Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
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Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Danaher Corp., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la generación de efectivo y el flujo de caja libre. Se observa una evolución diferenciada a lo largo del período considerado.
- Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
- En el año 2021, el efectivo neto generado por las actividades operativas alcanzó los 8358 millones de dólares. Este valor experimentó un ligero incremento en 2022, situándose en 8519 millones de dólares. No obstante, se aprecia una disminución considerable en 2023, descendiendo a 6490 millones de dólares. En 2024, se registra una recuperación parcial, alcanzando los 6688 millones de dólares, aunque en 2025 se observa una nueva reducción, cerrando en 6416 millones de dólares. La tendencia general indica una volatilidad en la capacidad de generar efectivo a partir de las operaciones principales, con un descenso notable desde el pico de 2022.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre para la empresa (FCFF) siguió una trayectoria similar. En 2021, el FCFF fue de 7454 millones de dólares, aumentando a 7678 millones de dólares en 2022. Al igual que con el efectivo operativo, el FCFF disminuyó significativamente en 2023, llegando a 5447 millones de dólares. En 2024, se observa una leve recuperación a 5619 millones de dólares, seguida de una estabilización en 2025 con un valor de 5574 millones de dólares. La correlación entre el efectivo operativo y el FCFF es alta, sugiriendo que las variaciones en el efectivo operativo impactan directamente en el flujo de caja disponible para la empresa.
En resumen, se identifica una fase de crecimiento inicial en 2022, seguida de un declive en 2023 en ambos indicadores. Aunque se aprecia una ligera recuperación en 2024, los valores de 2025 sugieren una estabilización en niveles inferiores a los observados en los primeros años del período analizado. Es importante considerar los factores subyacentes que explican estas fluctuaciones para una evaluación más completa de la salud financiera.
Intereses pagados, netos de impuestos
Danaher Corp., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2 2025 cálculo
Pagos de intereses, impuestos = Pagos de intereses × EITR
= × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Se observa una disminución en el tipo efectivo del impuesto sobre la renta en el año 2022, pasando del 16.5% en 2021 al 13.1%. Posteriormente, el EITR experimenta un incremento en 2023, situándose en el 16.3%, seguido de una ligera reducción en 2024 (16.1%) y una nueva disminución en 2025, alcanzando el 15%. Esta fluctuación sugiere variaciones en la composición de los ingresos imponibles o en la aplicación de incentivos fiscales.
- Pagos de intereses, netos de impuestos
- Los pagos de intereses, netos de impuestos, muestran una reducción de 377 millones de dólares en 2021 a 302 millones de dólares en 2022. En 2023, se registra un ligero aumento a 328 millones de dólares, seguido de una nueva disminución en 2024 (310 millones de dólares) y una reducción adicional en 2025, llegando a 281 millones de dólares. Esta tendencia a la baja, aunque con fluctuaciones intermedias, podría indicar una disminución del endeudamiento o una refinanciación de la deuda a tasas de interés más bajas.
En conjunto, los datos sugieren una gestión activa de la carga fiscal y de la estructura de capital. La variabilidad en el EITR requiere un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes, mientras que la disminución general en los pagos de intereses, netos de impuestos, podría ser un indicador de una mejora en la salud financiera.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Danaher Corp., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| AbbVie Inc. | |
| Amgen Inc. | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | |
| Eli Lilly & Co. | |
| Gilead Sciences Inc. | |
| Johnson & Johnson | |
| Merck & Co. Inc. | |
| Pfizer Inc. | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
| EV/FCFFsector | |
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | |
| EV/FCFFindustria | |
| Atención médica | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Danaher Corp., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | ||||||
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | ||||||
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| EV/FCFFsector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | ||||||
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Atención médica | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
3 2025 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Valor de la Empresa (EV)
- Se observa una disminución en el valor de la empresa desde 210569 millones de dólares en 2021 hasta 161736 millones de dólares en 2025. Inicialmente, en 2022, se registra una caída a 197582 millones de dólares, seguida de una estabilización relativa en 2023 (197948 millones de dólares). La disminución más pronunciada ocurre entre 2023 y 2024, y se mantiene en 2025.
- Flujo de Caja Libre para la Empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre para la empresa muestra una fluctuación. Aumenta ligeramente de 7454 millones de dólares en 2021 a 7678 millones de dólares en 2022. Posteriormente, disminuye a 5447 millones de dólares en 2023, para luego experimentar un leve repunte en 2024 (5619 millones de dólares) y una ligera reducción en 2025 (5574 millones de dólares).
- EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF presenta variabilidad. Disminuye de 28.25 en 2021 a 25.74 en 2022, lo que sugiere una mejora en la valoración en relación con el flujo de caja. Sin embargo, aumenta significativamente a 36.34 en 2023, indicando una valoración más alta en relación con el flujo de caja. Posteriormente, se reduce a 28.93 en 2024 y se mantiene relativamente estable en 29.01 en 2025. La tendencia general, considerando el período completo, muestra una fluctuación sin una dirección clara, aunque el valor final se aproxima al inicial.
En resumen, la disminución del valor de la empresa contrasta con la relativa estabilidad del flujo de caja libre. El ratio EV/FCFF refleja esta dinámica, mostrando periodos de mejora y deterioro en la valoración relativa.