Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Thermo Fisher Scientific Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una disminución en el NOPAT desde 7514 millones de dólares en 2021 hasta 6425 millones de dólares en 2022. Esta tendencia a la baja continúa en 2023, alcanzando los 5117 millones de dólares. No obstante, se registra una recuperación parcial en 2024, con un NOPAT de 5400 millones de dólares, y un incremento más pronunciado en 2025, llegando a 6467 millones de dólares. Aunque el NOPAT aumenta en 2025, no alcanza el nivel observado en 2021.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una ligera tendencia al alza entre 2021 y 2024, pasando del 14.26% al 14.72%. En 2025, se aprecia una disminución, retrocediendo al 14.22%. Las fluctuaciones son relativamente modestas dentro de un rango estrecho.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento constante desde 2021 hasta 2023, incrementándose de 79776 millones de dólares a 85573 millones de dólares. En 2024, se observa una ligera disminución a 82071 millones de dólares, seguida de un aumento significativo en 2025, alcanzando los 94150 millones de dólares. Este último incremento es el más notable del período analizado.
- Beneficio económico
- El beneficio económico es consistentemente negativo durante todo el período, oscilando entre -3865 millones de dólares en 2021 y -7370 millones de dólares en 2023. Se observa una ligera mejora en 2024 (-6682 millones de dólares), pero persiste la negatividad en 2025 (-6919 millones de dólares). La magnitud de la pérdida económica es considerable y representa un aspecto crítico a considerar.
En resumen, la entidad experimenta una volatilidad en su rentabilidad operativa (NOPAT), un costo de capital relativamente estable, un crecimiento significativo en el capital invertido, y una continua pérdida económica a lo largo del período analizado. La recuperación del NOPAT en 2024 y 2025, junto con el aumento del capital invertido en 2025, podrían indicar una estrategia de inversión a largo plazo, aunque la persistencia del beneficio económico negativo requiere un análisis más profundo.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Thermo Fisher Scientific Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) de las asignaciones.
3 Adición del aumento (disminución) de los costes de reestructuración devengados.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a los ingresos netos atribuibles a Thermo Fisher Scientific Inc..
5 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a Thermo Fisher Scientific Inc..
8 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad Neta Atribuible
- Se observa una disminución en la utilidad neta atribuible en los años 2022 y 2023, pasando de 7725 millones de dólares en 2021 a 6950 millones en 2022 y posteriormente a 5995 millones en 2023. No obstante, se registra una recuperación en 2024, alcanzando los 6335 millones de dólares, y continúa con un crecimiento en 2025, llegando a 6704 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una volatilidad inicial seguida de una estabilización y posterior crecimiento.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una tendencia similar a la utilidad neta atribuible. Se aprecia una reducción desde 7514 millones de dólares en 2021 a 6425 millones en 2022 y a 5117 millones en 2023. Al igual que con la utilidad neta, se identifica una mejora en 2024, con un valor de 5400 millones de dólares, y un incremento más pronunciado en 2025, alcanzando los 6467 millones de dólares. La correlación entre la utilidad neta y el NOPAT indica que los cambios en la rentabilidad operativa impactan directamente en la rentabilidad neta.
- Tendencias Generales
- En términos generales, la entidad experimentó un período de contracción en 2022 y 2023 en ambas métricas analizadas. Sin embargo, los datos de 2024 y 2025 indican una recuperación y un retorno al crecimiento. La convergencia de las tendencias en la utilidad neta y el NOPAT sugiere que los factores que influyen en la rentabilidad operativa son determinantes para el desempeño financiero general.
Impuestos operativos en efectivo
Thermo Fisher Scientific Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa una disminución considerable en la provisión para impuestos sobre la renta. En el primer año analizado, el valor se situaba en 1109 millones de dólares, descendiendo a 703 millones de dólares en el año siguiente. Esta tendencia a la baja continúa en los años posteriores, alcanzando los 284 millones de dólares, 657 millones de dólares y finalmente 547 millones de dólares. Esta reducción constante sugiere una posible optimización de la planificación fiscal, cambios en las tasas impositivas aplicables, o una disminución en los ingresos imponibles.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una trayectoria más fluctuante. Inicialmente, se registra un valor de 1866 millones de dólares, seguido de una ligera disminución a 1806 millones de dólares. Posteriormente, se observa una reducción más pronunciada a 1701 millones de dólares. En el cuarto año, se produce un repunte a 1946 millones de dólares, antes de experimentar una caída significativa a 1290 millones de dólares en el último año del período analizado. Esta variabilidad podría estar relacionada con cambios en la rentabilidad, la aplicación de créditos fiscales, o ajustes en las deducciones fiscales disponibles.
La divergencia entre la tendencia descendente en la provisión para impuestos sobre la renta y las fluctuaciones en los impuestos operativos en efectivo sugiere una dinámica compleja en la gestión fiscal. La disminución de la provisión, combinada con la variabilidad de los pagos efectivos, podría indicar una estrategia de diferimiento de impuestos o la utilización de incentivos fiscales específicos. Se recomienda un análisis más profundo de los detalles de la planificación fiscal para comprender completamente estas tendencias.
Capital invertido
Thermo Fisher Scientific Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de los costes de reestructuración devengados.
5 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas de Thermo Fisher Scientific Inc..
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
8 Resta de inversiones valoradas a valor razonable de forma recurrente.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la financiación de la entidad. Se observa una evolución en el endeudamiento, el patrimonio neto y el capital invertido a lo largo del período analizado.
- Deuda y Arrendamientos
- El total de deuda y arrendamientos reportados experimentó una ligera disminución entre 2021 y 2022. Posteriormente, se observó un incremento modesto en 2023, seguido de una reducción considerable en 2024. No obstante, en 2025 se registra un aumento significativo, superando los niveles iniciales de 2021. Esta fluctuación sugiere una gestión activa de la deuda, posiblemente influenciada por condiciones de mercado o necesidades de financiación específicas.
- Capital de los Accionistas
- El capital total de los accionistas muestra una tendencia consistentemente ascendente a lo largo de todo el período. El crecimiento es continuo, aunque con variaciones en la tasa de incremento anual. Este aumento indica una acumulación de beneficios retenidos y/o la emisión de nuevas acciones, fortaleciendo la base patrimonial de la entidad.
- Capital Invertido
- El capital invertido, que representa la suma de deuda y patrimonio, también presenta una tendencia general al alza entre 2021 y 2023. Sin embargo, en 2024 se observa una disminución, coincidiendo con la reducción de la deuda. En 2025, el capital invertido experimenta un aumento sustancial, impulsado principalmente por el incremento en la deuda, lo que sugiere una mayor dependencia del financiamiento externo para sostener las operaciones y el crecimiento.
En resumen, la entidad ha mantenido un crecimiento constante en su capital de los accionistas, mientras que la gestión de la deuda ha sido más dinámica, con fluctuaciones significativas a lo largo del tiempo. El capital invertido refleja la combinación de estas dos tendencias, mostrando un crecimiento general con una pausa en 2024 y un repunte en 2025.
Costo de capital
Thermo Fisher Scientific Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Thermo Fisher Scientific Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución constante del beneficio económico desde 2021 hasta 2023, pasando de -3865 millones de dólares estadounidenses a -7370 millones. En 2024, se registra una mejora, situándose en -6682 millones, aunque la tendencia negativa persiste en 2025, con un valor de -6919 millones. La magnitud de las pérdidas es considerable y, aunque se aprecia una leve reducción en 2024, no se revierte la situación general.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento general a lo largo del período. Aumenta de 79776 millones de dólares estadounidenses en 2021 a 85573 millones en 2023. En 2024, se observa una ligera disminución a 82071 millones, seguida de un incremento significativo en 2025, alcanzando los 94150 millones. Este aumento en el capital invertido podría indicar expansiones o inversiones estratégicas.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que expresa la relación entre el beneficio económico y el capital invertido, presenta una tendencia decreciente desde -4.84% en 2021 hasta -8.61% en 2023. En 2024, se observa una ligera mejora a -8.14%, y continúa mejorando en 2025, situándose en -7.35%. Esta evolución refleja que, aunque el beneficio económico es negativo, la eficiencia en la utilización del capital invertido mejora gradualmente, aunque sigue siendo deficitaria.
En resumen, la entidad experimenta pérdidas económicas constantes, a pesar de un aumento en el capital invertido. La mejora en el ratio de diferencial económico en los últimos dos años sugiere una optimización en la gestión del capital, pero no es suficiente para generar beneficios.
Ratio de margen de beneficio económico
Thermo Fisher Scientific Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Ingresos
- Los ingresos muestran una trayectoria ascendente general. Se observa un incremento de los ingresos de 39.211 millones de dólares en 2021 a 44.915 millones de dólares en 2022. Tras este aumento, se registra una ligera disminución en 2023, situándose en 42.857 millones de dólares. En 2024, los ingresos se mantienen relativamente estables en 42.879 millones de dólares, y finalmente experimentan un nuevo incremento en 2025, alcanzando los 44.556 millones de dólares.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta una evolución consistentemente negativa a lo largo del período analizado. Se observa un déficit de 3.865 millones de dólares en 2021, que se agrava progresivamente hasta alcanzar los 7.370 millones de dólares en 2023. En 2024, se aprecia una leve mejora, reduciéndose el déficit a 6.682 millones de dólares. Esta tendencia de mejora continúa en 2025, aunque el déficit persiste en 6.919 millones de dólares.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico, calculado como porcentaje, refleja la rentabilidad en relación con los ingresos. Este ratio se mantiene en territorio negativo durante todo el período. Se observa un deterioro progresivo desde -9.86% en 2021 hasta -17.2% en 2023. En 2024 y 2025, el ratio muestra una ligera recuperación, situándose en -15.58% y -15.53% respectivamente, aunque permanece significativamente por debajo del nivel de 2021.
En resumen, la entidad experimenta un crecimiento en los ingresos, pero este no se traduce en rentabilidad, evidenciado por el beneficio económico consistentemente negativo y el deterioro del ratio de margen de beneficio económico. Si bien se observa una leve mejora en los últimos dos años analizados, la rentabilidad sigue siendo un desafío.