Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Vertex Pharmaceuticals Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT) presenta una trayectoria volátil. Se observa un crecimiento entre 2021 y 2022, seguido de una ligera disminución en 2023 y una contracción severa en 2024, año en el que el indicador alcanzó valores negativos. En 2025, se registra una recuperación sustancial, alcanzando el nivel más elevado de todo el periodo analizado.
- Costo de capital
- Este indicador se mantuvo estable durante los cinco años, con variaciones mínimas entre el 8.52% y el 8.57%, lo que indica una consistencia en el costo de financiamiento y el riesgo percibido.
- Capital invertido
- Se identifica una tendencia al alza hasta 2023, alcanzando su punto máximo en dicho ejercicio. Posteriormente, se produjo una reducción significativa del capital invertido en 2024, seguida de un incremento moderado en 2025.
- Beneficio económico
- La generación de valor fue positiva entre 2021 y 2023, aunque mostró un descenso en el último año de ese tramo. En 2024 se produjo una destrucción de valor económico, reflejada en un resultado negativo, para finalizar en 2025 con la cifra de beneficio económico más alta del periodo.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Vertex Pharmaceuticals Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a la utilidad (pérdida) neta.
3 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
4 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
5 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta.
6 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta
- Se observa un incremento constante en la utilidad neta desde 2021 hasta 2023, pasando de US$ 2,342,100 miles a US$ 3,619,600 miles. No obstante, en 2024 se registra una pérdida neta considerable de US$ -535,600 miles, seguida de una recuperación sustancial en 2025, alcanzando US$ 3,953,200 miles. Esta volatilidad sugiere la influencia de factores externos o eventos específicos que impactaron negativamente los resultados en 2024.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una trayectoria similar a la utilidad neta. Se aprecia un crecimiento entre 2021 y 2022, seguido de una disminución en 2023. En 2024, el NOPAT se convierte en negativo, registrando una pérdida de US$ -1,271,806 miles, lo que coincide con la pérdida neta del mismo período. Finalmente, en 2025, el NOPAT experimenta una recuperación significativa, llegando a US$ 3,131,283 miles. La correlación entre la utilidad neta y el NOPAT indica que los resultados operativos tienen un impacto directo en la rentabilidad general.
- Tendencias Generales
- La entidad demostró un crecimiento rentable hasta 2023, pero enfrentó desafíos significativos en 2024, resultando en pérdidas tanto en utilidad neta como en NOPAT. La recuperación observada en 2025 sugiere una capacidad de adaptación y resiliencia ante las adversidades. La marcada fluctuación en los resultados requiere una investigación más profunda para identificar las causas subyacentes y evaluar la sostenibilidad del desempeño futuro.
Impuestos operativos en efectivo
Vertex Pharmaceuticals Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa una marcada fluctuación en la provisión para impuestos sobre la renta. En el año 2022, se registra un incremento sustancial en comparación con 2021. Posteriormente, en 2023, la provisión disminuye, aunque se mantiene en niveles elevados. En 2024, se aprecia un ligero aumento, seguido de una nueva disminución en 2025, acercándose a los niveles observados en 2021, aunque permaneciendo por encima de este valor. Esta volatilidad sugiere posibles cambios en la rentabilidad imponible o en las tasas impositivas aplicables.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia general al alza durante el período analizado. Se registra un incremento considerable entre 2021 y 2022, y este nivel se mantiene relativamente estable en 2023. En 2024, se observa una disminución, pero en 2025 se recupera, superando incluso los valores de 2023. El comportamiento de este concepto está estrechamente relacionado con la generación de flujo de caja y la rentabilidad operativa. La tendencia ascendente general indica un aumento en la capacidad de la entidad para generar efectivo a partir de sus operaciones, aunque con cierta variabilidad anual.
La relación entre ambos conceptos sugiere que, a pesar de las fluctuaciones en la provisión contable para impuestos, el efectivo efectivamente pagado en impuestos ha experimentado un crecimiento general. La diferencia entre ambos valores podría indicar la utilización de créditos fiscales, diferimientos impositivos o cambios en la composición de los ingresos y gastos.
Capital invertido
Vertex Pharmaceuticals Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios.
4 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
5 Sustracción de valores negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la financiación de la entidad. Se observa una evolución notable en el endeudamiento, el patrimonio neto y el capital invertido a lo largo del período analizado.
- Deuda y Arrendamientos
- La deuda y los arrendamientos reportados muestran una disminución inicial en dos años consecutivos, pasando de 967.400 miles de dólares en 2021 a 808.400 miles de dólares en 2023. No obstante, a partir de 2023, se registra un incremento sustancial, alcanzando los 1.749.500 miles de dólares en 2024 y 2.036.000 miles de dólares en 2025. Este aumento sugiere una mayor dependencia del financiamiento externo en los últimos dos años del período.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto experimenta un crecimiento constante entre 2021 y 2023, incrementándose de 10.100.000 miles de dólares a 17.580.400 miles de dólares. En 2024, se observa una ligera disminución a 16.409.600 miles de dólares, seguida de una recuperación en 2025, situándose en 18.665.800 miles de dólares. Este comportamiento indica una sólida base de capital, aunque con cierta volatilidad en el último bienio.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta un aumento significativo entre 2021 y 2022, pasando de 9.387.100 miles de dólares a 13.178.000 miles de dólares. Posteriormente, se mantiene relativamente estable en 2023 (13.244.000 miles de dólares) y experimenta una disminución considerable en 2024 (9.046.000 miles de dólares), para luego recuperarse parcialmente en 2025 (10.584.200 miles de dólares). Esta fluctuación podría estar relacionada con decisiones estratégicas de inversión o desinversión.
En resumen, la entidad ha mostrado una capacidad para aumentar su patrimonio neto, pero ha recurrido a un incremento significativo de la deuda en los últimos años. La evolución del capital invertido sugiere una gestión activa de los recursos, con periodos de expansión y contracción.
Costo de capital
Vertex Pharmaceuticals Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Vertex Pharmaceuticals Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa una volatilidad considerable en los indicadores financieros durante el periodo comprendido entre 2021 y 2025, caracterizada por una fuerte contracción en 2024 y una recuperación posterior.
- Beneficio económico
- Se registra una tendencia ascendente entre 2021 y 2022, alcanzando los 1.859.442 miles de US$. Posteriormente, se inicia un declive en 2023 que culmina en un resultado negativo de -2.043.325 miles de US$ en 2024. Para el cierre de 2025, se evidencia una recuperación sustancial, situándose en el valor más alto del periodo analizado con 2.229.205 miles de US$.
- Capital invertido
- Existe un incremento significativo del capital entre 2021 y 2023, estabilizándose en 13.244.000 miles de US$. En 2024 se produce una reducción abrupta del capital invertido, descendiendo a 9.046.000 miles de US$, seguida de un nuevo crecimiento en 2025 hasta alcanzar los 10.584.200 miles de US$.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio muestra una tendencia decreciente constante desde el 15,32% en 2021 hasta el 11,36% en 2023. En 2024 se experimenta una caída drástica hacia valores negativos, situándose en -22,59%, lo que indica que la rentabilidad no cubrió el coste del capital. En 2025, el indicador se recupera ampliamente hasta el 21,06%, superando los niveles previos de eficiencia.
El análisis sugiere que el ejercicio 2024 representó un punto de inflexión crítico, con una caída simultánea en el beneficio y el capital invertido. La evolución hacia 2025 indica una optimización de la estructura financiera, logrando el mayor diferencial económico y el beneficio más elevado del periodo.
Ratio de margen de beneficio económico
Vertex Pharmaceuticals Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela un crecimiento constante y sostenido en la generación de ingresos durante el periodo comprendido entre 2021 y 2025.
- Tendencia de los Ingresos
- Se observa un incremento lineal y progresivo, pasando de 7,574,400 miles de US$ en 2021 a 12,001,300 miles de US$ en 2025, lo que indica una expansión continua de la actividad comercial.
- Comportamiento del Beneficio Económico
- El beneficio económico muestra una trayectoria volátil. Tras un ascenso inicial entre 2021 y 2022, se registra una disminución en 2023 y una contracción severa en 2024, donde el valor se torna negativo alcanzando los -2,043,325 miles de US$. No obstante, se produce una recuperación significativa en 2025, situándose en el nivel más alto del periodo analizado con 2,229,205 miles de US$.
- Análisis del Ratio de Margen de Beneficio Económico
- El ratio de margen refleja la inestabilidad observada en los beneficios. El punto máximo se alcanzó en 2022 con un 20.82%, seguido de un descenso en 2023 y una caída drástica hasta el -18.54% en 2024. Para el cierre de 2025, el ratio retorna a niveles de normalidad, situándose en el 18.57%, lo que sugiere una recuperación de la eficiencia operativa tras la anomalía del año previo.