Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Regeneron Pharmaceuticals Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los indicadores financieros muestra una evolución divergente entre la capacidad de generación de beneficios operativos y el despliegue de capital.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se identifica una tendencia decreciente pronunciada entre los ejercicios 2021 y 2023, periodo en el cual el valor descendió de 7.819.887 a 2.823.336 US$ en miles. A partir de 2024, se observa una fase de estabilización con una recuperación moderada seguida de un ligero ajuste a la baja en 2025.
- Capital invertido
- El volumen de capital invertido presenta una trayectoria ascendente general, incrementándose desde los 10.786.500 US$ en miles en 2021 hasta alcanzar los 13.198.700 US$ en miles en 2025. Se registra una contracción puntual en 2023, seguida de un crecimiento sostenido en los dos periodos posteriores.
- Costo de capital
- Este indicador manifiesta una estabilidad notable a lo largo del periodo analizado, manteniendo valores comprendidos entre el 9,7% y el 9,85%, sin mostrar variaciones significativas que alteren el perfil de riesgo o el costo de financiamiento.
- Beneficio económico
- La generación de valor económico refleja una correlación directa con el comportamiento del NOPAT, registrando una caída sustancial desde 2021. A pesar de un incremento en 2024, el beneficio económico se mantiene en niveles considerablemente inferiores a los registrados al inicio del periodo.
La combinación de un incremento sostenido en el capital invertido y una reducción persistente del NOPAT respecto al año 2021 indica una disminución en la eficiencia operativa y una menor rentabilidad sobre el capital empleado durante el intervalo analizado.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Regeneron Pharmaceuticals Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
4 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
7 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad Neta
- Se observa una disminución considerable en la utilidad neta entre 2021 y 2022, pasando de 8.075.300 US$ en miles a 4.338.400 US$ en miles. Posteriormente, la utilidad neta experimenta una leve reducción en 2023, situándose en 3.953.600 US$ en miles. A partir de 2024, se aprecia una recuperación gradual, alcanzando 4.412.600 US$ en miles y continuando con un incremento modesto en 2025, llegando a 4.504.900 US$ en miles. Esta trayectoria sugiere una volatilidad en la rentabilidad, con una recuperación parcial en los últimos dos años del período analizado.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT sigue una tendencia similar a la utilidad neta. Se registra una caída pronunciada entre 2021 y 2022, disminuyendo de 7.819.887 US$ en miles a 3.547.649 US$ en miles. La reducción continúa en 2023, con un valor de 2.823.336 US$ en miles. En 2024, el NOPAT muestra una mejora, ascendiendo a 3.374.924 US$ en miles, y se mantiene relativamente estable en 2025, con 3.147.470 US$ en miles. La correlación entre la utilidad neta y el NOPAT indica que los cambios en la rentabilidad operativa impactan directamente en el resultado final.
- Tendencias Generales
- En general, los datos indican un período de ajuste y recuperación. La fuerte caída inicial en ambos indicadores sugiere factores que afectaron negativamente la rentabilidad en 2022 y 2023. La posterior estabilización y leve recuperación en 2024 y 2025 podrían indicar la implementación de medidas correctivas o un cambio en las condiciones del mercado. Es importante señalar que, a pesar de la recuperación, los niveles de utilidad neta y NOPAT en 2025 aún no alcanzan los valores registrados en 2021.
Impuestos operativos en efectivo
Regeneron Pharmaceuticals Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Se observa una disminución considerable en el gasto por impuesto a las ganancias desde 2021 hasta 2023. En 2021, el gasto ascendió a US$ 1.250.500 miles, reduciéndose a US$ 520.400 miles en 2022 y a US$ 245.700 miles en 2023. Posteriormente, se registra un aumento en 2024, alcanzando los US$ 367.300 miles, y un incremento aún mayor en 2025, llegando a US$ 725.800 miles. Esta evolución sugiere fluctuaciones en la rentabilidad imponible o cambios en las tasas impositivas aplicables.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una trayectoria descendente inicial desde 2021 hasta 2023. En 2021, el valor fue de US$ 1.400.760 miles, disminuyendo a US$ 1.246.398 miles en 2022 y a US$ 995.682 miles en 2023. A partir de 2023, se aprecia un cambio de tendencia con un ligero descenso en 2024 a US$ 989.515 miles, seguido de un aumento significativo en 2025, alcanzando los US$ 1.372.884 miles. Esta dinámica podría estar relacionada con variaciones en los beneficios operativos y la gestión del efectivo.
La divergencia entre la evolución del gasto por impuesto a las ganancias y los impuestos operativos en efectivo, especialmente en los años 2024 y 2025, podría indicar diferencias temporales entre los beneficios contables y los flujos de efectivo reales, o la utilización de créditos fiscales o beneficios fiscales diferidos.
Capital invertido
Regeneron Pharmaceuticals Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos diferidos.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de valores negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa un incremento constante en el total de deuda y arrendamientos reportados. A partir de un valor de 2.767.900 unidades monetarias en 2021, la cifra asciende a 2.972.700 unidades monetarias en 2025. Este crecimiento, aunque gradual, indica una dependencia creciente de la financiación mediante deuda.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta un crecimiento notable y sostenido. Desde 18.768.800 unidades monetarias en 2021, alcanza los 31.256.900 unidades monetarias en 2025. Este aumento sugiere una acumulación de beneficios retenidos y/o una emisión de capital, fortaleciendo la base patrimonial de la entidad.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra una trayectoria más fluctuante. Inicialmente, aumenta de 10.786.500 unidades monetarias en 2021 a 12.287.700 unidades monetarias en 2022, para luego disminuir a 11.998.500 unidades monetarias en 2023. Posteriormente, se observa una recuperación, alcanzando 13.198.700 unidades monetarias en 2025. Esta variabilidad podría indicar ajustes en la estructura de financiación o cambios en las necesidades de inversión.
En resumen, la entidad ha incrementado su endeudamiento de manera constante, al mismo tiempo que ha fortalecido significativamente su capital contable. El capital invertido, aunque variable, muestra una tendencia general al alza a lo largo del período. La relación entre estos tres elementos sugiere una estrategia de crecimiento que combina la financiación mediante deuda con la acumulación de capital propio.
Costo de capital
Regeneron Pharmaceuticals Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Regeneron Pharmaceuticals Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa una tendencia decreciente en el beneficio económico a partir de 2021, registrando una caída pronunciada en 2022 y alcanzando su punto mínimo en 2023. A pesar de una recuperación parcial en 2024, el valor final en 2025 se sitúa significativamente por debajo de los niveles iniciales del periodo.
- Capital invertido
- Se evidencia un incremento sostenido en el capital invertido, que asciende de 10.786.500 miles de US$ en 2021 a 13.198.700 miles de US$ en 2025. Este crecimiento es constante, salvo por una ligera contracción ocurrida en el ejercicio 2023.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico presenta un descenso severo, pasando del 62,8% en 2021 al 19,05% en 2022. Tras alcanzar un mínimo del 13,68% en 2023, el indicador muestra una estabilización en torno al 14% hacia el cierre de 2025.
La combinación de un aumento en el capital invertido y una disminución drástica tanto en el beneficio económico como en el ratio de diferencial sugiere una reducción en la eficiencia de la generación de valor. La capacidad de generar retornos superiores al coste del capital se ha erosionado considerablemente desde 2021, manteniendo una tendencia plana y reducida en los últimos tres años analizados.
Ratio de margen de beneficio económico
Regeneron Pharmaceuticals Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa una tendencia decreciente en los indicadores de rentabilidad económica a partir del ejercicio 2021, caracterizada por una contracción significativa tanto en valores absolutos como en márgenes porcentuales.
- Evolución de los ingresos ajustados
- Se registra una disminución inicial en 2022, seguida de una fase de recuperación gradual durante 2023 y 2024, periodo en el cual los ingresos ascendieron hasta los 14.429,8 millones de US$. No obstante, el volumen de ingresos no logra recuperar los niveles de 2021 y muestra una ligera tendencia a la baja hacia el cierre de 2025.
- Comportamiento del beneficio económico
- Se evidencia una caída drástica entre 2021 y 2022, donde el beneficio se redujo de 6.773.545 a 2.340.668 miles de US$. A pesar de un incremento moderado en 2024, la cifra se mantiene en niveles considerablemente inferiores a los registrados al inicio del periodo analizado, cerrando 2025 con una ligera contracción.
- Análisis del ratio de margen de beneficio económico
- El margen experimentó una erosión severa, descendiendo desde un 42,46% en 2021 hasta un mínimo del 12,48% en 2023. Aunque se observa una recuperación puntual al 14,8% en 2024, el indicador final en 2025 se sitúa en el 12,98%, lo que confirma una pérdida sostenida de eficiencia en la conversión de ingresos ajustados en beneficio económico.