Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Vertex Pharmaceuticals Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa una disminución en el NOPAT en 2021, seguida de una recuperación en 2022. No obstante, en 2023 se mantiene una cifra inferior a la de 2022, y en 2024 se registra una pérdida considerable, indicando un deterioro significativo en la rentabilidad operativa.
- Costo de Capital
- El costo de capital se mantiene relativamente estable a lo largo del período analizado, fluctuando ligeramente entre el 8.58% y el 8.62%. Esta estabilidad sugiere que las condiciones de financiamiento no han experimentado cambios drásticos.
- Capital Invertido
- El capital invertido experimentó un aumento considerable entre 2020 y 2022, lo que podría indicar inversiones en activos o expansión de operaciones. Sin embargo, en 2024 se observa una disminución importante en el capital invertido, posiblemente debido a la venta de activos o reducción de inversiones.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico sigue una trayectoria similar al NOPAT, con una disminución en 2021, una recuperación en 2022, una nueva disminución en 2023 y una pérdida sustancial en 2024. La correlación entre el NOPAT y el beneficio económico es alta, lo que sugiere que la rentabilidad del capital invertido está directamente relacionada con la rentabilidad operativa.
En resumen, la entidad demostró un crecimiento inicial en rentabilidad hasta 2022, seguido de un declive marcado en 2023 y una pérdida significativa en 2024. La disminución del NOPAT y el beneficio económico, combinada con la reducción del capital invertido en 2024, sugiere un cambio en la situación financiera de la entidad que requiere una investigación más profunda.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Vertex Pharmaceuticals Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a la utilidad (pérdida) neta.
3 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
4 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
5 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta.
6 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Resumen de tendencias de utilidad neta y beneficio neto de explotación (NOPAT):
-
En el período comprendido entre 2020 y 2024, la utilidad neta presenta una tendencia inicial de crecimiento sostenido, alcanzando un máximo en 2022, seguido de una disminución significativa en 2023 y una pérdida en 2024.
Específicamente, la utilidad neta crece de aproximadamente 2.7 millones de dólares en 2020 a cerca de 3.3 millones en 2022, evidenciando una mejora en la rentabilidad. Sin embargo, en 2023 se observa un incremento en la utilidad, aunque en 2024 se registra una pérdida de más de 0.5 millones de dólares, lo que indica un deterioro en la situación financiera en el último año del período analizado.
Por otro lado, el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT) muestra un patrón similar: un aumento en 2020 y 2022, con una disminución en 2021 y 2023, y una fuerte caída en 2024 que conduce a una pérdida significativa. La disminución de NOPAT en 2024 refleja probablemente una reducción en la eficiencia operativa o en los márgenes de rentabilidad, además de la caída en la utilidad neta en ese mismo año.
En resumen, la empresa experimentó un crecimiento sólido hasta 2022, pero enfrentó una notable reversión en 2024, con pérdidas que sugieren posibles impactos financieros adversos o cambios en las condiciones de mercado que afectaron su rentabilidad operacional y neta.
Impuestos operativos en efectivo
Vertex Pharmaceuticals Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta muestra una tendencia general de incremento a lo largo del período analizado, con un notable aumento entre 2021 y 2022, en el que pasa de aproximadamente 388,3 millones de dólares a cerca de 910,4 millones. Este incremento podría reflejar un aumento en la rentabilidad gravada o cambios en la normativa fiscal que afectan la estimación de la obligación tributaria. Posteriormente, en 2023, la provisión disminuye a unos 760,2 millones, pero en 2024 vuelve a registrar un ligero incremento, alcanzando aproximadamente 784,1 millones. La fluctuación sugiere posibles ajustes en las estimaciones o cambios en la carga fiscal efectiva, pero en general, la tendencia refleja un incremento sustancial en las obligaciones fiscales estimadas en el período con algunos ajustes a la baja y al alza en años posteriores.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo reflejan una tendencia de crecimiento pronunciada, con un incremento significativo de 137,1 millones en 2020 a cerca de 1.17 mil millones en 2022. Este patrón indica una mayor salida de efectivo relacionada con obligaciones fiscales en línea con el incremento en la provisión de impuestos, pero en valores absolutos en efectivo muestran volatilidad, creciendo de manera acelerada en 2021 y alcanzando picos en 2022 y 2023, para luego reducirse en 2024 a aproximadamente 1.03 mil millones. La relación entre los impuestos en efectivo y la provisión puede indicar cambios en la liquidez correspondiente a las obligaciones fiscales, así como ajustes en la planificación tributaria y en la gestión del efectivo en relación con las obligaciones fiscales en virtud de las ganancias reportadas.
Capital invertido
Vertex Pharmaceuticals Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios.
4 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
5 Sustracción de valores negociables.
- Totales de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia decreciente en los valores de deuda y arrendamientos desde 2020 hasta 2023, pasando de aproximadamente 942.460 millones de dólares en 2020 a 808.400 millones en 2023. Sin embargo, en 2024 se registra un aumento significativo, alcanzando los 1.749.500 millones, lo que indica una posible reestructuración financiera o incremento en nuevas obligaciones. La disminución en los años precedentes podría reflejar esfuerzos de la empresa por reducir pasivos, mientras que el repunte en 2024 sugiere una expansión en financiamiento o adquisición de activos mediante deuda.
- Patrimonio neto
- El patrimonio neto muestra un crecimiento constante a lo largo del período analizado, iniciando en aproximadamente 8.686 millones de dólares en 2020 y llegando a un pico de 17.580 millones en 2023. En 2024, se observa una ligera disminución, situándose en 16.409 millones. La tendencia indica una fuerte generación de valor para los accionistas, con incrementos sostenidos que reflejan la rentabilidad y la acumulación de beneficios a lo largo de los años. La caída en 2024 puede ser atribuida a distribuciones, recompra de acciones u otros movimientos en el patrimonio.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia de crecimiento notable hasta 2023, alcanzando un máximo de 13.178 millones en dicho año. Sin embargo, en 2024 muestra una disminución importante, situándose en 9.046 millones, lo cual sugiere una posible reducción en la base de activos operativos o una reestructuración de inversiones. La relación entre el patrimonio neto y el capital invertido indica que la empresa ha incrementado su eficiencia en el uso del capital durante el período, aunque en 2024 se evidencia una posible revisión de su estructura de activos y financiamiento.
Costo de capital
Vertex Pharmaceuticals Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Vertex Pharmaceuticals Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia en la utilización del capital. Se observa una fluctuación considerable en el beneficio económico a lo largo del período analizado.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico experimentó una disminución sustancial entre 2020 y 2021, seguido de una recuperación parcial en 2022. En 2023, se produjo una nueva reducción, culminando en una pérdida significativa en 2024. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la estructura de costos y/o ingresos.
- Capital Invertido
- El capital invertido mostró un incremento constante entre 2020 y 2022, indicando una expansión de las operaciones o inversiones en activos. Sin embargo, en 2024 se observa una disminución del capital invertido, lo que podría estar relacionado con la desinversión de activos o una reducción en la financiación.
- Ratio de Diferencial Económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad del capital invertido, disminuyó de manera constante entre 2020 y 2023. La caída más pronunciada se produjo en 2024, con un valor negativo, lo que indica que el beneficio económico no fue suficiente para cubrir el costo del capital invertido. Esta tendencia refleja una disminución en la eficiencia con la que se utiliza el capital para generar beneficios.
En resumen, los datos sugieren un período de creciente inestabilidad en la rentabilidad, a pesar de la expansión inicial del capital invertido. La pérdida registrada en 2024 y la consecuente disminución del ratio de diferencial económico son indicadores de preocupación que requieren un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes y determinar las medidas correctivas necesarias.
Ratio de margen de beneficio económico
Vertex Pharmaceuticals Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución considerable del beneficio económico en 2021, seguido de una recuperación parcial en 2022. En 2023, el beneficio económico continúa descendiendo, culminando en una pérdida sustancial en 2024. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la estructura de costos.
- Ingresos
- Los ingresos muestran una trayectoria ascendente constante a lo largo del período analizado. Se registra un crecimiento significativo entre 2020 y 2021, que se mantiene en los años siguientes, aunque a un ritmo más moderado. El incremento continuo de los ingresos indica una expansión de la actividad comercial o un aumento en los precios de venta.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico experimenta una fuerte caída en 2021, reflejando la disminución del beneficio económico en relación con los ingresos. A pesar de una leve recuperación en 2022, el margen continúa deteriorándose en 2023 y se vuelve negativo en 2024, lo que indica que la entidad está incurriendo en pérdidas por cada unidad de ingreso generada. La divergencia entre el crecimiento de los ingresos y la disminución del margen de beneficio sugiere un aumento en los costos o una presión competitiva sobre los precios.
En resumen, aunque la entidad ha logrado aumentar sus ingresos de manera constante, su rentabilidad ha disminuido significativamente, resultando en una pérdida considerable en el último año del período analizado. Se recomienda una investigación más profunda de los factores que contribuyen a esta tendencia, incluyendo el análisis de la estructura de costos, la eficiencia operativa y el entorno competitivo.