Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Danaher Corp., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el rendimiento y la eficiencia de la asignación de capital. Se observa una evolución variable en el beneficio neto de explotación después de impuestos.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT experimentó un incremento modesto entre 2021 y 2022, pasando de 6722 millones de dólares a 6866 millones de dólares. No obstante, se produjo una disminución sustancial en 2023, con un valor de 3099 millones de dólares. Posteriormente, se aprecia una recuperación parcial en 2024 y 2025, alcanzando 3391 y 3442 millones de dólares respectivamente, aunque sin recuperar los niveles iniciales.
- Capital invertido
- El capital invertido mostró un crecimiento constante entre 2021 y 2022, aumentando de 74633 millones de dólares a 78342 millones de dólares. En 2023, se mantuvo relativamente estable en 78561 millones de dólares. En 2024 se observa una disminución notable a 73131 millones de dólares, seguida de un ligero incremento en 2025 hasta los 75443 millones de dólares.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC siguió la trayectoria del NOPAT. Inicialmente, se situó en el 9.01% en 2021 y disminuyó a 8.76% en 2022. La caída más pronunciada se produjo en 2023, con un ROIC del 3.94%. Se observa una mejora en 2024 (4.64%) y 2025 (4.56%), pero el ROIC no alcanza los niveles observados en los primeros años del período analizado. La disminución del ROIC en 2023 coincide con la reducción del NOPAT, mientras que el capital invertido se mantuvo relativamente alto, lo que sugiere una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital empleado.
En resumen, la entidad experimentó fluctuaciones significativas en su rentabilidad, con una disminución notable en 2023 seguida de una recuperación parcial. La evolución del capital invertido, aunque inicialmente creciente, también muestra una reducción en 2024, lo que impacta en el rendimiento general del capital invertido.
Descomposición del ROIC
Danaher Corp., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2025 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una disminución constante en el ratio de margen de beneficio operativo a lo largo del período analizado. Este ratio experimentó una reducción desde el 27.65% en 2021 hasta el 18.58% en 2025, lo que sugiere una erosión progresiva de la rentabilidad operativa.
En cuanto al ratio de rotación del capital, se aprecia un incremento modesto pero constante. Partiendo de un valor de 0.4 en 2021 y 2022, este ratio alcanzó 0.33 en 2025, indicando una mejora gradual en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos.
El tipo impositivo efectivo en efectivo muestra fluctuaciones considerables. Tras un descenso notable desde el 81.42% en 2021 al 60.4% en 2023, se observa una recuperación en 2024 (72.69%) y 2025 (75.23%). Esta volatilidad podría estar relacionada con cambios en la legislación fiscal o en la composición de los ingresos.
El rendimiento del capital invertido (ROIC) presenta una trayectoria descendente inicial, con una caída pronunciada desde el 9.01% en 2021 hasta el 3.94% en 2023. Posteriormente, se registra una ligera recuperación en 2024 (4.64%) y 2025 (4.56%), aunque los niveles siguen siendo significativamente inferiores a los observados en los primeros años del período. Esta evolución sugiere una disminución en la eficiencia con la que se genera rentabilidad a partir del capital invertido.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- Presenta una tendencia decreciente constante a lo largo del período, indicando una reducción en la rentabilidad operativa.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- Muestra una mejora gradual en la eficiencia del uso de los activos, aunque el incremento es moderado.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- Experimenta fluctuaciones significativas, posiblemente influenciadas por factores fiscales o cambios en la estructura de ingresos.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- Disminuye considerablemente hasta 2023, con una leve recuperación posterior, pero permaneciendo en niveles inferiores a los iniciales.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Danaher Corp., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ventas | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los pasivos contractuales | ||||||
| Ventas ajustadas | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventas ajustadas
= 100 × ÷ =
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Se observa una trayectoria decreciente en el NOPBT. Inicialmente, el valor asciende de 8256 millones de dólares en 2021 a 8550 millones en 2022, mostrando un crecimiento. No obstante, a partir de 2022, se registra una disminución constante, alcanzando los 5131 millones en 2023, 4665 millones en 2024 y estabilizándose en 4576 millones en 2025. Esta reducción sugiere una posible disminución en la rentabilidad operativa o un aumento en los gastos no operativos.
- Ventas ajustadas
- Las ventas ajustadas experimentan un incremento inicial de 29862 millones de dólares en 2021 a 31528 millones en 2022. Posteriormente, se aprecia una contracción en 2023, con un valor de 23927 millones, y una ligera disminución en 2024, situándose en 23692 millones. En 2025, se observa una recuperación parcial, con un aumento a 24621 millones. Esta volatilidad en las ventas podría indicar factores externos que afectan la demanda o cambios en la estrategia comercial.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo (OPM) muestra una tendencia descendente a lo largo del período analizado. Comienza en 27.65% en 2021 y disminuye gradualmente a 27.12% en 2022. La caída se acelera en los años siguientes, alcanzando el 21.44% en 2023, el 19.69% en 2024 y finalmente el 18.58% en 2025. Esta reducción del OPM, en combinación con la disminución del NOPBT, indica una erosión de la rentabilidad operativa, posiblemente debido a un aumento en los costos de los bienes vendidos o en los gastos operativos en relación con las ventas.
En resumen, los datos sugieren una disminución en la rentabilidad y una volatilidad en las ventas. La tendencia decreciente del OPM es particularmente preocupante, ya que indica una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir de las operaciones.
Ratio de rotación del capital (TO)
Danaher Corp., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ventas | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los pasivos contractuales | ||||||
| Ventas ajustadas | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2025 cálculo
TO = Ventas ajustadas ÷ Capital invertido
= ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Ventas ajustadas
- Se observa un incremento en las ventas ajustadas de 2021 a 2022, alcanzando los 31.528 millones de dólares. No obstante, a partir de 2022, se registra una disminución constante hasta los 23.927 millones de dólares en 2023. En 2024, la disminución se modera ligeramente, situándose en 23.692 millones de dólares, y se aprecia una leve recuperación en 2025, con un valor de 24.621 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una posible estabilización, aunque a niveles inferiores a los de 2021 y 2022.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta un aumento entre 2021 y 2022, pasando de 74.633 millones de dólares a 78.342 millones de dólares. Continúa incrementándose, aunque de forma marginal, en 2023, alcanzando los 78.561 millones de dólares. A partir de 2023, se observa una reducción significativa en 2024, descendiendo a 73.131 millones de dólares, y un ligero repunte en 2025, situándose en 75.443 millones de dólares. La evolución del capital invertido no sigue la misma tendencia que las ventas ajustadas.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital se mantiene relativamente estable en 0,4 durante los años 2021 y 2022. En 2023, se produce una disminución a 0,3, reflejando una menor eficiencia en la utilización del capital para generar ventas. Posteriormente, el ratio experimenta una ligera mejora en 2024 (0,32) y en 2025 (0,33), aunque permanece por debajo de los niveles observados en los dos primeros años del período analizado. La correlación inversa entre la disminución de las ventas y la disminución del ratio TO sugiere una posible ineficiencia en la gestión del capital.
En resumen, la entidad ha experimentado fluctuaciones en sus ventas ajustadas y capital invertido, con un impacto consecuente en su ratio de rotación del capital. La disminución de las ventas a partir de 2022, combinada con la reducción del capital invertido en 2024, ha afectado la eficiencia en la generación de ingresos a partir de los activos invertidos.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Danaher Corp., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa un incremento constante en los impuestos operativos en efectivo desde 2021 hasta 2023, pasando de 1534 millones de dólares a 2032 millones de dólares. No obstante, a partir de 2023, se registra una disminución considerable, descendiendo a 1274 millones de dólares en 2024 y a 1134 millones de dólares en 2025. Esta reducción sugiere una posible optimización fiscal o cambios en la rentabilidad gravable.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT experimenta un crecimiento modesto entre 2021 y 2022, aumentando de 8256 millones de dólares a 8550 millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2022, se aprecia una caída pronunciada, llegando a 5131 millones de dólares en 2023, 4665 millones de dólares en 2024 y 4576 millones de dólares en 2025. Esta tendencia a la baja indica una posible disminución en la eficiencia operativa o un aumento en los costos.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El CTR muestra una fluctuación considerable. Inicialmente, se mantiene relativamente estable entre 2021 y 2022, con valores de 18.58% y 19.69% respectivamente. En 2023, se produce un aumento significativo hasta el 39.6%, lo que podría estar relacionado con cambios en la legislación fiscal o con la composición de los beneficios. Posteriormente, el CTR disminuye a 27.31% en 2024 y a 24.77% en 2025, aunque se mantiene por encima de los niveles observados en los dos primeros años del período analizado. La variación del CTR sugiere una sensibilidad a factores externos o internos que afectan la carga fiscal.
En resumen, los datos indican una disminución en la rentabilidad antes de impuestos, acompañada de una volatilidad en el tipo impositivo efectivo en efectivo y una posterior reducción en los impuestos operativos en efectivo. Se recomienda un análisis más profundo de los factores subyacentes a estas tendencias para comprender mejor la situación financiera y tomar decisiones informadas.