Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
AbbVie Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Estado de flujos de efectivo
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Análisis de áreas geográficas
- Valor de la empresa (EV)
- Datos financieros seleccionados desde 2012
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2012
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2012
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2012
Aceptamos:
Beneficio económico
AbbVie Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT) registró una disminución pronunciada entre 2022 y 2023, pasando de 11,543 millones de US$ a 3,292 millones de US$. Tras este descenso, se observa una recuperación progresiva en los periodos 2024 y 2025, situándose el valor final en 5,919 millones de US$, aunque sin alcanzar los niveles previos a 2023.
- Costo de capital
- Se observa una tendencia ascendente constante y lineal en el costo de capital, el cual aumentó desde el 7.83% en 2021 hasta alcanzar el 8.71% en 2025. Este incremento sostenido eleva el umbral de rentabilidad exigido para la creación de valor.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una trayectoria decreciente durante el periodo analizado, reduciéndose de 95,922 millones de US$ en 2021 a 61,356 millones de US$ en 2025. Se identifica un ligero repunte en 2024, seguido de una nueva contracción en el último ejercicio.
- Beneficio económico
- El beneficio económico transitó de una fase de creación de valor en 2021 y 2022 a una fase de destrucción de valor en 2023 y 2024, con un saldo negativo máximo de -2,535 millones de US$. Esta inversión de la tendencia coincide con la caída del NOPAT y el aumento del costo de capital. Para el cierre de 2025, el indicador retornó a terreno positivo con 574 millones de US$, señalando una recuperación en la capacidad de generar rendimientos por encima del costo del capital invertido.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
AbbVie Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) de la reserva de reestructuración.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de capital a los beneficios netos atribuibles a AbbVie Inc..
4 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas atribuibles a AbbVie Inc..
7 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio Neto Atribuible
- Se observa un incremento inicial en el beneficio neto atribuible entre 2021 y 2022, pasando de 11542 millones de dólares a 11836 millones de dólares. No obstante, a partir de 2023, se registra una disminución considerable y sostenida, alcanzando 4863 millones de dólares en 2023, 4278 millones de dólares en 2024 y estabilizándose en 4226 millones de dólares en 2025. Esta trayectoria sugiere una reducción en la rentabilidad general de la empresa.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una disminución más pronunciada que el beneficio neto atribuible. Tras un valor de 12362 millones de dólares en 2021, experimenta una caída a 11543 millones de dólares en 2022. La reducción continúa en 2023, con un valor de 3292 millones de dólares. Se observa una recuperación parcial en 2024, alcanzando 4563 millones de dólares, y un nuevo incremento en 2025, llegando a 5919 millones de dólares. Esta evolución indica cambios en la eficiencia operativa y la rentabilidad de las actividades principales de la entidad.
- Tendencias Comparativas
- La divergencia entre la evolución del beneficio neto atribuible y el NOPAT sugiere que factores no operativos, como variaciones en los ingresos financieros o gastos extraordinarios, podrían estar influyendo en el beneficio neto. La recuperación del NOPAT en los últimos dos años del período analizado, aunque no compensa las pérdidas anteriores, indica una posible mejora en la rentabilidad de las operaciones centrales. La disminución general en ambos indicadores, especialmente en el beneficio neto atribuible, requiere una investigación más profunda para identificar las causas subyacentes, como cambios en el entorno competitivo, costos de producción, o decisiones estratégicas.
Impuestos operativos en efectivo
AbbVie Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión fiscal de la entidad. Se observa una fluctuación considerable en el gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias a lo largo del período analizado.
- Gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias
- En 2021 y 2022, se registra un gasto por impuesto a las ganancias positivo, de 1440 y 1632 millones de dólares estadounidenses, respectivamente, indicando una carga impositiva. En 2023, este gasto disminuye a 1377 millones de dólares estadounidenses, manteniendo una tendencia de gasto. Sin embargo, en 2024, se presenta un beneficio fiscal significativo de -570 millones de dólares estadounidenses, lo que sugiere la utilización de créditos fiscales o cambios en la legislación fiscal. Finalmente, en 2025, el gasto por impuesto a las ganancias experimenta un aumento sustancial a 2364 millones de dólares estadounidenses, superando los niveles previos.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran un incremento constante entre 2021 y 2023, pasando de 2843 millones de dólares estadounidenses en 2021 a 3997 millones de dólares estadounidenses en 2022 y a 4625 millones de dólares estadounidenses en 2023. Esta tendencia ascendente sugiere un aumento en la rentabilidad operativa y, consecuentemente, en la obligación tributaria. No obstante, en 2024, se observa una disminución drástica a 1339 millones de dólares estadounidenses, posiblemente relacionada con factores operativos o estrategias de planificación fiscal. En 2025, los impuestos operativos en efectivo se recuperan parcialmente, alcanzando los 3414 millones de dólares estadounidenses, aunque sin llegar a los niveles de 2023.
La divergencia entre el gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias y los impuestos operativos en efectivo, particularmente en 2024, indica la presencia de diferencias temporales entre la ganancia contable y la ganancia fiscal. La volatilidad observada en ambos indicadores sugiere una sensibilidad a factores externos, como cambios en las tasas impositivas o la aplicación de incentivos fiscales, así como a decisiones internas relacionadas con la gestión de activos y pasivos fiscales.
Capital invertido
AbbVie Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la reserva de reestructuración.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable (déficit).
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de valores de inversión disponibles para la venta.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición patrimonial a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una disminución considerable en el total de deuda y arrendamientos reportados entre 2021 y 2023, pasando de 77.575 millones de dólares a 60.286 millones de dólares. No obstante, se aprecia un incremento en los dos años siguientes, alcanzando los 68.379 millones de dólares en 2025. Este comportamiento sugiere una fase inicial de reducción de la deuda seguida de una posterior necesidad de financiamiento o reestructuración.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta un crecimiento inicial entre 2021 y 2022, aumentando de 15.408 millones de dólares a 17.254 millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2023, se registra una disminución constante y pronunciada, culminando en un déficit de -3.270 millones de dólares en 2025. Esta evolución indica una erosión del patrimonio neto, posiblemente debido a pérdidas acumuladas o a la distribución de dividendos que superan las ganancias.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra una reducción significativa entre 2021 y 2023, descendiendo de 95.922 millones de dólares a 68.204 millones de dólares. A partir de 2023, se observa una ligera recuperación, alcanzando los 61.356 millones de dólares en 2025, aunque sin alcanzar los niveles iniciales. Esta tendencia podría indicar una reevaluación de las inversiones o una disminución en la necesidad de capital para las operaciones.
En resumen, la entidad presenta una dinámica compleja en su estructura financiera. La reducción inicial de la deuda se revierte posteriormente, mientras que el capital contable se deteriora progresivamente hasta convertirse en un déficit. El capital invertido disminuye sustancialmente y muestra una recuperación limitada en los últimos años. Estos patrones sugieren una posible transformación en la estrategia financiera y una creciente dependencia del financiamiento externo.
Costo de capital
AbbVie Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
AbbVie Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una fluctuación considerable en la generación de valor económico y una reducción progresiva de la base de capital invertido durante el periodo analizado.
- Beneficio económico
- Se observa una transición desde resultados positivos en 2021 y 2022 hacia una fase de destrucción de valor en 2023 y 2024. El punto más crítico se alcanzó en 2023 con un saldo negativo de -2,535 millones de dólares, iniciando posteriormente una recuperación que permitió retornar a terreno positivo en 2025 con 574 millones de dólares.
- Capital invertido
- Existe una tendencia decreciente sostenida en el capital invertido. El valor descendió desde los 95,922 millones de dólares en 2021 hasta los 61,356 millones de dólares en 2025. A pesar de un ligero incremento puntual en 2024, la trayectoria general indica una contracción significativa de la base de activos invertidos.
- Ratio de diferencial económico
- Este indicador refleja la misma trayectoria que el beneficio económico, mostrando un pico de eficiencia del 5.7% en 2022. Posteriormente, el ratio cayó a niveles negativos, situándose en -3.72% en 2023 y -2% en 2024, para finalizar el periodo con una recuperación hasta el 0.94% en 2025.
En síntesis, el desempeño financiero se caracteriza por un periodo de inestabilidad entre 2023 y 2024, donde la rentabilidad del capital no fue suficiente para cubrir el costo del mismo, coincidiendo con una reducción estructural del capital invertido y una recuperación final hacia el cierre de 2025.
Ratio de margen de beneficio económico
AbbVie Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa una evolución fluctuante en los ingresos netos durante el periodo analizado. Tras un incremento inicial entre 2021 y 2022, se registró una contracción en 2023, seguida de una tendencia ascendente sostenida que culmina en el valor más alto del periodo en 2025.
- Beneficio económico
- Se identifica una tendencia decreciente y una posterior caída abrupta hacia valores negativos en 2023. A partir de dicho año, se inicia una fase de recuperación gradual que permite el retorno a terreno positivo en 2025.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El margen experimentó una reducción significativa, pasando de un 8.64% en 2021 a un mínimo de -4.67% en 2023. La tendencia posterior muestra una recuperación progresiva, situándose en un 0.94% al cierre de 2025.
La divergencia entre el crecimiento de los ingresos netos y la caída del beneficio económico en el periodo medio sugiere una etapa de menor eficiencia en la generación de valor o un incremento en el coste de capital, situación que comienza a revertirse hacia el final del periodo estudiado.