Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
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Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Bristol-Myers Squibb Co., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
- Durante el período analizado, se observa una tendencia general de crecimiento en el efectivo neto generado por las operaciones, con un aumento notable en 2021 respecto a 2020. Sin embargo, en 2022 se registra una caída significativa en este indicador, que luego se recupera en 2023 y continúa creciendo en 2024, alcanzando valores superiores a los de 2020 y 2021. Este patrón sugiere una recuperación en la capacidad operativa para generar efectivo después de un deterioro en 2022, posiblemente asociado a cambios en las operaciones o en el entorno económico. La tendencia positiva en 2023 y 2024 muestra un fortalecimiento en la generación de efectivo operacional.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El FCFF sigue una tendencia similar a la del efectivo neto proporcionado por las actividades operativas, con un incremento en 2021 en comparación con 2020, alcanzando los 16,533 millones de dólares. En 2022, se aprecia una disminución respecto a 2021, sin embargo, en 2023 hay una recuperación que vuelve a situar el flujo por encima de los niveles de 2020 y 2021. La recuperación en 2023 y la continuación de la tendencia positiva en 2024 indican que la empresa ha logrado mejorar su capacidad para generar flujo de efectivo libre, lo que puede reflejar una mejora en las operaciones, en la gestión del capital de trabajo o en la eficiencia de inversión. La variabilidad en estos indicadores apunta a cambios en las estrategias o en las condiciones del mercado, aunque la tendencia general en los últimos años es de recuperación y crecimiento.
Intereses pagados, netos de impuestos
Bristol-Myers Squibb Co., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2 2024 cálculo
Pagos de intereses, impuestos = Pagos de intereses × EITR
= × =
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- El análisis del tipo efectivo del impuesto sobre la renta muestra una tendencia fluctuante a lo largo del período considerado. En 2020, el porcentaje fue de 21%, disminuyendo significativamente en 2021 a 13.4%, lo que indica una reducción en la carga fiscal efectiva respecto al ingreso antes de impuestos. En 2022, el valor se incrementa nuevamente a 17.7%, aunque sin alcanzar los niveles de 2020. La disminución marcada en 2021 podría estar relacionada con cambios en la legislación fiscal, bonificaciones fiscales, o ajustes en la estructura de las operaciones fiscales de la empresa. Sin embargo, en 2023, el porcentaje disminuye a 4.7%, representando un menor impacto fiscal, posiblemente debido a beneficios fiscales o diferimientos. Para 2024, el valor vuelve a subir a 21%, igualando el nivel de 2020 y evidenciando un posible retorno a condiciones fiscales previas o una modificación en la estrategia fiscal.
- Pagos de intereses, netos de impuestos
- El monto de los pagos de intereses en dólares estadounidenses muestra cierta estabilidad en 2020 y 2021, con valores de 1,264 millones y 1,299 millones respectivamente. En 2022, se observa una reducción a 1,152 millones, seguida por una ligera disminución en 2023 a 1,144 millones. Sin embargo, en 2024, hay un incremento notable a 1,422 millones. Este patrón puede indicar una reducción en la deuda o en los costos de financiamiento en los años intermedios, seguida por una reanudación o incremento de nuevas obligaciones o costos asociados en 2024. La tendencia sugiere una gestión activa del gasto en intereses, ajustándose posiblemente a cambios en las condiciones del mercado o en las decisiones de financiamiento de la empresa.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Bristol-Myers Squibb Co., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| AbbVie Inc. | |
| Amgen Inc. | |
| Danaher Corp. | |
| Eli Lilly & Co. | |
| Gilead Sciences Inc. | |
| Johnson & Johnson | |
| Merck & Co. Inc. | |
| Pfizer Inc. | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
| EV/FCFFsector | |
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | |
| EV/FCFFindustria | |
| Atención médica | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Bristol-Myers Squibb Co., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | ||||||
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | ||||||
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| EV/FCFFsector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | ||||||
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Atención médica | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
3 2024 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Valor de la empresa (EV):
- El valor de mercado de la empresa muestra una tendencia general de crecimiento desde 2020 hasta 2022, alcanzando un pico de 181,761 millones de dólares en 2022. Sin embargo, en 2023 se presenta una caída significativa a 126,048 millones de dólares. En 2024, se observa una recuperación, con un valor de 152,789 millones de dólares, aunque sin volver a los niveles máximos de 2022. Esto puede reflejar cambios en el mercado, percepción de valor o fluctuaciones en los factores económicos que afectan la valoración de la empresa.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF):
- El flujo de caja libre muestra una tendencia estable de incremento en los períodos analizados, salvo una ligera caída en 2022, donde se sitúa en 13,100 millones de dólares, respecto a 16,533 millones en 2021. En 2023, el FCFF vuelve a incrementarse a 13,795 millones y continúa en aumento en 2024 a 15,364 millones, indicando una mejora en la generación de efectivo operativo y en la eficiencia de la gestión financiera de la empresa a lo largo del tiempo.
- EV/FCFF:
- El ratio EV/FCFF muestra fluctuaciones a lo largo del período. Desde 2020 hasta 2022, se observan una tendencia decreciente hasta el valor mínimo de 9.14 en 2023, lo que sugiere una mejora en la relación entre el valor de mercado y el flujo de caja, posiblemente indicando una mayor eficiencia o una percepción de valor más ajustada. En 2024, el ratio aumenta moderadamente a 9.94, reflejando quizás una ligera reducción en la eficiencia o cambios en las expectativas del mercado respecto a la generación de efectivo.