Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Regeneron Pharmaceuticals Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
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3 2025 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el rendimiento y la eficiencia de la asignación de capital. Se observa una evolución variable en el beneficio neto de explotación después de impuestos a lo largo del período analizado.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT experimentó una disminución considerable entre 2021 y 2022, seguido de una estabilización y un ligero repunte en 2024. No obstante, en 2025 se aprecia una nueva reducción, aunque menos pronunciada que la inicial. El valor más alto se registra en 2021, mientras que el más bajo en 2022.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza durante el período. Se observa un incremento constante, aunque moderado, año tras año. Esto sugiere una continua inversión en activos y operaciones.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC presenta una marcada disminución desde 2021 hasta 2023, reflejando la caída del NOPAT en relación con el capital invertido. Se observa una leve recuperación en 2024, pero esta no se mantiene en 2025, donde el ratio vuelve a descender. La volatilidad del ROIC indica una fluctuación en la eficiencia con la que se utiliza el capital para generar beneficios.
En resumen, aunque el capital invertido ha aumentado de forma constante, la capacidad de generar beneficios a partir de ese capital, medida por el ROIC, ha sido variable y, en general, ha disminuido en comparación con el nivel de 2021. La evolución del NOPAT es un factor clave en esta dinámica, y su comportamiento futuro será determinante para la rentabilidad general.
Descomposición del ROIC
Regeneron Pharmaceuticals Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2025 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × |
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1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una disminución general en la rentabilidad y eficiencia a lo largo del período analizado, seguida de una estabilización o ligera recuperación en los últimos años.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo experimentó una caída considerable desde el 57.8% en 2021 hasta el 29.03% en 2023. Posteriormente, se aprecia una leve recuperación, alcanzando el 31.63% en 2025. Esta fluctuación sugiere cambios en la gestión de costos o en la estructura de precios.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital mostró una disminución inicial de 1.48 en 2021 a 0.99 en 2022, indicando una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas. Aunque hubo un ligero aumento en 2023 y 2024, el ratio se mantuvo relativamente bajo, situándose en 1.08 en 2025. Esto podría indicar problemas con la gestión de inventario o con la velocidad de cobro de las cuentas por cobrar.
- 1 – Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo se mantuvo relativamente alto durante el período, oscilando entre el 69.63% y el 84.81%. Se observa una ligera disminución en 2025, pero sigue siendo un factor significativo en la rentabilidad neta.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El rendimiento del capital invertido (ROIC) experimentó una caída drástica desde el 72.5% en 2021 hasta el 23.53% en 2023. Aunque se observó una mejora en 2024, el ROIC se mantuvo en el 23.85% en 2025, significativamente por debajo del nivel inicial. Esta tendencia refleja una disminución en la capacidad de generar rentabilidad a partir del capital invertido, posiblemente debido a la combinación de la disminución del margen operativo y la menor rotación del capital.
En resumen, los datos sugieren un período de desafíos en términos de rentabilidad y eficiencia, seguido de una estabilización parcial. La evolución del margen de beneficio operativo y el rendimiento del capital invertido son particularmente notables, y requieren un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes y las posibles estrategias de mejora.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Regeneron Pharmaceuticals Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Se observa una disminución considerable en el NOPBT desde 9.220.646 miles de dólares en 2021 hasta 4.794.046 miles de dólares en 2022. Posteriormente, continúa una tendencia a la baja hasta alcanzar 3.819.018 miles de dólares en 2023. A partir de 2024, se aprecia una recuperación gradual, con valores de 4.364.439 miles de dólares y 4.520.354 miles de dólares en 2024 y 2025 respectivamente. Esta trayectoria sugiere una volatilidad en la rentabilidad operativa, con una estabilización reciente.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una reducción importante de 15.951.500 miles de dólares en 2021 a 12.205.300 miles de dólares en 2022. A partir de 2023, se registra un crecimiento constante, alcanzando los 13.155.100 miles de dólares, 14.429.800 miles de dólares en 2024 y 14.291.200 miles de dólares en 2025. Aunque el crecimiento se desacelera ligeramente en 2025, la tendencia general indica una recuperación y expansión de los ingresos.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El OPM experimenta una disminución pronunciada desde el 57,8% en 2021 hasta el 39,28% en 2022. Esta caída continúa en 2023, situándose en el 29,03%. A partir de 2024, se observa una mejora gradual, alcanzando el 30,25% y el 31,63% en 2025. La evolución del OPM refleja la relación entre la rentabilidad operativa y los ingresos, y su recuperación reciente sugiere una mayor eficiencia en la gestión de costos o un cambio en la combinación de productos/servicios.
En resumen, la entidad ha atravesado un período de ajuste en 2022 y 2023, con una disminución tanto en los ingresos como en la rentabilidad. Sin embargo, los datos de 2024 y 2025 indican una tendencia positiva hacia la recuperación, tanto en términos de ingresos como de margen de beneficio operativo.
Ratio de rotación del capital (TO)
Regeneron Pharmaceuticals Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
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2 2025 cálculo
TO = Ingresos ajustados ÷ Capital invertido
= ÷ =
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Ingresos ajustados
- Se observa una disminución en los ingresos ajustados en 2022, seguida de una recuperación y un crecimiento moderado en los años 2023 y 2024. No obstante, en 2025 se registra una ligera disminución con respecto a 2024, aunque los ingresos se mantienen en un nivel superior al de 2022. El valor máximo se alcanza en 2021, mientras que el mínimo se observa en 2022.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. Se aprecia un incremento constante, aunque moderado, desde 2021 hasta 2025. El valor más bajo se registra en 2021 y el más alto en 2025.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital experimenta fluctuaciones considerables. Tras un valor de 1.48 en 2021, se produce una caída notable en 2022, alcanzando 0.99. Posteriormente, el ratio se recupera gradualmente en 2023 y 2024, superando la unidad. En 2025, se observa una ligera disminución, situándose en 1.08. La evolución del ratio sugiere variaciones en la eficiencia con la que se utiliza el capital invertido para generar ingresos.
En resumen, la entidad ha experimentado una dinámica compleja en los ingresos, con una recuperación tras una caída inicial. El capital invertido ha mostrado una tendencia ascendente constante. El ratio de rotación del capital, aunque volátil, indica una mejora en la eficiencia en la utilización del capital en los últimos años, aunque con una ligera disminución en el último período analizado.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Regeneron Pharmaceuticals Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa una disminución en los impuestos operativos en efectivo desde 2021 hasta 2023, pasando de 1.400.760 US$ en miles a 995.682 US$ en miles. Posteriormente, se registra un ligero aumento en 2024, seguido de un incremento más pronunciado en 2025, alcanzando los 1.372.884 US$ en miles. Esta evolución sugiere fluctuaciones en la rentabilidad gravable o en las tasas impositivas aplicables.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT experimenta una reducción considerable entre 2021 y 2022, descendiendo de 9.220.646 US$ en miles a 4.794.046 US$ en miles. Esta tendencia a la baja continúa en 2023, aunque a un ritmo menor, situándose en 3.819.018 US$ en miles. A partir de 2024, se aprecia una recuperación, con un aumento a 4.364.439 US$ en miles, y un nuevo incremento en 2025, llegando a 4.520.354 US$ en miles. La trayectoria del NOPBT indica una posible reestructuración de la actividad o cambios en el entorno económico que afectaron a la rentabilidad operativa.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El CTR muestra una volatilidad considerable. Aumenta significativamente de 2021 a 2022, pasando del 15,19% al 26%. Se mantiene relativamente estable en 2023 (26,07%) y experimenta una ligera disminución en 2024 (22,67%). Finalmente, en 2025, se observa un nuevo aumento, alcanzando el 30,37%. Estas fluctuaciones en el CTR pueden estar relacionadas con cambios en la legislación fiscal, la composición de los ingresos o la utilización de créditos fiscales.
En resumen, los datos sugieren un período inicial de disminución en la rentabilidad operativa y los impuestos, seguido de una recuperación gradual. La volatilidad del tipo impositivo efectivo en efectivo indica una posible complejidad en la gestión fiscal.