Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Cadence Design Systems Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un crecimiento constante en el NOPAT desde 2021 hasta 2025. El valor inicial de 761.220 miles de dólares estadounidenses en 2021 aumenta progresivamente a 1.283.777 miles de dólares estadounidenses en 2025. Este incremento sugiere una mejora en la rentabilidad operativa de la entidad.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una relativa estabilidad a lo largo del período analizado, fluctuando entre el 17,08% y el 17,44%. Las variaciones son mínimas y no parecen indicar cambios sustanciales en el riesgo percibido o en las condiciones del mercado.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta un aumento considerable a lo largo del período. Desde 3.138.367 miles de dólares estadounidenses en 2021, se incrementa significativamente hasta alcanzar los 8.067.529 miles de dólares estadounidenses en 2025. Este aumento podría ser resultado de inversiones en activos fijos, adquisiciones u otros factores relacionados con el crecimiento de la entidad.
- Beneficio económico
- El beneficio económico muestra una evolución variable. Inicialmente, se registra un crecimiento de 215.634 miles de dólares estadounidenses en 2021 a 293.922 miles de dólares estadounidenses en 2023. Sin embargo, en 2024 y 2025, se observa una disminución drástica, resultando en pérdidas de -203.472 miles de dólares estadounidenses y -97.682 miles de dólares estadounidenses, respectivamente. Esta reversión sugiere que, a pesar del aumento en el NOPAT, el costo de capital ha impactado negativamente la creación de valor en los últimos dos años del período analizado.
En resumen, la entidad ha demostrado un crecimiento en su rentabilidad operativa, reflejado en el aumento del NOPAT. No obstante, el beneficio económico ha disminuido en los últimos años, lo que indica una posible necesidad de evaluar la eficiencia en la asignación de capital y la gestión del costo de capital.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Cadence Design Systems Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición de aumento (disminución) en el saldo de los planes de reestructuración.
5 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
6 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
9 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
10 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela una tendencia positiva en la rentabilidad a lo largo del período examinado. Tanto la utilidad neta como el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT) muestran un crecimiento constante.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta experimentó un incremento de aproximadamente el 22% entre 2021 y 2022, pasando de 695.955 miles de dólares a 848.952 miles de dólares. Este crecimiento se mantuvo en los años siguientes, con un aumento del 23% en 2023, alcanzando los 1.041.144 miles de dólares. El crecimiento se moderó ligeramente en 2024, con un incremento del 1,4%, llegando a 1.055.484 miles de dólares. En 2025, la utilidad neta continuó creciendo, con un aumento del 5% hasta los 1.108.888 miles de dólares.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT también exhibió una trayectoria ascendente. Se observó un aumento del 16% entre 2021 y 2022, pasando de 761.220 miles de dólares a 882.577 miles de dólares. El crecimiento continuó en 2023, con un incremento del 14%, alcanzando los 1.001.524 miles de dólares. En 2024, el NOPAT creció un 3,1%, llegando a 1.034.183 miles de dólares. El mayor incremento se produjo en 2025, con un aumento del 24%, resultando en 1.283.777 miles de dólares.
Se observa que el NOPAT, en general, supera a la utilidad neta en cada período. La diferencia entre ambos conceptos se mantuvo relativamente estable, sugiriendo una consistencia en la estructura de costos y la carga impositiva. El crecimiento del NOPAT en 2025 fue significativamente mayor que el de la utilidad neta, lo que podría indicar una mejora en la eficiencia operativa o una reducción en los gastos financieros.
En resumen, los datos indican una mejora continua en la rentabilidad de la entidad analizada, con un crecimiento constante tanto en la utilidad neta como en el NOPAT a lo largo del período de cinco años. El incremento más notable en el NOPAT en 2025 merece una investigación más profunda para determinar los factores subyacentes.
Impuestos operativos en efectivo
Cadence Design Systems Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa un incremento constante en la provisión para impuestos sobre la renta. Partiendo de 72.480 miles de dólares en 2021, la cifra experimenta un aumento considerable en 2022, alcanzando los 196.411 miles de dólares. Esta tendencia alcista continúa en los años siguientes, con valores de 240.782 miles de dólares en 2023, 340.335 miles de dólares en 2024 y 413.155 miles de dólares en 2025. El crecimiento acumulado durante el período analizado es sustancial, indicando un aumento en la obligación tributaria.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una dinámica más variable. En 2021, se registran 119.672 miles de dólares, seguido de un aumento significativo en 2022, llegando a 308.191 miles de dólares. En 2023, se observa una ligera disminución a 279.988 miles de dólares, pero la cifra se recupera fuertemente en 2024, alcanzando los 473.174 miles de dólares. Finalmente, en 2025, se registra una disminución a 352.203 miles de dólares. A pesar de la volatilidad, los valores se mantienen en un rango superior al observado en los primeros años del período, sugiriendo una mayor generación de efectivo sujeta a impuestos.
La correlación entre ambos conceptos sugiere que el aumento en la provisión para impuestos sobre la renta está relacionado con un incremento en los impuestos operativos en efectivo, aunque la relación no es lineal. Las fluctuaciones en los impuestos operativos en efectivo podrían estar influenciadas por factores específicos de la actividad operativa, como cambios en la rentabilidad o en las deducciones fiscales disponibles.
Capital invertido
Cadence Design Systems Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de saldo de planes de reestructuración.
6 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Sustracción de activos de capital en proceso.
9 Sustracción de inversiones a corto plazo.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa un incremento considerable en el total de deuda y arrendamientos reportados entre 2021 y 2024. El valor aumenta de 479.980 miles de dólares en 2021 a un máximo de 2.626.630 miles de dólares en 2024. Posteriormente, se registra un ligero aumento en 2025, alcanzando los 2.666.328 miles de dólares. Este patrón sugiere una estrategia de financiamiento basada en deuda, con un pico en 2024.
- Capital Contable
- El capital contable muestra una tendencia al alza constante durante todo el período. Comienza en 2.740.675 miles de dólares en 2021 y aumenta progresivamente hasta alcanzar 5.474.181 miles de dólares en 2025. Este crecimiento indica una acumulación de patrimonio neto, posiblemente debido a la rentabilidad y retención de ganancias.
- Capital Invertido
- El capital invertido también presenta una trayectoria ascendente, aunque con una magnitud menor que el crecimiento de la deuda. Pasa de 3.138.367 miles de dólares en 2021 a 8.067.529 miles de dólares en 2025. El incremento más pronunciado se da entre 2023 y 2024, coincidiendo con el aumento significativo de la deuda. Esto sugiere que la expansión de la inversión se financió, en parte, con deuda.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en su capital invertido, impulsado tanto por el capital contable como por un aumento sustancial en la deuda. La proporción entre deuda y capital contable ha variado a lo largo del tiempo, con un incremento notable en el apalancamiento financiero hasta 2024, seguido de una estabilización en 2025. El crecimiento constante del capital contable indica una sólida base patrimonial, aunque el aumento de la deuda requiere un monitoreo continuo para asegurar la sostenibilidad financiera.
Costo de capital
Cadence Design Systems Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda pendiente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda pendiente. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda pendiente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda pendiente. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda pendiente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda pendiente. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda pendiente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda pendiente. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda pendiente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda pendiente. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Cadence Design Systems Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia de la inversión. Se observa una evolución variable en el beneficio económico a lo largo del período analizado.
- Beneficio económico
- Inicialmente, el beneficio económico muestra un crecimiento constante entre 2021 y 2023, pasando de 215.634 miles de dólares a 293.922 miles de dólares. No obstante, en 2024 se registra una pérdida considerable de 203.472 miles de dólares, tendencia que persiste en 2025, aunque con una pérdida menor de 97.682 miles de dólares.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta un incremento sostenido a lo largo de todo el período. Desde 3.138.367 miles de dólares en 2021, alcanza los 8.067.529 miles de dólares en 2025. El ritmo de crecimiento se acelera notablemente entre 2023 y 2024.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, sigue la evolución del beneficio económico. Se mantiene relativamente estable entre 2021 y 2023, fluctuando entre el 6,66% y el 7,25%. Sin embargo, en 2024 y 2025, este ratio se vuelve negativo, reflejando las pérdidas registradas en esos años, alcanzando el -2,81% y el -1,21% respectivamente.
En resumen, la empresa experimentó un crecimiento inicial en su beneficio económico, acompañado de un aumento constante en el capital invertido. No obstante, a partir de 2024, se observa un cambio drástico con pérdidas significativas que impactan negativamente en la rentabilidad del capital invertido. El incremento continuo del capital invertido, contrastado con las pérdidas recientes, sugiere una posible disminución en la eficiencia de la inversión.
Ratio de margen de beneficio económico
Cadence Design Systems Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio económico
- Se observa un crecimiento constante del beneficio económico entre 2021 y 2023, pasando de 215.634 miles de dólares a 293.922 miles de dólares. No obstante, en 2024 se registra una pérdida considerable de 203.472 miles de dólares, tendencia que persiste en 2025, aunque con una pérdida menor de 97.682 miles de dólares.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una trayectoria ascendente a lo largo de todo el período analizado. Se incrementan de 3.089.413 miles de dólares en 2021 a 5.378.610 miles de dólares en 2025, lo que indica un crecimiento sostenido en la actividad principal.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico experimenta fluctuaciones. Inicialmente, se mantiene relativamente estable, con un ligero descenso de 6,98% en 2021 a 6,64% en 2022, seguido de un aumento a 7,22% en 2023. Sin embargo, este ratio se vuelve negativo en 2024 (-4,3%) y 2025 (-1,82%), reflejando las pérdidas económicas registradas en esos años.
La divergencia entre el crecimiento continuo de los ingresos y la evolución del beneficio económico, especialmente a partir de 2024, sugiere un aumento en los costos o gastos que no se ha compensado con el incremento en las ventas. La disminución del ratio de margen de beneficio económico confirma esta observación, indicando una reducción en la rentabilidad de los ingresos generados.