Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Eli Lilly & Co., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una disminución en el NOPAT desde 2020 hasta 2023, pasando de 6.357.340 US$ en miles a 3.090.452 US$ en miles. No obstante, en 2024 se registra un incremento sustancial, alcanzando los 8.466.038 US$ en miles, superando incluso el valor de 2020. Esta recuperación sugiere una mejora en la rentabilidad operativa en el último año analizado.
- Costo de capital
- El costo de capital muestra una tendencia ascendente constante entre 2020 y 2023, incrementándose de 9,16% a 9,62%. En 2024, se aprecia una ligera disminución a 9,6%, aunque permanece en niveles elevados en comparación con el inicio del período. Este aumento en el costo de capital podría indicar un mayor riesgo percibido o condiciones de mercado menos favorables.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta un crecimiento general a lo largo del período. Aumenta de 24.557.100 US$ en miles en 2020 a 35.800.600 US$ en miles en 2024. Este incremento sugiere una expansión de las operaciones y/o inversiones en activos a largo plazo. Se observa una ligera disminución en 2022, pero la tendencia general es claramente al alza.
- Beneficio económico
- El beneficio económico sigue una trayectoria similar al NOPAT, con una disminución desde 2020 hasta 2023, pasando de 4.107.796 US$ en miles a 263.118 US$ en miles. Al igual que el NOPAT, se registra un fuerte repunte en 2024, alcanzando los 5.027.816 US$ en miles. Esta correlación entre el NOPAT y el beneficio económico indica que la rentabilidad de las inversiones está directamente relacionada con el desempeño operativo.
En resumen, la entidad experimentó un período de disminución en la rentabilidad entre 2020 y 2023, seguido de una recuperación significativa en 2024. El costo de capital ha aumentado constantemente, mientras que el capital invertido ha crecido de manera sostenida. La fuerte correlación entre el NOPAT y el beneficio económico sugiere que las mejoras en la eficiencia operativa son clave para el éxito financiero.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Eli Lilly & Co., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) de las asignaciones.
3 Adición de aumento (disminución) en la reserva LIFO. Ver detalles »
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
5 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
8 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Resumen general de la utilidad neta
- La utilidad neta muestra una tendencia fluctuante en los primeros años, con una disminución significativa en el año 2021 en comparación con 2020. Sin embargo, en 2022 se observa una recuperación, alcanzando un pico superior a los niveles del año anterior. No obstante, en 2023 se presenta un descenso respecto a 2022, aunque en 2024 la utilidad neta experimenta un incremento notable, superando ampliamente los niveles anteriores, lo que indica un crecimiento sustancial en ese período.
- Tendencias en el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT refleja un patrón similar al de la utilidad neta, mostrando una caída pronunciada en 2021 respecto a 2020, seguida de una reducción continua en 2022 y 2023. Este descenso puede interpretarse como una mayor presión sobre la rentabilidad operacional después de impuestos. Sin embargo, en 2024, se evidencia una recuperación significativa, casi triplicando los valores del año 2023 y alcanzando niveles cercanos a los de 2020, lo cual puede estar relacionado con una mejora en la eficiencia operativa o en las condiciones del mercado.
- Comparación entre los años
- El análisis revela que, tras una primera caída en 2021, ambos índices presentaron una recuperación en 2022, aunque no lograron alcanzar los niveles de 2020, y posteriormente descendieron en 2023. La recuperación en 2024, especialmente en la utilidad neta, sugiere un posible cambio de tendencia hacia un crecimiento sostenido en los últimos años considerados.
- Conclusión general
- En conjunto, la serie de datos indica que, después de un período de desaceleración o menor rentabilidad en 2021 y 2022, la empresa muestra signos de recuperación en 2024, con incrementos sustanciales en la utilidad neta y en el beneficio operativo después de impuestos. La tendencia en 2024 señala una mejoría en los resultados financieros, potencialmente atribuible a factores internos o externos que favorecieron la rentabilidad en ese año.
Impuestos operativos en efectivo
Eli Lilly & Co., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Impuestos sobre la renta
- Se observa una disminución significativa en los impuestos sobre la renta entre 2020 y 2021, pasando de aproximadamente 1,036 millones a 574 millones de dólares. Posteriormente, la cifra se mantiene relativamente estable en 2022 con un valor cercano a los 562 millones. A partir de 2023, se detecta un incremento sustancial en la carga fiscal, alcanzando aproximadamente 1.314 millones, y continúa creciendo en 2024 hasta aproximadamente 2.090 millones. Este patrón indica una recuperación o incremento en la utilidad antes de impuestos, que genera una mayor obligación tributaria en los años recientes.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia de crecimiento constante a lo largo del período analizado. Desde cerca de 1.245 millones en 2020, la cifra aumenta progresivamente cada año, alcanzando aproximadamente 4.911 millones en 2024. La tendencia refleja un incremento sostenido en los pagos efectivos de impuestos relacionados con las operaciones, posiblemente alineado con un aumento en las utilidades operativas o cambios en la estructura fiscal de la compañía. La tendencia ascendente en ambos conceptos sugiere una recuperación en la rentabilidad y/o un cambio en la estrategia fiscal, resultando en una mayor afectación en efectivo en cada ejercicio.
Capital invertido
Eli Lilly & Co., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de la reserva LIFO. Ver detalles »
5 Adición de equivalentes de capital al capital total de Eli Lilly y la Compañía.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
8 Sustracción de inversiones.
- Resumen general de las tendencias en los datos financieros
-
El análisis de las principales métricas financieras revela patrones de crecimiento y cambios sustanciales en los diferentes períodos considerados. En cuanto a la "Total de deuda y arrendamientos reportados," se observa un incremento progresivo en los valores publicados, con una disminución moderada en 2022 respecto a 2021, seguida de un incremento significativo en 2023 y un aumento aún más pronunciado en 2024. Este comportamiento sugiere una tendencia de apalancamiento creciente, particularmente en los últimos años, que puede deberse a financiamiento para expansión, adquisiciones u otros proyectos estratégicos de mayor escala.
Por otro lado, el "Capital social total de Eli Lilly and Company" presenta una tendencia de crecimiento estable, con un incremento notable en 2021 y un incremento continuado en 2022, 2023 y 2024. La aceleración en 2022 puede reflejar acciones nuevas de emisión o aportes de capital, mientras que los aumentos posteriores sugieren una estrategia de fortalecimiento del patrimonio de la empresa para soportar futuros proyectos o mejorar la solidez financiera.
En lo que respecta al "Capital invertido," se observa una tendencia de crecimiento constante a lo largo de todos los períodos, alcanzando niveles sustanciales en 2024 en comparación con 2020. Este incremento indica que la empresa está invirtiendo de forma regular en activos y proyectos, lo cual puede estar ligado a planes de expansión, desarrollo de nuevos productos o mejoras en infraestructura. La continuidad en el aumento del capital invertido refleja un enfoque en la inversión a largo plazo para potenciar la capacidad operativa y la competitividad.
En conjunto, estos patrones sugieren una estrategia de financiamiento y expansión activa, caracterizada por un aumento en la deuda, fortalecimiento del patrimonio y nuevas inversiones. La tendencia en la deuda podría requerir un monitoreo cercano en el futuro para evaluar la sostenibilidad del apalancamiento, mientras que el incremento en el capital social e invertido indica decisiones estratégicas para mantener el crecimiento a largo plazo.
Costo de capital
Eli Lilly & Co., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Eli Lilly & Co., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio económico
- Se observa una fluctuación considerable en el beneficio económico. Tras alcanzar 4.107.796 miles de dólares en 2020, experimentó una disminución notable en 2021 y 2022, situándose en 2.622.685 y 2.008.456 miles de dólares respectivamente. En 2023, el beneficio continuó descendiendo a 263.118 miles de dólares, alcanzando un mínimo en el período analizado. No obstante, en 2024 se produjo un repunte significativo, con un beneficio de 5.027.816 miles de dólares, superando incluso el valor de 2020.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza. A partir de 24.557.100 miles de dólares en 2020, se incrementó a 26.139.800 miles de dólares en 2021. Tras una ligera disminución en 2022 (24.302.500 miles de dólares), el capital invertido volvió a crecer en 2023 y 2024, alcanzando 29.384.700 y 35.800.600 miles de dólares respectivamente. Este incremento sugiere una expansión de las operaciones y/o inversiones en activos.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad del capital invertido, presenta una trayectoria variable. En 2020, se situó en el 16,73%, disminuyendo drásticamente en los años siguientes, alcanzando un mínimo del 0,9% en 2023. Este descenso refleja una menor capacidad para generar beneficios en relación con el capital invertido. Sin embargo, en 2024, el ratio experimentó una recuperación sustancial, situándose en el 14,04%, lo que indica una mejora en la eficiencia del capital invertido, impulsada por el aumento del beneficio económico.
En resumen, la entidad ha experimentado una volatilidad en su beneficio económico, acompañada de un crecimiento constante en el capital invertido. El ratio de diferencial económico refleja esta dinámica, mostrando una disminución inicial seguida de una recuperación en el último período analizado. La marcada mejora en 2024 sugiere una posible optimización de la gestión del capital y/o un cambio favorable en las condiciones del mercado.
Ratio de margen de beneficio económico
Eli Lilly & Co., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Ingresos
- Se observa un crecimiento constante en los ingresos a lo largo del período analizado. Inicialmente, se registra un incremento de aproximadamente el 15.8% entre 2020 y 2021. Este crecimiento se modera en 2022, con un aumento del 0.7%. Sin embargo, se acelera significativamente en 2023 (19.6%) y en 2024 (32.0%), indicando una expansión notable de la actividad comercial.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta una trayectoria más volátil. Se observa una disminución considerable en 2021, seguida de una reducción aún mayor en 2022. En 2023, el beneficio económico experimenta una caída drástica, alcanzando su valor más bajo en el período. No obstante, en 2024, se registra un aumento sustancial, superando incluso el valor de 2020.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad de la entidad. Se aprecia una disminución continua en este ratio entre 2020 y 2023, lo que sugiere una reducción en la eficiencia para convertir los ingresos en beneficios. En 2024, el ratio experimenta una recuperación significativa, indicando una mejora en la rentabilidad, aunque aún no alcanza los niveles observados en 2020.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en sus ingresos, pero su rentabilidad ha sido variable. La fuerte recuperación del beneficio económico y el ratio de margen en 2024 sugieren una mejora en el desempeño financiero, aunque es necesario analizar los factores subyacentes que impulsaron esta recuperación para determinar su sostenibilidad a largo plazo.