Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
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Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Pfizer Inc., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la generación de efectivo y el flujo de caja libre. Se observa una disminución notable en el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas entre 2021 y 2023, seguido de una recuperación parcial en 2024 y 2025.
- Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
- En 2021, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas se situó en 32922 millones de dólares estadounidenses. Este valor experimentó una reducción a 29267 millones de dólares estadounidenses en 2022, y una caída más pronunciada a 8700 millones de dólares estadounidenses en 2023. Posteriormente, se aprecia un incremento a 12744 millones de dólares estadounidenses en 2024 y a 11704 millones de dólares estadounidenses en 2025, aunque sin alcanzar los niveles de 2021.
El flujo de caja libre para la empresa (FCFF) presenta una trayectoria similar. Se registra una disminución desde 31666 millones de dólares estadounidenses en 2021 hasta 6669 millones de dólares estadounidenses en 2023. Al igual que con el efectivo operativo, se observa una mejora en 2024, alcanzando los 12528 millones de dólares estadounidenses, y una ligera disminución en 2025, situándose en 11370 millones de dólares estadounidenses.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- La correlación entre el efectivo neto de las operaciones y el FCFF sugiere que las variaciones en la generación de efectivo operativo impactan directamente en el flujo de caja disponible para la empresa. La fuerte caída en 2023, seguida de la recuperación en los años siguientes, indica posibles cambios en la eficiencia operativa, la gestión del capital de trabajo o las inversiones realizadas por la entidad.
En resumen, los datos indican un período de disminución en la capacidad de generar efectivo, seguido de una estabilización y una recuperación parcial. Es importante investigar las causas subyacentes de la caída en 2023 para comprender mejor la dinámica financiera y las perspectivas futuras.
Intereses pagados, netos de impuestos
Pfizer Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2 2025 cálculo
Efectivo pagado durante el período por concepto de intereses, impuestos = Efectivo pagado durante el período por concepto de intereses × EITR
= × =
3 2025 cálculo
Intereses capitalizados, impuestos = Intereses capitalizados × EITR
= × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Se observa un incremento notable en el tipo efectivo del impuesto sobre la renta. Partiendo de un 7.6% en 2021, este indicador experimentó un aumento hasta alcanzar el 9.6% en 2022, y posteriormente un salto considerable al 21% en 2023, manteniéndose estable en dicho nivel hasta 2025. Este incremento sugiere un cambio en la estructura impositiva o en la distribución de las ganancias geográficas.
- Efectivo pagado durante el período por intereses, neto de impuestos
- El efectivo pagado por intereses, neto de impuestos, muestra una trayectoria fluctuante. Inicialmente, se registra una ligera disminución de 1356 millones de dólares en 2021 a 1304 millones de dólares en 2022. Sin embargo, a partir de 2023, se observa un aumento significativo, alcanzando los 1750 millones de dólares, seguido de un pico de 2549 millones de dólares en 2024. Finalmente, en 2025, se produce una disminución a 2164 millones de dólares. Esta volatilidad podría estar relacionada con cambios en los niveles de deuda, las tasas de interés o la estructura de financiamiento.
- Intereses capitalizados, netos de impuestos
- Los intereses capitalizados, netos de impuestos, presentan una tendencia general al alza, aunque con cierta moderación. Se observa un incremento constante desde los 100 millones de dólares en 2021 hasta los 144 millones de dólares en 2024. En 2025, se registra una ligera disminución a 131 millones de dólares. Este aumento sugiere una mayor inversión en activos que requieren un período de capitalización de intereses.
En resumen, los datos indican un aumento en la carga impositiva, una volatilidad en los pagos de intereses y una tendencia ascendente en la capitalización de intereses. Estos patrones sugieren cambios en la estrategia financiera y en las operaciones de la entidad.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Pfizer Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| AbbVie Inc. | |
| Amgen Inc. | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | |
| Danaher Corp. | |
| Eli Lilly & Co. | |
| Gilead Sciences Inc. | |
| Johnson & Johnson | |
| Merck & Co. Inc. | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
| EV/FCFFsector | |
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | |
| EV/FCFFindustria | |
| Atención médica | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Pfizer Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | ||||||
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | ||||||
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| EV/FCFFsector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | ||||||
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Atención médica | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
3 2025 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Valor de la Empresa (EV)
- Se observa una disminución general en el valor de la empresa durante el período analizado. Inicialmente, el valor disminuyó de 266077 millones de dólares en 2021 a 215041 millones de dólares en 2023. Posteriormente, se registra un ligero incremento en 2024 (192086 millones de dólares) y en 2025 (205596 millones de dólares), aunque sin alcanzar los niveles de 2021.
- Flujo de Caja Libre para la Empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre para la empresa muestra una volatilidad considerable. Se aprecia un aumento inicial de 31666 millones de dólares en 2021 a 27447 millones de dólares en 2022. Sin embargo, en 2023, el FCFF experimenta una caída drástica a 6669 millones de dólares. A partir de 2024, se observa una recuperación, alcanzando los 12528 millones de dólares y posteriormente los 11370 millones de dólares en 2025.
- Ratio EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF exhibe una tendencia al alza significativa hasta 2023, pasando de 8.4 en 2021 a 32.24 en 2023. Este incremento sugiere que el valor de la empresa creció a un ritmo más rápido que su flujo de caja libre. No obstante, en 2024 y 2025, el ratio disminuye a 15.33 y 18.08 respectivamente, lo que indica una mejora en la relación entre el valor de la empresa y su capacidad para generar flujo de caja. La disminución del ratio en estos últimos años podría estar asociada a la recuperación del FCFF y/o a una estabilización del EV.
En resumen, la entidad experimentó una reducción en su valor de mercado, acompañada de fluctuaciones importantes en su flujo de caja libre. El ratio EV/FCFF refleja inicialmente una valoración creciente en relación con el flujo de caja, seguida de una mejora en los últimos años del período analizado.