Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Vertex Pharmaceuticals Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento en el NOPAT de 2021 a 2022, seguido de una ligera disminución en 2023. En 2024, se registra una pérdida considerable, la cual se revierte en 2025, volviendo a niveles superiores a los de 2022. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos sustanciales.
- Costo de Capital
- El costo de capital se mantiene relativamente estable a lo largo del período analizado, fluctuando ligeramente entre el 8.24% y el 8.28%. Esta estabilidad indica una consistencia en la percepción del riesgo asociado a la entidad y su estructura de financiamiento.
- Capital Invertido
- El capital invertido experimenta un aumento significativo entre 2021 y 2022, continuando con un ligero incremento en 2023. En 2024, se observa una disminución considerable, coincidiendo con el período de pérdidas en el NOPAT. En 2025, el capital invertido se recupera parcialmente, aunque no alcanza los niveles de 2023.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico sigue una trayectoria similar al NOPAT, con un crecimiento inicial hasta 2022, una disminución en 2023 y una pérdida sustancial en 2024. La recuperación en 2025 es notable, superando los niveles de 2022. La correlación entre el beneficio económico y el NOPAT es alta, lo que indica que el valor creado está directamente relacionado con la rentabilidad operativa después de impuestos.
En resumen, la entidad ha experimentado fluctuaciones significativas en su rentabilidad, con un período de pérdidas en 2024 que ha sido posteriormente revertido. El capital invertido ha seguido un patrón similar, sugiriendo una relación directa entre la inversión y el desempeño financiero. El costo de capital se ha mantenido estable, lo que indica una consistencia en la evaluación del riesgo.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Vertex Pharmaceuticals Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a la utilidad (pérdida) neta.
3 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
4 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
5 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta.
6 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta
- Se observa un incremento constante en la utilidad neta desde 2021 hasta 2023, pasando de US$ 2,342,100 miles a US$ 3,619,600 miles. No obstante, en 2024 se registra una pérdida neta considerable de US$ -535,600 miles, seguida de una recuperación sustancial en 2025, alcanzando US$ 3,953,200 miles. Esta volatilidad sugiere la influencia de factores externos o eventos específicos que impactaron negativamente los resultados en 2024.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una trayectoria similar a la utilidad neta. Se aprecia un crecimiento entre 2021 y 2022, seguido de una disminución en 2023. En 2024, el NOPAT se convierte en negativo, registrando una pérdida de US$ -1,271,806 miles, lo que coincide con la pérdida neta del mismo período. Finalmente, en 2025, el NOPAT experimenta una recuperación significativa, llegando a US$ 3,131,283 miles. La correlación entre la utilidad neta y el NOPAT indica que los resultados operativos tienen un impacto directo en la rentabilidad general.
- Tendencias Generales
- La entidad demostró un crecimiento rentable hasta 2023, pero enfrentó desafíos significativos en 2024, resultando en pérdidas tanto en utilidad neta como en NOPAT. La recuperación observada en 2025 sugiere una capacidad de adaptación y resiliencia ante las adversidades. La marcada fluctuación en los resultados requiere una investigación más profunda para identificar las causas subyacentes y evaluar la sostenibilidad del desempeño futuro.
Impuestos operativos en efectivo
Vertex Pharmaceuticals Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa una marcada fluctuación en la provisión para impuestos sobre la renta. En el año 2022, se registra un incremento sustancial en comparación con 2021. Posteriormente, en 2023, la provisión disminuye, aunque se mantiene en niveles elevados. En 2024, se aprecia un ligero aumento, seguido de una nueva disminución en 2025, acercándose a los niveles observados en 2021, aunque permaneciendo por encima de este valor. Esta volatilidad sugiere posibles cambios en la rentabilidad imponible o en las tasas impositivas aplicables.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia general al alza durante el período analizado. Se registra un incremento considerable entre 2021 y 2022, y este nivel se mantiene relativamente estable en 2023. En 2024, se observa una disminución, pero en 2025 se recupera, superando incluso los valores de 2023. El comportamiento de este concepto está estrechamente relacionado con la generación de flujo de caja y la rentabilidad operativa. La tendencia ascendente general indica un aumento en la capacidad de la entidad para generar efectivo a partir de sus operaciones, aunque con cierta variabilidad anual.
La relación entre ambos conceptos sugiere que, a pesar de las fluctuaciones en la provisión contable para impuestos, el efectivo efectivamente pagado en impuestos ha experimentado un crecimiento general. La diferencia entre ambos valores podría indicar la utilización de créditos fiscales, diferimientos impositivos o cambios en la composición de los ingresos y gastos.
Capital invertido
Vertex Pharmaceuticals Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios.
4 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
5 Sustracción de valores negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la financiación de la entidad. Se observa una evolución notable en el endeudamiento, el patrimonio neto y el capital invertido a lo largo del período analizado.
- Deuda y Arrendamientos
- La deuda y los arrendamientos reportados muestran una disminución inicial en dos años consecutivos, pasando de 967.400 miles de dólares en 2021 a 808.400 miles de dólares en 2023. No obstante, a partir de 2023, se registra un incremento sustancial, alcanzando los 1.749.500 miles de dólares en 2024 y 2.036.000 miles de dólares en 2025. Este aumento sugiere una mayor dependencia del financiamiento externo en los últimos dos años del período.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto experimenta un crecimiento constante entre 2021 y 2023, incrementándose de 10.100.000 miles de dólares a 17.580.400 miles de dólares. En 2024, se observa una ligera disminución a 16.409.600 miles de dólares, seguida de una recuperación en 2025, situándose en 18.665.800 miles de dólares. Este comportamiento indica una sólida base de capital, aunque con cierta volatilidad en el último bienio.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta un aumento significativo entre 2021 y 2022, pasando de 9.387.100 miles de dólares a 13.178.000 miles de dólares. Posteriormente, se mantiene relativamente estable en 2023 (13.244.000 miles de dólares) y experimenta una disminución considerable en 2024 (9.046.000 miles de dólares), para luego recuperarse parcialmente en 2025 (10.584.200 miles de dólares). Esta fluctuación podría estar relacionada con decisiones estratégicas de inversión o desinversión.
En resumen, la entidad ha mostrado una capacidad para aumentar su patrimonio neto, pero ha recurrido a un incremento significativo de la deuda en los últimos años. La evolución del capital invertido sugiere una gestión activa de los recursos, con periodos de expansión y contracción.
Costo de capital
Vertex Pharmaceuticals Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Vertex Pharmaceuticals Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia en la utilización del capital. Se observa una evolución variable en el beneficio económico a lo largo del período analizado.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico experimentó un crecimiento notable entre 2021 y 2022, pasando de 1.464.524 miles de dólares a 1.896.872 miles de dólares. Sin embargo, en 2023 se produjo una disminución a 1.542.442 miles de dólares. En 2024, se registra una pérdida considerable de -2.017.706 miles de dólares, seguida de una recuperación sustancial en 2025, alcanzando los 2.259.134 miles de dólares. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos significativos.
- Capital Invertido
- El capital invertido mostró un incremento constante entre 2021 y 2023, pasando de 9.387.100 miles de dólares a 13.244.000 miles de dólares. En 2024, se observa una reducción importante a 9.046.000 miles de dólares, posiblemente relacionada con la disminución del beneficio económico. En 2025, el capital invertido se recupera parcialmente, situándose en 10.584.200 miles de dólares.
- Ratio de Diferencial Económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad del capital invertido, disminuyó gradualmente de 15,6% en 2021 a 11,65% en 2023. La pérdida registrada en 2024 provocó un ratio negativo de -22,3%, reflejando una destrucción de valor. En 2025, el ratio experimentó una recuperación significativa, alcanzando el 21,34%, lo que indica una mejora sustancial en la rentabilidad del capital invertido.
En resumen, la entidad experimentó fluctuaciones significativas en su rentabilidad, con un período de crecimiento inicial seguido de una pérdida considerable y una posterior recuperación. La evolución del capital invertido, aunque generalmente ascendente, también muestra variaciones que parecen estar correlacionadas con el desempeño económico. El ratio de diferencial económico refleja esta volatilidad, pasando de valores positivos a negativos y luego a una recuperación notable.
Ratio de margen de beneficio económico
Vertex Pharmaceuticals Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio económico
- Se observa una trayectoria fluctuante. Inicialmente, el beneficio económico experimentó un incremento entre 2021 y 2022, seguido de una disminución en 2023. En 2024, se registra una pérdida considerable, la cual se revierte en 2025 con un retorno a valores positivos y superiores a los de 2021.
- Ingresos
- Los ingresos muestran una tendencia consistentemente ascendente a lo largo de los cinco años. El crecimiento es notable entre 2021 y 2024, aunque se mantiene positivo, aunque con una tasa de crecimiento ligeramente menor, en 2025.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la volatilidad del beneficio económico. Aumentó entre 2021 y 2022, disminuyó en 2023, se volvió negativo en 2024 debido a la pérdida económica, y finalmente se recuperó en 2025, aunque sin alcanzar los niveles de 2022.
La divergencia entre el crecimiento continuo de los ingresos y las fluctuaciones en el beneficio económico sugiere una posible presión sobre los costos o cambios en la estructura de precios. La pérdida significativa en 2024 requiere una investigación más profunda para determinar sus causas subyacentes. La recuperación en 2025, tanto en el beneficio económico como en el ratio de margen, indica una posible corrección de las condiciones que llevaron a la pérdida, aunque es necesario evaluar la sostenibilidad de esta mejora.