Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
AbbVie Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una marcada fluctuación en el NOPAT. Tras un incremento sustancial en 2021, el valor disminuyó en 2022, seguido de una caída más pronunciada en 2023. En 2024, se registra una recuperación, aunque no alcanza los niveles de 2021.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una tendencia ascendente constante a lo largo del período analizado. Se aprecia un incremento gradual desde el 7.88% en 2020 hasta el 9.57% en 2024. Esta evolución sugiere un aumento en el riesgo percibido o en las tasas de interés del mercado.
- Capital invertido
- El capital invertido experimentó una disminución considerable entre 2020 y 2023. Aunque se observa una ligera estabilización en 2024, el valor permanece significativamente por debajo del registrado en 2020. Esta reducción podría indicar desinversiones, recompras de acciones o una mayor eficiencia en el uso del capital.
- Beneficio económico
- El beneficio económico muestra una volatilidad considerable. Se pasa de un valor negativo en 2020 a valores positivos en 2021 y 2022, para volver a ser negativo en 2023 y 2024. La correlación inversa entre el NOPAT y el beneficio económico es evidente, ya que este último se calcula restando el costo de capital al NOPAT. La disminución del NOPAT en 2023 y 2024, combinada con un costo de capital relativamente alto, contribuye a los resultados negativos del beneficio económico en esos años.
En resumen, la entidad ha experimentado cambios significativos en su rentabilidad y estructura de capital durante el período analizado. La fluctuación del NOPAT, el aumento del costo de capital y la disminución del capital invertido son factores clave que han afectado el beneficio económico.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
AbbVie Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) de la reserva de reestructuración.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de capital a los beneficios netos atribuibles a AbbVie Inc..
4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas atribuibles a AbbVie Inc..
7 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Beneficio neto atribuible a AbbVie Inc.
- La serie de beneficios netos atribuibles muestra un crecimiento sustancial desde 2020 hasta 2022, con un aumento significativo en 2021, alcanzando un pico en 2022. Sin embargo, en 2023 se observa una caída marcada, con valores que se sitúan por debajo de los niveles alcanzados en 2022, y en 2024 se presenta una ligera recuperación pero sin retornar a los picos anteriores. Esto indica una tendencia de aumento con una posterior disminución, posiblemente relacionada con cambios en la rentabilidad o en eventos extraordinarios que afectaron los resultados en 2023.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT refleja un patrón similar al beneficio neto atribuible, mostrando un incremento notable hasta 2022, con valores que superan ampliamente los de 2020 y 2021. Sin embargo, en 2023 se aprecia una caída importante, en línea con la tendencia del beneficio neto, y en 2024 se observa una recuperación sustancial que acerca la cifra a los niveles de 2022. La evolución del NOPAT sugiere cambios en la eficiencia operativa o en las condiciones del mercado que impactaron en los resultados en 2023, seguidos de una recuperación en 2024.
Impuestos operativos en efectivo
AbbVie Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias
- El gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias presenta una tendencia variable a lo largo del periodo considerado. En 2020, mostró un valor negativo, indicando probablemente un beneficio fiscal o una recuperación en impuestos, con -1224 millones de US$. En 2021, experimentó un aumento significativo hasta 1440 millones de US$, reflejando un incremento en la carga fiscal o cambios en las obligaciones tributarias. La tendencia positiva continuó en 2022 con 1632 millones de US$, aunque con un crecimiento más moderado. En 2023, la cifra disminuyó a 1377 millones de US$, evidenciando una posible reducción en la carga fiscal o ajustes en la estrategia tributaria. Finalmente, en 2024, se observa un giro a lo negativo con -570 millones de US$, lo que sugiere que la empresa pudo haber obtenido beneficios fiscales o ha realizado ajustes que generan un beneficio neto en impuestos, afectando la percepción de sus obligaciones fiscales en ese año. La volatilidad en estos valores indica cambios en las políticas fiscales, beneficios por inversiones, o reestructuraciones contables relacionadas con impuestos.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia de crecimiento sostenido entre 2020 y 2023, con un incremento significativo en cada año. En 2020, el monto fue de 1585 millones de US$, aumentando a 2843 millones en 2021, luego a 3997 millones en 2022 y alcanzando 4625 millones en 2023. Esto refleja un aumento en la carga tributaria pagada en efectivo, posiblemente derivado de un incremento en la rentabilidad o en la base imponible de la empresa, o bien de cambios en las tasas impositivas. En 2024, el valor experimenta una caída severa, descendiendo a 1339 millones de US$, lo cual puede indicar una reducción en los pagos tributarios, posiblemente por beneficios fiscales, restructuraciones, o cambios en las políticas fiscales que redujeron la obligación en efectivo. La tendencia general sugiere una expansión de las actividades operaciones sujetas a impuestos hasta 2023, seguida de una disminución significativa en 2024, que puede impactar la liquidez y la planificación financiera de la compañía.
Capital invertido
AbbVie Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la reserva de reestructuración.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de valores de inversión disponibles para la venta.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- La serie muestra una tendencia a la baja desde diciembre de 2020 hasta diciembre de 2023, pasando de 87,063 millones de dólares a 60,286 millones. Sin embargo, en diciembre de 2024, se observa un aumento hasta 68,019 millones, lo que podría indicar una reestructuración financiera o nuevas obligaciones financieras asumidas en ese período. La disminución continua en los años intermedios sugiere esfuerzos por reducir el endeudamiento o refinanciamiento de pasivos.
- Capital contable
- El capital contable presenta un incremento consistente de diciembre de 2020 (13,076 millones) hasta diciembre de 2022 (17,254 millones). No obstante, en 2023 y 2024, se evidencia una caída significativa, llegando a 10,360 millones en 2023 y reduciéndose aún más a 3,325 millones en 2024. Este patrón indica posibles pérdidas o una distribución significativa de dividendos, que afectan la base de capital de la empresa en los últimos años, reflejando una posible disminución en la solidez patrimonial en el período analizado.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta una tendencia decreciente desde diciembre de 2020 (103,725 millones) hasta diciembre de 2023 (68,204 millones). En 2024, se observa una ligera recuperación hasta 69,263 millones. La disminución continúa podría ser resultado de depreciaciones, desinversiones o intentos de optimización del uso de recursos, mientras que la recuperación en 2024 puede estar relacionada con nuevas inversiones o mejoras en la gestión del capital invertido.
Costo de capital
AbbVie Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
AbbVie Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia de la inversión. Se observa una volatilidad considerable en el beneficio económico a lo largo del período analizado.
- Beneficio económico
- En el año 2020, se registra un beneficio económico negativo sustancial. Posteriormente, en 2021 y 2022, se observa una recuperación con valores positivos, aunque con una ligera disminución en 2022. No obstante, en 2023, el beneficio económico vuelve a ser negativo, presentando una caída importante, y esta tendencia se mantiene, aunque con una reducción en la magnitud de la pérdida, en 2024.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una disminución constante desde 2020 hasta 2022. En 2023, se produce una reducción más pronunciada, seguida de un ligero incremento en 2024, aunque el valor permanece significativamente por debajo del observado en los primeros años del período.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico refleja la relación entre el beneficio económico y el capital invertido. En 2020, este ratio es negativo, consistente con el beneficio económico negativo. Se observa una mejora en 2021 y 2022, con valores positivos crecientes. Sin embargo, en 2023, el ratio vuelve a ser negativo y presenta un valor considerablemente bajo, lo que indica una baja rentabilidad del capital invertido. En 2024, el ratio se recupera ligeramente, pero permanece en territorio negativo.
En resumen, los datos sugieren una fluctuación importante en la rentabilidad, con una tendencia general a la disminución del capital invertido y una creciente dificultad para generar beneficios económicos consistentes. La volatilidad del ratio de diferencial económico indica una variabilidad en la eficiencia con la que se utiliza el capital invertido para generar beneficios.
Ratio de margen de beneficio económico
AbbVie Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio económico
- Se observa una volatilidad considerable en el beneficio económico. En 2020, se registra un valor negativo sustancial. Posteriormente, experimenta una recuperación significativa en 2021 y 2022, aunque en 2023 vuelve a ser negativo, disminuyendo aún más en 2024. Esta fluctuación sugiere cambios importantes en la rentabilidad operativa o en eventos no recurrentes que impactan el resultado final.
- Ingresos netos
- Los ingresos netos muestran una trayectoria generalmente ascendente, con un crecimiento constante desde 2020 hasta 2022. En 2023 se observa una ligera disminución, seguida de una recuperación en 2024, alcanzando un valor superior al de 2022. Este comportamiento indica una capacidad de generar ventas relativamente estable, con una ligera contracción temporal en 2023.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la relación entre el beneficio económico y los ingresos netos. En 2020, el margen es negativo y considerablemente bajo. Mejora notablemente en 2021 y 2022, aunque se mantiene en niveles moderados. En 2023 y 2024, el margen vuelve a ser negativo y disminuye progresivamente, lo que indica una reducción en la rentabilidad en relación con los ingresos generados. La correlación con las fluctuaciones del beneficio económico es evidente.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en los ingresos netos, pero este no se ha traducido consistentemente en un beneficio económico positivo. La disminución del ratio de margen de beneficio económico en los últimos dos años sugiere una presión sobre la rentabilidad, posiblemente debido a un aumento de los costos o a factores externos que afectan los márgenes.