Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Gilead Sciences Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento constante en el NOPAT desde 2020 hasta 2023, pasando de 633 millones de dólares a 5086 millones de dólares. No obstante, en 2024 se registra una disminución drástica, resultando en una pérdida de 796 millones de dólares. Esta reversión sugiere un cambio sustancial en la rentabilidad operativa.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una tendencia ascendente gradual a lo largo del período analizado. Aumenta de 5.25% en 2020 a 5.92% en 2024. Este incremento indica un mayor costo de financiamiento para la entidad, lo que podría afectar la rentabilidad futura.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una disminución continua desde 2020 hasta 2024, reduciéndose de 50285 millones de dólares a 44333 millones de dólares. Esta reducción podría indicar una estrategia de desinversión, optimización de activos o una menor necesidad de capital para las operaciones.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimenta fluctuaciones significativas. Inicialmente negativo en 2020 (-2009 millones de dólares), se vuelve positivo en 2021 (4334 millones de dólares) y 2022 (1077 millones de dólares), para luego aumentar en 2023 (2477 millones de dólares) y finalmente volverse negativo en 2024 (-3422 millones de dólares). La correlación con el NOPAT es evidente, especialmente la caída en 2024, lo que sugiere que la rentabilidad económica está fuertemente influenciada por el desempeño operativo.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento en su rentabilidad operativa hasta 2023, acompañado de una disminución en el capital invertido y un aumento en el costo de capital. Sin embargo, 2024 se caracteriza por una fuerte caída en el NOPAT y el beneficio económico, lo que requiere un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes y las implicaciones futuras.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Gilead Sciences Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de las provisiones para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al beneficio neto atribuible a Gilead.
4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a Gilead.
7 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Análisis del Beneficio Neto Atribuible
-
- Identificación de la tendencia general:
- El beneficio neto atribuible muestra una tendencia altamente variable a lo largo de los años, con un pico significativo en 2021 (US$ 6,225 millones) en comparación con 2020 (US$ 123 millones). Posteriormente, se observa una disminución en 2022 (US$ 4,592 millones) y 2023 (US$ 5,665 millones), manteniéndose estable en 2024 (US$ 480 millones), aunque en este último año con un valor considerablemente reducido.
- Aspectos clave de la variabilidad:
- El marcado incremento en 2021 representa una recuperación o un evento excepcional que impactó positivamente la rentabilidad en ese período. La caída en 2022 y, en particular, en 2024, puede indicar cambios en las condiciones de mercado, en las operaciones o en aspectos fiscales que afectaron los beneficios netos.
- Importancia de la dispersión en los valores:
- El aumento extraordinario en 2021 sugiere un año de resultados excepcionales o beneficios no recurrentes. La disminución posterior puede reflejar ajustes, menor rentabilidad o impacto de eventos adversos.
- Recomendación:
- Se requiere un análisis adicional para entender los factores específicos que causaron estos cambios drásticos, especialmente la caída en 2024, para determinar la sostenibilidad de los beneficios en los años futuros.
- Análisis del Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)
-
- Comportamiento y patrones:
- En 2020, el NOPAT fue de US$ 633 millones, con un crecimiento moderado en 2021, alcanzando US$ 6,897 millones, evidenciando un incremento sustancial en la rentabilidad operativa ajustada por impuestos. Sin embargo, en 2022, el valor disminuye a US$ 3,687 millones, sugiriendo un descenso en la eficiencia o en los resultados operativos. En 2023, vuelve a incrementarse a US$ 5,086 millones, cerrando con una caída significativa en 2024 (US$ -796 millones), reflejando una pérdida operativa después de impuestos.
- Significados de los cambios:
- La fuerte subida en 2021 indica una mejora significativa en las operaciones o en la rentabilidad ajustada. La posterior reducción en 2022 y el incremento en 2023 muestran cierta recuperación o ajuste en las operaciones. Sin embargo, el resultado negativo en 2024 revela un deterioro en la rentabilidad operativa y/o un impacto negativo en los impuestos o gastos relacionados.
- Implicaciones:
- El cambio a un valor negativo en 2024 es motivo de especial atención, pues indica pérdidas operativas netas, lo cual puede afectar la percepción de la sostenibilidad del negocio y requerir acciones correctivas o estratégicas.
- Consideraciones complementarias:
- El análisis de las causas subyacentes a estos patrones es fundamental para comprender la volatilidad en los resultados financieros y evaluar la tendencia futura en la rentabilidad operativa de la empresa.
Impuestos operativos en efectivo
Gilead Sciences Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Gasto por impuesto a las ganancias
- - Se observa una tendencia decreciente en los gastos por impuestos a lo largo del período. Desde un pico en 2021 con 2,077 millones de dólares, los gastos disminuyen significativamente en 2022 a 1,248 millones y mantienen niveles similares en 2023 con 1,247 millones. En 2024, la cifra disminuye notablemente a 211 millones, lo cual sugiere alguna modificación en la política fiscal, beneficios extraordinarios, o potencialmente en la forma en que se contabilizan estos gastos. La reducción drástica en 2024 expresa un cambio relevante en la carga fiscal de la empresa.
- Impuestos operativos en efectivo
- - La tendencia en los impuestos operativos en efectivo es ascendente desde 2020 con 2,006 millones hasta un máximo en 2022, alcanzando 2,981 millones. Luego, en 2023, se produce una disminución a 2,366 millones, y en 2024, la cifra vuelve a disminuir a 2,205 millones. Esto indica una variabilidad en el pago efectivo de impuestos operativos, posiblemente reflejando cambios en la rentabilidad, decisiones de gestión sobre provisiones fiscales, o en la planificación fiscal. Aunque mantiene una tendencia general de fluctuación, en 2024 los valores todavía son sustancialmente altos en comparación con 2020, sugiriendo que, en términos de flujo de caja, la compañía continúa enfrentando una carga fiscal significativa aunque variable durante los años analizados.
Capital invertido
Gilead Sciences Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de Gilead.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de títulos de deuda negociables.
El análisis de los datos financieros revela las siguientes tendencias y patrones en los conceptos evaluados.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- El total de deuda y arrendamientos presenta una tendencia a la baja entre 2020 y 2022, pasando de 32,117 millones de dólares en 2020 a 25,808 millones en 2022. Posteriormente, en 2023, se observa una ligera disminución adicional a 25,658 millones, manteniéndose estable en 2024 en 27,322 millones. Esto indica una reducción significativa en la carga de deuda en los primeros años, seguida por una estabilización o moderado incremento en el período más reciente.
- Capital contable total
- El capital contable total muestra un crecimiento sostenido desde 2020 hasta 2023, incrementándose de 18,202 millones en 2020 a 21,240 millones en 2022 y alcanzando 22,833 millones en 2023. Sin embargo, en 2024, se observa una disminución a 19,330 millones. Este patrón sugiere una tendencia general de fortalecimiento del patrimonio, con una caída en el último año, que puede deberse a factores como distribución de dividendos, pérdidas o acomodo en las reservas.
- Capital invertido
- El capital invertido refleja una tendencia similar a la del capital contable, con incremento constante desde 2020 (50,285 millones) hasta 2023 (45,824 millones), aunque en 2024 experimenta una ligera disminución a 44,333 millones. La reducción en el capital invertido en el último año puede estar relacionada con ajustes en activos, desinversiones o cambios en la estructura financiera de la empresa.
Costo de capital
Gilead Sciences Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, neta3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, neta. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, neta3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, neta. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, neta3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, neta. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, neta3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, neta. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, neta3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, neta. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Gilead Sciences Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Ratio de margen de beneficio económico
Gilead Sciences Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Venta de productos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Venta de productos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela fluctuaciones significativas en el beneficio económico a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una pérdida considerable en el año 2020, seguida de una recuperación sustancial y un crecimiento notable en los años 2021 y 2022. No obstante, este crecimiento se modera en 2023 y se revierte en 2024, resultando en una pérdida aún mayor que la experimentada en 2020.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta una trayectoria volátil. Tras una pérdida de -2009 millones de dólares en 2020, se registra un aumento considerable a 4334 millones en 2021, disminuyendo a 1077 millones en 2022 y a 2477 millones en 2023. Finalmente, en 2024, se observa una pérdida de -3422 millones de dólares.
- Venta de productos
- Las ventas de productos muestran una tendencia general al alza, aunque con variaciones moderadas. Se observa un incremento de 24355 millones de dólares en 2020 a 27008 millones en 2021, seguido de una ligera disminución a 26982 millones en 2022 y 26934 millones en 2023. En 2024, las ventas alcanzan los 28610 millones de dólares, representando el valor más alto del período.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con las ventas. En 2020, este ratio es negativo (-8.25%), lo que indica una pérdida. Se observa una mejora significativa en 2021 (16.05%), seguida de una disminución gradual a 3.99% en 2022 y 9.2% en 2023. En 2024, el ratio vuelve a ser negativo (-11.96%), lo que coincide con la pérdida económica registrada en ese año.
La divergencia entre el crecimiento constante de las ventas y la volatilidad del beneficio económico sugiere que los costos o gastos podrían estar experimentando fluctuaciones significativas, afectando la rentabilidad general. La disminución del ratio de margen de beneficio económico en los últimos años, culminando en una pérdida en 2024, indica una presión creciente sobre los márgenes de beneficio.