Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Vertex Pharmaceuticals Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el rendimiento y la eficiencia de la asignación de capital. Se observa una evolución variable en el beneficio neto de explotación después de impuestos a lo largo del período analizado.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT experimentó un crecimiento notable entre 2021 y 2022, seguido de una disminución en 2023. En 2024, se registra una pérdida considerable, que se revierte con un fuerte incremento en 2025, superando los niveles de 2022.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un aumento constante entre 2021 y 2022, manteniéndose relativamente estable en 2022 y 2023. Se observa una reducción significativa en 2024, seguida de un incremento moderado en 2025.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC sigue una trayectoria paralela al NOPAT. Inicialmente, se mantiene en niveles elevados, descendiendo gradualmente hasta alcanzar un valor negativo en 2024, reflejando la pérdida neta de explotación. El ROIC experimenta una recuperación sustancial en 2025, indicando una mejora en la eficiencia con la que se utiliza el capital invertido.
La volatilidad en el NOPAT y, consecuentemente, en el ROIC, sugiere la influencia de factores externos o cambios estratégicos significativos. La disminución del capital invertido en 2024 podría indicar una reestructuración de activos o una reducción de inversiones. La posterior recuperación en 2025, tanto en NOPAT como en ROIC, apunta a una mejora en la rentabilidad y la eficiencia operativa.
Descomposición del ROIC
Vertex Pharmaceuticals Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2025 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una fluctuación en el margen de beneficio operativo, comenzando con un valor de 36.91% en 2021, incrementándose a 46.55% en 2022, para luego disminuir a 38.69% en 2023. En 2024, este ratio experimenta un valor negativo de -2.19%, seguido de una recuperación parcial a 35.41% en 2025.
En cuanto a la rotación del capital, se aprecia una disminución de 0.81 en 2021 a 0.68 en 2022. Posteriormente, se registra un ligero aumento a 0.75 en 2023, seguido de un incremento más pronunciado a 1.22 en 2024 y una ligera disminución a 1.13 en 2025. Esta evolución sugiere una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos en los últimos períodos.
El tipo impositivo efectivo en efectivo muestra una tendencia a la baja desde 80.09% en 2021 hasta 71.84% en 2022 y 69.13% en 2023. En 2024, este ratio alcanza el 100%, para luego retroceder a 73.69% en 2025. Esta volatilidad podría indicar cambios en la estrategia fiscal o en la disponibilidad de créditos fiscales.
El rendimiento del capital invertido (ROIC) presenta una trayectoria similar a la del margen de beneficio operativo. Se observa un descenso desde 23.86% en 2021 a 19.93% en 2023, con un mínimo de -14.06% en 2024. No obstante, se registra una recuperación sustancial a 29.58% en 2025, lo que indica una mejora en la rentabilidad de las inversiones realizadas.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- Presenta una volatilidad significativa, con un pico en 2022 y un mínimo negativo en 2024, recuperándose parcialmente en 2025.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- Muestra una tendencia general al alza, indicando una mayor eficiencia en el uso del capital.
- 1 – Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- Experimenta fluctuaciones considerables, con un valor máximo en 2024 y una disminución en 2025.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- Sigue una tendencia similar al margen de beneficio operativo, con una fuerte recuperación en 2025.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Vertex Pharmaceuticals Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio Neto de Explotación Antes de Impuestos (NOPBT)
- Se observa un incremento considerable en el NOPBT desde 2021 hasta 2022, pasando de 2.795.994 US$ en miles a 4.156.831 US$ en miles. Posteriormente, en 2023, se registra una disminución a 3.818.437 US$ en miles. En 2024, se experimenta una pérdida notable, con un valor de -241.888 US$ en miles. Finalmente, en 2025, el NOPBT se recupera significativamente, alcanzando los 4.249.381 US$ en miles, superando incluso el valor de 2022.
- Ingresos
- Los ingresos muestran una trayectoria ascendente constante a lo largo del período analizado. Se incrementan de 7.574.400 US$ en miles en 2021 a 8.930.700 US$ en miles en 2022, 9.869.200 US$ en miles en 2023, 11.020.100 US$ en miles en 2024 y finalmente a 12.001.300 US$ en miles en 2025. Este crecimiento constante sugiere una expansión continua de la actividad principal.
- Ratio de Margen de Beneficio Operativo (OPM)
- El OPM presenta fluctuaciones considerables. Aumenta de 36,91% en 2021 a 46,55% en 2022, lo que indica una mejora en la eficiencia operativa. En 2023, el OPM disminuye a 38,69%. En 2024, se registra un valor negativo de -2,19%, reflejando la pérdida operativa. En 2025, el OPM se recupera a 35,41%, aunque permanece por debajo de los niveles observados en 2022.
La correlación entre el NOPBT y el OPM es evidente. La disminución del NOPBT en 2023 y la pérdida en 2024 se corresponden con una reducción del OPM. La recuperación del NOPBT en 2025 se acompaña de una mejora en el OPM, aunque no alcanza los máximos de 2022. El crecimiento constante de los ingresos sugiere que la volatilidad en la rentabilidad no se debe a una disminución en las ventas, sino a factores relacionados con los costos o la eficiencia operativa.
Ratio de rotación del capital (TO)
Vertex Pharmaceuticals Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2025 cálculo
TO = Ingresos ÷ Capital invertido
= ÷ =
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Ingresos
- Se observa un crecimiento constante en los ingresos a lo largo de los cinco años. Partiendo de 7.574.400 unidades monetarias en 2021, los ingresos aumentaron a 8.930.700 en 2022, 9.869.200 en 2023, 11.020.100 en 2024 y alcanzaron los 12.001.300 en 2025. Esta trayectoria indica una expansión sostenida de la actividad principal.
- Capital Invertido
- El capital invertido experimentó fluctuaciones considerables. Aumentó de 9.387.100 en 2021 a 13.178.000 en 2022 y 13.244.000 en 2023. Posteriormente, se produjo una disminución notable a 9.046.000 en 2024, seguida de un incremento a 10.584.200 en 2025. Estas variaciones sugieren cambios en la estrategia de inversión o en la estructura de capital.
- Ratio de Rotación del Capital (TO)
- El ratio de rotación del capital presenta un comportamiento variable. Disminuyó de 0,81 en 2021 a 0,68 en 2022, mostrando una menor eficiencia en la utilización del capital invertido para generar ingresos. En 2023, se recuperó ligeramente a 0,75. En 2024, se observa un aumento significativo a 1,22, indicando una mejora sustancial en la eficiencia. Finalmente, en 2025, el ratio se situó en 1,13, manteniendo un nivel relativamente alto aunque ligeramente inferior al de 2024.
En resumen, la entidad ha demostrado un crecimiento constante en sus ingresos, mientras que el capital invertido ha experimentado cambios más pronunciados. La rotación del capital ha mostrado una tendencia general de mejora, especialmente en los últimos dos años, lo que sugiere una mayor eficiencia en la gestión de los activos.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Vertex Pharmaceuticals Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025. Se observa una evolución notable en los impuestos operativos en efectivo, el beneficio neto de explotación antes de impuestos y el tipo impositivo efectivo en efectivo.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran un incremento considerable de 556.675 miles de dólares en 2021 a 1.170.431 miles de dólares en 2022. Este aumento se mantiene en 2023, alcanzando 1.178.814 miles de dólares, para luego experimentar una disminución en 2024, situándose en 1.029.919 miles de dólares. En 2025, se registra un nuevo aumento, llegando a 1.118.098 miles de dólares. La tendencia general indica una mayor carga impositiva en efectivo a lo largo del período, con una fluctuación en 2024.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El beneficio neto de explotación antes de impuestos experimenta un crecimiento sustancial de 2.795.994 miles de dólares en 2021 a 4.156.831 miles de dólares en 2022. En 2023, se observa una ligera disminución a 3.818.437 miles de dólares. Sin embargo, en 2024, se registra una pérdida significativa, con un valor de -241.888 miles de dólares. Finalmente, en 2025, el NOPBT se recupera fuertemente, alcanzando 4.249.381 miles de dólares, superando los niveles de 2022. Esta volatilidad sugiere cambios importantes en la rentabilidad operativa antes de impuestos.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo aumenta de 19,91% en 2021 a 28,16% en 2022 y continúa su ascenso hasta alcanzar 30,87% en 2023. No se dispone de datos para 2024. En 2025, el CTR se sitúa en 26,31%. Este incremento indica una mayor proporción de impuestos pagados en relación con los beneficios en efectivo, aunque con una ligera disminución en el último año analizado.
En resumen, los datos muestran una dinámica compleja. El aumento de los impuestos operativos en efectivo, combinado con la volatilidad del beneficio neto de explotación antes de impuestos, y el incremento del tipo impositivo efectivo en efectivo, sugieren una evolución en la estructura de rentabilidad y carga fiscal de la entidad analizada. La pérdida registrada en 2024 en el NOPBT es un punto crítico que requiere una investigación más profunda.