Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
AbbVie Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Análisis de las tendencias en los datos financieros de la empresa
-
El beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT) muestra una tendencia variable a lo largo del período analizado. En 2020, este indicador fue de aproximadamente 4,455 millones de dólares, con un aumento significativo en 2021 hasta aproximadamente 12,362 millones. Sin embargo, en 2022 se observa una ligera disminución a aproximadamente 11,543 millones, seguida por una caída sustancial en 2023 hasta cerca de 3,292 millones. En 2024, se registra una recuperación a aproximadamente 4,563 millones, aunque aún no alcanza los niveles máximos observados en 2021.
En cuanto al capital invertido, se observa una tendencia decreciente durante los primeros años del período, disminuyendo desde aproximadamente 103,725 millones en 2020 a 95,922 millones en 2021, y continuando esa tendencia en 2022 con aproximadamente 82,134 millones. A partir de ese año, el capital invertido continúa reduciéndose en 2023 hasta unos 68,204 millones, pero en 2024 se presenta un ligero incremento hasta aproximadamente 69,263 millones, indicando cierta recuperación o ajustes en la estructura de inversión.
El ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC) registra una importante mejora entre 2020 y 2022. En 2020, el ROIC fue de 4.3%, reflejando un rendimiento relativamente bajo respecto a los años siguientes. En 2021, se produce un aumento importante hasta 12.89%, seguido por un crecimiento sostenido en 2022, alcanzando el 14.05%, indicando una mayor eficiencia en la generación de beneficios en relación con el capital invertido. Sin embargo, en 2023 se observa una caída a 4.83%, lo que sugiere una disminución en la eficiencia operativa o en la rentabilidad del capital invertido. En 2024, el ROIC experimenta una recuperación hasta aproximadamente 6.59%, aunque aún no vuelve a los niveles elevados alcanzados en 2022.
En conjunto, los datos reflejan un período de alta volatilidad en los beneficios y en la eficiencia del uso del capital, con picos y caídas destacables. La recuperación en los indicadores en 2024 sugiere esfuerzos por estabilizar y mejorar la rentabilidad, pero la comparativa con años anteriores indica que aún existen desafíos en la optimización del retorno del capital invertido y en mantener niveles de beneficio consistentes a largo plazo.
Descomposición del ROIC
AbbVie Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Analyzing the operational profit margin (OPM) ratio
- Entre 2020 y 2022, se observa una tendencia al alza en el margen de beneficio operativo, con un incremento de aproximadamente 13,19% a 27,06% en 2021 y ligeramente descendiendo a 26,77% en 2022. Sin embargo, en 2023, se produce una caída significativa a 14,58%, seguida de una disminución adicional en 2024 hasta 10,48%. Este patrón indica una mejora en la rentabilidad operacional durante los primeros años, seguida de una reducción marcada en los últimos períodos, lo que puede reflejar cambios en la eficiencia operativa o en la estructura de costos.
- Evaluación de la rotación del capital
- El ratio de rotación del capital presenta una tendencia claramente ascendente a lo largo de todos los años considerados, partiendo de 0.44 en 2020 y alcanzando 0.81 en 2024. Este incremento sugiere una mayor eficiencia en la utilización del capital, evidenciando que la compañía logra generar mayores niveles de ventas o activos rotativos en relación con su inversión en periodos consecutivos.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje de impuesto efectivo muestra fluctuaciones notables; en 2021, se registra un valor altamente alto del 81,3%, elevando significativamente respecto a 2020, donde fue 73,76%. En 2022, disminuye a 74,28%, pero en 2023 experimenta una caída marcada hasta 41,58%, y vuelve a incrementarse en 2024 a 77,32%. Estas variaciones indican cambios en la carga fiscal efectiva, pudiendo responder a modificaciones en la fiscalidad, deducciones, o a estrategias diferidas de impuestos.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El rendimiento del capital invertido presenta un aumento sustancial en 2021, alcanzando un 12,89% desde un 4,3% en 2020, y continúa creciendo en 2022 hasta 14,05%. Sin embargo, en 2023, el ROIC cae a 4,83%, aunque en 2024 muestra una recuperación hasta 6,59%. La tendencia general refleja una fase de mejora en la rentabilidad del capital invertido tras 2020, seguida por una caída en 2023 y una recuperación parcial en 2024. La variabilidad en estos valores puede estar relacionada con cambios en la eficiencia del uso del capital o en la rentabilidad de los proyectos recientes.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
AbbVie Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Se observa un aumento significativo en el NOPBT desde 2020 hasta 2021, pasando de 6,040 millones de dólares a 15,205 millones. Sin embargo, en 2022 se mantiene relativamente estable en 15,540 millones, mostrando poca variación en comparación con 2021. En los años 2023 y 2024, el valor disminuye notablemente, con valores de 7,917 millones y 5,902 millones, respectivamente, indicando una reducción en la rentabilidad operativa antes de impuestos en los últimos dos años.
- Ingresos netos
- Los ingresos netos muestran una tendencia de crecimiento entre 2020 y 2022, aumentando de 45,804 millones a 58,054 millones de dólares. Desde 2022 hasta 2023, se presenta una ligera disminución, bajando a 54,318 millones, pero en 2024 se recupera ligeramente, alcanzando 56,334 millones. Esto sugiere una tendencia de crecimiento general en los ingresos a lo largo del período, con cierta volatilidad en los años intermedios.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen operativo muestra un incremento sustancial en 2021, alcanzando un 27.06%, casi el doble del 13.19% registrado en 2020. En 2022 se mantiene alto en un 26.77%, consolidando un período de alta rentabilidad operativa. Posteriormente, en 2023, el margen cae significativamente a 14.58%, y en 2024 continúa en descenso hasta un 10.48%. Estos cambios indican una marcada reducción en la proporción de beneficios operativos sobre los ingresos en los últimos dos años, sugiriendo una disminución en la eficiencia o en los márgenes de rentabilidad operativa.
Ratio de rotación del capital (TO)
AbbVie Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2024 cálculo
TO = Ingresos netos ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Ingresos netos
- Se observa un aumento significativo en los ingresos netos en el período comprendido entre 2020 y 2022, alcanzando un pico en 2022 con 58,054 millones de dólares. Sin embargo, en 2023 se presenta una disminución a 54,318 millones, seguida de una recuperación en 2024, donde los ingresos vuelven a subir a 56,334 millones. Este patrón sugiere que, pese a las fluctuaciones, la empresa mantiene un nivel de ingresos relativamente alto y en crecimiento en el largo plazo, con una leve caída en 2023 que podría estar relacionada con factores específicos del mercado o de la propia operación.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia decreciente a lo largo del período analizado, pasando de 103,725 millones en 2020 a 82,134 millones en 2022, y continuando con una reducción a 68,204 millones en 2023. En 2024 se registra una ligera recuperación hasta 69,263 millones. La reducción en el capital invertido puede indicar una estrategia de optimización de activos, venta de activos no estratégicos o una disminución en los efectivos invertidos en operaciones, lo que puede contribuir a mejorar la eficiencia y rentabilidad del capital.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- Este ratio refleja la eficiencia en el uso del capital invertido para generar ingresos. Se aprecia un incremento sostenido desde 0.44 en 2020 hasta 0.81 en 2024, con una progresión constante a lo largo de los años. La mejora en el ratio indica que la compañía es capaz de generar mayor volumen de ventas por cada unidad monetaria invertida, mostrando una tendencia hacia una mayor eficiencia operativa y gestión del capital.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
AbbVie Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa una tendencia de aumento significativo en los impuestos operativos en efectivo desde 2020 hasta 2023, alcanzando su punto máximo en 2023 con 4,625 millones de dólares. Sin embargo, en 2024, se presenta una disminución considerable, retornando a niveles cercanos a los de 2020, con 1,339 millones de dólares. Esto puede indicar cambios en la estructura impositiva, en las obligaciones fiscales o en las políticas de pagos de impuestos en ese período.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El beneficio neto de explotación antes de impuestos muestra un crecimiento sostenido en los primeros tres años analizados, alcanzando un pico en 2022 con 15,540 millones de dólares. Sin embargo, en 2023, se observa una caída significativa a 7,917 millones, y en 2024 continúa la disminución a 5,902 millones. Este patrón sugiere una reducción en la rentabilidad operacional antes de impuestos en el último año del período, posiblemente debido a cambios en los ingresos, costos o gastos no operativos.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje de tipo impositivo efectivo en efectivo presenta variaciones notables a lo largo del período. Se observa una disminución desde 26.24% en 2020 a 18.7% en 2021, lo que puede reflejar una menor carga fiscal efectiva o cambios en deducciones y exenciones. En 2022, el CTR aumenta a 25.72%, acercándose a niveles previos, pero en 2023 experimenta un incremento pronunciado a 58.42%, posiblemente indicando un incremento en la carga fiscal efectiva, cambios en la regulación fiscal o en la estructura fiscal de la compañía. En 2024, el porcentaje se reduce a 22.68%, acercándose nuevamente a los niveles iniciales, lo que podría señalar una reversión o acomodación en la política fiscal.