Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
AbbVie Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra un comportamiento fluctuante a lo largo del período analizado. Se observa un incremento significativo en 2021 en comparación con 2020, con un aumento que supera las 7.900 millones de dólares, alcanzando los 12.362 millones. Sin embargo, en 2022 se aprecia una ligera disminución, situándose en 11.543 millones, aún por encima de los niveles de 2020 pero por debajo del máximo alcanzado en 2021. En 2023, el valor se reduce considerablemente a 3.292 millones, lo cual pueda reflejar un impacto adverso en las operaciones o cambios en la estrategia empresarial. Finalmente, en 2024 se recupera parcialmente a 4.563 millones, aunque sin alcanzar los máximos históricos de 2021.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una tendencia creciente a lo largo del período, iniciando en un 7.83% en 2020 y alcanzando un 9.51% en 2024. Este incremento sugiere una posible percepción de mayor riesgo asociado a la empresa o a la economía en general, elevando los costos de financiamiento y capital para la organización en los últimos años.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta una tendencia decreciente desde 2020, con una disminución notable en 2021 y 2022, alcanzando los 82.134 millones en 2022. Sin embargo, en 2023 y 2024 se observa una recuperación, con valores ligeramente superiores en estos años (68.204 millones en 2023 y 69.263 millones en 2024). Esto puede indicar cambios en las estrategias de inversión o en la gestión del patrimonio de la empresa, reflejando períodos de desinversión seguidos de una reactivación de las inversiones.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta un patrón de variaciones importantes. En 2020, se muestra un resultado negativo de -3.666 millones, pero en 2021 y 2022 se evidencian mejoras sustanciales, alcanzando valores positivos de 4.072 y 3.949 millones respectivamente. Sin embargo, en 2023 y 2024 se vuelve a registrar un resultado negativo, con valores de -3.160 y -2.021 millones, respectivamente. Estas fluctuaciones pueden reflejar cambios en la rentabilidad real, la eficiencia en el uso del capital o en las condiciones del mercado, indicando períodos de generar valor económico y otros donde la firma no logra cubrir sus costos y generar beneficios.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
AbbVie Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) de la reserva de reestructuración.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de capital a los beneficios netos atribuibles a AbbVie Inc..
4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas atribuibles a AbbVie Inc..
7 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Beneficio neto atribuible a AbbVie Inc.
- La serie de beneficios netos atribuibles muestra un crecimiento sustancial desde 2020 hasta 2022, con un aumento significativo en 2021, alcanzando un pico en 2022. Sin embargo, en 2023 se observa una caída marcada, con valores que se sitúan por debajo de los niveles alcanzados en 2022, y en 2024 se presenta una ligera recuperación pero sin retornar a los picos anteriores. Esto indica una tendencia de aumento con una posterior disminución, posiblemente relacionada con cambios en la rentabilidad o en eventos extraordinarios que afectaron los resultados en 2023.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT refleja un patrón similar al beneficio neto atribuible, mostrando un incremento notable hasta 2022, con valores que superan ampliamente los de 2020 y 2021. Sin embargo, en 2023 se aprecia una caída importante, en línea con la tendencia del beneficio neto, y en 2024 se observa una recuperación sustancial que acerca la cifra a los niveles de 2022. La evolución del NOPAT sugiere cambios en la eficiencia operativa o en las condiciones del mercado que impactaron en los resultados en 2023, seguidos de una recuperación en 2024.
Impuestos operativos en efectivo
AbbVie Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias
- El gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias presenta una tendencia variable a lo largo del periodo considerado. En 2020, mostró un valor negativo, indicando probablemente un beneficio fiscal o una recuperación en impuestos, con -1224 millones de US$. En 2021, experimentó un aumento significativo hasta 1440 millones de US$, reflejando un incremento en la carga fiscal o cambios en las obligaciones tributarias. La tendencia positiva continuó en 2022 con 1632 millones de US$, aunque con un crecimiento más moderado. En 2023, la cifra disminuyó a 1377 millones de US$, evidenciando una posible reducción en la carga fiscal o ajustes en la estrategia tributaria. Finalmente, en 2024, se observa un giro a lo negativo con -570 millones de US$, lo que sugiere que la empresa pudo haber obtenido beneficios fiscales o ha realizado ajustes que generan un beneficio neto en impuestos, afectando la percepción de sus obligaciones fiscales en ese año. La volatilidad en estos valores indica cambios en las políticas fiscales, beneficios por inversiones, o reestructuraciones contables relacionadas con impuestos.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia de crecimiento sostenido entre 2020 y 2023, con un incremento significativo en cada año. En 2020, el monto fue de 1585 millones de US$, aumentando a 2843 millones en 2021, luego a 3997 millones en 2022 y alcanzando 4625 millones en 2023. Esto refleja un aumento en la carga tributaria pagada en efectivo, posiblemente derivado de un incremento en la rentabilidad o en la base imponible de la empresa, o bien de cambios en las tasas impositivas. En 2024, el valor experimenta una caída severa, descendiendo a 1339 millones de US$, lo cual puede indicar una reducción en los pagos tributarios, posiblemente por beneficios fiscales, restructuraciones, o cambios en las políticas fiscales que redujeron la obligación en efectivo. La tendencia general sugiere una expansión de las actividades operaciones sujetas a impuestos hasta 2023, seguida de una disminución significativa en 2024, que puede impactar la liquidez y la planificación financiera de la compañía.
Capital invertido
AbbVie Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la reserva de reestructuración.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de valores de inversión disponibles para la venta.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- La serie muestra una tendencia a la baja desde diciembre de 2020 hasta diciembre de 2023, pasando de 87,063 millones de dólares a 60,286 millones. Sin embargo, en diciembre de 2024, se observa un aumento hasta 68,019 millones, lo que podría indicar una reestructuración financiera o nuevas obligaciones financieras asumidas en ese período. La disminución continua en los años intermedios sugiere esfuerzos por reducir el endeudamiento o refinanciamiento de pasivos.
- Capital contable
- El capital contable presenta un incremento consistente de diciembre de 2020 (13,076 millones) hasta diciembre de 2022 (17,254 millones). No obstante, en 2023 y 2024, se evidencia una caída significativa, llegando a 10,360 millones en 2023 y reduciéndose aún más a 3,325 millones en 2024. Este patrón indica posibles pérdidas o una distribución significativa de dividendos, que afectan la base de capital de la empresa en los últimos años, reflejando una posible disminución en la solidez patrimonial en el período analizado.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta una tendencia decreciente desde diciembre de 2020 (103,725 millones) hasta diciembre de 2023 (68,204 millones). En 2024, se observa una ligera recuperación hasta 69,263 millones. La disminución continúa podría ser resultado de depreciaciones, desinversiones o intentos de optimización del uso de recursos, mientras que la recuperación en 2024 puede estar relacionada con nuevas inversiones o mejoras en la gestión del capital invertido.
Costo de capital
AbbVie Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
AbbVie Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- El análisis de la serie temporal revela una tendencia fluctuante en el beneficio económico. Durante 2020, se registró un resultado negativo significativo, alcanzando los -3,666 millones de dólares, indicando una pérdida económica sustancial. En 2021, se produce una recuperación notable, con un beneficio positivo de 4,072 millones de dólares, seguido de otra cifra favorable en 2022, de 3,949 millones. Sin embargo, en 2023, se vuelve a presentar una situación adversa con una pérdida de -3,160 millones, y en 2024 se mantiene en números negativos, de -2,021 millones. Estos cambios sugieren una volatilidad en la rentabilidad económica que resulta en ganancias en algunos años y pérdidas en otros, reflejando posibles fluctuaciones en los márgenes operativos o en los resultados financieros de la organización.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia de disminución desde 2020 hasta 2023, bajando de 103,725 millones de dólares a 68,204 millones. En 2024, se observa un leve aumento a 69,263 millones, aunque la cifra aún refleja un nivel inferior al registrado en 2020. La reducción sostenida en el capital invertido puede indicar un proceso de desinversión, optimización de activos o disminución de las inversiones de capital realizados en los años previos. El ligero incremento en 2024 podría estar asociado a nuevas inversiones o en la recuperación parcial del nivel de activos.
- Ratio de diferencial económico
- Este ratio muestra una variabilidad significativa, situándose en valores negativos en 2020 (-3.53%) y 2023 (-4.63%), indicando que en esos años la rentabilidad económica del capital invertido fue negativa. En contraste, en 2021 y 2022, el ratio alcanza valores positivos del 4.24% y 4.81%, respectivamente, reflejando un periodo en el que el beneficio económico supo superar la inversión realizada, generando valor. La tendencia en los ratios indica una recuperación en 2021 y 2022, seguida por una caída a números negativos en 2023, y una tendencia negativa menor en 2024 (-2.92%). La variabilidad en este ratio sugiere períodos de efectividad en la generación de valor y otros de deterioro, posiblemente vinculados a cambios en la rentabilidad operativa, estructura de costos o condiciones del mercado.
Ratio de margen de beneficio económico
AbbVie Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta fluctuaciones significativas a lo largo del período analizado. Después de un valor negativo de -3,666 millones de dólares en 2020, se observa una notable recuperación en 2021 con un valor positivo de 4,072 millones, marcando un cambio de tendencia hacia la rentabilidad económica. En 2022, el beneficio se mantiene en valores similares, con 3,949 millones, pero en 2023 vuelve a entrar en territorio negativo con -3,160 millones y continúa la tendencia negativa en 2024, alcanzando -2,021 millones. Esta serie de cambios refleja una alta volatilidad en la rentabilidad económica, sugiriendo posibles variaciones en la estructura de costos, ingresos o gastos no operativos observados en esos años.
- Ingresos netos
- Los ingresos netos muestran una tendencia general de crecimiento desde 45,804 millones de dólares en 2020 hasta un pico de 58,054 millones en 2022, consolidando un incremento progresivo en la generación de ventas o servicios. A partir de ese año, se evidencia una ligera disminución en 2023, con 54,318 millones, para luego recuperarse en 2024, alcanzando 56,334 millones, por encima del valor de 2022. Esto indica que, pese a la reducción en 2023, la empresa mantiene un nivel de ingresos relativamente alto y en ascenso en comparación con años previos, evidenciando una capacidad estable de generación de ingresos en el período analizado.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico experimenta una fuerte variabilidad. En 2020, presenta un valor negativo de -8%, reflejando pérdidas económicas sustanciales. En 2021, el ratio alcanza un valor positivo de 7.25%, indicando una mejora significativa en la rentabilidad económica. En 2022, el margen se estabiliza en torno al 6.8%, manteniendo cierta consistencia en la rentabilidad. Sin embargo, en 2023, el ratio vuelve a entrar en territorio negativo, alcanzando -5.82%, y continúa en negativo en 2024 con -3.59%, aunque con una tendencia de recuperación hacia valores menos negativos. La dinámica del ratio evidencia una notable volatilidad en la rentabilidad relativa, afectada por cambios en los beneficios económicos respecto a los ingresos y otros recursos, lo que puede deberse a fluctuaciones en costos, gastos o ajustes en la gestión financiera.