Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Pfizer Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Pfizer Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición de incremento (disminución) en los periodificaciones de reestructuración.
4 Adición de un aumento (disminución) en los equivalentes de capital a la utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios de Pfizer Inc..
5 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a los accionistas ordinarios de Pfizer Inc..
8 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
10 Eliminación de operaciones discontinuadas.
- Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios de Pfizer Inc.
-
Entre 2020 y 2022, la utilidad neta mostraba una tendencia de crecimiento significativa, pasando de 9,616 millones de dólares en 2020 a 31,372 millones en 2022. Este incremento refleja una mejora sustancial en la rentabilidad operacional y en la eficiencia de la gestión durante ese período.
En 2023, se observa una caída considerable en la utilidad neta, alcanzando solo 2,119 millones de dólares, lo cual representa una disminución abrupta en comparación con el período anterior. Para 2024, se evidencia una recuperación, llegando a 8,031 millones de dólares, aunque aún no se alcanza el nivel de 2022.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
-
El NOPAT seguía una tendencia similar, con un crecimiento sostenido en los primeros tres años analizados, alcanzando su punto máximo en 2022 en 31,018 millones de dólares. Esta tendencia indica una mejora en la rentabilidad de las operaciones y en la eficiencia de los procesos internos de la compañía.
En 2023, el NOPAT cayó a valores negativos (-1,277 millones), lo que apunta a una pérdida operacional que puede estar relacionada con factores extraordinarios, costos no recurrentes o cambios en la estructura financiera. Para 2024, el NOPAT se recupera, situándose en 7,374 millones, indicando una recuperación parcial pero todavía por debajo de los máximos históricos observados en 2022.
Impuestos operativos en efectivo
Pfizer Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisión (beneficio) para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta muestra una tendencia fluctuante a lo largo del período analizado. En 2020, se presenta un valor moderado de 477 millones de dólares, que experimenta un incremento significativa en 2021 alcanzando 1,852 millones, seguido por un aumento aún mayor en 2022 con 3,328 millones. Sin embargo, en 2023 se observa un cambio drástico hacia valores negativos de -1,115 millones, indicando una posible reversión en las expectativas fiscales o el reconocimiento de beneficios tributarios diferidos. Para 2024, la cifra continúa en terreno negativo pero en una magnitud mucho menor, registrando -28 millones. Estos cambios sugieren una variabilidad en las provisiones fiscales, posiblemente influenciada por cambios en las leyes fiscales, ajustes en las estimaciones o beneficios tributarios acumulados que se reconocen en los estados financieros.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo reflejan una tendencia de incremento sostenido hasta 2022, donde alcanzan un pico de 7,967 millones de dólares. Esto indica una mayor carga fiscal efectiva en ese período, probablemente en línea con un aumento en las utilidades sujetas a impuestos o un cambio en la estructura fiscal. En 2023, estos pagos en efectivo disminuyen significativamente a 2,113 millones, pero en 2024 presentan una leve recuperación hasta 2,426 millones. La reducción en 2023 podría estar relacionada con cambios en la utilidad operacional, optimizaciones fiscales o pagos diferidos. La tendencia general muestra una alta dependencia de pagos en efectivo asociados a las operaciones, con fluctuaciones atribuibles a decisiones estratégicas o movimientos en la base tributaria.
Capital invertido
Pfizer Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de periodificaciones de reestructuración.
5 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas de Pfizer Inc..
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
8 Sustracción de valores negociables.
- Análisis de la evolución del total de deuda y arrendamientos reportados
- Entre 2020 y 2022, la deuda y arrendamientos reportados mostraron una tendencia relativamente estable, con un ligero aumento en 2021 y una disminución en 2022. Sin embargo, en 2023 se produce un incremento sustancial en estos pasivos, alcanzando su valor máximo en el período analizado, seguido de una disminución en 2024 que aún no recupera los niveles de 2021. Este patrón sugiere una posible ampliación en la financiación o en obligaciones de arrendamiento en 2023, posiblemente vinculada a decisiones estratégicas o inversiones significativas, que luego se moderan en 2024.
- Análisis del capital total de los accionistas
- El capital de los accionistas muestra una tendencia consistente al alza desde 2020, con un incremento notable en 2021 y 2022. Sin embargo, en 2023 se observa una ligera disminución, aunque todavía mantiene un valor superior a 2020. En 2024, se mantiene relativamente estable respecto a 2023, con una ligera reducción respecto a 2022. Este comportamiento puede reflejar la emisión de acciones, utilidades retenidas o cambios en la valoración del patrimonio, donde en 2023 y 2024 la disminución podría estar relacionada con reparticiones de dividendos o ajustes en el patrimonio.
- Variación en el capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia de aumento desde 2020 hasta 2021, seguido de una caída en 2022. Sin embargo, en 2023 se experimenta un importante incremento, alcanzando su punto más alto en el período analizado, y posteriormente una reducción significativa en 2024. Este patrón indica que en 2023 se realizaron inversiones significativas, mientras que en 2024 hubo un proceso de desinversión o recuperación de recursos tras esa expansión. La variación en el capital invertido puede estar relacionada con cambios en las decisiones de inversión, adquisiciones o ciclo de proyectos.
Costo de capital
Pfizer Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Pfizer Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Ratio de margen de beneficio económico
Pfizer Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.