Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
AbbVie Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Estado de resultado integral
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de ratios de liquidez
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2012
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2012
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2012
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2012
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2012
Aceptamos:
Beneficio económico
AbbVie Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una disminución considerable del NOPAT desde 12362 millones de dólares en 2021 hasta 3292 millones de dólares en 2023. Posteriormente, se registra una recuperación gradual, alcanzando los 5919 millones de dólares en 2025, aunque sin volver a los niveles iniciales de 2021.
- Costo de capital
- El costo de capital muestra una tendencia ascendente constante a lo largo del período analizado, pasando del 7.64% en 2021 al 8.49% en 2025. Este incremento sugiere un aumento en el riesgo percibido o en las tasas de interés del mercado.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta una reducción importante entre 2021 y 2023, disminuyendo de 95922 millones de dólares a 68204 millones de dólares. A partir de 2023, se observa una estabilización y un ligero incremento, situándose en 61356 millones de dólares en 2025. Esta fluctuación podría indicar reestructuraciones de activos o cambios en la estrategia de inversión.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta una evolución variable. Inicialmente, se mantiene positivo, aunque decreciente, desde 5036 millones de dólares en 2021 hasta 4851 millones de dólares en 2022. En 2023 y 2024, se vuelve negativo, registrando pérdidas de -2389 y -1239 millones de dólares respectivamente. Finalmente, en 2025, recupera la rentabilidad, alcanzando los 708 millones de dólares. La correlación entre la disminución del NOPAT y la evolución del beneficio económico es notable.
En resumen, la entidad ha experimentado una volatilidad significativa en su rentabilidad durante el período analizado. La disminución del NOPAT y el capital invertido, combinados con el aumento del costo de capital, han impactado negativamente en el beneficio económico en los años 2023 y 2024. La recuperación observada en 2025 sugiere una posible estabilización, aunque se requiere un análisis más profundo para determinar la sostenibilidad de esta tendencia.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
AbbVie Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) de la reserva de reestructuración.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de capital a los beneficios netos atribuibles a AbbVie Inc..
4 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas atribuibles a AbbVie Inc..
7 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio Neto Atribuible
- Se observa un incremento inicial en el beneficio neto atribuible entre 2021 y 2022, pasando de 11542 millones de dólares a 11836 millones de dólares. No obstante, a partir de 2023, se registra una disminución considerable y sostenida, alcanzando 4863 millones de dólares en 2023, 4278 millones de dólares en 2024 y estabilizándose en 4226 millones de dólares en 2025. Esta trayectoria sugiere una reducción en la rentabilidad general de la empresa.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una disminución más pronunciada que el beneficio neto atribuible. Tras un valor de 12362 millones de dólares en 2021, experimenta una caída a 11543 millones de dólares en 2022. La reducción continúa en 2023, con un valor de 3292 millones de dólares. Se observa una recuperación parcial en 2024, alcanzando 4563 millones de dólares, y un nuevo incremento en 2025, llegando a 5919 millones de dólares. Esta evolución indica cambios en la eficiencia operativa y la rentabilidad de las actividades principales de la entidad.
- Tendencias Comparativas
- La divergencia entre la evolución del beneficio neto atribuible y el NOPAT sugiere que factores no operativos, como variaciones en los ingresos financieros o gastos extraordinarios, podrían estar influyendo en el beneficio neto. La recuperación del NOPAT en los últimos dos años del período analizado, aunque no compensa las pérdidas anteriores, indica una posible mejora en la rentabilidad de las operaciones centrales. La disminución general en ambos indicadores, especialmente en el beneficio neto atribuible, requiere una investigación más profunda para identificar las causas subyacentes, como cambios en el entorno competitivo, costos de producción, o decisiones estratégicas.
Impuestos operativos en efectivo
AbbVie Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión fiscal de la entidad. Se observa una fluctuación considerable en el gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias a lo largo del período analizado.
- Gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias
- En 2021 y 2022, se registra un gasto por impuesto a las ganancias positivo, de 1440 y 1632 millones de dólares estadounidenses, respectivamente, indicando una carga impositiva. En 2023, este gasto disminuye a 1377 millones de dólares estadounidenses, manteniendo una tendencia de gasto. Sin embargo, en 2024, se presenta un beneficio fiscal significativo de -570 millones de dólares estadounidenses, lo que sugiere la utilización de créditos fiscales o cambios en la legislación fiscal. Finalmente, en 2025, el gasto por impuesto a las ganancias experimenta un aumento sustancial a 2364 millones de dólares estadounidenses, superando los niveles previos.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran un incremento constante entre 2021 y 2023, pasando de 2843 millones de dólares estadounidenses en 2021 a 3997 millones de dólares estadounidenses en 2022 y a 4625 millones de dólares estadounidenses en 2023. Esta tendencia ascendente sugiere un aumento en la rentabilidad operativa y, consecuentemente, en la obligación tributaria. No obstante, en 2024, se observa una disminución drástica a 1339 millones de dólares estadounidenses, posiblemente relacionada con factores operativos o estrategias de planificación fiscal. En 2025, los impuestos operativos en efectivo se recuperan parcialmente, alcanzando los 3414 millones de dólares estadounidenses, aunque sin llegar a los niveles de 2023.
La divergencia entre el gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias y los impuestos operativos en efectivo, particularmente en 2024, indica la presencia de diferencias temporales entre la ganancia contable y la ganancia fiscal. La volatilidad observada en ambos indicadores sugiere una sensibilidad a factores externos, como cambios en las tasas impositivas o la aplicación de incentivos fiscales, así como a decisiones internas relacionadas con la gestión de activos y pasivos fiscales.
Capital invertido
AbbVie Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la reserva de reestructuración.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable (déficit).
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de valores de inversión disponibles para la venta.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición patrimonial a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una disminución considerable en el total de deuda y arrendamientos reportados entre 2021 y 2023, pasando de 77.575 millones de dólares a 60.286 millones de dólares. No obstante, se aprecia un incremento en los dos años siguientes, alcanzando los 68.379 millones de dólares en 2025. Este comportamiento sugiere una fase inicial de reducción de la deuda seguida de una posterior necesidad de financiamiento o reestructuración.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta un crecimiento inicial entre 2021 y 2022, aumentando de 15.408 millones de dólares a 17.254 millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2023, se registra una disminución constante y pronunciada, culminando en un déficit de -3.270 millones de dólares en 2025. Esta evolución indica una erosión del patrimonio neto, posiblemente debido a pérdidas acumuladas o a la distribución de dividendos que superan las ganancias.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra una reducción significativa entre 2021 y 2023, descendiendo de 95.922 millones de dólares a 68.204 millones de dólares. A partir de 2023, se observa una ligera recuperación, alcanzando los 61.356 millones de dólares en 2025, aunque sin alcanzar los niveles iniciales. Esta tendencia podría indicar una reevaluación de las inversiones o una disminución en la necesidad de capital para las operaciones.
En resumen, la entidad presenta una dinámica compleja en su estructura financiera. La reducción inicial de la deuda se revierte posteriormente, mientras que el capital contable se deteriora progresivamente hasta convertirse en un déficit. El capital invertido disminuye sustancialmente y muestra una recuperación limitada en los últimos años. Estos patrones sugieren una posible transformación en la estrategia financiera y una creciente dependencia del financiamiento externo.
Costo de capital
AbbVie Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
AbbVie Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia de la inversión. Inicialmente, se observa un beneficio económico que disminuye progresivamente desde 5036 unidades monetarias en 2021 hasta alcanzar un valor negativo de -2389 unidades monetarias en 2023. Posteriormente, se registra una recuperación, aunque modesta, en 2024 (-1239 unidades monetarias) y un crecimiento más pronunciado en 2025, llegando a 708 unidades monetarias.
En cuanto al capital invertido, se aprecia una reducción considerable desde 95922 unidades monetarias en 2021 hasta 61356 unidades monetarias en 2025. Esta disminución es más acentuada entre 2021 y 2023, mostrando una posible estrategia de optimización de la estructura de capital o desinversión de activos.
El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, refleja la evolución del beneficio económico. Inicialmente, este ratio experimenta un ligero incremento de 5.25% en 2021 a 5.91% en 2022. Sin embargo, a partir de 2023, el ratio se vuelve negativo, alcanzando su punto más bajo en -3.5% y -1.79% en los años siguientes. La recuperación del beneficio económico en 2025 se traduce en un aumento del ratio a 1.15%, aunque aún se mantiene por debajo de los niveles observados en los primeros años del período analizado.
- Tendencias Clave
- Disminución inicial del beneficio económico, seguida de una recuperación parcial.
- Reducción constante del capital invertido a lo largo del período.
- Correlación directa entre la evolución del beneficio económico y el ratio de diferencial económico.
En resumen, los datos sugieren un período de desafíos en la generación de beneficios, seguido de una fase de ajuste y recuperación. La disminución del capital invertido podría indicar una estrategia de reestructuración, mientras que la evolución del ratio de diferencial económico refleja la necesidad de mejorar la rentabilidad sobre el capital invertido.
Ratio de margen de beneficio económico
AbbVie Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución constante del beneficio económico desde 2021 hasta 2023, pasando de 5036 millones de dólares a -2389 millones de dólares. Posteriormente, se registra una recuperación en 2024 (-1239 millones de dólares) y un crecimiento notable en 2025, alcanzando los 708 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una volatilidad considerable en la rentabilidad operativa.
- Ingresos netos
- Los ingresos netos muestran un crecimiento inicial de 56197 millones de dólares en 2021 a 58054 millones de dólares en 2022. En 2023, se experimenta una disminución a 54318 millones de dólares, seguida de un repunte en 2024 (56334 millones de dólares) y un crecimiento más pronunciado en 2025, llegando a 61160 millones de dólares. El crecimiento general de los ingresos netos a lo largo del período indica una expansión de la actividad principal.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico disminuye de 8.96% en 2021 a 8.36% en 2022, reflejando una menor rentabilidad en relación con los ingresos. En 2023 y 2024, el ratio se vuelve negativo (-4.4% y -2.2% respectivamente), lo que indica pérdidas operativas. Finalmente, en 2025, el ratio se recupera a 1.16%, señalando una mejora en la rentabilidad, aunque aún modesta. La correlación entre la evolución del beneficio económico y este ratio es directa.
En resumen, la entidad experimentó un período de declive en su rentabilidad entre 2021 y 2023, seguido de una recuperación gradual en 2024 y 2025. Si bien los ingresos netos muestran un crecimiento general, la volatilidad del beneficio económico y la fluctuación del ratio de margen de beneficio económico sugieren la necesidad de un análisis más profundo de los factores que influyen en la rentabilidad de la entidad.