Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
AbbVie Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT) muestra una tendencia decreciente pronunciada entre 2021 y 2023, descendiendo de 12.362 millones de US$ a 3.292 millones de US$. A partir de 2024, se observa una fase de recuperación gradual, alcanzando los 5.919 millones de US$ al finalizar el periodo analizado en 2025.
- Costo de capital
- Se registra un incremento constante y lineal en el costo de capital, el cual evolucionó desde un 7,84% en 2021 hasta alcanzar un 8,72% en 2025, reflejando un aumento progresivo en la tasa de retorno requerida.
- Capital invertido
- Se observa una reducción sostenida del capital invertido, pasando de 95.922 millones de US$ en 2021 a 61.356 millones de US$ en 2025. Esta tendencia a la baja presenta una ligera interrupción en 2024, año en el que se produjo un incremento marginal respecto al ejercicio anterior.
- Beneficio económico
- La capacidad de generar valor económico presentó una degradación significativa, transitando de niveles positivos en 2021 y 2022 hacia valores negativos en 2023 (-2.543 millones de US$) y 2024 (-1.396 millones de US$). Al cierre de 2025, el beneficio económico retorna a terreno positivo con un valor de 567 millones de US$, aunque se mantiene considerablemente por debajo de los niveles iniciales del periodo.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
AbbVie Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) de la reserva de reestructuración.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de capital a los beneficios netos atribuibles a AbbVie Inc..
4 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas atribuibles a AbbVie Inc..
7 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio Neto Atribuible
- Se observa un incremento inicial en el beneficio neto atribuible entre 2021 y 2022, pasando de 11542 millones de dólares a 11836 millones de dólares. No obstante, a partir de 2023, se registra una disminución considerable y sostenida, alcanzando 4863 millones de dólares en 2023, 4278 millones de dólares en 2024 y estabilizándose en 4226 millones de dólares en 2025. Esta trayectoria sugiere una reducción en la rentabilidad general de la empresa.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una disminución más pronunciada que el beneficio neto atribuible. Tras un valor de 12362 millones de dólares en 2021, experimenta una caída a 11543 millones de dólares en 2022. La reducción continúa en 2023, con un valor de 3292 millones de dólares. Se observa una recuperación parcial en 2024, alcanzando 4563 millones de dólares, y un nuevo incremento en 2025, llegando a 5919 millones de dólares. Esta evolución indica cambios en la eficiencia operativa y la rentabilidad de las actividades principales de la entidad.
- Tendencias Comparativas
- La divergencia entre la evolución del beneficio neto atribuible y el NOPAT sugiere que factores no operativos, como variaciones en los ingresos financieros o gastos extraordinarios, podrían estar influyendo en el beneficio neto. La recuperación del NOPAT en los últimos dos años del período analizado, aunque no compensa las pérdidas anteriores, indica una posible mejora en la rentabilidad de las operaciones centrales. La disminución general en ambos indicadores, especialmente en el beneficio neto atribuible, requiere una investigación más profunda para identificar las causas subyacentes, como cambios en el entorno competitivo, costos de producción, o decisiones estratégicas.
Impuestos operativos en efectivo
AbbVie Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión fiscal de la entidad. Se observa una fluctuación considerable en el gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias a lo largo del período analizado.
- Gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias
- En 2021 y 2022, se registra un gasto por impuesto a las ganancias positivo, de 1440 y 1632 millones de dólares estadounidenses, respectivamente, indicando una carga impositiva. En 2023, este gasto disminuye a 1377 millones de dólares estadounidenses, manteniendo una tendencia de gasto. Sin embargo, en 2024, se presenta un beneficio fiscal significativo de -570 millones de dólares estadounidenses, lo que sugiere la utilización de créditos fiscales o cambios en la legislación fiscal. Finalmente, en 2025, el gasto por impuesto a las ganancias experimenta un aumento sustancial a 2364 millones de dólares estadounidenses, superando los niveles previos.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran un incremento constante entre 2021 y 2023, pasando de 2843 millones de dólares estadounidenses en 2021 a 3997 millones de dólares estadounidenses en 2022 y a 4625 millones de dólares estadounidenses en 2023. Esta tendencia ascendente sugiere un aumento en la rentabilidad operativa y, consecuentemente, en la obligación tributaria. No obstante, en 2024, se observa una disminución drástica a 1339 millones de dólares estadounidenses, posiblemente relacionada con factores operativos o estrategias de planificación fiscal. En 2025, los impuestos operativos en efectivo se recuperan parcialmente, alcanzando los 3414 millones de dólares estadounidenses, aunque sin llegar a los niveles de 2023.
La divergencia entre el gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias y los impuestos operativos en efectivo, particularmente en 2024, indica la presencia de diferencias temporales entre la ganancia contable y la ganancia fiscal. La volatilidad observada en ambos indicadores sugiere una sensibilidad a factores externos, como cambios en las tasas impositivas o la aplicación de incentivos fiscales, así como a decisiones internas relacionadas con la gestión de activos y pasivos fiscales.
Capital invertido
AbbVie Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la reserva de reestructuración.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable (déficit).
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de valores de inversión disponibles para la venta.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición patrimonial a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una disminución considerable en el total de deuda y arrendamientos reportados entre 2021 y 2023, pasando de 77.575 millones de dólares a 60.286 millones de dólares. No obstante, se aprecia un incremento en los dos años siguientes, alcanzando los 68.379 millones de dólares en 2025. Este comportamiento sugiere una fase inicial de reducción de la deuda seguida de una posterior necesidad de financiamiento o reestructuración.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta un crecimiento inicial entre 2021 y 2022, aumentando de 15.408 millones de dólares a 17.254 millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2023, se registra una disminución constante y pronunciada, culminando en un déficit de -3.270 millones de dólares en 2025. Esta evolución indica una erosión del patrimonio neto, posiblemente debido a pérdidas acumuladas o a la distribución de dividendos que superan las ganancias.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra una reducción significativa entre 2021 y 2023, descendiendo de 95.922 millones de dólares a 68.204 millones de dólares. A partir de 2023, se observa una ligera recuperación, alcanzando los 61.356 millones de dólares en 2025, aunque sin alcanzar los niveles iniciales. Esta tendencia podría indicar una reevaluación de las inversiones o una disminución en la necesidad de capital para las operaciones.
En resumen, la entidad presenta una dinámica compleja en su estructura financiera. La reducción inicial de la deuda se revierte posteriormente, mientras que el capital contable se deteriora progresivamente hasta convertirse en un déficit. El capital invertido disminuye sustancialmente y muestra una recuperación limitada en los últimos años. Estos patrones sugieren una posible transformación en la estrategia financiera y una creciente dependencia del financiamiento externo.
Costo de capital
AbbVie Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
AbbVie Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se identifica una reducción sostenida en el volumen de capital invertido a lo largo del periodo analizado, registrando una disminución desde los 95.922 millones de US$ en 2021 hasta los 61.356 millones de US$ en 2025.
- Beneficio económico
- Se observa una volatilidad significativa en este indicador. Tras un periodo de estabilidad relativa entre 2021 y 2022, se produjo una contracción severa en 2023, situándose en -2.543 millones de US$. A partir de ese punto, se inicia una trayectoria de recuperación gradual, logrando retornar a valores positivos en 2025 con un monto de 567 millones de US$.
- Ratio de diferencial económico
- Este ratio presenta un comportamiento correlacionado con el beneficio económico. Se registró un incremento hasta el 5,69% en 2022, seguido de una caída pronunciada hacia el -3,73% en 2023. La evolución posterior muestra una mejora progresiva, cerrando el ciclo analizado en el 0,92%.
La concurrencia de la caída en el diferencial económico y la posterior recuperación sugiere un periodo de ajuste operativo o financiero entre 2023 y 2024, durante el cual la rentabilidad del capital invertido se situó por debajo del coste de capital, revirtiéndose esta situación hacia el cierre del ejercicio 2025.
Ratio de margen de beneficio económico
AbbVie Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa un comportamiento financiero caracterizado por una recuperación gradual tras un periodo de contracción significativa entre 2021 y 2025.
- Evolución de los ingresos netos
- Los ingresos netos muestran una tendencia general al crecimiento, ascendiendo de 56,197 millones de dólares en 2021 a 61,160 millones de dólares en 2025. Se identifica una fluctuación puntual en el ejercicio 2023, donde se registró un descenso previo a la fase de expansión observada en los dos últimos periodos.
- Análisis del beneficio económico
- El beneficio económico presenta una trayectoria volátil. Tras mantenerse en niveles positivos durante 2021 y 2022, se produjo una caída abrupta en 2023, alcanzando un valor negativo de 2,543 millones de dólares. A partir de ese punto, se inicia una tendencia de recuperación constante, reduciendo el déficit en 2024 y retornando a terreno positivo en 2025 con 567 millones de dólares.
- Comportamiento del ratio de margen de beneficio económico
- El margen de beneficio económico refleja la inestabilidad del beneficio económico, descendiendo desde el 8.62% en 2021 hasta un mínimo del -4.68% en 2023. La recuperación progresiva se manifiesta en el incremento del ratio durante 2024 y 2025, cerrando el ciclo analizado en un 0.93%, lo que indica una estabilización en la capacidad de generar valor económico sobre los ingresos netos.