Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Gilead Sciences Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa una disminución considerable en el NOPAT desde 6897 millones de dólares en 2021 hasta 3687 millones en 2022. Posteriormente, se registra una recuperación parcial en 2023, alcanzando los 5086 millones. No obstante, en 2024 se produce una pérdida significativa de 796 millones, seguida de una recuperación sustancial en 2025, con un NOPAT de 9207 millones de dólares. Esta volatilidad sugiere cambios importantes en la rentabilidad operativa de la entidad.
- Costo de Capital
- El costo de capital muestra una tendencia ascendente constante a lo largo del período analizado. Aumenta de 7.31% en 2021 a 7.94% en 2022, 7.83% en 2023, 8.23% en 2024 y finalmente alcanza 8.44% en 2025. Este incremento podría indicar un mayor riesgo percibido por los inversores o cambios en las condiciones del mercado.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta una disminución gradual a lo largo del período. Se reduce de 47782 millones de dólares en 2021 a 45565 millones en 2022, 45824 millones en 2023, 44333 millones en 2024 y 42812 millones en 2025. Esta reducción podría ser resultado de desinversiones, recompras de acciones o una gestión más eficiente del capital.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico experimenta fluctuaciones significativas. Disminuye drásticamente de 3406 millones de dólares en 2021 a 69 millones en 2022, luego aumenta a 1496 millones en 2023, pero sufre una caída pronunciada a -4446 millones en 2024, para finalmente recuperarse a 5596 millones en 2025. La correlación entre el beneficio económico y el NOPAT es evidente, aunque no perfecta, lo que sugiere que el costo de capital influye significativamente en la creación de valor.
En resumen, la entidad ha experimentado una volatilidad considerable en su rentabilidad, con un NOPAT que ha fluctuado significativamente a lo largo del período. El costo de capital ha aumentado constantemente, mientras que el capital invertido ha disminuido gradualmente. El beneficio económico refleja estas tendencias, mostrando una alta sensibilidad a los cambios en el NOPAT y el costo de capital.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Gilead Sciences Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de las provisiones para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al beneficio neto atribuible a Gilead.
4 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a Gilead.
7 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio Neto Atribuible
- Se observa una disminución en el beneficio neto atribuible en 2022, seguido de una recuperación y un crecimiento constante en los años posteriores. El valor de 6225 unidades monetarias en 2021 disminuyó a 4592 en 2022, para luego ascender a 5665 en 2023, 480 en 2024 y alcanzar un máximo de 8510 en 2025. Esta trayectoria sugiere una volatilidad inicial seguida de una mejora sustancial en la rentabilidad.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una tendencia más variable. Inicialmente, se registra un descenso pronunciado desde 6897 unidades monetarias en 2021 a 3687 en 2022, seguido de una ligera recuperación a 5086 en 2023. No obstante, en 2024 se observa una pérdida significativa, con un valor negativo de -796 unidades monetarias. Finalmente, en 2025, el NOPAT experimenta un fuerte repunte, alcanzando las 9207 unidades monetarias. Esta evolución indica una fluctuación considerable en la rentabilidad operativa, con un período de pérdidas seguido de una recuperación robusta.
- Relación entre Beneficios
- La diferencia entre el beneficio neto atribuible y el NOPAT se amplía en 2022 y 2024, lo que podría indicar cambios en la estructura de costos financieros o en la gestión de impuestos. La convergencia de ambas líneas en 2025 sugiere una mejora en la eficiencia operativa y una mayor alineación entre la rentabilidad operativa y la rentabilidad neta.
En resumen, los datos indican un período inicial de desafíos en 2022, seguido de una recuperación gradual y un crecimiento significativo en los años posteriores, particularmente en 2025. La volatilidad del NOPAT sugiere la necesidad de un análisis más profundo de los factores que influyen en la rentabilidad operativa.
Impuestos operativos en efectivo
Gilead Sciences Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Se observa una disminución considerable en el gasto por impuesto a las ganancias entre 2021 y 2022, pasando de 2077 millones de dólares a 1248 millones de dólares. Esta reducción se mantiene relativamente estable en 2023, con un valor de 1247 millones de dólares. En 2024, se registra un descenso drástico a 211 millones de dólares, seguido de un aumento sustancial en 2025, alcanzando los 1286 millones de dólares. La volatilidad en este concepto sugiere posibles cambios en la rentabilidad imponible o en las estrategias fiscales.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran un incremento entre 2021 y 2022, pasando de 2403 millones de dólares a 2981 millones de dólares. Posteriormente, se aprecia una disminución en 2023, con un valor de 2366 millones de dólares, y continúa descendiendo en 2024, situándose en 2205 millones de dólares. En 2025, se registra una caída significativa, llegando a 1273 millones de dólares. Esta tendencia a la baja en los últimos años podría indicar una reducción en la generación de efectivo sujeto a impuestos o una optimización en la gestión de impuestos.
La divergencia entre la evolución del gasto por impuesto a las ganancias y los impuestos operativos en efectivo, especialmente en los años 2024 y 2025, merece una investigación más profunda para comprender las causas subyacentes. La fluctuación en ambos conceptos sugiere una dinámica compleja en la situación fiscal de la entidad.
Capital invertido
Gilead Sciences Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de Gilead.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de títulos de deuda negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una disminución general en el total de deuda y arrendamientos reportados desde 2021 hasta 2023, pasando de 27.285 millones de dólares a 25.658 millones de dólares. No obstante, en 2024 se registra un incremento a 27.322 millones de dólares, seguido de una ligera reducción en 2025 a 25.541 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere una gestión activa de la deuda, posiblemente influenciada por necesidades de financiación o condiciones del mercado.
- Capital Contable
- El capital contable total muestra un crecimiento constante entre 2021 y 2023, incrementándose de 21.069 millones de dólares a 22.833 millones de dólares. Sin embargo, en 2024 se produce una disminución considerable a 19.330 millones de dólares, recuperándose parcialmente en 2025 hasta alcanzar los 22.703 millones de dólares. Esta volatilidad podría estar relacionada con la distribución de dividendos, recompra de acciones o cambios en las ganancias retenidas.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta una tendencia decreciente a lo largo del período. Disminuye de 47.782 millones de dólares en 2021 a 42.812 millones de dólares en 2025. Esta reducción constante podría indicar una optimización de la estructura de capital, una disminución en las inversiones o una mayor eficiencia en el uso de los activos. La disminución es más pronunciada entre 2021 y 2022, y luego se estabiliza con descensos más moderados en los años siguientes.
En resumen, los datos sugieren una empresa que gestiona activamente su deuda y capital contable, con fluctuaciones que podrían estar vinculadas a decisiones estratégicas y condiciones económicas. La tendencia a la baja en el capital invertido indica una posible reestructuración o optimización de los activos.
Costo de capital
Gilead Sciences Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, neta3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, neta. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, neta3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, neta. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, neta3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, neta. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, neta3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, neta. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, neta3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, neta. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Gilead Sciences Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela fluctuaciones significativas en el beneficio económico a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una disminución drástica del beneficio económico desde 3406 US$ millones en 2021 a 69 US$ millones en 2022. Posteriormente, se registra un incremento a 1496 US$ millones en 2023, seguido de una pérdida considerable de -4446 US$ millones en 2024. Finalmente, el beneficio económico se recupera notablemente, alcanzando los 5596 US$ millones en 2025.
En cuanto al capital invertido, se aprecia una tendencia general a la disminución. El capital invertido disminuye de 47782 US$ millones en 2021 a 42812 US$ millones en 2025, con fluctuaciones intermedias de 45565 US$ millones en 2022, 45824 US$ millones en 2023 y 44333 US$ millones en 2024.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico exhibe una volatilidad considerable, reflejando las variaciones en el beneficio económico en relación con el capital invertido. Se observa una caída pronunciada del 7.13% en 2021 al 0.15% en 2022. Posteriormente, el ratio aumenta al 3.27% en 2023, pero experimenta un descenso significativo a -10.03% en 2024, indicando una pérdida en relación con el capital invertido. Finalmente, el ratio se recupera fuertemente, alcanzando el 13.07% en 2025.
La correlación entre el beneficio económico y el ratio de diferencial económico es evidente. Las fluctuaciones en el beneficio económico impactan directamente en el ratio, lo que sugiere una sensibilidad considerable a los cambios en la rentabilidad. La disminución del capital invertido, aunque gradual, podría estar influyendo en la magnitud de estas fluctuaciones, especialmente en los períodos de baja rentabilidad.
Ratio de margen de beneficio económico
Gilead Sciences Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Venta de productos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Venta de productos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela fluctuaciones significativas en el beneficio económico a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una disminución drástica en el beneficio económico desde 2021 hasta 2022, seguida de una recuperación parcial en 2023. No obstante, en 2024 se registra una pérdida considerable, que se revierte en 2025 con un retorno a valores positivos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimenta una volatilidad considerable. Se inicia con un valor de 3406 millones de dólares en 2021, disminuyendo a 69 millones en 2022. En 2023, se observa una mejora hasta 1496 millones, pero en 2024 se registra una pérdida de 4446 millones. Finalmente, en 2025, el beneficio económico se recupera a 5596 millones de dólares.
- Venta de productos
- Las ventas de productos muestran una relativa estabilidad, con ligeras variaciones a lo largo del período. Se mantienen en torno a los 27000 millones de dólares, con un incremento gradual desde 2022 hasta 2025, pasando de 26982 millones a 28915 millones.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la volatilidad del beneficio económico. Disminuye significativamente desde 12.61% en 2021 a 0.26% en 2022, aumentando a 5.55% en 2023. En 2024, el margen se vuelve negativo (-15.54%), para finalmente alcanzar un valor positivo de 19.35% en 2025. Esta evolución sugiere una fuerte correlación entre el beneficio económico y el margen de beneficio.
La divergencia entre la relativa estabilidad de las ventas y la volatilidad del beneficio económico sugiere que factores distintos a las ventas, como los costos de producción, los gastos operativos o elementos no recurrentes, tienen un impacto significativo en la rentabilidad. La recuperación observada en 2025, tanto en el beneficio económico como en el ratio de margen, indica una posible mejora en la gestión de estos factores o la influencia de circunstancias favorables.