Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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- Estado de resultado integral
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- Estructura del balance: activo
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Beneficio económico
Workday Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una tendencia significativa de recuperación y crecimiento en el NOPAT en los periodos analizados. En 2020, el valor fue negativo, alcanzando -113 millones de dólares, indicando pérdidas operativas. Sin embargo, en 2021, hubo una recuperación notable con un valor positivo de 84 millones de dólares, seguida por un crecimiento sustancial en 2022, alcanzando 506 millones. Este incremento continúa en 2023, con 102 millones, y en 2024 se evidencia una expansión significativa hasta 673 millones, manteniéndose en 860 millones en 2025. Este patrón sugiere una mejora sostenida en la rentabilidad operativa de la empresa en los últimos años.
- Costo de capital
- El costo de capital ha permanecido relativamente estable en torno al 17%, fluctuando ligeramente entre 16.87% y 17.14% en los diferentes periodos. Esto indica una estabilidad en las expectativas de retorno exigidas por los inversores y en las condiciones de financiamiento de la compañía.
- Capital invertido
- El capital invertido ha incrementado de manera constante a lo largo de los años, pasando de 5,129 millones de dólares en 2020 a 9,420 millones en 2025. Este crecimiento refleja una expansión en los activos utilizados para las operaciones, posiblemente asociados a inversiones en infraestructura, tecnología o expansión de capacidades.
- Beneficio económico
- El beneficio económico se ha mantenido en terreno negativo durante todos los periodos analizados. Aunque mostró una ligera mejora en comparación con 2020, los valores permanecen en números negativos, con una tendencia a disminuir ligeramente en 2024 y 2025, alcanzando -806 y -748 millones, respectivamente. Esto indica que, pese a la mejora en el NOPAT, la empresa aún no logra generar beneficios económicos positivos después de considerar el costo del capital invertido. La persistencia de beneficios económicos negativos sugiere que la rentabilidad ajustada por riesgo todavía no cubre el costo de financiamiento y capital invertido, lo que podría requerir atender aspectos de eficiencia o rentabilidad en futuras estrategias.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Workday Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos no devengados.
4 Adición del aumento (disminución) del pasivo por reestructuración.
5 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a la utilidad (pérdida) neta.
6 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta.
9 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
10 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Resumen de la utilidad neta
- La utilidad neta de la empresa mostró una tendencia significativamente volátil a lo largo del período analizado. En 2020, se registró una pérdida de 481 millones de dólares, la cual se redujo de manera sustancial en 2021, alcanzando una pérdida más moderada de 282 millones. Sin embargo, en 2022, la empresa experimentó una recuperación significativa, logrando una utilidad positiva de 29 millones de dólares. A partir de ese año, se evidenció una fuerte recuperación y un crecimiento sostenido, alcanzando una utilidad de 1,381 millones en 2024 y proyectando un aumento a 526 millones en 2025, aunque esta última cifra indica una posible disminución respecto a 2024. En conjunto, la tendencia muestra una transición de pérdidas considerables a periodos de utilidad positiva creciente, reflejando una mejora significativa en la rentabilidad en los últimos años.
- Resumen del Beneficio Neto de Explotación (NOPAT)
- El beneficio neto de explotación después de impuestos también refleja una tendencia de recuperación y crecimiento. En 2020, fue negativo, con -113 millones de dólares, indicando pérdidas en la operación subyacente. En 2021, el NOPAT se convirtió en positivo, alcanzando 84 millones, y en 2022 experimentó un incremento notable hasta 506 millones, señalando una mejora en la eficiencia operativa y en la generación de valor desde las actividades principales. La tendencia continúa en 2023 con un valor moderadamente menor de 102 millones, pero muestra una recuperación en 2024 con 673 millones y una proyección aún mayor para 2025 con 860 millones. Estas cifras sugieren un fortalecimiento sostenido en la rentabilidad operativa de la empresa, que permite sostener un crecimiento en la utilidad después de impuestos, incluso en contextos donde la utilidad neta presenta fluctuaciones.
Impuestos operativos en efectivo
Workday Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
- Provisión para (beneficio de) impuestos sobre la renta
- Se observa una tendencia altamente volátil en esta categoría. En el período iniciado en 2020, la provisión muestra un valor negativo, pasando a positivo en 2021, indicando cambios en las estimaciones fiscales o en la carga tributaria efectiva. En 2022, la provisión vuelve a ser negativa, sugiriendo ajuste en las expectativas de impuestos o beneficios fiscales aplicables. El cambio más significativo se da en 2023, cuando la provisión alcanza un valor muy alto en comparación con periodos anteriores, reflejando probablemente un ajuste extraordinario o una reversión de beneficios fiscales previos. En 2024, la provisión se vuelve a situar en negativo, mientras que en 2025, vuelve a un valor positivo, aún mayor, lo que indica una posible corrección en las estimaciones futuras o en la carga fiscal prevista, además de una importante variabilidad en los beneficios o cargas fiscales asociados.
- Impuestos operativos en efectivo
- Esta línea presenta una tendencia menos volátil, aunque aún muestra cambios considerables. En 2020, los impuestos en efectivo son positivos, con un aumento en 2021, evidenciando una mayor salida de efectivo por impuestos operativos. En 2022, la cifra se reduce levemente y pasa a valores negativos, lo que puede reflejar menor pago efectivo en impuesto o reembolsos. En 2023, hay un incremento sustancial en los pagos de impuestos en efectivo, alcanzando un pico en comparación con años anteriores, posiblemente asociado a mayores utilidades o ajustes en la cuota tributaria. En 2024, la cifra vuelve a ser negativa, indicando menores pagos en efectivo o posibles reembolsos, y en 2025, la tendencia se estabiliza en valores bajos, con una ligera recuperación. Esta variabilidad puede deberse a cambios en las utilidades operaciones, políticas fiscales o reprogramaciones de pagos.
Capital invertido
Workday Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos no devengados.
5 Adición del pasivo por reestructuración.
6 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Sustracción de valores negociables.
- Patrón de crecimiento en la deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia generalmente al alza en la deuda y arrendamientos reportados, aumentando de 1,570 millones de dólares en enero de 2020 a 3,362 millones en enero de 2025. Aunque hubo una ligera disminución en 2022 respecto a 2021, el valor se recuperó y continuó en ascenso en los años siguientes, indicando una expansión constante en la utilización de financiamiento externo o arrendamientos financieros.
- Evolución del capital contable
- El capital contable muestra un crecimiento sostenido a lo largo del periodo analizado, pasando de 2,487 millones en 2020 a 9,034 millones en 2025. El incremento es particularmente significativo en los años posteriores, evidenciando una generación consistente de utilidades o aportaciones de capital que fortalecen la posición patrimonial de la empresa.
- Incremento en el capital invertido
- El capital invertido también presenta una tendencia de aumento, desde 5,129 millones en 2020 hasta 9,420 millones en 2025. La tendencia refleja una inversión progresiva en activos o proyectos, lo cual puede relacionarse con la expansión operacional y la realización de nuevas inversiones para soportar el crecimiento en otras áreas financieras.
- Análisis de relación entre métricas
- El crecimiento en el capital invertido supera ligeramente la expansión del capital contable, sugiriendo que la empresa ha financiado en parte su crecimiento mediante incremento en deuda o arrendamientos, diferenciándose del aumento en el patrimonio neto. La proporción entre deuda y capital contable también ha aumentado, lo que puede implicar una mayor utilización de apalancamiento financiero.
- Consideraciones generales
- Estos patrones indican que la empresa ha estado en una fase de expansión, incrementando tanto sus recursos propios como su apalancamiento financiero. La continuidad y coherencia en estos aumentos sugieren una estrategia orientada a fortalecer su estructura financiera y a financiar su crecimiento mediante diversas fuentes de financiamiento, con una tendencia clara hacia el incremento de activos y pasivos a lo largo del período analizado.
Costo de capital
Workday Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Workday Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ene 2025 | 31 ene 2024 | 31 ene 2023 | 31 ene 2022 | 31 ene 2021 | 31 ene 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- Se observa una tendencia general de disminución en el beneficio económico en términos absolutos, con valores negativos que indican pérdidas en todos los períodos analizados. Desde un valor de -982 millones de dólares en 2020, la pérdida se reduce ligeramente en 2021 y 2022, alcanzando -802 millones de dólares en 2022. Sin embargo, en 2023 hay una tendencia a comprometerse, con un aumento en la pérdida a -1278 millones, la cifra más alta en el período considerado. Aunque en 2024 y 2025 se observa una ligera mejora respecto a 2023, las pérdidas siguen siendo significativas, situándose en -806 millones en 2024 y -748 millones en 2025.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia constante de crecimiento en cada período. Desde 5129 millones de dólares en 2020, ha aumentado progresivamente hasta 9420 millones en 2025. Este incremento refleja una expansión en la base de activos o inversiones de la empresa a lo largo del tiempo, lo que puede estar asociado a esfuerzos de crecimiento o financiación de proyectos futuros.
- Ratio de diferencial económico
- Este ratio, que refleja la relación entre el beneficio económico y el capital invertido, muestra una tendencia de mejora a lo largo del período. En 2020, el ratio fue de -19.14%, y aunque se mantiene negativo en todo momento, la magnitud de la pérdida relativa respecto al capital invertido disminuye periódicamente, alcanzando -7.95% en 2025. Esto indica que, aunque la empresa continúa generando pérdidas, su capacidad para convertir el capital invertido en beneficios económicos menos vigorosamente negativo, lo cual puede interpretarse como un proceso de mejora en la eficiencia o en la gestión económica interna.
Ratio de margen de beneficio económico
Workday Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ene 2025 | 31 ene 2024 | 31 ene 2023 | 31 ene 2022 | 31 ene 2021 | 31 ene 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ingresos | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos no devengados | |||||||
| Ingresos ajustados | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ingresos ajustados
- Se observa una tendencia de crecimiento constante en los ingresos ajustados a lo largo del período analizado, desde aproximadamente 3,987 millones de dólares en 2020 hasta 8,866 millones en 2025. Este incremento sostenido indica una expansión en las operaciones o en la aceptación del mercado de los productos o servicios ofrecidos por la empresa, con una tasa de crecimiento anual positiva en todos los años considerados.
- Beneficio económico
- El beneficio económico muestra fluctuaciones y una tendencia decreciente en términos absolutos. En 2020 y 2021, los valores son negativos y relativamente cercanos, en torno a -982 y -949 millones, respectivamente. Sin embargo, en 2022, el déficit aumenta a -802 millones y en 2023 se presenta una pérdida mayor de -1,278 millones, señalando un deterioro en la rentabilidad económica. Aunque en 2024 y 2025 las pérdidas disminuyen a -806 y -748 millones, la recuperación no es suficiente para alcanzar valores positivos, manteniendo un escenario de pérdidas.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico ha mostrado una mejora significativa en términos relativos a lo largo del período. En 2020, el margen es de -24.62%, disminuyendo a -20.43% en 2021 y a -14.1% en 2022. Aunque en 2023 hay una ligera reversión a -19.17%, en los años siguientes el margen mejora sustancialmente, alcanzando -10.39% en 2024 y -8.44% en 2025. Esto indica que, a pesar de seguir teniendo pérdidas, la eficiencia en la generación del beneficio reduce su deterioro relativo, y la rentabilidad económica, aunque negativa, se acerca a niveles menos críticos.
- Resumen de tendencias globales
- En general, la empresa muestra una trayectoria de crecimiento en ingresos, reflejando expansión y un aumento en su volumen de negocios. Sin embargo, la rentabilidad, expresada en beneficios económicos y márgenes, sigue siendo negativa en todo el período, aunque con signos de mejora en los márgenes relativos en los últimos años. La disminución del déficit en los márgenes apunta a esfuerzos por mejorar la eficiencia operativa y reducir pérdidas, pero aún permanece un escenario de pérdidas económicas en los años analizados.