Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
AbbVie Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
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3 2025 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el rendimiento y la eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una disminución considerable en el NOPAT entre 2021 y 2023, pasando de 12362 millones de dólares a 3292 millones de dólares. Posteriormente, se registra una recuperación gradual, alcanzando los 5919 millones de dólares en 2025. Esta trayectoria sugiere posibles desafíos operativos o cambios en el entorno competitivo que afectaron la rentabilidad en el período intermedio, seguidos de una mejora en la gestión o condiciones favorables.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta una reducción notable entre 2021 y 2023, descendiendo de 95922 millones de dólares a 68204 millones de dólares. A partir de 2023, se aprecia una estabilización y un ligero incremento, situándose en 61356 millones de dólares en 2025. Esta disminución inicial podría indicar una optimización de la estructura de capital, desinversiones o una mayor eficiencia en la utilización de los activos. La posterior estabilización sugiere un nivel de inversión considerado adecuado para las operaciones.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC presenta una correlación inversa con el NOPAT y el capital invertido. Tras un pico del 14.05% en 2022, el ratio disminuye drásticamente a un 4.83% en 2023, reflejando la caída del NOPAT y la reducción del capital invertido. A partir de 2023, el ROIC muestra una tendencia ascendente, alcanzando el 9.65% en 2025, lo que indica una mejora en la eficiencia con la que se utiliza el capital para generar beneficios. La volatilidad del ROIC sugiere una sensibilidad a los cambios en la rentabilidad y la estructura de capital.
En resumen, los datos indican un período de ajuste y reestructuración entre 2021 y 2023, seguido de una fase de recuperación y mejora en la eficiencia del capital invertido hacia 2025. La evolución del NOPAT y el ROIC son indicadores clave de esta dinámica.
Descomposición del ROIC
AbbVie Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2025 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una disminución notable en el ratio de margen de beneficio operativo (OPM) entre 2022 y 2024, pasando de 26.77% a 10.48%. Posteriormente, en 2025, se aprecia una recuperación parcial, situándose en 15.26%, aunque sin alcanzar los niveles iniciales.
En cuanto al ratio de rotación del capital (TO), se identifica una tendencia ascendente constante a lo largo del período analizado. Este ratio experimenta un incremento desde 0.59 en 2021 hasta alcanzar la unidad en 2025, lo que sugiere una mejora progresiva en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ventas.
El tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR) muestra una volatilidad considerable. Tras una disminución de 81.3% en 2021 a 74.28% en 2022, se registra un descenso pronunciado a 41.58% en 2023. En 2024, el CTR se recupera significativamente hasta 77.32%, para luego disminuir nuevamente a 63.42% en 2025.
El rendimiento del capital invertido (ROIC) sigue una trayectoria similar a la del OPM, con una caída sustancial entre 2022 y 2023, pasando de 14.05% a 4.83%. Se observa una recuperación gradual en los años siguientes, alcanzando 9.65% en 2025, pero permaneciendo por debajo de los valores registrados en 2021 y 2022.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- Presenta una disminución inicial seguida de una recuperación parcial, indicando posibles presiones sobre la rentabilidad operativa.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- Muestra una mejora constante en la eficiencia del uso del capital, lo que podría ser un factor positivo.
- 1 – Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- La volatilidad observada sugiere cambios en la estructura impositiva o en la gestión de impuestos.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- La caída y posterior recuperación reflejan fluctuaciones en la rentabilidad de las inversiones.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
AbbVie Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Se observa una fluctuación considerable en el NOPBT. Inicialmente, se registra un incremento modesto entre 2021 y 2022. No obstante, a partir de 2022, se evidencia una disminución pronunciada, alcanzando su punto más bajo en 2023. Posteriormente, se aprecia una recuperación parcial en 2024 y 2025, aunque sin alcanzar los niveles observados en los primeros años del período analizado.
- Ingresos netos
- Los ingresos netos muestran una trayectoria más estable en comparación con el NOPBT. Se registra un crecimiento constante entre 2021 y 2022. En 2023, se observa una disminución, seguida de un repunte en 2024 y un nuevo incremento en 2025, superando los valores de 2022.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El OPM presenta una tendencia decreciente desde 2021 hasta 2023. La caída es particularmente notable en 2023, reflejando una reducción significativa en la rentabilidad operativa. En 2024, la disminución continúa, alcanzando su valor más bajo. Finalmente, en 2025, se observa una recuperación del OPM, aunque aún se mantiene por debajo de los niveles de 2021 y 2022. Esta recuperación podría indicar una mejora en la eficiencia operativa o una gestión más efectiva de los costos.
En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento inicial en ingresos netos, seguido de una disminución en la rentabilidad operativa y el NOPBT. La recuperación observada en 2024 y 2025 sugiere una posible estabilización, aunque el OPM aún no ha recuperado sus niveles anteriores. La divergencia entre el comportamiento de los ingresos netos y el NOPBT indica que factores distintos a los ingresos, como los costos o los gastos financieros, podrían estar influyendo en la rentabilidad general.
Ratio de rotación del capital (TO)
AbbVie Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2025 cálculo
TO = Ingresos netos ÷ Capital invertido
= ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Ingresos netos
- Se observa una fluctuación en los ingresos netos. Inicialmente, se registra un incremento de 2021 a 2022. Posteriormente, en 2023, se presenta una disminución, seguida de una recuperación en 2024 y un aumento más pronunciado en 2025, alcanzando el nivel más alto del período analizado.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta una reducción considerable de 2021 a 2023. Esta tendencia se revierte parcialmente en 2024, con un ligero aumento, y continúa disminuyendo en 2025, aunque a un ritmo menor que en los años anteriores.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital muestra una tendencia ascendente constante a lo largo del período. Se incrementa de 0.59 en 2021 a 1 en 2025. Este aumento indica una mejora en la eficiencia con la que la entidad utiliza su capital invertido para generar ingresos.
La disminución del capital invertido, combinada con el aumento del ratio de rotación del capital, sugiere que la entidad está optimizando la utilización de sus activos para generar mayores ingresos con una base de capital menor. El incremento final en los ingresos netos en 2025 corrobora esta interpretación.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
AbbVie Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa una fluctuación considerable en los impuestos operativos en efectivo. Inicialmente, se registra un aumento de 2843 a 3997 y posteriormente a 4625. No obstante, en el siguiente período se produce una disminución drástica a 1339, seguida de una recuperación parcial a 3414. Esta volatilidad sugiere cambios en la rentabilidad gravable o en las estrategias fiscales.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT muestra un incremento modesto entre 2021 y 2022, pasando de 15205 a 15540. Sin embargo, a partir de 2023, se evidencia una disminución sustancial, alcanzando los 7917, 5902 y finalmente 9333. Esta tendencia a la baja indica una reducción en la rentabilidad operativa antes de considerar el impacto de los impuestos.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El CTR experimenta un aumento progresivo desde el 18.7% en 2021 hasta el 58.42% en 2023, lo que implica una mayor proporción de ingresos destinada al pago de impuestos. Posteriormente, se observa una disminución a 22.68% en 2024, seguida de un nuevo aumento a 36.58% en 2025. Esta variabilidad en el CTR puede estar relacionada con cambios en las leyes fiscales, la composición de los ingresos o la utilización de créditos fiscales.
En resumen, los datos sugieren una disminución en la rentabilidad operativa, acompañada de fluctuaciones significativas en los impuestos operativos en efectivo y el tipo impositivo efectivo en efectivo. La correlación entre la disminución del NOPBT y las variaciones en el CTR requiere un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes y sus implicaciones.