Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Gilead Sciences Inc., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la generación de efectivo. Se observa una disminución inicial seguida de una recuperación y estabilización.
- Actividades Operativas
- El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas experimentó una reducción considerable entre 2021 y 2023, pasando de 11384 millones de dólares a 8006 millones de dólares. No obstante, se aprecia una recuperación notable en los años 2024 y 2025, alcanzando 10828 millones y 10019 millones de dólares respectivamente. Esta recuperación sugiere una mejora en la eficiencia operativa o un cambio favorable en las condiciones del mercado.
- Flujo de Caja Libre para la Empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre para la empresa (FCFF) presenta una trayectoria similar a la de las actividades operativas. Se registra una disminución desde 11538 millones de dólares en 2021 hasta 8150 millones de dólares en 2023. Al igual que con el efectivo operativo, el FCFF muestra una recuperación en 2024, llegando a 10966 millones de dólares, y se mantiene relativamente estable en 2025 con 10356 millones de dólares. La correlación entre el efectivo operativo y el FCFF indica que las variaciones en la generación de efectivo están directamente relacionadas con las operaciones principales.
- Tendencia General
- En resumen, los datos indican un período de contracción en la generación de efectivo entre 2021 y 2023, seguido de una fase de recuperación y estabilización en los años 2024 y 2025. La consistencia en la tendencia entre el efectivo operativo y el FCFF sugiere que los cambios observados son fundamentales y no resultado de factores aislados. La estabilización en los últimos dos años podría indicar una madurez en la capacidad de generación de efectivo.
Intereses pagados, netos de impuestos
Gilead Sciences Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2 2025 cálculo
Intereses pagados, netos de los importes capitalizados, impuestos = Intereses pagados, netos de los importes capitalizados × EITR
= 1,036 × 13.10% = 136
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Se observa una disminución general en el tipo efectivo del impuesto sobre la renta entre 2021 y 2023, pasando del 25.1% al 18.2%. En 2024, se registra un aumento considerable hasta el 30.5%, seguido de una fuerte caída en 2025, situándose en el 13.1%. Esta volatilidad sugiere cambios en la composición de los ingresos imponibles, la aplicación de créditos fiscales o modificaciones en las tasas impositivas aplicables.
- Intereses pagados, netos de los importes capitalizados, netos de impuestos
- Los intereses pagados muestran una relativa estabilidad entre 2021 y 2023, fluctuando entre los 712 y 733 millones de dólares estadounidenses. En 2024, se aprecia una disminución a 661 millones de dólares, seguida de un incremento notable en 2025, alcanzando los 900 millones de dólares. Este aumento en los intereses pagados podría indicar un incremento en el endeudamiento, una refinanciación de la deuda a tasas más altas, o una combinación de ambos factores. La disminución en 2024 podría reflejar una reducción de la deuda o una gestión más eficiente de la misma.
En conjunto, los datos sugieren una dinámica financiera compleja, con variaciones significativas en la carga impositiva y en los gastos financieros. Se recomienda un análisis más profundo de los factores subyacentes que impulsan estas tendencias para comprender completamente su impacto en la situación financiera general.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Gilead Sciences Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | 187,716) |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | 10,356) |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | 18.13 |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| AbbVie Inc. | 21.51 |
| Amgen Inc. | 22.10 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 10.43 |
| Danaher Corp. | 26.58 |
| Eli Lilly & Co. | 94.33 |
| Johnson & Johnson | 27.91 |
| Merck & Co. Inc. | 23.79 |
| Pfizer Inc. | 17.92 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 18.93 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 26.43 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 33.75 |
| EV/FCFFsector | |
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 26.89 |
| EV/FCFFindustria | |
| Atención médica | 25.54 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
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Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Gilead Sciences Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 200,502) | 158,992) | 109,266) | 122,947) | 97,096) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | 10,356) | 10,966) | 8,150) | 9,056) | 11,538) | |
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | 19.36 | 14.50 | 13.41 | 13.58 | 8.42 | |
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 23.29 | 20.05 | 14.89 | 12.15 | 13.18 | |
| Amgen Inc. | 23.08 | 15.35 | 22.22 | 16.01 | 15.82 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 10.84 | 9.94 | 9.14 | 13.87 | 10.52 | |
| Danaher Corp. | 29.01 | 28.93 | 36.34 | 25.74 | 28.25 | |
| Eli Lilly & Co. | 107.04 | 200.96 | 655.43 | 59.17 | 38.39 | |
| Johnson & Johnson | 28.52 | 18.16 | 19.30 | 23.80 | 21.25 | |
| Merck & Co. Inc. | 25.30 | 13.24 | 37.84 | 19.09 | 23.27 | |
| Pfizer Inc. | 18.08 | 15.33 | 32.24 | 9.15 | 8.40 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 20.01 | 19.97 | 25.33 | 23.31 | 9.81 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 28.42 | 26.13 | 28.85 | 31.61 | 33.14 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 36.94 | — | 29.45 | 16.68 | 22.47 | |
| EV/FCFFsector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 28.89 | 23.59 | 27.29 | 18.08 | 16.12 | |
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Atención médica | 27.34 | 24.05 | 25.98 | 18.66 | 17.80 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
3 2025 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 200,502 ÷ 10,356 = 19.36
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Valor de la Empresa (EV)
- Se observa una fluctuación considerable en el valor de la empresa. Inicialmente, experimentó un aumento sustancial de 97.096 millones de dólares en 2021 a 122.947 millones de dólares en 2022. Posteriormente, se produjo una disminución en 2023, situándose en 109.266 millones de dólares. No obstante, el valor de la empresa volvió a crecer en los años 2024 y 2025, alcanzando los 158.992 millones y 200.502 millones de dólares respectivamente. Esta trayectoria sugiere una volatilidad influenciada por factores internos y/o externos.
- Flujo de Caja Libre para la Empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre para la empresa muestra una tendencia decreciente entre 2021 y 2023, pasando de 11.538 millones de dólares a 8.150 millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2023, se aprecia una recuperación, con un incremento a 10.966 millones de dólares en 2024 y 10.356 millones de dólares en 2025. Esta recuperación, aunque no revierte la tendencia inicial, indica una mejora en la capacidad de generación de efectivo.
- EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF, que relaciona el valor de la empresa con su flujo de caja libre, presenta un aumento constante a lo largo del período analizado. Comenzando en 8.42 en 2021, el ratio se incrementó a 13.58 en 2022 y 13.41 en 2023. Esta tendencia alcista continuó en 2024 (14.5) y 2025 (19.36). Un ratio EV/FCFF más alto sugiere que el mercado está valorando la empresa a un múltiplo mayor de su flujo de caja libre, lo que podría indicar expectativas de crecimiento futuro o una percepción de menor riesgo. El incremento sostenido en este ratio, a pesar de la fluctuación en el EV y el FCFF, es un punto clave a considerar.
En resumen, los datos indican una empresa con un valor fluctuante, un flujo de caja libre que experimenta una recuperación tras una fase de declive, y una valoración de mercado, medida por el ratio EV/FCFF, que se incrementa consistentemente a lo largo del período.