Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Vertex Pharmaceuticals Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa una fluctuación considerable en el NOPAT. Inicialmente, se registra un valor de 3.023.861 miles de dólares en 2020, seguido de una disminución en 2021 a 2.239.320 miles de dólares. En 2022, el NOPAT experimenta una recuperación a 2.986.401 miles de dólares, para luego disminuir nuevamente en 2023 a 2.639.623 miles de dólares. Finalmente, en 2024, se registra una pérdida significativa, con un valor negativo de -1.271.806 miles de dólares.
- Costo de Capital
- El costo de capital presenta una estabilidad relativa a lo largo del período analizado. Se mantiene en un rango estrecho, fluctuando entre el 8,61% y el 8,65%. En 2024, el costo de capital regresa a su valor inicial de 8,61%.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra un incremento notable entre 2020 y 2022, pasando de 8.144.266 miles de dólares a 13.178.000 miles de dólares. En 2023, se mantiene relativamente estable en 13.244.000 miles de dólares, pero experimenta una disminución considerable en 2024, retrocediendo a 9.046.000 miles de dólares.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico sigue una trayectoria similar al NOPAT, aunque con valores absolutos menores. Disminuye de 2.322.306 miles de dólares en 2020 a 1.430.607 miles de dólares en 2021, luego se recupera a 1.849.079 miles de dólares en 2022, disminuye a 1.494.199 miles de dólares en 2023 y finalmente se convierte en una pérdida de -2.050.417 miles de dólares en 2024.
La disminución del NOPAT y el beneficio económico en 2024, combinada con la reducción del capital invertido, sugiere un deterioro en la rentabilidad y eficiencia de la entidad. El costo de capital relativamente estable no parece ser un factor determinante en esta tendencia. La evolución del capital invertido indica posibles cambios en la estrategia de inversión o en la estructura de financiamiento.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Vertex Pharmaceuticals Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a la utilidad (pérdida) neta.
3 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
4 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
5 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta.
6 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Resumen de tendencias de utilidad neta y beneficio neto de explotación (NOPAT):
-
En el período comprendido entre 2020 y 2024, la utilidad neta presenta una tendencia inicial de crecimiento sostenido, alcanzando un máximo en 2022, seguido de una disminución significativa en 2023 y una pérdida en 2024.
Específicamente, la utilidad neta crece de aproximadamente 2.7 millones de dólares en 2020 a cerca de 3.3 millones en 2022, evidenciando una mejora en la rentabilidad. Sin embargo, en 2023 se observa un incremento en la utilidad, aunque en 2024 se registra una pérdida de más de 0.5 millones de dólares, lo que indica un deterioro en la situación financiera en el último año del período analizado.
Por otro lado, el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT) muestra un patrón similar: un aumento en 2020 y 2022, con una disminución en 2021 y 2023, y una fuerte caída en 2024 que conduce a una pérdida significativa. La disminución de NOPAT en 2024 refleja probablemente una reducción en la eficiencia operativa o en los márgenes de rentabilidad, además de la caída en la utilidad neta en ese mismo año.
En resumen, la empresa experimentó un crecimiento sólido hasta 2022, pero enfrentó una notable reversión en 2024, con pérdidas que sugieren posibles impactos financieros adversos o cambios en las condiciones de mercado que afectaron su rentabilidad operacional y neta.
Impuestos operativos en efectivo
Vertex Pharmaceuticals Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta muestra una tendencia general de incremento a lo largo del período analizado, con un notable aumento entre 2021 y 2022, en el que pasa de aproximadamente 388,3 millones de dólares a cerca de 910,4 millones. Este incremento podría reflejar un aumento en la rentabilidad gravada o cambios en la normativa fiscal que afectan la estimación de la obligación tributaria. Posteriormente, en 2023, la provisión disminuye a unos 760,2 millones, pero en 2024 vuelve a registrar un ligero incremento, alcanzando aproximadamente 784,1 millones. La fluctuación sugiere posibles ajustes en las estimaciones o cambios en la carga fiscal efectiva, pero en general, la tendencia refleja un incremento sustancial en las obligaciones fiscales estimadas en el período con algunos ajustes a la baja y al alza en años posteriores.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo reflejan una tendencia de crecimiento pronunciada, con un incremento significativo de 137,1 millones en 2020 a cerca de 1.17 mil millones en 2022. Este patrón indica una mayor salida de efectivo relacionada con obligaciones fiscales en línea con el incremento en la provisión de impuestos, pero en valores absolutos en efectivo muestran volatilidad, creciendo de manera acelerada en 2021 y alcanzando picos en 2022 y 2023, para luego reducirse en 2024 a aproximadamente 1.03 mil millones. La relación entre los impuestos en efectivo y la provisión puede indicar cambios en la liquidez correspondiente a las obligaciones fiscales, así como ajustes en la planificación tributaria y en la gestión del efectivo en relación con las obligaciones fiscales en virtud de las ganancias reportadas.
Capital invertido
Vertex Pharmaceuticals Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios.
4 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
5 Sustracción de valores negociables.
- Totales de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia decreciente en los valores de deuda y arrendamientos desde 2020 hasta 2023, pasando de aproximadamente 942.460 millones de dólares en 2020 a 808.400 millones en 2023. Sin embargo, en 2024 se registra un aumento significativo, alcanzando los 1.749.500 millones, lo que indica una posible reestructuración financiera o incremento en nuevas obligaciones. La disminución en los años precedentes podría reflejar esfuerzos de la empresa por reducir pasivos, mientras que el repunte en 2024 sugiere una expansión en financiamiento o adquisición de activos mediante deuda.
- Patrimonio neto
- El patrimonio neto muestra un crecimiento constante a lo largo del período analizado, iniciando en aproximadamente 8.686 millones de dólares en 2020 y llegando a un pico de 17.580 millones en 2023. En 2024, se observa una ligera disminución, situándose en 16.409 millones. La tendencia indica una fuerte generación de valor para los accionistas, con incrementos sostenidos que reflejan la rentabilidad y la acumulación de beneficios a lo largo de los años. La caída en 2024 puede ser atribuida a distribuciones, recompra de acciones u otros movimientos en el patrimonio.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia de crecimiento notable hasta 2023, alcanzando un máximo de 13.178 millones en dicho año. Sin embargo, en 2024 muestra una disminución importante, situándose en 9.046 millones, lo cual sugiere una posible reducción en la base de activos operativos o una reestructuración de inversiones. La relación entre el patrimonio neto y el capital invertido indica que la empresa ha incrementado su eficiencia en el uso del capital durante el período, aunque en 2024 se evidencia una posible revisión de su estructura de activos y financiamiento.
Costo de capital
Vertex Pharmaceuticals Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Vertex Pharmaceuticals Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia en la utilización del capital. Se observa una fluctuación considerable en el beneficio económico a lo largo del período analizado.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico experimentó una disminución notable entre 2020 y 2021, seguido de una recuperación parcial en 2022. En 2023, se produjo una nueva reducción, culminando en una pérdida sustancial en 2024. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la estructura de costos y/o ingresos.
- Capital Invertido
- El capital invertido mostró un incremento constante entre 2020 y 2022, indicando una expansión de las operaciones o inversiones en activos. Sin embargo, en 2024 se aprecia una disminución del capital invertido, lo que podría estar relacionado con la desinversión de activos o una reducción en la financiación.
- Ratio de Diferencial Económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad del capital invertido, disminuyó de manera constante entre 2020 y 2024. La caída más pronunciada se observa en 2024, coincidiendo con la pérdida económica registrada. El valor negativo del ratio en 2024 indica que la empresa no generó un retorno suficiente sobre el capital invertido para cubrir su costo de oportunidad.
En resumen, los datos sugieren una creciente ineficiencia en la generación de beneficios en relación con el capital invertido. La disminución del ratio de diferencial económico, especialmente la transición a valores negativos, es un indicador de preocupación que requiere un análisis más profundo de las causas subyacentes.
Ratio de margen de beneficio económico
Vertex Pharmaceuticals Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio económico
- Se observa una fluctuación considerable en el beneficio económico. Inicialmente, se registra una disminución sustancial de 2020 a 2021. Posteriormente, se aprecia una recuperación en 2022, seguida de una nueva reducción en 2023. En 2024, el beneficio económico se torna negativo, indicando pérdidas.
- Ingresos
- Los ingresos muestran una trayectoria ascendente constante a lo largo del período analizado. Se registra un crecimiento progresivo desde 2020 hasta 2024, aunque la tasa de crecimiento parece disminuir ligeramente en los últimos años.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad de los ingresos. Se evidencia una disminución pronunciada en 2021, seguida de una leve recuperación en 2022. En 2023, el margen continúa disminuyendo, y en 2024 se vuelve negativo, lo que coincide con la pérdida neta reportada. Esta evolución sugiere que, a pesar del aumento en los ingresos, la capacidad de la entidad para generar beneficios a partir de estos ingresos ha disminuido significativamente, culminando en pérdidas en el último año del período.
En resumen, aunque la entidad ha logrado aumentar sus ingresos de manera constante, su rentabilidad ha disminuido drásticamente, resultando en pérdidas en 2024. La divergencia entre el crecimiento de los ingresos y la disminución de la rentabilidad requiere una investigación más profunda para identificar las causas subyacentes, como posibles aumentos en los costos, cambios en la estructura de precios o factores externos que afecten la rentabilidad.