Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Thermo Fisher Scientific Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento en el NOPAT desde 6545 millones de dólares en 2020 hasta 7465 millones de dólares en 2021. Posteriormente, se registra una disminución en 2022 (6425 millones de dólares) y en 2023 (5117 millones de dólares). En 2024, se aprecia una recuperación parcial, alcanzando los 5400 millones de dólares, aunque sin superar el nivel de 2021.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una ligera disminución de 12.9% en 2020 a 12.46% en 2021. A partir de este punto, se observa un incremento gradual, alcanzando 12.78% en 2022, 12.76% en 2023 y 12.87% en 2024. La fluctuación es relativamente contenida, indicando una estabilidad en el costo de financiamiento.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta un aumento considerable desde 61158 millones de dólares en 2020 hasta 79776 millones de dólares en 2021. Este crecimiento continúa en 2022, llegando a 82814 millones de dólares, y en 2023, alcanzando 85573 millones de dólares. En 2024, se registra una ligera disminución a 82071 millones de dólares, aunque el nivel sigue siendo significativamente superior al de 2020.
- Beneficio económico
- El beneficio económico muestra valores negativos en todos los años analizados. Se observa una tendencia decreciente, pasando de -1346 millones de dólares en 2020 a -2476 millones de dólares en 2021, -4155 millones de dólares en 2022, y -5803 millones de dólares en 2023. En 2024, se registra una leve mejora, situándose en -5165 millones de dólares, aunque persiste la pérdida económica.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento inicial en el NOPAT y el capital invertido, seguido de una estabilización y posterior ligera disminución en el NOPAT, mientras que el capital invertido continuó creciendo hasta 2023. El costo de capital se mantuvo relativamente estable. El beneficio económico, sin embargo, se mantuvo consistentemente negativo y mostró una tendencia decreciente durante el período analizado, con una ligera mejora en el último año.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Thermo Fisher Scientific Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) de las asignaciones.
3 Adición de aumento (disminución) en la reserva LIFO. Ver detalles »
4 Adición del aumento (disminución) de los costes de reestructuración devengados.
5 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a los ingresos netos atribuibles a Thermo Fisher Scientific Inc..
6 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a Thermo Fisher Scientific Inc..
9 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
10 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Utilidad neta atribuible a Thermo Fisher Scientific Inc.
- La utilidad neta muestra un comportamiento variable a lo largo del período analizado. En 2020, la utilidad alcanza los 6,375 millones de dólares, incrementándose en 2021 a 7,725 millones, lo que representa un incremento notable. Sin embargo, en 2022 se presenta una disminución a 6,950 millones, evidenciando una reducción respecto a 2021. Posteriormente, en 2023 la utilidad desciende a 5,995 millones, marcando el valor más bajo del período y mostrando una tendencia a la baja. Para 2024, la utilidad se recupera ligeramente hasta los 6,335 millones, aunque sin recuperar totalmente los niveles de 2021. Este patrón sugiere cierta volatilidad en la rentabilidad neta, con un pico en 2021 seguido de una caída y una recuperación parcial en 2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT refleja una tendencia similar a la utilidad neta, aunque sus niveles son ligeramente superiores en todos los períodos. En 2020, el valor es de 6,545 millones, aumentando en 2021 a 7,465 millones. Luego, en 2022, se observa una disminución a 6,425 millones. La tendencia a la baja continúa en 2023 con un valor de 5,117 millones, alcanzando el mínimo del período. Para 2024, el NOPAT experimenta una recuperación hasta 5,400 millones, aunque sigue por debajo de los niveles de 2021. Esto indica una recuperación parcial en la rentabilidad operacional después de un periodo de contracción, manteniendo una tendencia de recuperación en los últimos años.
Impuestos operativos en efectivo
Thermo Fisher Scientific Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa una tendencia fluctuante en la provisión para impuestos sobre la renta, iniciando en 850 millones de dólares en 2020 y alcanzando un pico de 1,109 millones en 2021. Posteriormente, se experimenta una disminución significativa en 2022, con un valor de 703 millones, seguida por una caída adicional en 2023 a 284 millones. En 2024, la cifra repunta a 657 millones. Esta variabilidad podría reflejar cambios en las estrategias fiscales, ajustes en las obligaciones impositivas o en las estimaciones de impuestos diferidos, además de posibles fluctuaciones en las utilidades antes de impuestos que afectan la provisión estimada.
- Impuestos operativos en efectivo
- La cantidad de impuestos operativos en efectivo muestra una tendencia general de aumento a lo largo del período, comenzando en 1,227 millones de dólares en 2020, y alcanzando un máximo de 1,866 millones en 2021. Luego, se mantiene relativamente estable en 2022 con una ligera disminución a 1,806 millones. En 2023, la cifra disminuye a 1,701 millones, pero en 2024 experimenta un incremento a 1,946 millones, consolidando una tendencia alcista en los impuestos pagados en efectivo en los últimos años. Esta evolución puede reflejar cambios en la carga fiscal efectiva, en los niveles de operación o en las políticas de pago de impuestos, además de indicar una posible recuperación o aumento en las obligaciones fiscales pagadas en efectivo en comparación con períodos anteriores.
Capital invertido
Thermo Fisher Scientific Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de la reserva LIFO. Ver detalles »
5 Adición de los costes de reestructuración devengados.
6 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas de Thermo Fisher Scientific Inc..
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Sustracción de construcción en curso.
9 Resta de inversiones valoradas a valor razonable de forma recurrente.
- Totales de deuda y arrendamientos reportados
- Durante el período analizado, se observa un aumento significativo en la deuda y arrendamientos reportados desde 2020 hasta 2021, con un incremento de aproximadamente 13.800 millones de dólares, pasando de 22.545 millones en 2020 a 36.339 millones en 2021. Posteriormente, en 2022, el valor se mantiene relativamente estable con una ligera disminución a 36.073 millones. En 2023, la cifra continúa estable en torno a los 36.424 millones, reflejando una estabilización en el nivel de endeudamiento, pero en 2024 se aprecia una reducción notable a 32.775 millones, lo que podría indicar un esfuerzo por reducir la carga de deuda o una restructuración financiera.
- Capital total de los accionistas
- El capital de los accionistas mostró una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo de los años, aumentando de 34.507 millones en 2020 a 49.584 millones en 2024. Esto refleja una expansión en la base de capital, posiblemente derivada de emisiones de acciones, reinversiones o utilidades retenidas. La tasa de crecimiento fue constante, con incrementos en cada período, sugiriendo una estrategia de fortalecimiento del patrimonio de la empresa.
- Capital invertido
- El capital invertido también mostró un crecimiento persistente desde 2020 hasta 2022, alcanzando 82.814 millones en 2022, antes de estabilizarse en 2023 con un valor de 85.573 millones. Sin embargo, en 2024 se observa una disminución a 82.071 millones, que puede indicar algunas desinversiones o una reestructuración de activos. La tendencia general sugiere una inversión en expansión durante los primeros años del período, con una ligera retracción en el último año.
Costo de capital
Thermo Fisher Scientific Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Thermo Fisher Scientific Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una tendencia decreciente en el beneficio económico a lo largo del período comprendido entre 2020 y 2023, seguido de una ligera mejora en 2024. Inicialmente negativo, el beneficio económico se intensificó en su magnitud negativa hasta alcanzar su punto más bajo en 2023, para luego experimentar una reducción en el déficit en 2024.
En contraste, el capital invertido muestra un crecimiento constante entre 2020 y 2023, aunque se observa una leve disminución en 2024. Este incremento sugiere una expansión de las operaciones y/o inversiones en activos a lo largo de los primeros tres años del período analizado, con una estabilización posterior.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la relación entre el beneficio económico y el capital invertido, presenta una tendencia consistentemente negativa y decreciente. Este ratio se vuelve más negativo con el tiempo, lo que indica que el beneficio económico se aleja progresivamente del punto de equilibrio en relación con el capital invertido. La ligera mejora observada en 2024 en el beneficio económico se refleja en una moderación de la negatividad del ratio, aunque este continúa siendo significativamente negativo.
La combinación de un beneficio económico persistentemente negativo y un capital invertido en aumento implica que las inversiones realizadas no están generando un retorno económico inmediato. La estabilización del capital invertido en 2024, junto con la reducción del déficit en el beneficio económico, podría indicar un punto de inflexión potencial, aunque se requiere un seguimiento continuo para confirmar si esta tendencia se mantiene en el futuro.
En resumen, los datos sugieren una fase de inversión y crecimiento con rentabilidad negativa, seguida de una posible estabilización y una incipiente mejora en la rentabilidad. La evolución futura dependerá de la capacidad de generar beneficios económicos positivos en relación con el capital invertido.
Ratio de margen de beneficio económico
Thermo Fisher Scientific Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución constante del beneficio económico desde 2020 hasta 2023, pasando de una pérdida de -1346 millones de dólares a -5803 millones de dólares. En 2024, se registra una ligera mejora, reduciendo la pérdida a -5165 millones de dólares, aunque sigue siendo considerablemente inferior a los niveles de 2020.
- Ingresos
- Los ingresos muestran un crecimiento notable entre 2020 y 2022, incrementándose de 32218 millones de dólares a 44915 millones de dólares. Sin embargo, en 2023 se produce una disminución a 42857 millones de dólares, seguida de una estabilización en 2024 con 42879 millones de dólares. A pesar de la estabilización, los ingresos de 2023 y 2024 se mantienen por encima de los niveles de 2020 y 2021.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico presenta una tendencia negativa pronunciada. Se deteriora progresivamente desde -4.18% en 2020 hasta -13.54% en 2023. En 2024, se observa una leve recuperación a -12.05%, pero el margen sigue siendo significativamente negativo, lo que indica una rentabilidad deficiente en relación con los ingresos generados.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento en ingresos hasta 2022, pero este crecimiento no se tradujo en una mejora de la rentabilidad. De hecho, la rentabilidad ha disminuido considerablemente, lo que sugiere problemas en la gestión de costos o en la capacidad de trasladar los aumentos de ingresos a beneficios económicos. La ligera mejora observada en 2024 en el beneficio económico y el ratio de margen de beneficio económico podría indicar una estabilización, pero se requiere un análisis más profundo para determinar si esta tendencia se mantendrá en el futuro.