Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Bristol-Myers Squibb Co. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Balance general: pasivo y capital contable
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Análisis de áreas geográficas
- Valor de la empresa (EV)
- Relación precio/ FCFE (P/FCFE)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
Aceptamos:
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Bristol-Myers Squibb Co., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la generación de efectivo. Se observa una fluctuación en el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas a lo largo del período analizado.
- Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
- En el año 2021, se registra el valor más alto con 16.207 millones de dólares estadounidenses. Posteriormente, se experimenta una disminución en 2022, alcanzando los 13.066 millones de dólares estadounidenses. En 2023, se observa una ligera recuperación hasta los 13.860 millones de dólares estadounidenses, seguida de un aumento más pronunciado en 2024, llegando a 15.190 millones de dólares estadounidenses. Finalmente, en 2025, se registra una leve disminución a 14.156 millones de dólares estadounidenses.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre para la empresa sigue una trayectoria similar al efectivo neto de las operaciones. Se inicia con 16.533 millones de dólares estadounidenses en 2021, disminuye a 13.100 millones de dólares estadounidenses en 2022, y muestra una recuperación gradual en 2023 (13.795 millones de dólares estadounidenses) y 2024 (15.364 millones de dólares estadounidenses). En 2025, el FCFF se sitúa en 14.433 millones de dólares estadounidenses, mostrando una ligera reducción respecto al año anterior.
En general, se aprecia una correlación positiva entre ambos indicadores. Las fluctuaciones sugieren una posible sensibilidad a factores operativos o de inversión. A pesar de las variaciones anuales, la generación de efectivo se mantiene en niveles considerablemente altos durante todo el período analizado. La ligera disminución observada en 2025, tanto en el efectivo neto de las operaciones como en el FCFF, podría requerir un análisis más profundo para determinar sus causas subyacentes.
Intereses pagados, netos de impuestos
Bristol-Myers Squibb Co., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2 2025 cálculo
Pagos de intereses, impuestos = Pagos de intereses × EITR
= × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Se observa una volatilidad considerable en el tipo efectivo del impuesto sobre la renta. Inicialmente, se registra un aumento del 13.4% en 2021 al 17.7% en 2022. Posteriormente, experimenta una disminución drástica al 4.7% en 2023. A partir de este punto, se aprecia una tendencia ascendente, alcanzando el 21% en 2024 y el 24.4% en 2025. Esta fluctuación sugiere cambios en la composición de los ingresos imponibles, la aplicación de créditos fiscales o modificaciones en las tasas impositivas.
- Pagos de intereses, netos de impuestos
- Los pagos de intereses, netos de impuestos, muestran una disminución inicial de 1299 millones de dólares en 2021 a 1152 millones de dólares en 2022. Esta disminución se estabiliza ligeramente en 1144 millones de dólares en 2023. A partir de 2024, se observa un incremento constante, llegando a 1422 millones de dólares y posteriormente a 1588 millones de dólares en 2025. Este aumento indica una posible mayor dependencia del financiamiento mediante deuda o un incremento en las tasas de interés aplicadas a la deuda existente.
En conjunto, la evolución de estos dos indicadores sugiere una dinámica financiera compleja. La volatilidad del tipo impositivo, combinada con el aumento de los pagos de intereses, podría indicar una necesidad de optimización de la estructura de capital y la planificación fiscal.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Bristol-Myers Squibb Co., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| AbbVie Inc. | |
| Amgen Inc. | |
| Danaher Corp. | |
| Eli Lilly & Co. | |
| Gilead Sciences Inc. | |
| Johnson & Johnson | |
| Merck & Co. Inc. | |
| Pfizer Inc. | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
| EV/FCFFsector | |
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | |
| EV/FCFFindustria | |
| Atención médica | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Bristol-Myers Squibb Co., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | ||||||
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | ||||||
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| EV/FCFFsector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | ||||||
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Atención médica | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
3 2025 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Valor de la Empresa (EV)
- Se observa un incremento en el valor de la empresa entre 2021 y 2022, pasando de 173993 millones de dólares a 181761 millones de dólares. No obstante, en 2023 se registra una disminución considerable a 126048 millones de dólares. Posteriormente, el valor de la empresa experimenta una recuperación parcial en 2024, alcanzando los 152789 millones de dólares, y continúa creciendo moderadamente en 2025 hasta los 156517 millones de dólares.
- Flujo de Caja Libre para la Empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre para la empresa muestra una disminución de 16533 millones de dólares en 2021 a 13100 millones de dólares en 2022. En 2023, se aprecia una leve recuperación a 13795 millones de dólares, seguida de un aumento más pronunciado en 2024, llegando a 15364 millones de dólares. En 2025, el FCFF se reduce ligeramente a 14433 millones de dólares.
- Ratio EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF experimenta un aumento de 10.52 en 2021 a 13.87 en 2022, lo que indica que el valor de la empresa creció más rápidamente que su flujo de caja libre. En 2023, este ratio disminuye significativamente a 9.14, reflejando la caída del valor de la empresa y el aumento del FCFF. En 2024, el ratio se sitúa en 9.94, y en 2025 asciende a 10.84, mostrando una tendencia al alza, aunque sin alcanzar los niveles de 2022.
En resumen, se identifica una volatilidad en el valor de la empresa, con un pico en 2022 seguido de una caída importante en 2023 y una posterior recuperación parcial. El flujo de caja libre muestra una mayor estabilidad, con fluctuaciones menos pronunciadas. La evolución del ratio EV/FCFF sugiere una relación variable entre el valor de la empresa y su capacidad para generar flujo de caja, con un incremento inicial, una disminución sustancial y una recuperación moderada en los últimos períodos analizados.