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Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK)

Relación entre el valor de la empresa y la FCFF (EV/FCFF) 

Microsoft Excel

Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)

Merck & Co. Inc., FCFFcálculo

US$ en millones

Microsoft Excel
12 meses terminados 31 dic. 2023 31 dic. 2022 31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019
Utilidad neta atribuible a Merck & Co., Inc. 365 14,519 13,049 7,067 9,843
Pérdida neta (de ingresos) atribuible a participaciones minoritarias 12 7 13 15 (66)
Cargos netos no monetarios 14,834 7,351 3,899 7,761 5,730
Variaciones netas de activos y pasivos (2,205) (2,782) (3,839) (4,590) (2,067)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas 13,006 19,095 13,122 10,253 13,440
Intereses pagados, netos de impuestos1 220 827 693 663 726
Gastos de capital (3,863) (4,388) (4,448) (4,684) (3,473)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) 9,363 15,534 9,367 6,232 10,693

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).

Componente Descripción La empresa
FCFF El flujo de caja libre para la empresa es el flujo de caja disponible para los proveedores de capital de Merck & Co. Inc. después de que se hayan pagado todos los gastos operativos y se hayan realizado las inversiones necesarias en capital de trabajo y fijo. FCFF de Merck & Co. Inc. aumentó de 2021 a 2022, pero luego disminuyó significativamente de 2022 a 2023.

Intereses pagados, netos de impuestos

Merck & Co. Inc., intereses pagados, netos de impuestoscálculo

US$ en millones

Microsoft Excel
12 meses terminados 31 dic. 2023 31 dic. 2022 31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019
Tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)
EITR1 80.00% 11.70% 11.00% 19.40% 13.70%
Intereses pagados, netos de impuestos
Intereses pagados, antes de impuestos 1,100 937 779 822 841
Menos: Intereses pagados, impuestos2 880 110 86 159 115
Intereses pagados, netos de impuestos 220 827 693 663 726

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).

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2 2023 cálculo
Intereses pagados, impuestos = Intereses pagados × EITR
= 1,100 × 80.00% = 880


Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual

Merck & Co. Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia

Microsoft Excel
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor empresarial (EV) 355,989
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) 9,363
Ratio de valoración
EV/FCFF 38.02
Referencia
EV/FCFFCompetidores1
AbbVie Inc. 13.50
Amgen Inc. 23.14
Bristol-Myers Squibb Co. 8.06
Danaher Corp. 38.03
Eli Lilly & Co. 707.90
Gilead Sciences Inc. 12.20
Johnson & Johnson 18.12
Pfizer Inc. 33.46
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 25.45
Thermo Fisher Scientific Inc. 29.96
Zoetis Inc. 43.74
EV/FCFFsector
Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida 27.62
EV/FCFFindustria
Atención médica 23.82

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).

1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.


Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico

Merck & Co. Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia

Microsoft Excel
31 dic. 2023 31 dic. 2022 31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor empresarial (EV)1 354,322 296,532 217,996 212,628 218,739
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 9,363 15,534 9,367 6,232 10,693
Ratio de valoración
EV/FCFF3 37.84 19.09 23.27 34.12 20.46
Referencia
EV/FCFFCompetidores4
AbbVie Inc. 14.89 12.15 13.18 13.95 11.60
Amgen Inc. 22.22 16.01 15.82 14.51 16.05
Bristol-Myers Squibb Co. 9.14 13.87 10.52 11.63 23.39
Danaher Corp. 36.34 25.74 28.25 30.66 37.11
Eli Lilly & Co. 655.33 59.14 38.37 39.01 36.26
Gilead Sciences Inc. 13.41 13.58 8.42 13.60 9.78
Johnson & Johnson 19.30 23.80 21.25 20.75 19.31
Pfizer Inc. 32.24 9.15 8.40 21.74 19.44
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 23.99 17.96 9.81 25.74 19.54
Thermo Fisher Scientific Inc. 28.85 31.61 33.14 26.14 28.88
Zoetis Inc. 47.16 54.71 49.22 43.54 47.27
EV/FCFFsector
Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida 27.50 18.37 16.44 20.25 19.59
EV/FCFFindustria
Atención médica 23.93 17.99 17.44 18.06 18.43

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).

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3 2023 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 354,322 ÷ 9,363 = 37.84

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio de valoración Descripción La empresa
EV/FCFF El valor de la empresa sobre el flujo de caja libre para la empresa es un indicador de valoración de toda la empresa. EV/FCFF de Merck & Co. Inc. disminuyó de 2021 a 2022, pero luego aumentó de 2022 a 2023, superando el nivel de 2021.