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Pfizer Inc. (NYSE:PFE)

Relación de retorno sobre el capital (ROC)

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El índice de rendimiento sobre el capital es después de la tasa de rendimiento de impuestos sobre los activos comerciales netos. El índice de rendimiento sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en las tasas de interés o la estructura de la deuda y el capital social de la empresa. Mide el desempeño de la productividad empresarial.


Retorno sobre el índice de capital invertido (ROIC)

Pfizer Inc., ROIC, cálculo, comparación con los puntos de referencia

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31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT)1 6,095  17,166  12,002  (4,913) 7,602 
Capital invertido2 103,898  120,978  101,619  102,850  122,957 
Relación calidad
ROIC3 5.87% 14.19% 11.81% -4.78% 6.18%
Benchmarks
ROIC, competidores4
AbbVie Inc. 4.49% 14.72% 15.25% 3.87% 11.87%
Amgen Inc. 20.35% 22.74% 37.39% 6.60% 27.25%
Eli Lilly & Co. 25.89% 22.93% 14.16% -4.90% 13.83%
Gilead Sciences Inc. 1.26% 12.92% 18.88% 21.91% 72.54%
Johnson & Johnson 13.91% 12.94% 14.38% 3.55% 19.24%
Merck & Co. Inc. 11.66% 18.52% 12.10% 0.69% 5.02%
Moderna Inc. 73.88% -125.87% -45.95%
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 44.87% 34.24% 37.16% 29.41% 22.47%
Thermo Fisher Scientific Inc. 10.69% 6.68% 5.62% 1.79% 3.97%
Zoetis Inc. 14.94% 15.96% 15.59% 13.93% 10.88%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).

1 NOPAT. Ver detalles »

2 Capital invertido. Ver detalles »

3 2020 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × 6,095 ÷ 103,898 = 5.87%

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Relación calidad Descripción La empresa
ROIC Una medida del rendimiento de efectivo sobre efectivo periódico, después de impuestos, obtenido en el negocio. El índice de retorno sobre el capital invertido de Pfizer Inc. mejoró de 2018 a 2019, pero luego se deterioró significativamente de 2019 a 2020.

Descomposición de ROIC

Pfizer Inc., descomposición de ROIC

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ROIC = OPM1 × TO2 × 1 – CTR3
31 dic. 2020 5.87% = 19.53% × 0.40 × 74.47%
31 dic. 2019 14.19% = 35.42% × 0.43 × 93.66%
31 dic. 2018 11.81% = 23.50% × 0.53 × 95.22%
31 dic. 2017 -4.78% = 23.75% × 0.51 × -39.36%
31 dic. 2016 6.18% = 18.27% × 0.43 × 78.77%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).

1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »

2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »

3 Tasa de impuesto efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »

La razón principal de la disminución en el índice de rendimiento del capital invertido (ROIC) durante el año 2020 es la disminución en la rentabilidad medida por el índice de margen de beneficio operativo (OPM).


Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)

Pfizer Inc., OPM, cálculo, comparación con los puntos de referencia

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31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT)1 6,095  17,166  12,002  (4,913) 7,602 
Más: Impuestos operativos en efectivo2 2,090  1,163  602  17,394  2,049 
Beneficio operativo neto antes de impuestos (NOPBT) 8,185  18,328  12,605  12,481  9,650 
 
Ingresos 41,908  51,750  53,647  52,546  52,824 
Coeficiente de rentabilidad
OPM3 19.53% 35.42% 23.50% 23.75% 18.27%
Benchmarks
OPM, competidores4
AbbVie Inc. 13.66% 30.01% 19.46% 30.71% 34.32%
Amgen Inc. 38.71% 46.69% 50.23% 50.31% 48.00%
Eli Lilly & Co. 30.98% 24.91% 15.94% 9.01% 15.95%
Gilead Sciences Inc. 10.83% 27.94% 41.05% 57.07% 60.31%
Johnson & Johnson 20.16% 21.00% 22.50% 23.33% 27.69%
Merck & Co. Inc. 19.13% 26.21% 21.47% 17.70% 12.62%
Moderna Inc. 76.50%
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 46.12% 33.76% 38.20% 34.45% 31.23%
Thermo Fisher Scientific Inc. 24.14% 17.60% 15.74% 14.38% 13.87%
Zoetis Inc. 32.90% 31.81% 32.17% 30.87% 25.67%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).

1 NOPAT. Ver detalles »

2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »

3 2020 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos
= 100 × 8,185 ÷ 41,908 = 19.53%

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Coeficiente de rentabilidad Descripción La empresa
OPM El índice de margen de beneficio operativo (OPM) es el índice de ganancias económicas antes de impuestos, o NOPBT, a las ventas. El índice de margen de beneficio operativo de Pfizer Inc. mejoró de 2018 a 2019, pero luego se deterioró significativamente de 2019 a 2020.

Ratio de rotación del capital (TO)

Pfizer Inc., TO, cálculo, comparación con los puntos de referencia

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Ingresos 41,908  51,750  53,647  52,546  52,824 
Capital invertido1 103,898  120,978  101,619  102,850  122,957 
Relación de eficiencia
TO2 0.40 0.43 0.53 0.51 0.43
Benchmarks
TO, competidores3
AbbVie Inc. 0.44 0.53 0.98 0.62 0.53
Amgen Inc. 0.63 0.59 0.89 0.90 0.68
Eli Lilly & Co. 1.00 1.04 0.95 1.02 0.93
Gilead Sciences Inc. 0.48 0.70 0.62 1.06 1.55
Johnson & Johnson 0.84 0.85 0.81 0.72 0.85
Merck & Co. Inc. 0.84 0.87 0.86 0.81 0.75
Moderna Inc. 0.97 -0.15 -0.06
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 1.03 1.21 1.08 1.20 1.45
Thermo Fisher Scientific Inc. 0.53 0.48 0.47 0.40 0.42
Zoetis Inc. 0.58 0.64 0.62 0.71 0.72

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).

1 Capital invertido. Ver detalles »

2 2020 cálculo
TO = Ingresos ÷ Capital invertido
= 41,908 ÷ 103,898 = 0.40

3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Relación de eficiencia Descripción La empresa
TO La rotación de capital (TO) es la relación entre las ventas y el capital invertido. La rotación de capital es una función de la eficiencia de la gestión del capital de trabajo y de los activos fijos netos. La tasa de rotación del capital de Pfizer Inc. se deterioró de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.

Tasa de impuesto efectivo en efectivo (CTR)

Pfizer Inc., CTR, cálculo, comparación con los puntos de referencia

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT)1 6,095  17,166  12,002  (4,913) 7,602 
Más: Impuestos operativos en efectivo2 2,090  1,163  602  17,394  2,049 
Beneficio operativo neto antes de impuestos (NOPBT) 8,185  18,328  12,605  12,481  9,650 
Tasa de impuesto
CTR3 25.53% 6.34% 4.78% 139.36% 21.23%
Benchmarks
CTR, competidores3
AbbVie Inc. 25.34% 7.43% 19.97% 79.78% 34.90%
Amgen Inc. 15.91% 17.97% 16.67% 85.49% 16.15%
Eli Lilly & Co. 16.37% 11.34% 6.98% 153.07% 6.91%
Gilead Sciences Inc. 76.01% 34.29% 25.67% 63.90% 22.60%
Johnson & Johnson 17.72% 27.17% 20.74% 78.78% 18.53%
Merck & Co. Inc. 27.35% 19.04% 34.59% 95.19% 47.06%
Moderna Inc. 0.05%
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 5.71% 16.35% 10.01% 28.60% 50.27%
Thermo Fisher Scientific Inc. 15.78% 21.66% 23.84% 69.25% 31.24%
Zoetis Inc. 21.37% 21.17% 22.25% 36.23% 41.44%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).

1 NOPAT. Ver detalles »

2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »

3 2020 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × 2,090 ÷ 8,185 = 25.53%

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Tasa de impuesto Descripción La empresa
CTR Tasa de impuesto efectivo en efectivo sobre la utilidad de operación. La tasa impositiva efectiva en efectivo de Pfizer Inc. aumentó de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.