Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Vertex Pharmaceuticals Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
Aceptamos:
Beneficio económico
Vertex Pharmaceuticals Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa una fluctuación considerable en el NOPAT. Inicialmente, se registra un valor de 3.023.861 miles de dólares en 2020, seguido de una disminución en 2021 a 2.239.320 miles de dólares. En 2022, el NOPAT experimenta una recuperación a 2.986.401 miles de dólares, para luego disminuir nuevamente en 2023 a 2.639.623 miles de dólares. Finalmente, en 2024, se registra una pérdida significativa, con un valor de -1.271.806 miles de dólares.
- Costo de Capital
- El costo de capital se mantiene relativamente estable a lo largo del período analizado, fluctuando ligeramente entre el 8,64% y el 8,68%. Esta estabilidad sugiere que las condiciones de financiamiento de la entidad no han experimentado cambios drásticos.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra un aumento constante desde 2020 hasta 2023. En 2020, el capital invertido es de 8.144.266 miles de dólares, incrementándose a 9.387.100 miles de dólares en 2021, 13.178.000 miles de dólares en 2022 y 13.244.000 miles de dólares en 2023. Sin embargo, en 2024, se observa una disminución considerable a 9.046.000 miles de dólares.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico sigue una trayectoria similar al NOPAT, aunque con magnitudes diferentes. Se observa una disminución desde 2.319.554 miles de dólares en 2020 a 1.427.431 miles de dólares en 2021. En 2022, se registra una recuperación a 1.844.603 miles de dólares, seguida de una disminución en 2023 a 1.489.681 miles de dólares. Al igual que el NOPAT, en 2024 se registra un valor negativo, alcanzando -2.053.481 miles de dólares.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento en el capital invertido hasta 2023, pero el NOPAT y el beneficio económico muestran una volatilidad significativa, culminando en pérdidas en 2024. La estabilidad del costo de capital no compensa la disminución en la rentabilidad. La reducción del capital invertido en 2024 podría ser una respuesta a los resultados negativos.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Vertex Pharmaceuticals Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a la utilidad (pérdida) neta.
3 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
4 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
5 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta.
6 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Resumen de tendencias de utilidad neta y beneficio neto de explotación (NOPAT):
-
En el período comprendido entre 2020 y 2024, la utilidad neta presenta una tendencia inicial de crecimiento sostenido, alcanzando un máximo en 2022, seguido de una disminución significativa en 2023 y una pérdida en 2024.
Específicamente, la utilidad neta crece de aproximadamente 2.7 millones de dólares en 2020 a cerca de 3.3 millones en 2022, evidenciando una mejora en la rentabilidad. Sin embargo, en 2023 se observa un incremento en la utilidad, aunque en 2024 se registra una pérdida de más de 0.5 millones de dólares, lo que indica un deterioro en la situación financiera en el último año del período analizado.
Por otro lado, el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT) muestra un patrón similar: un aumento en 2020 y 2022, con una disminución en 2021 y 2023, y una fuerte caída en 2024 que conduce a una pérdida significativa. La disminución de NOPAT en 2024 refleja probablemente una reducción en la eficiencia operativa o en los márgenes de rentabilidad, además de la caída en la utilidad neta en ese mismo año.
En resumen, la empresa experimentó un crecimiento sólido hasta 2022, pero enfrentó una notable reversión en 2024, con pérdidas que sugieren posibles impactos financieros adversos o cambios en las condiciones de mercado que afectaron su rentabilidad operacional y neta.
Impuestos operativos en efectivo
Vertex Pharmaceuticals Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta muestra una tendencia general de incremento a lo largo del período analizado, con un notable aumento entre 2021 y 2022, en el que pasa de aproximadamente 388,3 millones de dólares a cerca de 910,4 millones. Este incremento podría reflejar un aumento en la rentabilidad gravada o cambios en la normativa fiscal que afectan la estimación de la obligación tributaria. Posteriormente, en 2023, la provisión disminuye a unos 760,2 millones, pero en 2024 vuelve a registrar un ligero incremento, alcanzando aproximadamente 784,1 millones. La fluctuación sugiere posibles ajustes en las estimaciones o cambios en la carga fiscal efectiva, pero en general, la tendencia refleja un incremento sustancial en las obligaciones fiscales estimadas en el período con algunos ajustes a la baja y al alza en años posteriores.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo reflejan una tendencia de crecimiento pronunciada, con un incremento significativo de 137,1 millones en 2020 a cerca de 1.17 mil millones en 2022. Este patrón indica una mayor salida de efectivo relacionada con obligaciones fiscales en línea con el incremento en la provisión de impuestos, pero en valores absolutos en efectivo muestran volatilidad, creciendo de manera acelerada en 2021 y alcanzando picos en 2022 y 2023, para luego reducirse en 2024 a aproximadamente 1.03 mil millones. La relación entre los impuestos en efectivo y la provisión puede indicar cambios en la liquidez correspondiente a las obligaciones fiscales, así como ajustes en la planificación tributaria y en la gestión del efectivo en relación con las obligaciones fiscales en virtud de las ganancias reportadas.
Capital invertido
Vertex Pharmaceuticals Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios.
4 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
5 Sustracción de valores negociables.
- Totales de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia decreciente en los valores de deuda y arrendamientos desde 2020 hasta 2023, pasando de aproximadamente 942.460 millones de dólares en 2020 a 808.400 millones en 2023. Sin embargo, en 2024 se registra un aumento significativo, alcanzando los 1.749.500 millones, lo que indica una posible reestructuración financiera o incremento en nuevas obligaciones. La disminución en los años precedentes podría reflejar esfuerzos de la empresa por reducir pasivos, mientras que el repunte en 2024 sugiere una expansión en financiamiento o adquisición de activos mediante deuda.
- Patrimonio neto
- El patrimonio neto muestra un crecimiento constante a lo largo del período analizado, iniciando en aproximadamente 8.686 millones de dólares en 2020 y llegando a un pico de 17.580 millones en 2023. En 2024, se observa una ligera disminución, situándose en 16.409 millones. La tendencia indica una fuerte generación de valor para los accionistas, con incrementos sostenidos que reflejan la rentabilidad y la acumulación de beneficios a lo largo de los años. La caída en 2024 puede ser atribuida a distribuciones, recompra de acciones u otros movimientos en el patrimonio.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia de crecimiento notable hasta 2023, alcanzando un máximo de 13.178 millones en dicho año. Sin embargo, en 2024 muestra una disminución importante, situándose en 9.046 millones, lo cual sugiere una posible reducción en la base de activos operativos o una reestructuración de inversiones. La relación entre el patrimonio neto y el capital invertido indica que la empresa ha incrementado su eficiencia en el uso del capital durante el período, aunque en 2024 se evidencia una posible revisión de su estructura de activos y financiamiento.
Costo de capital
Vertex Pharmaceuticals Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Vertex Pharmaceuticals Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el período comprendido entre 2020 y 2024. Inicialmente, se observa un beneficio económico de 2.319.554 miles de dólares en 2020, seguido de una disminución considerable a 1.427.431 miles de dólares en 2021.
En 2022, se registra una recuperación parcial, alcanzando los 1.844.603 miles de dólares. No obstante, esta tendencia positiva no se mantiene, ya que en 2023 el beneficio económico desciende a 1.489.681 miles de dólares. Finalmente, en 2024, se evidencia una pérdida neta de 2.053.481 miles de dólares.
Paralelamente, el capital invertido experimenta un crecimiento constante desde 2020 hasta 2023. Pasa de 8.144.266 miles de dólares en 2020 a 9.387.100 miles de dólares en 2021, 13.178.000 miles de dólares en 2022 y 13.244.000 miles de dólares en 2023. Sin embargo, en 2024 se produce una disminución significativa, situándose en 9.046.000 miles de dólares.
El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, muestra una tendencia decreciente a lo largo del período. Comienza en un 28,48% en 2020, disminuyendo a 15,21% en 2021, 14% en 2022 y 11,25% en 2023. En 2024, este ratio se vuelve negativo, alcanzando el -22,7%, lo que indica una destrucción de valor en relación con el capital invertido.
- Tendencias Clave
- Disminución general del beneficio económico, con un punto de inflexión negativo en 2024.
- Crecimiento del capital invertido hasta 2023, seguido de una reducción en 2024.
- Deterioro constante del ratio de diferencial económico, culminando en una pérdida en 2024.
La combinación de la disminución del beneficio económico y el aumento inicial del capital invertido, junto con la posterior reducción de este último, sugiere una posible ineficiencia en la asignación de capital o cambios significativos en la estrategia de inversión. El ratio de diferencial económico negativo en 2024 confirma esta situación, indicando que la empresa no está generando un retorno adecuado sobre su inversión.
Ratio de margen de beneficio económico
Vertex Pharmaceuticals Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio económico
- Se observa una fluctuación considerable en el beneficio económico. Inicialmente, se registra un valor de 2.319.554 miles de dólares en 2020, seguido de una disminución a 1.427.431 miles de dólares en 2021. Posteriormente, se aprecia una recuperación en 2022, alcanzando los 1.844.603 miles de dólares, aunque esta tendencia positiva no se mantiene en 2023, con un valor de 1.489.681 miles de dólares. En 2024, se experimenta una pérdida significativa, registrando un valor negativo de -2.053.481 miles de dólares.
- Ingresos
- Los ingresos muestran una trayectoria ascendente constante a lo largo del período analizado. Se parte de 6.205.683 miles de dólares en 2020, incrementándose a 7.574.400 miles de dólares en 2021. Esta tendencia continúa en 2022, con ingresos de 8.930.700 miles de dólares, y se consolida en 2023, alcanzando los 9.869.200 miles de dólares. En 2024, los ingresos experimentan un nuevo aumento, llegando a 11.020.100 miles de dólares.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico presenta una disminución general a lo largo del período. En 2020, se registra un margen del 37,38%, que se reduce drásticamente a 18,85% en 2021. En 2022, se observa una ligera recuperación, alcanzando el 20,65%, pero esta mejora es efímera, ya que el margen disminuye a 15,09% en 2023. En 2024, el ratio se vuelve negativo, situándose en -18,63%, lo que indica una pérdida en relación con los ingresos generados.
En resumen, a pesar del crecimiento constante de los ingresos, la rentabilidad de la entidad ha disminuido significativamente, culminando en una pérdida en 2024. La divergencia entre el aumento de los ingresos y la disminución del beneficio económico sugiere un incremento en los costos o gastos que no se ha compensado con el crecimiento de las ventas.