Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Thermo Fisher Scientific Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento en el NOPAT desde 6545 millones de dólares en 2020 hasta 7465 millones de dólares en 2021. Posteriormente, se registra una disminución en 2022 (6425 millones de dólares) y en 2023 (5117 millones de dólares). En 2024, se aprecia una recuperación parcial, alcanzando los 5400 millones de dólares, aunque sin superar el nivel de 2021.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una ligera disminución de 12.9% en 2020 a 12.46% en 2021. A partir de este punto, se observa un incremento gradual, alcanzando 12.77% en 2022, 12.76% en 2023 y 12.87% en 2024. La fluctuación es relativamente contenida, indicando una estabilidad en el costo de financiamiento.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta un aumento considerable de 61158 millones de dólares en 2020 a 79776 millones de dólares en 2021. Este crecimiento continúa en 2022, llegando a 82814 millones de dólares, y en 2023, alcanzando 85573 millones de dólares. En 2024, se registra una ligera disminución a 82071 millones de dólares, aunque el nivel sigue siendo significativamente superior al de 2020.
- Beneficio económico
- El beneficio económico es consistentemente negativo durante todo el período analizado. Se observa una tendencia a la disminución, pasando de -1342 millones de dólares en 2020 a -2472 millones de dólares en 2021, -4150 millones de dólares en 2022, -5797 millones de dólares en 2023 y -5160 millones de dólares en 2024. Aunque la pérdida disminuye ligeramente en 2024, persiste una destrucción de valor.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento inicial en el NOPAT y el capital invertido, seguido de una disminución en el NOPAT y una estabilización del capital invertido. El costo de capital se mantuvo relativamente estable, mientras que el beneficio económico continuó siendo negativo, indicando una rentabilidad inferior al costo de capital.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Thermo Fisher Scientific Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) de las asignaciones.
3 Adición de aumento (disminución) en la reserva LIFO. Ver detalles »
4 Adición del aumento (disminución) de los costes de reestructuración devengados.
5 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a los ingresos netos atribuibles a Thermo Fisher Scientific Inc..
6 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a Thermo Fisher Scientific Inc..
9 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
10 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Utilidad neta atribuible a Thermo Fisher Scientific Inc.
- La utilidad neta muestra un comportamiento variable a lo largo del período analizado. En 2020, la utilidad alcanza los 6,375 millones de dólares, incrementándose en 2021 a 7,725 millones, lo que representa un incremento notable. Sin embargo, en 2022 se presenta una disminución a 6,950 millones, evidenciando una reducción respecto a 2021. Posteriormente, en 2023 la utilidad desciende a 5,995 millones, marcando el valor más bajo del período y mostrando una tendencia a la baja. Para 2024, la utilidad se recupera ligeramente hasta los 6,335 millones, aunque sin recuperar totalmente los niveles de 2021. Este patrón sugiere cierta volatilidad en la rentabilidad neta, con un pico en 2021 seguido de una caída y una recuperación parcial en 2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT refleja una tendencia similar a la utilidad neta, aunque sus niveles son ligeramente superiores en todos los períodos. En 2020, el valor es de 6,545 millones, aumentando en 2021 a 7,465 millones. Luego, en 2022, se observa una disminución a 6,425 millones. La tendencia a la baja continúa en 2023 con un valor de 5,117 millones, alcanzando el mínimo del período. Para 2024, el NOPAT experimenta una recuperación hasta 5,400 millones, aunque sigue por debajo de los niveles de 2021. Esto indica una recuperación parcial en la rentabilidad operacional después de un periodo de contracción, manteniendo una tendencia de recuperación en los últimos años.
Impuestos operativos en efectivo
Thermo Fisher Scientific Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa una tendencia fluctuante en la provisión para impuestos sobre la renta, iniciando en 850 millones de dólares en 2020 y alcanzando un pico de 1,109 millones en 2021. Posteriormente, se experimenta una disminución significativa en 2022, con un valor de 703 millones, seguida por una caída adicional en 2023 a 284 millones. En 2024, la cifra repunta a 657 millones. Esta variabilidad podría reflejar cambios en las estrategias fiscales, ajustes en las obligaciones impositivas o en las estimaciones de impuestos diferidos, además de posibles fluctuaciones en las utilidades antes de impuestos que afectan la provisión estimada.
- Impuestos operativos en efectivo
- La cantidad de impuestos operativos en efectivo muestra una tendencia general de aumento a lo largo del período, comenzando en 1,227 millones de dólares en 2020, y alcanzando un máximo de 1,866 millones en 2021. Luego, se mantiene relativamente estable en 2022 con una ligera disminución a 1,806 millones. En 2023, la cifra disminuye a 1,701 millones, pero en 2024 experimenta un incremento a 1,946 millones, consolidando una tendencia alcista en los impuestos pagados en efectivo en los últimos años. Esta evolución puede reflejar cambios en la carga fiscal efectiva, en los niveles de operación o en las políticas de pago de impuestos, además de indicar una posible recuperación o aumento en las obligaciones fiscales pagadas en efectivo en comparación con períodos anteriores.
Capital invertido
Thermo Fisher Scientific Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de la reserva LIFO. Ver detalles »
5 Adición de los costes de reestructuración devengados.
6 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas de Thermo Fisher Scientific Inc..
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Sustracción de construcción en curso.
9 Resta de inversiones valoradas a valor razonable de forma recurrente.
- Totales de deuda y arrendamientos reportados
- Durante el período analizado, se observa un aumento significativo en la deuda y arrendamientos reportados desde 2020 hasta 2021, con un incremento de aproximadamente 13.800 millones de dólares, pasando de 22.545 millones en 2020 a 36.339 millones en 2021. Posteriormente, en 2022, el valor se mantiene relativamente estable con una ligera disminución a 36.073 millones. En 2023, la cifra continúa estable en torno a los 36.424 millones, reflejando una estabilización en el nivel de endeudamiento, pero en 2024 se aprecia una reducción notable a 32.775 millones, lo que podría indicar un esfuerzo por reducir la carga de deuda o una restructuración financiera.
- Capital total de los accionistas
- El capital de los accionistas mostró una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo de los años, aumentando de 34.507 millones en 2020 a 49.584 millones en 2024. Esto refleja una expansión en la base de capital, posiblemente derivada de emisiones de acciones, reinversiones o utilidades retenidas. La tasa de crecimiento fue constante, con incrementos en cada período, sugiriendo una estrategia de fortalecimiento del patrimonio de la empresa.
- Capital invertido
- El capital invertido también mostró un crecimiento persistente desde 2020 hasta 2022, alcanzando 82.814 millones en 2022, antes de estabilizarse en 2023 con un valor de 85.573 millones. Sin embargo, en 2024 se observa una disminución a 82.071 millones, que puede indicar algunas desinversiones o una reestructuración de activos. La tendencia general sugiere una inversión en expansión durante los primeros años del período, con una ligera retracción en el último año.
Costo de capital
Thermo Fisher Scientific Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Thermo Fisher Scientific Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una tendencia decreciente en el beneficio económico a lo largo del período comprendido entre 2020 y 2023, seguido de una ligera recuperación en 2024. Inicialmente negativo, el beneficio económico se intensificó en su magnitud negativa hasta alcanzar su punto más bajo en 2023, para luego experimentar una reducción en la pérdida en 2024.
En cuanto al capital invertido, se observa un crecimiento constante entre 2020 y 2023, aunque a un ritmo decreciente. En 2024, se registra una disminución del capital invertido, revirtiendo la tendencia anterior.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, expresado como porcentaje, muestra una evolución negativa constante desde 2020 hasta 2023. Este indicador refleja una disminución progresiva en la rentabilidad del capital invertido. En 2024, el ratio experimenta una leve mejora, aunque permanece en territorio negativo, indicando que el beneficio económico sigue siendo inferior al capital invertido.
La correlación entre el beneficio económico y el capital invertido sugiere que, a pesar del aumento en la inversión, la generación de beneficios no ha sido suficiente para compensar dicho incremento, lo que se traduce en un deterioro del ratio de diferencial económico. La estabilización observada en 2024 podría indicar un punto de inflexión, aunque se requiere un análisis más profundo para determinar si esta tendencia se mantendrá en el futuro.
La disminución del capital invertido en 2024, junto con la reducción de la pérdida económica, podría ser interpretada como una estrategia de optimización de recursos o una respuesta a las condiciones del mercado. No obstante, es crucial considerar otros factores externos e internos para comprender completamente las causas subyacentes de estas variaciones.
Ratio de margen de beneficio económico
Thermo Fisher Scientific Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución constante del beneficio económico desde 2020 hasta 2023, pasando de una pérdida de -1342 millones de dólares a -5797 millones de dólares. En 2024, se registra una leve mejora, reduciendo la pérdida a -5160 millones de dólares, aunque sigue siendo considerablemente negativa.
- Ingresos
- Los ingresos muestran un crecimiento sostenido entre 2020 y 2022, incrementándose de 32218 millones de dólares a 44915 millones de dólares. Sin embargo, en 2023 se produce una ligera disminución a 42857 millones de dólares, que se mantiene relativamente estable en 2024 con 42879 millones de dólares.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico se deteriora progresivamente a lo largo del período analizado. Comienza en -4.17% en 2020 y alcanza su punto más bajo en -13.53% en 2023. En 2024, se observa una ligera recuperación a -12.03%, aunque el margen sigue siendo negativo y sustancialmente inferior al de años anteriores.
En resumen, a pesar del crecimiento inicial de los ingresos, la entidad experimenta pérdidas económicas crecientes y un margen de beneficio económico en declive. La estabilización de los ingresos en 2023 y 2024, junto con una leve mejora en el beneficio económico y el margen en 2024, sugieren una posible estabilización, aunque la rentabilidad sigue siendo un desafío significativo.