Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Regeneron Pharmaceuticals Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Estado de resultado integral
- Estructura de la cuenta de resultados
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Análisis de ratios de liquidez
- Análisis de ratios de solvencia
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Relación precio/ FCFE (P/FCFE)
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2005
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2005
Aceptamos:
Beneficio económico
Regeneron Pharmaceuticals Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa una marcada fluctuación en el NOPAT. Inicialmente, se registra un incremento sustancial de 2020 a 2021, seguido de una disminución considerable en 2022 y 2023. En 2024, se aprecia una recuperación parcial, aunque no alcanza los niveles de 2021. Esta volatilidad sugiere cambios en la rentabilidad operativa o en la carga impositiva.
- Costo de Capital
- El costo de capital presenta una tendencia ascendente gradual entre 2020 y 2023, pasando del 5.51% al 5.64%. En 2024, se observa una ligera disminución al 5.61%, lo que podría indicar una mejora en las condiciones de financiamiento o una reevaluación del riesgo. El incremento general sugiere un aumento en el costo de obtener financiamiento.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento constante entre 2020 y 2022, indicando una expansión en la base de activos de la entidad. En 2023, se registra una ligera disminución, seguida de un nuevo incremento en 2024. Este patrón sugiere inversiones estratégicas y posibles ajustes en la estructura de capital.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico sigue una trayectoria similar al NOPAT, con un aumento significativo de 2020 a 2021, seguido de descensos en 2022 y 2023. En 2024, se observa una recuperación, aunque inferior al máximo alcanzado en 2021. La correlación con el NOPAT indica que el beneficio económico está directamente influenciado por la rentabilidad operativa después de impuestos.
En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento significativo en 2021, seguido de una fase de ajuste y volatilidad en los años posteriores. La gestión del capital invertido y el costo de capital parecen ser factores clave en el desempeño financiero general. La recuperación observada en 2024 sugiere una posible estabilización, aunque se requiere un seguimiento continuo para confirmar esta tendencia.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Regeneron Pharmaceuticals Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
7 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Resumen de la tendencia de la utilidad neta
- La utilidad neta presenta una tendencia inicialmente creciente entre 2020 y 2021, alcanzando un pico de aproximadamente 8,08 millones de dólares en 2021, que representa un incremento sustancial respecto a los 3,51 millones de dólares de 2020. Posteriormente, en 2022, se observa una caída significativa, situándose en 4,34 millones de dólares, lo que indica una disminución en las ganancias netas respecto al año anterior. Sin embargo, en los años siguientes, la utilidad neta muestra un patrón de recuperación, con aumentos en 2023 y 2024, alcanzando aproximadamente 3,95 millones y 4,41 millones de dólares respectivamente, recuperando parcialmente los niveles anteriores a 2022.
- Resumen de la tendencia del Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT sigue una tendencia similar a la utilidad neta, incrementándose notablemente hasta 2021, donde alcanza un valor de aproximadamente 7,82 millones de dólares. En 2022, registra una caída importante, llegando a cerca de 3,55 millones, indicando una reducción en la rentabilidad operativa después de impuestos. Luego, en los años siguientes, el valor se recupera modestamente, con un incremento en 2023 y 2024, alcanzando en estos últimos aproximadamente 3,37 millones de dólares. La tendencia en ambos indicadores refleja una recuperación parcial tras la disminución en 2022, aunque sin volver a los picos alcanzados en 2021.
Impuestos operativos en efectivo
Regeneron Pharmaceuticals Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Análisis de Gasto por Impuesto a las Ganancias
- El gasto por impuesto a las ganancias mostró una tendencia general de aumento en el período analizado, con un incremento marcado especialmente entre 2020 y 2021. En 2020, el gasto fue de aproximadamente 297,2 millones de dólares, que se elevó a cerca de 1,25 mil millones en 2021, reflejando un crecimiento significativo. Posteriormente, en 2022, el gasto disminuyó a aproximadamente 520,4 millones, sugiriendo posibles cambios en la carga fiscal, en beneficios fiscales o en las ganancias sujetas a impuestos. La tendencia opuesta se revirtió en 2023, con un descenso a aproximadamente 245,7 millones, pero en 2024 volvió a incrementarse a unos 367,3 millones, aunque sin alcanzar los niveles de 2021.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo mostraron una tendencia general al alza durante el período, con algunas fluctuaciones. En 2020, la cifra fue de aproximadamente 212,4 millones de dólares. En 2021, el monto subió de manera significativa a cerca de 1,4 mil millones, alineándose con el incremento en el gasto por impuesto. En 2022, los impuestos en efectivo decrementaron ligeramente a aproximadamente 1,25 mil millones, manteniendo un nivel alto en comparación con 2020. En 2023, la cantidad cayó a cerca de 996 millones, marcando una reducción en el efectivo pagado por impuestos, aunque aún en niveles elevados. Para 2024, la cifra se mantuvo casi estable en unos 989,5 millones, demostrando cierta estabilización en los pagos en efectivo en relación con los períodos anteriores finales.
- Análisis conjunto y relevancia
- La correlación entre el gasto por impuesto a las ganancias y los impuestos operativos en efectivo indica que, en general, los pagos en efectivo tienden a seguir la tendencia del gasto registrado, aunque con algunas diferencias en las magnitudes. La fuerte subida en 2021 podría estar relacionada con mayores ganancias o cambios en la política fiscal, y la posterior reducción en los años siguientes podría reflejar una optimización en la planificación fiscal o diferentes estrategias de reconocimiento de gastos. La estabilización en los pagos en efectivo en 2024 respecto a 2023 sugiere una cierta consolidación en la política fiscal o en las ganancias reportadas. La variación significativa en ambos indicadores en 2021 resalta un período de cambios sustanciales en la carga fiscal y en la gestión de impuestos en efectivo.
Capital invertido
Regeneron Pharmaceuticals Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos diferidos.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de valores negociables.
- Endeudamiento total
- El total de deuda y arrendamientos reportados muestra una tendencia ligeramente al alza a lo largo de los años analizados, pasando de aproximadamente 2,76 millones de dólares en 2020 a casi 2,94 millones en 2024. La variación es moderada, indicando una política de deuda relativamente estable con un incremento gradual que puede reflejar financiamiento adicional o incremento en obligaciones de arrendamiento.
- Patrimonio neto
- El capital contable experimentó un crecimiento sustancial a lo largo del período, pasando de aproximadamente 11,02 millones en 2020 a cerca de 29,35 millones en 2024. Este aumento significativo indica una expansión en la rentabilidad, respaldo financiero y posiblemente la emisión de acciones o utilidad acumulada en ese lapso.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general de incremento, aunque con una ligera reducción en 2023 respecto a 2022, bajando de 12,29 millones a aproximadamente 11,99 millones. Sin embargo, en 2024 vuelve a registrar un valor más alto, llegando a 12,65 millones. Esto sugiere recientes inversiones o incrementos en activos netos que respaldan el proceso de crecimiento de la empresa.
- Implicaciones generales
- La mayor parte de los indicadores evidencian una posición financiera mejorada, con un incremento en el patrimonio que supera con creces el crecimiento de la deuda, lo que indica una mayor solvencia y una estructura financiera más sólida. La relativa estabilidad en la deuda total, acompañada por un aumento en el patrimonio, sugiere una gestión prudente del financiamiento y una posible reinversión de utilidades para sostener el crecimiento.
Costo de capital
Regeneron Pharmaceuticals Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Regeneron Pharmaceuticals Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada fluctuación en el beneficio económico. Inicialmente, se registra un incremento sustancial de 2020 a 2021, pasando de 3.237.874 miles de dólares a 7.220.458 miles de dólares. Posteriormente, se evidencia una disminución considerable en 2022, situándose en 2.856.459 miles de dólares, y continúa descendiendo en 2023 hasta alcanzar los 2.146.921 miles de dólares. No obstante, en 2024 se aprecia una recuperación parcial, con un beneficio de 2.664.484 miles de dólares, aunque sin alcanzar los niveles de 2021.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. Se incrementa de 8.423.300 miles de dólares en 2020 a 10.786.500 miles de dólares en 2021, y continúa creciendo hasta alcanzar 12.287.700 miles de dólares en 2022. En 2023 se observa una ligera disminución a 11.998.500 miles de dólares, seguida de un nuevo aumento en 2024, llegando a 12.653.600 miles de dólares.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que indica la rentabilidad del capital invertido, presenta una evolución paralela a la del beneficio económico. Aumenta significativamente de 2020 a 2021, pasando del 38,44% al 66,94%. Posteriormente, experimenta un descenso pronunciado en 2022 (23,25%) y en 2023 (17,89%). En 2024, se registra una leve recuperación, situándose en el 21,06%, aunque permanece por debajo de los niveles observados en 2020 y 2021. La correlación entre el beneficio económico y este ratio es evidente.
En resumen, la entidad ha experimentado una volatilidad considerable en su beneficio económico y, consecuentemente, en su ratio de diferencial económico, a pesar de un incremento constante en el capital invertido. La disminución en la rentabilidad del capital invertido en 2022 y 2023 sugiere una posible ineficiencia en la utilización de los recursos o factores externos que afectaron la generación de beneficios.
Ratio de margen de beneficio económico
Regeneron Pharmaceuticals Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada fluctuación en el beneficio económico. Inicialmente, se registra un incremento sustancial de 3.237.874 a 7.220.458 entre 2020 y 2021. Posteriormente, se evidencia una disminución considerable a 2.856.459 en 2022, seguida de una nueva reducción a 2.146.921 en 2023. Finalmente, en 2024, se aprecia una recuperación parcial, alcanzando los 2.664.484.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran un patrón de crecimiento, aunque con variaciones en la tasa. Se registra un aumento significativo de 8.645.200 a 15.951.500 entre 2020 y 2021. El crecimiento se modera en los años siguientes, con una disminución a 12.205.300 en 2022, seguida de un incremento a 13.155.100 en 2023 y finalmente a 14.429.800 en 2024. El crecimiento, aunque positivo, es menos pronunciado que el observado en el período inicial.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con los ingresos. Se observa un aumento de 37,45% en 2020 a 45,27% en 2021, coincidiendo con el fuerte crecimiento del beneficio económico. A partir de 2022, el margen experimenta una disminución constante, alcanzando un mínimo de 16,32% en 2023. En 2024, se registra una ligera recuperación a 18,47%, aunque aún se mantiene por debajo de los niveles observados en 2020 y 2021. La evolución del margen de beneficio está directamente relacionada con las fluctuaciones del beneficio económico y los ingresos ajustados.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento significativo en 2021, seguido de una fase de ajuste y volatilidad en los años posteriores. La rentabilidad, medida a través del ratio de margen de beneficio económico, ha disminuido en general, aunque muestra signos de estabilización en el último período analizado.