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Danaher Corp. (NYSE:DHR)

Relación entre el valor de la empresa y la FCFF (EV/FCFF) 

Microsoft Excel

Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)

Danaher Corp., FCFFcálculo

US$ en millones

Microsoft Excel
12 meses terminados 31 dic. 2023 31 dic. 2022 31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019
Ganancias netas 4,764 7,209 6,433 3,646 3,008
Cargos netos no monetarios 915 2,270 2,354 2,508 364
Variación del capital operativo 811 (960) (429) 61 285
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas 6,490 8,519 8,358 6,215 3,657
Pagos de intereses, netos de impuestos1 328 302 377 268 95
Pagos por adiciones a propiedades, planta y equipo (1,383) (1,152) (1,294) (791) (636)
Ingresos procedentes de la venta de inmovilizado material 12 9 13 2 13
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) 5,447 7,678 7,454 5,694 3,130

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).

Componente Descripción La empresa
FCFF El flujo de caja libre para la empresa es el flujo de caja disponible para los proveedores de capital de Danaher Corp. después de que se hayan pagado todos los gastos operativos y se hayan realizado las inversiones necesarias en capital de trabajo y fijo. FCFF de Danaher Corp. aumentó de 2021 a 2022, pero luego disminuyó significativamente de 2022 a 2023.

Intereses pagados, netos de impuestos

Danaher Corp., intereses pagados, netos de impuestoscálculo

US$ en millones

Microsoft Excel
12 meses terminados 31 dic. 2023 31 dic. 2022 31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019
Tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)
EITR1 16.30% 13.10% 16.50% 18.90% 26.40%
Intereses pagados, netos de impuestos
Pagos de intereses, antes de impuestos 392 347 452 331 129
Menos: Pagos de intereses, impuestos2 64 45 75 63 34
Pagos de intereses, netos de impuestos 328 302 377 268 95

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).

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2 2023 cálculo
Pagos de intereses, impuestos = Pagos de intereses × EITR
= 392 × 16.30% = 64


Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual

Danaher Corp., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia

Microsoft Excel
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor empresarial (EV) 206,046
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) 5,447
Ratio de valoración
EV/FCFF 37.83
Referencia
EV/FCFFCompetidores1
AbbVie Inc. 14.29
Amgen Inc. 22.84
Bristol-Myers Squibb Co. 8.32
Eli Lilly & Co. 757.64
Gilead Sciences Inc. 12.08
Johnson & Johnson 18.10
Merck & Co. Inc. 38.66
Moderna Inc.
Pfizer Inc. 32.73
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 26.17
Thermo Fisher Scientific Inc. 29.59
Zoetis Inc. 45.80
EV/FCFFsector
Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida 29.81
EV/FCFFindustria
Atención médica 25.08

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).

1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.


Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico

Danaher Corp., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia

Microsoft Excel
31 dic. 2023 31 dic. 2022 31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor empresarial (EV)1 197,948 197,582 210,569 174,606 116,135
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 5,447 7,678 7,454 5,694 3,130
Ratio de valoración
EV/FCFF3 36.34 25.74 28.25 30.66 37.11
Referencia
EV/FCFFCompetidores4
AbbVie Inc. 14.89 12.15 13.18 13.95 11.60
Amgen Inc. 22.22 16.01 15.82 14.51 16.05
Bristol-Myers Squibb Co. 9.14 13.87 10.52 11.63 23.39
Eli Lilly & Co. 655.33 59.14 38.37 39.01 36.26
Gilead Sciences Inc. 13.41 13.58 8.42 13.60 9.78
Johnson & Johnson 19.30 23.80 21.25 20.75 19.31
Merck & Co. Inc. 37.84 19.09 23.27 34.12 20.46
Moderna Inc. 11.76 3.86 29.20
Pfizer Inc. 32.24 9.15 8.40 21.74 19.44
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 23.99 17.96 9.81 25.74 19.54
Thermo Fisher Scientific Inc. 28.85 31.61 33.14 26.14 28.88
Zoetis Inc. 47.16 54.71 49.22 43.54 47.27
EV/FCFFsector
Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida 28.79 18.20 15.43 20.41 19.77
EV/FCFFindustria
Atención médica 24.62 17.88 16.68 18.18 18.54

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).

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3 2023 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 197,948 ÷ 5,447 = 36.34

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio de valoración Descripción La empresa
EV/FCFF El valor de la empresa sobre el flujo de caja libre para la empresa es un indicador de valoración de toda la empresa. EV/FCFF de Danaher Corp. disminuyó de 2021 a 2022, pero luego aumentó de 2022 a 2023, superando el nivel de 2021.