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Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY)

Valor economico añadido (EVA)

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Ganancia económica

Eli Lilly & Co., ganancia económica, cálculo

US $ en miles

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12 meses terminados 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT)1 6,357,340  4,928,702  3,640,208  (1,094,114) 3,150,930 
Costo de capital2 5.04% 5.31% 5.07% 4.77% 4.89%
Capital invertido3 24,557,100  21,491,000  25,712,837  22,341,123  22,788,570 
 
Ganancia económica4 5,118,690  3,788,445  2,337,751  (2,158,690) 2,037,362 

Fuente: Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 NOPAT. Ver detalles »

2 Costo de capital. Ver detalles »

3 Capital invertido. Ver detalles »

4 2020 cálculo
Ganancia económica = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= 6,357,3405.04% × 24,557,100 = 5,118,690

Componente Descripción La empresa
Ganancia económica La ganancia económica es una medida del desempeño corporativo que se calcula tomando el diferencial entre el rendimiento del capital invertido y el costo del capital, y multiplicado por el capital invertido. El beneficio económico de Eli Lilly & Co. aumentó de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.

Beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT)

Eli Lilly & Co., NOPAT, cálculo

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12 meses terminados 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Utilidad (pérdida) neta 6,193,700  8,318,400  3,232,000  (204,100) 2,737,600 
Gasto (beneficio) por impuesto sobre la renta diferido1 (134,500) 62,400  326,800  (787,900) 439,500 
Aumento (disminución) de las asignaciones2 3,500  (1,700) (6,200) (1,600) (4,000)
Aumento (disminución) de la reserva LIFO3 16,400  (14,800) (49,400) (38,300) (90,800)
Aumento (disminución) en equivalentes de capital4 (114,600) 45,900  271,200  (827,800) 344,700 
Gastos por intereses 359,600  400,600  272,100  225,000  185,200 
Gastos por intereses, pasivo por arrendamiento operativo5 21,902  21,902  23,128  16,786  17,885 
Gasto por intereses ajustado 381,502  422,502  295,228  241,786  203,085 
Beneficio fiscal del gasto por intereses6 (80,115) (88,726) (61,998) (84,625) (71,080)
Gasto por intereses ajustado, después de impuestos7 301,387  333,777  233,230  157,161  132,005 
(Ganancia) pérdida en valores negociables 3,700  (32,100) 39,500  (170,200) 11,200 
Ingresos por intereses (33,000) (80,400) (161,300) (167,300) (108,700)
Ingresos por inversiones, antes de impuestos (29,300) (112,500) (121,800) (337,500) (97,500)
Gasto (beneficio) fiscal de los ingresos por inversiones8 6,153  23,625  25,578  118,125  34,125 
Ingresos por inversiones, después de impuestos9 (23,147) (88,875) (96,222) (219,375) (63,375)
(Ingresos) pérdida por operaciones discontinuadas, neto de impuestos10 —  (3,680,500) —  —  — 
Beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT) 6,357,340  4,928,702  3,640,208  (1,094,114) 3,150,930 

Fuente: Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »

2 Adición de aumento (disminución) de las asignaciones.

3 Adición de aumento (disminución) en la reserva LIFO. Ver detalles »

4 Adición del aumento (disminución) en equivalentes de capital a la utilidad (pérdida) neta.

5 2020 cálculo
Gastos por intereses sobre arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tasa de descuento
= 663,700 × 3.30% = 21,902

6 2020 cálculo
Beneficio fiscal del gasto por intereses = Gasto por intereses ajustado × Tasa de impuesto sobre la renta legal
= 381,502 × 21.00% = 80,115

7 Adición del gasto por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta.

8 2020 cálculo
Gasto (beneficio) fiscal de los ingresos por inversiones = Renta de inversiones, antes de impuestos × Tasa de impuesto sobre la renta legal
= 29,300 × 21.00% = 6,153

9 Eliminación de ingresos por inversiones después de impuestos.

10 Eliminación de operaciones discontinuadas.

Componente Descripción La empresa
NOPAT La utilidad operativa neta después de impuestos es la utilidad de operación, pero después de la eliminación de impuestos calculados sobre la base de efectivo que son relevantes para la utilidad operativa. NOPAT de Eli Lilly & Co. aumentó de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.

Impuestos operativos en efectivo

Eli Lilly & Co., impuestos operativos en efectivo, cálculo

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12 meses terminados 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Impuestos sobre la renta 1,036,200  628,000  563,700  2,401,500  636,400 
Menos: Gasto (beneficio) por impuesto sobre la renta diferido (134,500) 62,400  326,800  (787,900) 439,500 
Más: Ahorros fiscales por gastos por intereses 80,115  88,726  61,998  84,625  71,080 
Menos: Impuesto sobre la renta de las inversiones 6,153  23,625  25,578  118,125  34,125 
Impuestos operativos en efectivo 1,244,662  630,701  273,320  3,155,900  233,855 

Fuente: Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

Componente Descripción La empresa
Impuestos operativos en efectivo Los impuestos operativos en efectivo se estiman ajustando el gasto por impuesto a las ganancias por cambios en los impuestos diferidos y el beneficio fiscal de la deducción de intereses. Los impuestos operativos en efectivo de Eli Lilly & Co. aumentaron de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.

Capital invertido

Eli Lilly & Co., capital invertido, cálculo (enfoque de financiamiento)

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31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Préstamos a corto plazo y vencimientos corrientes de deuda a largo plazo 8,700  1,499,300  1,131,200  3,706,600  1,937,400 
Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos corrientes 16,586,600  13,817,900  11,639,700  9,940,500  8,367,800 
Pasivo por arrendamiento operativo1 663,700  608,400  696,637  702,323  787,870 
Deuda total reportada y arrendamientos 17,259,000  15,925,600  13,467,537  14,349,423  11,093,070 
Capital contable total de Eli Lilly and Company 5,641,600  2,606,900  9,828,700  11,592,200  14,007,700 
Pasivos (activos) por impuestos diferidos netos2 (730,500) (385,100) (1,277,100) (997,400) 215,600 
Asignaciones3 25,900  22,400  32,500  38,700  40,300 
Reserva LIFO4 (34,800) (51,200) 11,000  (60,400) (22,100)
Equivalentes de capital5 (739,400) (413,900) (1,233,600) (1,019,100) 233,800 
Otra pérdida (utilidad) integral acumulada, neta de impuestos6 6,496,400  6,523,600  5,729,200  5,718,600  5,274,000 
Sin control de intereses 183,600  92,200  1,080,400  75,700  72,800 
Total ajustado del capital contable de Eli Lilly and Company 11,582,200  8,808,800  15,404,700  16,367,400  19,588,300 
Construcción en progreso7 (2,138,800) (1,884,400) (1,769,700) (1,783,800) (1,797,500)
Inversiones8 (2,145,300) (1,359,000) (1,389,700) (6,591,900) (6,095,300)
Capital invertido 24,557,100  21,491,000  25,712,837  22,341,123  22,788,570 

Fuente: Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.

2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »

3 Adición de provisión para cuentas por cobrar de cobro dudoso.

4 Adición de reserva LIFO. Ver detalles »

5 Adición de equivalentes de capital al capital social total de Eli Lilly and Company.

6 Eliminación de otros resultados integrales acumulados.

7 Resta de obra en curso.

8 Resta de inversiones.

Componente Descripción La empresa
Capital invertido El capital es una aproximación del valor contable económico de todo el efectivo invertido en actividades comerciales en marcha. El capital invertido de Eli Lilly & Co.disminuyó de 2018 a 2019, pero luego aumentó de 2019 a 2020 sin alcanzar el nivel de 2018.

Costo de capital

Eli Lilly & Co., costo de capital, cálculos

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Capital contable2 197,876,569  197,876,569  ÷ 217,579,169  = 0.91 0.91 × 5.33% = 4.85%
Deuda3 19,038,900  19,038,900  ÷ 217,579,169  = 0.09 0.09 × 2.74% × (1 – 21.00%) = 0.19%
Pasivo por arrendamiento operativo4 663,700  663,700  ÷ 217,579,169  = 0.00 0.00 × 3.30% × (1 – 21.00%) = 0.01%
Total: 217,579,169  1.00 5.04%

Fuente: Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 US $ en miles

2 Capital contable. Ver detalles »

3 Deuda. Ver detalles »

4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Capital contable2 134,687,306  134,687,306  ÷ 151,937,306  = 0.89 0.89 × 5.33% = 4.72%
Deuda3 16,641,600  16,641,600  ÷ 151,937,306  = 0.11 0.11 × 6.59% × (1 – 21.00%) = 0.57%
Pasivo por arrendamiento operativo4 608,400  608,400  ÷ 151,937,306  = 0.00 0.00 × 3.60% × (1 – 21.00%) = 0.01%
Total: 151,937,306  1.00 5.31%

Fuente: Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 US $ en miles

2 Capital contable. Ver detalles »

3 Deuda. Ver detalles »

4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Capital contable2 126,455,669  126,455,669  ÷ 140,111,606  = 0.90 0.90 × 5.33% = 4.81%
Deuda3 12,959,300  12,959,300  ÷ 140,111,606  = 0.09 0.09 × 3.32% × (1 – 21.00%) = 0.24%
Pasivo por arrendamiento operativo4 696,637  696,637  ÷ 140,111,606  = 0.00 0.00 × 3.32% × (1 – 21.00%) = 0.01%
Total: 140,111,606  1.00 5.07%

Fuente: Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 US $ en miles

2 Capital contable. Ver detalles »

3 Deuda. Ver detalles »

4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Capital contable2 84,963,592  84,963,592  ÷ 99,886,415  = 0.85 0.85 × 5.33% = 4.53%
Deuda3 14,220,500  14,220,500  ÷ 99,886,415  = 0.14 0.14 × 2.39% × (1 – 35.00%) = 0.22%
Pasivo por arrendamiento operativo4 702,323  702,323  ÷ 99,886,415  = 0.01 0.01 × 2.39% × (1 – 35.00%) = 0.01%
Total: 99,886,415  1.00 4.77%

Fuente: Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 US $ en miles

2 Capital contable. Ver detalles »

3 Deuda. Ver detalles »

4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Capital contable2 88,665,403  88,665,403  ÷ 100,171,673  = 0.89 0.89 × 5.33% = 4.72%
Deuda3 10,718,400  10,718,400  ÷ 100,171,673  = 0.11 0.11 × 2.27% × (1 – 35.00%) = 0.16%
Pasivo por arrendamiento operativo4 787,870  787,870  ÷ 100,171,673  = 0.01 0.01 × 2.27% × (1 – 35.00%) = 0.01%
Total: 100,171,673  1.00 4.89%

Fuente: Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 US $ en miles

2 Capital contable. Ver detalles »

3 Deuda. Ver detalles »

4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »


Ratio de diferencial económico

Eli Lilly & Co., ratio de diferencial económico, cálculo, comparación con los puntos de referencia

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31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Datos financieros seleccionados (US $ en miles)
Ganancia económica1 5,118,690  3,788,445  2,337,751  (2,158,690) 2,037,362 
Capital invertido2 24,557,100  21,491,000  25,712,837  22,341,123  22,788,570 
Relación calidad
Ratio de diferencial económico3 20.84% 17.63% 9.09% -9.66% 8.94%
Benchmarks
Ratio de diferencial económico, competidores4
AbbVie Inc. -2.92% 7.14% 7.05% -4.78% 4.04%
Amgen Inc. 12.45% 14.67% 29.52% -1.13% 19.47%
Gilead Sciences Inc. -3.84% 7.50% 13.51% 16.71% 67.23%
Illumina Inc. -0.07% 7.17% 7.64% 8.76% 4.08%
Johnson & Johnson 5.40% 4.31% 5.78% -4.89% 10.69%
Merck & Co. Inc. 6.27% 12.92% 6.49% -4.75% -0.51%
Moderna Inc. 55.00% -144.65% -64.16%
Pfizer Inc. -1.28% 7.27% 4.43% -11.90% -0.95%
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 41.29% 30.59% 33.42% 25.69% 18.76%
Thermo Fisher Scientific Inc. 1.54% -2.37% -3.33% -6.63% -4.34%
Zoetis Inc. 7.24% 8.23% 8.12% 6.45% 3.58%

Fuente: Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 Ganancia económica. Ver detalles »

2 Capital invertido. Ver detalles »

3 2020 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Ganancia económica ÷ Capital invertido
= 100 × 5,118,690 ÷ 24,557,100 = 20.84%

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Relación calidad Descripción La empresa
Ratio de diferencial económico La relación entre la ganancia económica y el capital invertido, también igual a la diferencia entre el rendimiento del capital invertido (ROIC) y el costo de capital. El índice de diferencial económico de Eli Lilly & Co. mejoró de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.

Ratio de margen de beneficio económico

Eli Lilly & Co., ratio de margen de beneficio económico, cálculo, comparación con los puntos de referencia

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31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Datos financieros seleccionados (US $ en miles)
Ganancia económica1 5,118,690  3,788,445  2,337,751  (2,158,690) 2,037,362 
Ingresos 24,539,800  22,319,500  24,555,700  22,871,300  21,222,100 
Relación calidad
Ratio de margen de beneficio económico2 20.86% 16.97% 9.52% -9.44% 9.60%
Benchmarks
Ratio de margen de beneficio económico, competidores3
AbbVie Inc. -6.63% 13.47% 7.20% -7.66% 7.61%
Amgen Inc. 19.92% 24.71% 33.04% -1.25% 28.76%
Gilead Sciences Inc. -7.92% 10.66% 21.84% 15.71% 43.27%
Illumina Inc. -0.11% 10.12% 9.14% 11.45% 4.88%
Johnson & Johnson 6.44% 5.10% 7.17% -6.82% 12.53%
Merck & Co. Inc. 7.47% 14.81% 7.53% -5.89% -0.68%
Moderna Inc. 49.53% -937.93%
Pfizer Inc. -3.18% 16.99% 8.39% -23.29% -2.21%
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 40.02% 25.23% 30.92% 21.48% 12.97%
Thermo Fisher Scientific Inc. 2.93% -4.89% -7.09% -16.40% -10.43%
Zoetis Inc. 12.54% 12.93% 13.02% 9.12% 4.95%

Fuente: Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 Ganancia económica. Ver detalles »

2 2020 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Ganancia económica ÷ Ingresos
= 100 × 5,118,690 ÷ 24,539,800 = 20.86%

3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Relación calidad Descripción La empresa
Ratio de margen de beneficio económico La relación entre el beneficio económico y las ventas. Es el margen de beneficio de la empresa que cubre la eficiencia de los ingresos y la gestión de activos. El índice de margen de beneficio económico no está sesgado a favor de los modelos de negocios intensivos en capital, porque cualquier capital agregado es un costo del índice de margen de beneficio económico. Ratio de margen de beneficio económico Eli Lilly & Co. mejoró de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.