Stock Analysis on Net
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AbbVie Inc. (NYSE:ABBV)

Relación valor de la empresa con respecto a la FCFF (EV/FCFF) 

Microsoft Excel LibreOffice Calc

Flujo de caja libre a la empresa (FCFF)

AbbVie Inc., FCFF, cálculo

US$ en millones

Microsoft Excel LibreOffice Calc
12 meses finalizados 31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Ganancias netas atribuibles a AbbVie Inc. 11,542  4,616  7,882  5,687  5,309 
Beneficio neto atribuible a la participación no controladora 7  6  —  —  — 
Cargos netos no monetarios 12,550  12,860  6,893  7,349  4,642 
Variaciones de los activos y pasivos de explotación, netos de adquisiciones (1,322) 106  (1,451) 391  9 
Flujos de efectivo de las actividades operativas 22,777  17,588  13,324  13,427  9,960 
Intereses pagados, neto de la porción capitalizada, neto de impuestos1 2,411  2,069  1,649  960  887 
Adquisiciones de bienes y equipos (787) (798) (552) (638) (529)
Flujo de caja libre a la empresa (FCFF) 24,401  18,859  14,421  13,749  10,318 

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

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Componente Descripción La empresa
FCFF El flujo de efectivo libre a la empresa es el flujo de efectivo disponible para los proveedores de capital de AbbVie Inc. después de que se hayan pagado todos los gastos operativos y se hayan realizado las inversiones necesarias en capital de trabajo y fijo. FCFF de AbbVie Inc. aumentó de 2019 a 2020 y de 2020 a 2021.

Intereses pagados, netos de impuestos

AbbVie Inc., intereses pagados, neto de impuestos, cálculo

US$ en millones

Microsoft Excel LibreOffice Calc
12 meses finalizados 31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)
EITR1 11.10% 21.00% 8.10% 21.00% 19.30%
Intereses pagados, netos de impuestos
Intereses pagados, netos de la parte capitalizada, antes de impuestos 2,712  2,619  1,794  1,215  1,099 
Menos: Intereses pagados, neto de la porción capitalizada, impuestos2 301  550  145  255  212 
Intereses pagados, neto de la porción capitalizada, neto de impuestos 2,411  2,069  1,649  960  887 

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

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2 2021 cálculo
Intereses pagados, neto de la porción capitalizada, impuestos = Intereses pagados, neto de la porción capitalizada × EITR
= 2,712 × 11.10% = 301

Relación valor de la empresa con respecto a la FCFF, Actual

AbbVie Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los puntos de referencia

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor empresarial (EV) 336,419 
Flujo de caja libre a la empresa (FCFF) 24,401 
Ratio de valoración
EV/FCFF 13.79
Referencia
EV/FCFF, competidores1
Amgen Inc. 16.56
Eli Lilly & Co. 52.23
Gilead Sciences Inc. 8.57
Johnson & Johnson 22.81
Merck & Co. Inc. 27.82
Moderna Inc. 4.01
Pfizer Inc. 9.59
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 9.48
Thermo Fisher Scientific Inc. 34.02
EV/FCFF, sector
Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida 16.48
EV/FCFF, industria
Cuidado de la salud 17.11

Basado en el informe: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31).

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Si ev / FCFF de la empresa es más bajo que el EV / FCFF de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si ev / FCFF de la empresa es más alto que el EV / FCFF de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.

Relación valor de la empresa con respecto a la FCFF, histórico

AbbVie Inc., EV/FCFF, cálculo, comparación con los puntos de referencia

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor empresarial (EV)1 321,636  263,033  167,265  149,385  215,913 
Flujo de caja libre a la empresa (FCFF)2 24,401  18,859  14,421  13,749  10,318 
Ratio de valoración
EV/FCFF3 13.18 13.95 11.60 10.87 20.93
Referencia
EV/FCFF, competidores4
Amgen Inc. 15.82 14.51 16.05 10.31 10.37
Eli Lilly & Co. 38.37 39.01 36.26 29.29 19.33
Gilead Sciences Inc. 8.42 13.60 9.78 9.80 9.38
Johnson & Johnson 21.25 20.74 19.34 19.27 19.67
Merck & Co. Inc. 23.27 34.12 20.46 25.27 31.98
Moderna Inc. 3.82 29.20 — — —
Pfizer Inc. 8.40 21.74 19.44 17.58 14.89
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 9.81 25.74 19.54 23.09 32.47
Thermo Fisher Scientific Inc. 33.14 26.14 28.88 27.01 25.91
EV/FCFF, sector
Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida 14.85 20.60 18.33 17.25 17.76
EV/FCFF, industria
Cuidado de la salud 16.34 18.73 19.11 18.75 18.70

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

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3 2021 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 321,636 ÷ 24,401 = 13.18

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Ratio de valoración Descripción La empresa
EV/FCFF El valor de la empresa sobre el flujo de caja libre para la empresa es el indicador de valoración de toda la empresa. EV/FCFF de AbbVie Inc. aumentó de 2019 a 2020, pero luego disminuyó ligeramente de 2020 a 2021.