Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Gilead Sciences Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Se aprecia una marcada volatilidad en el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT), caracterizada por una contracción inicial, una recuperación intermedia y un descenso crítico hacia valores negativos en 2024, culminando con una expansión significativa en 2025.
- Costo de capital
- Se registra un incremento progresivo y sostenido en el costo de capital, el cual evolucionó desde el 7.49% hasta alcanzar el 8.66%, elevando la barrera de rentabilidad exigida para la creación de valor.
- Capital invertido
- Se observa una tendencia decreciente en el capital invertido, con una reducción neta desde los 47,782 millones de dólares en 2021 hasta los 42,812 millones de dólares en 2025.
- Beneficio económico
- La capacidad de generar valor excedente muestra un comportamiento errático, con periodos de destrucción de valor en 2022 y 2024, contrastados con un pico de generación económica en el último periodo analizado.
El análisis indica que la rentabilidad económica ha sido inestable, influenciada directamente por las fluctuaciones del resultado operativo y el encarecimiento del costo de capital, a pesar de una reducción constante de la base de activos invertidos.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Gilead Sciences Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de las provisiones para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al beneficio neto atribuible a Gilead.
4 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a Gilead.
7 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio Neto Atribuible
- Se observa una disminución en el beneficio neto atribuible en 2022, seguido de una recuperación y un crecimiento constante en los años posteriores. El valor de 6225 unidades monetarias en 2021 disminuyó a 4592 en 2022, para luego ascender a 5665 en 2023, 480 en 2024 y alcanzar un máximo de 8510 en 2025. Esta trayectoria sugiere una volatilidad inicial seguida de una mejora sustancial en la rentabilidad.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una tendencia más variable. Inicialmente, se registra un descenso pronunciado desde 6897 unidades monetarias en 2021 a 3687 en 2022, seguido de una ligera recuperación a 5086 en 2023. No obstante, en 2024 se observa una pérdida significativa, con un valor negativo de -796 unidades monetarias. Finalmente, en 2025, el NOPAT experimenta un fuerte repunte, alcanzando las 9207 unidades monetarias. Esta evolución indica una fluctuación considerable en la rentabilidad operativa, con un período de pérdidas seguido de una recuperación robusta.
- Relación entre Beneficios
- La diferencia entre el beneficio neto atribuible y el NOPAT se amplía en 2022 y 2024, lo que podría indicar cambios en la estructura de costos financieros o en la gestión de impuestos. La convergencia de ambas líneas en 2025 sugiere una mejora en la eficiencia operativa y una mayor alineación entre la rentabilidad operativa y la rentabilidad neta.
En resumen, los datos indican un período inicial de desafíos en 2022, seguido de una recuperación gradual y un crecimiento significativo en los años posteriores, particularmente en 2025. La volatilidad del NOPAT sugiere la necesidad de un análisis más profundo de los factores que influyen en la rentabilidad operativa.
Impuestos operativos en efectivo
Gilead Sciences Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Se observa una disminución considerable en el gasto por impuesto a las ganancias entre 2021 y 2022, pasando de 2077 millones de dólares a 1248 millones de dólares. Esta reducción se mantiene relativamente estable en 2023, con un valor de 1247 millones de dólares. En 2024, se registra un descenso drástico a 211 millones de dólares, seguido de un aumento sustancial en 2025, alcanzando los 1286 millones de dólares. La volatilidad en este concepto sugiere posibles cambios en la rentabilidad imponible o en las estrategias fiscales.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran un incremento entre 2021 y 2022, pasando de 2403 millones de dólares a 2981 millones de dólares. Posteriormente, se aprecia una disminución en 2023, con un valor de 2366 millones de dólares, y continúa descendiendo en 2024, situándose en 2205 millones de dólares. En 2025, se registra una caída significativa, llegando a 1273 millones de dólares. Esta tendencia a la baja en los últimos años podría indicar una reducción en la generación de efectivo sujeto a impuestos o una optimización en la gestión de impuestos.
La divergencia entre la evolución del gasto por impuesto a las ganancias y los impuestos operativos en efectivo, especialmente en los años 2024 y 2025, merece una investigación más profunda para comprender las causas subyacentes. La fluctuación en ambos conceptos sugiere una dinámica compleja en la situación fiscal de la entidad.
Capital invertido
Gilead Sciences Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de Gilead.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de títulos de deuda negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una disminución general en el total de deuda y arrendamientos reportados desde 2021 hasta 2023, pasando de 27.285 millones de dólares a 25.658 millones de dólares. No obstante, en 2024 se registra un incremento a 27.322 millones de dólares, seguido de una ligera reducción en 2025 a 25.541 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere una gestión activa de la deuda, posiblemente influenciada por necesidades de financiación o condiciones del mercado.
- Capital Contable
- El capital contable total muestra un crecimiento constante entre 2021 y 2023, incrementándose de 21.069 millones de dólares a 22.833 millones de dólares. Sin embargo, en 2024 se produce una disminución considerable a 19.330 millones de dólares, recuperándose parcialmente en 2025 hasta alcanzar los 22.703 millones de dólares. Esta volatilidad podría estar relacionada con la distribución de dividendos, recompra de acciones o cambios en las ganancias retenidas.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta una tendencia decreciente a lo largo del período. Disminuye de 47.782 millones de dólares en 2021 a 42.812 millones de dólares en 2025. Esta reducción constante podría indicar una optimización de la estructura de capital, una disminución en las inversiones o una mayor eficiencia en el uso de los activos. La disminución es más pronunciada entre 2021 y 2022, y luego se estabiliza con descensos más moderados en los años siguientes.
En resumen, los datos sugieren una empresa que gestiona activamente su deuda y capital contable, con fluctuaciones que podrían estar vinculadas a decisiones estratégicas y condiciones económicas. La tendencia a la baja en el capital invertido indica una posible reestructuración o optimización de los activos.
Costo de capital
Gilead Sciences Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, neta3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, neta. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, neta3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, neta. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, neta3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, neta. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, neta3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, neta. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, neta3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, neta. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Gilead Sciences Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una volatilidad significativa en la capacidad de generación de valor económico durante el periodo comprendido entre 2021 y 2025. Se observa una alternancia irregular entre periodos de beneficio positivo y pérdidas económicas, lo que indica una inestabilidad en la rentabilidad sobre el capital invertido.
- Beneficio económico
- Se identifica un patrón oscilante, con una caída pronunciada en 2022 y un descenso crítico en 2024, donde se alcanzó el valor más bajo de -4,542 millones de dólares. No obstante, el periodo cierra con una recuperación sustancial en 2025, alcanzando el máximo registrado de 5,499 millones de dólares.
- Capital invertido
- Se evidencia una tendencia decreciente y constante en la base de capital. El monto se redujo desde los 47,782 millones de dólares en 2021 hasta los 42,812 millones de dólares en 2025, lo que sugiere una contracción de los activos productivos o una optimización de la estructura de inversión.
- Ratio de diferencial económico
- Este indicador refleja la misma inestabilidad que el beneficio económico, fluctuando entre un máximo del 12.84% en 2025 y un mínimo del -10.25% en 2024. La correlación directa con el beneficio económico confirma que los cambios en la rentabilidad no están ligados al volumen de capital, sino a la eficiencia operativa o a factores externos.
La combinación de un capital invertido en descenso y un ratio de diferencial económico altamente volátil sugiere que la entidad ha atravesado fases de destrucción de valor financiero, particularmente en los años 2022 y 2024, seguidas de recuperaciones abruptas. El incremento final en el ratio de diferencial económico para 2025 indica una mejora en la eficiencia de la generación de valor respecto al capital remanente.
Ratio de margen de beneficio económico
Gilead Sciences Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Venta de productos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Venta de productos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una disparidad significativa entre la estabilidad de los ingresos por ventas y la volatilidad de los resultados económicos obtenidos en el periodo evaluado.
- Tendencia de las ventas de productos
- Se observa un comportamiento estable en la generación de ingresos, con valores que se mantienen en un rango cercano a los 27,000 y 29,000 millones de dólares. Tras una ligera tendencia decreciente entre 2021 y 2023, se registra un incremento sostenido en los ejercicios 2024 y 2025.
- Desempeño del beneficio económico
- El beneficio económico muestra una alta inestabilidad, caracterizada por fluctuaciones abruptas entre valores positivos y negativos. Se identifican caídas críticas en 2022 y, especialmente, en 2024, año en el que se registra la pérdida más severa con 4,542 millones de dólares. No obstante, el periodo finaliza con una recuperación notable en 2025, alcanzando el punto máximo de rentabilidad con 5,499 millones de dólares.
- Análisis del ratio de margen de beneficio económico
- El margen de beneficio refleja la irregularidad de los resultados netos, oscilando drásticamente desde un mínimo de -15.88% en 2024 hasta un máximo de 19.02% en 2025. Esta correlación indica que la rentabilidad no ha dependido del volumen de ventas, sino de otros factores operativos o extraordinarios que han impactado el resultado final, dada la divergencia observada en 2024, donde las ventas aumentaron mientras que el margen cayó a su nivel más bajo.