Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Thermo Fisher Scientific Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El valor de NOPAT muestra un crecimiento sostenido desde 2020 hasta 2021, alcanzando los 7,465 millones de dólares, en comparación con los 6,545 millones del año 2020. Sin embargo, en 2022 se observa una disminución significativa, situándose en 6,425 millones. Aunque en 2023 continúa la tendencia a la baja, el valor baja a 5,117 millones. En 2024, se registra una recuperación, alcanzando 5,400 millones, ligeramente superior al valor de 2023, pero aún por debajo del pico alcanzado en 2021.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia al alza durante el período analizado, pasando de 61,158 millones en 2020 a 79,776 millones en 2021. La cifra también continúa incrementándose en 2022, llegando a 82,814 millones, para luego estabilizarse ligeramente en 85,573 millones en 2023. En 2024, el capital invertido disminuye a 82,071 millones, indicando una ligera reducción respecto al año anterior, aunque aún se mantiene en niveles elevados comparados con 2020.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC presenta una tendencia decreciente desde 2020 hasta 2023, comenzando en 10.7% y descendiendo a 9.36% en 2021, luego a 7.76% en 2022, y cayendo a 5.98% en 2023. Este patrón indica una reducción en la eficiencia con la que la empresa genera beneficios a partir del capital invertido durante estos años. Sin embargo, en 2024, se observa una recuperación del ROIC a 6.58%, lo que sugiere una posible mejora en la eficiencia operativa o en la utilización del capital invertido, aunque aún no alcanza los niveles de 2020.
Descomposición del ROIC
Thermo Fisher Scientific Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
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| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × |
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1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen operativo muestra una tendencia general a la baja en el período analizado. Desde un 24,12% en 2020, se observa una disminución progresiva hasta un 15,91% en 2023, con una ligera recuperación a un 17,13% en 2024. Esto sugiere una reducción en la rentabilidad operativa en los últimos años, aunque en el último año se registró un leve incremento que podría indicar una cierta recuperación en la eficiencia operativa.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital mantiene un comportamiento relativamente estable a lo largo del período, con valores que fluctúan ligeramente entre 0,49 y 0,54. Esto indica una consistencia en la utilización del capital para generar ventas o ingresos, sin cambios significativos en la eficiencia en la gestión del capital durante estos años.
- Tipo impositivo efectivo (CTR)
- El porcentaje de tipo impositivo efectivo en efectivo experimenta una tendencia decreciente desde un 84,21% en 2020 hasta un 73,51% en 2024. La reducción en este ratio puede reflejar una menor carga fiscal efectiva, ya sea por cambios en la legislación fiscal, en las estrategias fiscales de la empresa o en la estructura de ingresos y gastos apropiada para optimizar la carga fiscal.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El rendimiento del capital invertido presenta una disminución marcada, del 10,7% en 2020 hasta un 5,98% en 2023, seguido por una ligera recuperación a un 6,58% en 2024. La tendencia general indica una disminución en la eficiencia con la que la empresa está generando beneficios sobre su inversión de capital, aunque la reciente recuperación en el último año puede proyectar una posible estabilización o mejora en la gestión del capital invertido.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Thermo Fisher Scientific Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
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- Resumen de las tendencias de beneficios y margen operativo
- El beneficio neto de explotación antes de impuestos presenta un patrón fluctante a lo largo del período analizado. Tras un incremento significativo del aproximadamente 20% de 2020 a 2021, alcanzando 9,33 mil millones de dólares, se observa una caída en 2022, con un valor de 8,23 mil millones, reflejando una disminución de aproximadamente 11.8% respecto al año anterior. Posteriormente, se registra una reducción en 2023, situándose en 6,82 mil millones, lo cual implica una disminución de cerca del 17% en comparación con 2022. Sin embargo, en 2024, el beneficio muestra una recuperación, alcanzando los 7,35 mil millones de dólares, con un incremento cercano al 7.7% respecto a 2023.
- Ingresos
- Los ingresos experimentan un crecimiento sostenido durante el período, incrementándose cada año de manera consistente desde 32,22 mil millones en 2020 hasta 42,88 mil millones en 2024. La expansión es notable, especialmente entre 2020 y 2022, donde los ingresos aumentan en más de 11 mil millones de dólares, lo que indica un crecimiento anual promedio superior al 20%. Aunque en 2023 los ingresos se mantienen relativamente estables con un ligero descenso a 42,86 mil millones, la estabilidad en cifras cercanas sugiere una tendencia de estabilización.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo muestra una tendencia decreciente desde 24.12% en 2020, con una disminución moderada en 2021 a 23.79%. Sin embargo, en 2022, experimenta una caída significativa a 18.33%, lo que puede reflejar una menor eficiencia en la generación de beneficios operativos en relación con los ingresos. Posteriormente, en 2023, el margen continúa reduciéndose hasta 15.91%, alcanzando su valor más bajo en el período analizado. En 2024, se observa una recuperación leve, alcanzando el 17.13%, lo cual indica una leve mejoría en la eficiencia operativa en comparación con 2023, aunque aún por debajo de los niveles de 2020 y 2021.
- Conclusión general
- En conjunto, la compañía muestra una tendencia de crecimiento en ingresos a lo largo del período, con cierto estancamiento o ligera disminución en 2023 que se corrige parcialmente en 2024. Mientras tanto, el beneficio neto de explotación presenta fluctuaciones significativas, con una tendencia general a la recuperación en 2024 después de un descenso en los años anteriores. El margen operativo ha mostrado una tendencia a la baja significativa en 2022 y 2023, señalando posibles incrementos en costos o cambios en la eficiencia de operación, aunque en 2024 hay signos de mejora. La relación entre ingresos y beneficios sugiere que la compañía ha logrado aumentar sus ventas de manera sostenida pero ha enfrentado desafíos en mantener márgenes de beneficio operativos elevados en los últimos años.
Ratio de rotación del capital (TO)
Thermo Fisher Scientific Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2024 cálculo
TO = Ingresos ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Ingresos
- Los ingresos han mostrado un incremento sostenido desde 2020 hasta 2022, alcanzando un máximo de 44,915 millones de dólares en 2022. Posteriormente, en 2023 y 2024, los ingresos se mantienen relativamente estables, con ligeras variaciones, situándose alrededor de 42,857 y 42,879 millones de dólares respectivamente. Este comportamiento indica que la empresa experimentó un crecimiento en su volumen de ventas hasta 2022, seguido de una estabilización en los años siguientes.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia general de aumento desde 2020 (61,158 millones) hasta 2022 (82,814 millones). En 2023, se observa un leve incremento a 85,573 millones, pero en 2024 se registra una disminución a 82,071 millones. La variación en el capital invertido puede reflejar cambios en la inversión en activos fijos, inversiones en proyectos o ajuste en la estructura de financiamiento, con una tendencia general de crecimiento hasta 2023 y una ligera reducción en 2024.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital muestra cierta estabilidad con ligeras fluctuaciones. En 2020, fue 0.53, disminuyendo a 0.49 en 2021, pero recuperándose a 0.54 en 2022. En 2023, el ratio se estabiliza en 0.50 y posteriormente en 2024 vuelve a elevarse ligeramente a 0.52. Esto sugiere una eficiencia relativamente constante en la utilización del capital para generar ingresos, con una ligera mejora en 2022 y una correspondencia en años siguientes.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Thermo Fisher Scientific Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
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2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- La cantidad de impuestos operativos en efectivo muestra un incremento de 2020 a 2021, pasando de 1227 millones de dólares a 1866 millones. En 2022, se aprecia una ligera disminución a 1806 millones, seguida de una reducción en 2023 a 1701 millones. Sin embargo, en 2024, hay un aumento marcado a 1946 millones. Este patrón indica que, tras un incremento significativo en 2021, ha habido fluctuaciones con una tendencia general a la recuperación en 2024, alcanzando niveles superiores a los de 2020 y 2022.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT presenta un patrón de crecimiento en 2021, alcanzando 9330 millones desde 7773 millones en 2020. En 2022, se observa una disminución a 8231 millones, continuando en 2023 con una caída a 6818 millones. Sin embargo, en 2024, se registra una recuperación a 7346 millones, aunque sin alcanzar los niveles de 2021. Esto sugiere una recuperación parcial en los resultados operativos antes de impuestos tras una disminución en 2022 y 2023, posiblemente vinculada a factores macroeconómicos o específicos del sector.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo crece continuamente a lo largo de los años analizados, pasando del 15.79% en 2020 al 26.49% en 2024. Este incremento sostenido refleja una tendencia al alza en la carga fiscal efectiva de la compañía. La progresión del CTR indica una mayor proporción de impuestos en relación con las ganancias antes de impuestos, lo cual puede afectar la rentabilidad neta y las estrategias fiscales de la empresa.