Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Vertex Pharmaceuticals Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Se observa una volatilidad significativa en los resultados operativos y en la generación de valor económico durante el periodo analizado, caracterizada por un ciclo de crecimiento, una contracción severa y una posterior recuperación.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presentó una tendencia ascendente hasta 2022, seguida de un ligero descenso en 2023. En 2024 se registró una caída drástica que resultó en un valor negativo, lo que indica una pérdida operativa considerable. No obstante, en 2025 se produjo una recuperación robusta, alcanzando el nivel más alto de todo el periodo.
- Capital invertido
- Se identifica un incremento notable en el capital invertido entre 2021 y 2023, estabilizándose en niveles superiores a los 13 mil millones de US$. En 2024 se produjo una reducción abrupta de este capital, coincidiendo con el periodo de pérdidas operativas, para luego iniciar una fase de crecimiento nuevamente en 2025.
- Beneficio económico
- La generación de valor económico siguió una trayectoria estrechamente vinculada al NOPAT. Tras un crecimiento hasta 2022 y un descenso en 2023, el beneficio económico se volvió negativo en 2024, reflejando que el rendimiento operativo no fue suficiente para cubrir el costo del capital invertido. En 2025, el indicador retornó a terreno positivo, superando los niveles previos.
- Costo de capital
- El costo de capital se mantuvo extremadamente estable durante todo el análisis, con variaciones marginales entre el 8.52% y el 8.56%, lo que sugiere que las fluctuaciones en el beneficio económico fueron impulsadas por factores operativos y de inversión, y no por cambios en el costo de financiamiento o el riesgo percibido.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Vertex Pharmaceuticals Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a la utilidad (pérdida) neta.
3 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
4 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
5 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta.
6 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta
- Se observa un incremento constante en la utilidad neta desde 2021 hasta 2023, pasando de US$ 2,342,100 miles a US$ 3,619,600 miles. No obstante, en 2024 se registra una pérdida neta considerable de US$ -535,600 miles, seguida de una recuperación sustancial en 2025, alcanzando US$ 3,953,200 miles. Esta volatilidad sugiere la influencia de factores externos o eventos específicos que impactaron negativamente los resultados en 2024.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una trayectoria similar a la utilidad neta. Se aprecia un crecimiento entre 2021 y 2022, seguido de una disminución en 2023. En 2024, el NOPAT se convierte en negativo, registrando una pérdida de US$ -1,271,806 miles, lo que coincide con la pérdida neta del mismo período. Finalmente, en 2025, el NOPAT experimenta una recuperación significativa, llegando a US$ 3,131,283 miles. La correlación entre la utilidad neta y el NOPAT indica que los resultados operativos tienen un impacto directo en la rentabilidad general.
- Tendencias Generales
- La entidad demostró un crecimiento rentable hasta 2023, pero enfrentó desafíos significativos en 2024, resultando en pérdidas tanto en utilidad neta como en NOPAT. La recuperación observada en 2025 sugiere una capacidad de adaptación y resiliencia ante las adversidades. La marcada fluctuación en los resultados requiere una investigación más profunda para identificar las causas subyacentes y evaluar la sostenibilidad del desempeño futuro.
Impuestos operativos en efectivo
Vertex Pharmaceuticals Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa una marcada fluctuación en la provisión para impuestos sobre la renta. En el año 2022, se registra un incremento sustancial en comparación con 2021. Posteriormente, en 2023, la provisión disminuye, aunque se mantiene en niveles elevados. En 2024, se aprecia un ligero aumento, seguido de una nueva disminución en 2025, acercándose a los niveles observados en 2021, aunque permaneciendo por encima de este valor. Esta volatilidad sugiere posibles cambios en la rentabilidad imponible o en las tasas impositivas aplicables.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia general al alza durante el período analizado. Se registra un incremento considerable entre 2021 y 2022, y este nivel se mantiene relativamente estable en 2023. En 2024, se observa una disminución, pero en 2025 se recupera, superando incluso los valores de 2023. El comportamiento de este concepto está estrechamente relacionado con la generación de flujo de caja y la rentabilidad operativa. La tendencia ascendente general indica un aumento en la capacidad de la entidad para generar efectivo a partir de sus operaciones, aunque con cierta variabilidad anual.
La relación entre ambos conceptos sugiere que, a pesar de las fluctuaciones en la provisión contable para impuestos, el efectivo efectivamente pagado en impuestos ha experimentado un crecimiento general. La diferencia entre ambos valores podría indicar la utilización de créditos fiscales, diferimientos impositivos o cambios en la composición de los ingresos y gastos.
Capital invertido
Vertex Pharmaceuticals Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios.
4 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
5 Sustracción de valores negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la financiación de la entidad. Se observa una evolución notable en el endeudamiento, el patrimonio neto y el capital invertido a lo largo del período analizado.
- Deuda y Arrendamientos
- La deuda y los arrendamientos reportados muestran una disminución inicial en dos años consecutivos, pasando de 967.400 miles de dólares en 2021 a 808.400 miles de dólares en 2023. No obstante, a partir de 2023, se registra un incremento sustancial, alcanzando los 1.749.500 miles de dólares en 2024 y 2.036.000 miles de dólares en 2025. Este aumento sugiere una mayor dependencia del financiamiento externo en los últimos dos años del período.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto experimenta un crecimiento constante entre 2021 y 2023, incrementándose de 10.100.000 miles de dólares a 17.580.400 miles de dólares. En 2024, se observa una ligera disminución a 16.409.600 miles de dólares, seguida de una recuperación en 2025, situándose en 18.665.800 miles de dólares. Este comportamiento indica una sólida base de capital, aunque con cierta volatilidad en el último bienio.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta un aumento significativo entre 2021 y 2022, pasando de 9.387.100 miles de dólares a 13.178.000 miles de dólares. Posteriormente, se mantiene relativamente estable en 2023 (13.244.000 miles de dólares) y experimenta una disminución considerable en 2024 (9.046.000 miles de dólares), para luego recuperarse parcialmente en 2025 (10.584.200 miles de dólares). Esta fluctuación podría estar relacionada con decisiones estratégicas de inversión o desinversión.
En resumen, la entidad ha mostrado una capacidad para aumentar su patrimonio neto, pero ha recurrido a un incremento significativo de la deuda en los últimos años. La evolución del capital invertido sugiere una gestión activa de los recursos, con periodos de expansión y contracción.
Costo de capital
Vertex Pharmaceuticals Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Vertex Pharmaceuticals Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa una volatilidad significativa en el desempeño financiero entre los periodos 2021 y 2025, caracterizada por una fase de crecimiento moderado, una contracción severa en 2024 y una recuperación posterior en 2025.
- Beneficio económico
- Se evidencia un crecimiento inicial hasta alcanzar un máximo relativo en 2022, seguido de un descenso en 2023. En 2024 se registra una caída drástica hacia terreno negativo, situándose en -2.042.696 miles de US$, para posteriormente revertir la tendencia en 2025, logrando el valor más alto de toda la serie analizada con 2.229.940 miles de US$.
- Capital invertido
- La inversión de capital aumentó sustancialmente entre 2021 y 2022, manteniéndose estable durante 2023. En 2024 se produjo una reducción considerable del capital invertido, descendiendo a 9.046.000 miles de US$, seguida de un incremento moderado hacia el cierre de 2025.
- Ratio de diferencial económico
- El indicador muestra una tendencia decreciente constante desde el 15,33% en 2021 hasta el 11,37% en 2023. Esta tendencia culminó en un valor crítico negativo del -22,58% en 2024, coincidiendo con la caída del beneficio económico, y finalizó con una recuperación robusta en 2025, alcanzando el 21,07%.
El análisis sugiere que el ejercicio 2024 representó un periodo de ajuste o crisis financiera profunda, dado que la caída en el beneficio económico y el ratio de diferencial coinciden con una reducción del capital invertido. No obstante, los datos de 2025 indican una recuperación eficiente, donde el retorno sobre el capital invertido alcanzó su punto máximo.
Ratio de margen de beneficio económico
Vertex Pharmaceuticals Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa un crecimiento sostenido y lineal en los ingresos totales durante el periodo comprendido entre 2021 y 2025, manteniendo una tendencia ascendente constante año tras año.
- Análisis de los ingresos
- Los ingresos presentan un incremento progresivo, partiendo de 7,574,400 mil US$ en 2021 y alcanzando los 12,001,300 mil US$ al cierre de 2025, lo que indica una expansión continua de la actividad comercial.
- Evolución del beneficio económico
- El beneficio económico muestra una trayectoria irregular. Tras un crecimiento inicial en 2022, se produjo una contracción en 2023 y una pérdida sustancial en 2024, año en el que el valor descendió a -2,042,696 mil US$. No obstante, en 2025 se registra una recuperación significativa, situándose en 2,229,940 mil US$, el punto más alto de la serie temporal.
- Comportamiento del margen de beneficio
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la volatilidad de los resultados netos frente a los ingresos. El indicador alcanzó un máximo del 20.83% en 2022, descendió al 15.26% en 2023 y cayó drásticamente hasta el -18.54% en 2024. Para el año 2025, el margen retornó a niveles positivos, estabilizándose en el 18.58%.