y potencialmente refleja resultados acumulados positivos y/o aportes de los accionistas. Este incremento en el patrimonio puede ofrecer cierta estabilidad y respaldo a la mayor carga de deuda asumida.
- Capital invertido
- El capital invertido también muestra una tendencia alcista sostenida, pasando de alrededor de 2.83 mil millones en 2020 a aproximadamente 7.25 mil millones en 2024. La diferencia significativa en este indicador respecto al capital contable indica que la empresa ha incrementado de manera sustancial sus recursos invertidos en proyectos, activos o operaciones, apoyando su crecimiento y expansión. La relación entre el capital invertido y el capital contable sugiere que la compañía ha utilizado apalancamiento financiero para potenciar sus inversiones.
- Resumen general
- En conjunto, los datos reflejan una estrategia de crecimiento que combina una expansión del capital invertido y del patrimonio con un aumento progresivo de la deuda y arrendamientos. La carga financiera ha crecido notablemente, pero se acompaña de un aumento en el capital contable, sugiriendo que la empresa ha mantenido un equilibrio que puede ser positivo para su estabilidad a largo plazo. Sin embargo, el incremento en la deuda requiere un monitoreo continuo para asegurar que la generación de flujo de efectivo sea suficiente para cubrir las obligaciones financieras futuras.
Costo de capital
Cadence Design Systems Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda pendiente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda pendiente. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda pendiente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda pendiente. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda pendiente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda pendiente. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda pendiente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda pendiente. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda pendiente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda pendiente. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Cadence Design Systems Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Evaluación del beneficio económico
- El beneficio económico ha mostrado una tendencia positiva durante el período 2020 a 2023, incrementándose de manera constante en valores absolutos. Sin embargo, en 2024 se observa un cambio significativo, presentando una pérdida de aproximadamente US$ 40.653 mil, lo que indica una reversión negativa en el desempeño financiero en ese año.
- Capital invertido
- El capital invertido ha experimentado un incremento sostenido a lo largo de los años, duplicándose casi desde 2020 hasta 2024. Este crecimiento en el capital invertido refleja una expansión en las activos y posibles inversiones estratégicas. En 2024, el capital invertido alcanza aproximadamente US$ 7.246.546 mil, evidenciando una tendencia de acumulación de recursos.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico ha presentado una ligera disminución desde 9.98% en 2020 hasta 8.94% en 2022, indicando una ligera reducción en la eficiencia del uso del capital para generar beneficios. En 2023, el ratio se eleva a 9.55%, sugiriendo una recuperación en la rentabilidad relativa, aunque en 2024 se observa un descenso abrupto a -0.56%, lo que implica una pérdida de la eficiencia en la generación de beneficios en relación con el capital invertido, posiblemente asociado a la caída del beneficio económico en ese año.
Ratio de margen de beneficio económico
Cadence Design Systems Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico muestra una tendencia al alza en los primeros tres años, creciendo de manera sostenida desde 282,098 miles de US$ en 2020 hasta 329,137 miles en 2022. Sin embargo, en 2023 se observa un incremento notable hasta 387,479 miles, evidenciando una mejora significativa en la rentabilidad. En 2024, se presenta un valor negativo de -40,653 miles, indicando una pérdida neta que contrasta con los años anteriores y sugiere una crisis o un evento extraordinario que impactó negativamente dicho indicador.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran un crecimiento constante y fuerte a lo largo de los años, pasando de 2,807,929 miles de US$ en 2020 a 4,721,890 miles en 2024. La tendencia indica una expansión sostenida de la empresa en términos de volumen de negocios, con aumentos anuales que reflejan una posición de mercado en crecimiento y una estrategia efectiva para incrementar los ingresos.
- Ratio de margen de beneficio económico
- Este ratio ha mostrado una tendencia decreciente en los primeros años, descendiendo del 10.05% en 2020 al 8.92% en 2022, lo cual indica una disminución en la eficiencia para generar beneficio económico respecto a los ingresos. En 2023, se observa un ligero aumento al 9.52%, recuperando parcialmente el margen perdido. Sin embargo, en 2024, el ratio cae a -0.86%, reflejando que la empresa no solo perdió rentabilidad sino que también se encuentra en una situación de déficit en el beneficio económico, alineándose con el resultado negativo del beneficio económico en ese año.