Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Thermo Fisher Scientific Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una tendencia positiva de 2020 a 2021, con un incremento de aproximadamente 1,020 millones de dólares, alcanzando 7,465 millones. Sin embargo, en 2022, se observa una disminución notable, situándose en 6,425 millones, lo cual podría reflejar desafíos operativos o financieros. En 2023, el valor disminuye aún más a 5,117 millones, indicando una posible reducción en la rentabilidad operativa. Para 2024, se aprecia una recuperación parcial, alcanzando 5,400 millones, lo cual puede interpretarse como una señal de estabilización tras la caída.
- Costo de capital
- El costo de capital ha mostrado una tendencia estable, oscilando alrededor del 11%, con ligeras variaciones: 11.17% en 2020, disminuyendo a 10.78% en 2021, y ligeramente incrementándose hasta 11.05% en 2022 y 2023, con un leve incremento a 11.15% en 2024. La estabilidad relativa sugiere una gestión constante en la estructura de financiamiento o en las condiciones del mercado financiero.
- Capital invertido
- El capital invertido ha aumentado significativamente desde 2020, pasando de 61,158 millones a 79,776 millones en 2021, y alcanzando un pico de 83,814 millones en 2022. Sin embargo, en 2023, el valor continúa en ascenso, llegando a 85,573 millones, pero en 2024 se observa una reducción a 82,071 millones. La variabilidad en el capital invertido puede reflejar cambios en las inversiones de la empresa, adquisiciones o desinversiones, así como en la gestión del capital.
- Beneficio económico
- El beneficio económico muestra una tendencia negativa a lo largo de todos los períodos analizados. Desde -284 millones en 2020, la pérdida se amplifica considerablemente a -1,133 millones en 2021, y continúa creciendo hasta -2,727 millones en 2022. La situación se intensifica en 2023, con una pérdida de -4,337 millones, y en 2024, aunque la pérdida disminuye ligeramente a -3,748 millones, sigue siendo significativa. Esta tendencia indica que, aunque la rentabilidad operativa (NOPAT) ha tenido ciertos altibajos, el valor generado en términos económicos no ha sido suficiente para cubrir el costo del capital invertido, resultando en pérdidas económicas recurrentes.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Thermo Fisher Scientific Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) de las asignaciones.
3 Adición de aumento (disminución) en la reserva LIFO. Ver detalles »
4 Adición del aumento (disminución) de los costes de reestructuración devengados.
5 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a los ingresos netos atribuibles a Thermo Fisher Scientific Inc..
6 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a Thermo Fisher Scientific Inc..
9 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
10 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Utilidad neta atribuible a Thermo Fisher Scientific Inc.
- La utilidad neta muestra un comportamiento variable a lo largo del período analizado. En 2020, la utilidad alcanza los 6,375 millones de dólares, incrementándose en 2021 a 7,725 millones, lo que representa un incremento notable. Sin embargo, en 2022 se presenta una disminución a 6,950 millones, evidenciando una reducción respecto a 2021. Posteriormente, en 2023 la utilidad desciende a 5,995 millones, marcando el valor más bajo del período y mostrando una tendencia a la baja. Para 2024, la utilidad se recupera ligeramente hasta los 6,335 millones, aunque sin recuperar totalmente los niveles de 2021. Este patrón sugiere cierta volatilidad en la rentabilidad neta, con un pico en 2021 seguido de una caída y una recuperación parcial en 2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT refleja una tendencia similar a la utilidad neta, aunque sus niveles son ligeramente superiores en todos los períodos. En 2020, el valor es de 6,545 millones, aumentando en 2021 a 7,465 millones. Luego, en 2022, se observa una disminución a 6,425 millones. La tendencia a la baja continúa en 2023 con un valor de 5,117 millones, alcanzando el mínimo del período. Para 2024, el NOPAT experimenta una recuperación hasta 5,400 millones, aunque sigue por debajo de los niveles de 2021. Esto indica una recuperación parcial en la rentabilidad operacional después de un periodo de contracción, manteniendo una tendencia de recuperación en los últimos años.
Impuestos operativos en efectivo
Thermo Fisher Scientific Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa una tendencia fluctuante en la provisión para impuestos sobre la renta, iniciando en 850 millones de dólares en 2020 y alcanzando un pico de 1,109 millones en 2021. Posteriormente, se experimenta una disminución significativa en 2022, con un valor de 703 millones, seguida por una caída adicional en 2023 a 284 millones. En 2024, la cifra repunta a 657 millones. Esta variabilidad podría reflejar cambios en las estrategias fiscales, ajustes en las obligaciones impositivas o en las estimaciones de impuestos diferidos, además de posibles fluctuaciones en las utilidades antes de impuestos que afectan la provisión estimada.
- Impuestos operativos en efectivo
- La cantidad de impuestos operativos en efectivo muestra una tendencia general de aumento a lo largo del período, comenzando en 1,227 millones de dólares en 2020, y alcanzando un máximo de 1,866 millones en 2021. Luego, se mantiene relativamente estable en 2022 con una ligera disminución a 1,806 millones. En 2023, la cifra disminuye a 1,701 millones, pero en 2024 experimenta un incremento a 1,946 millones, consolidando una tendencia alcista en los impuestos pagados en efectivo en los últimos años. Esta evolución puede reflejar cambios en la carga fiscal efectiva, en los niveles de operación o en las políticas de pago de impuestos, además de indicar una posible recuperación o aumento en las obligaciones fiscales pagadas en efectivo en comparación con períodos anteriores.
Capital invertido
Thermo Fisher Scientific Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de la reserva LIFO. Ver detalles »
5 Adición de los costes de reestructuración devengados.
6 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas de Thermo Fisher Scientific Inc..
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Sustracción de construcción en curso.
9 Resta de inversiones valoradas a valor razonable de forma recurrente.
- Totales de deuda y arrendamientos reportados
- Durante el período analizado, se observa un aumento significativo en la deuda y arrendamientos reportados desde 2020 hasta 2021, con un incremento de aproximadamente 13.800 millones de dólares, pasando de 22.545 millones en 2020 a 36.339 millones en 2021. Posteriormente, en 2022, el valor se mantiene relativamente estable con una ligera disminución a 36.073 millones. En 2023, la cifra continúa estable en torno a los 36.424 millones, reflejando una estabilización en el nivel de endeudamiento, pero en 2024 se aprecia una reducción notable a 32.775 millones, lo que podría indicar un esfuerzo por reducir la carga de deuda o una restructuración financiera.
- Capital total de los accionistas
- El capital de los accionistas mostró una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo de los años, aumentando de 34.507 millones en 2020 a 49.584 millones en 2024. Esto refleja una expansión en la base de capital, posiblemente derivada de emisiones de acciones, reinversiones o utilidades retenidas. La tasa de crecimiento fue constante, con incrementos en cada período, sugiriendo una estrategia de fortalecimiento del patrimonio de la empresa.
- Capital invertido
- El capital invertido también mostró un crecimiento persistente desde 2020 hasta 2022, alcanzando 82.814 millones en 2022, antes de estabilizarse en 2023 con un valor de 85.573 millones. Sin embargo, en 2024 se observa una disminución a 82.071 millones, que puede indicar algunas desinversiones o una reestructuración de activos. La tendencia general sugiere una inversión en expansión durante los primeros años del período, con una ligera retracción en el último año.
Costo de capital
Thermo Fisher Scientific Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Thermo Fisher Scientific Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- El análisis de los datos revela una tendencia claramente negativa en el beneficio económico durante el período considerado. En 2020, el beneficio económico ya presentaba un valor negativo de -284 millones de dólares, y esta situación se agravó de manera significativa en los años siguientes. Para 2021, el déficit se intensificó hasta -1,133 millones, y en 2022 alcanzó -2,727 millones, continuando la tendencia de deterioro en 2023 con un valor de -4,337 millones. Aunque en 2024 se observa una leve mejora hacia -3,748 millones, el beneficio sigue siendo considerablemente negativo, indicando que la empresa continúa enfrentando dificultades para generar beneficios económicos positivos en el período analizado.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de incremento a lo largo del período, pasando de 61,158 millones en 2020 a un máximo de 85,573 millones en 2023. Sin embargo, en 2024 se observa una disminución a 82,071 millones, lo que puede indicar una reducción en las inversiones o en los activos utilizados para generar las operaciones. A pesar de las fluctuaciones, el comportamiento general sugiere una inversión sustancial y sostenida en el negocio, aunque con indicios de ajuste o desinversión en el último año.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que expresa la relación entre el beneficio económico y el capital invertido, se mantiene en valores negativos a lo largo de todo el período, evidenciando una situación en la que los beneficios económicos son insuficientes respecto a la inversión realizada. La tendencia del ratio se vuelve más negativa en 2021 y 2022, alcanzando un máximo negativo de -3.29%, y posteriormente, aunque en 2024 presenta una ligera recuperación hacia -4.57%, aún se mantiene en valores que reflejan una rentabilidad económica muy baja o negativa en relación con el capital invertido. Esto indica que, pese a las inversiones significativas, la generación de beneficios económicos apunta a un desempeño deficiente en términos relativos.
Ratio de margen de beneficio económico
Thermo Fisher Scientific Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- Se observa una tendencia claramente negativa en el beneficio económico a lo largo del período analizado. En 2020, la empresa presenta una pérdida de 284 millones de dólares, que se intensifica significativamente en 2021 con una pérdida de 1,133 millones. La situación empeora aún más en 2022, alcanzando una pérdida de 2,727 millones, y continúa en aumento en 2023 con una pérdida de 4,337 millones. En 2024, aunque la pérdida se reduce ligeramente a 3,748 millones, sigue siendo sustancialmente elevada. La tendencia indica un deterioro progresivo en el resultado económico, reflejando posiblemente dificultades estructurales o aumento de costos que superan los ingresos.
- Ingresos
- Los ingresos muestran un crecimiento sostenido desde 2020 hasta 2022, pasando de 32,218 millones a 44,915 millones de dólares, evidenciando una expansión en la generación de ventas. Sin embargo, en 2023, los ingresos desaceleran y alcanzan los 42,857 millones, con un leve incremento hasta 2024, alcanzando 42,879 millones. La desaceleración en la tasa de crecimiento de los ingresos en los últimos años puede estar relacionada con cambios en la demanda o en el entorno del mercado, aunque en términos absolutos se mantienen en niveles relativamente altos.
- Ratio de margen de beneficio económico
- Este ratio presenta una tendencia claramente negativa, comenzando en -0.88% en 2020 y profundizándose hasta -10.12% en 2023. En 2024 se observa una ligera mejora, alcanzando -8.74%, aunque aún en niveles muy negativos. La progresión a valores más negativos refleja que, pese a los ingresos crecientes durante los primeros años, la empresa ha experimentado una disminución significativa en la rentabilidad económica, sugiriendo que los costos o gastos asociados están aumentando a un ritmo mayor que los ingresos, o bien que la empresa enfrenta dificultades operativas o de estructura de costos.