Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Amgen Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra fluctuaciones a lo largo del período analizado, alcanzando un pico en 2020 con 7,889 millones de dólares. Posteriormente, se observa una disminución en 2021 y 2022, con valores cercanos a 6,399-6,412 millones, evidenciando una tendencia a la baja en los beneficios operativos netos. En 2023, se presenta un incremento significativo, alcanzando 7,802 millones, pero en 2024 se produce una caída notable a 5,377 millones de dólares, situación que refleja una posible reducción en la rentabilidad operativa de la empresa.
- Capital invertido
- El capital invertido permanece relativamente estable entre 2020 y 2022, con un ligero aumento en 2021 hasta 40,247 millones de dólares, comparado con 38,776 millones en 2020. Sin embargo, en 2023, se observa un incremento sustancial a 69,976 millones, posiblemente debido a inversiones o adquisiciones significativas, para posteriormente disminuir en 2024 a 63,169 millones. Este comportamiento indica fluctuaciones en la estructura de financiamiento o en la inversión en activos.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC presenta una tendencia decreciente a lo largo del período analizado. Comenzando en 20.35% en 2020, disminuye progresivamente en 2021 y 2022, situándose en torno al 16%. En 2023, la caída continúa alcanzando aproximadamente 11.15%, y en 2024, el valor se reduce a 8.51%. Esta tendencia sugiere una disminución en la eficiencia de la empresa para generar beneficios a partir del capital invertido, lo cual puede reflejar presiones en la rentabilidad operacional, cambios en la estructura de costos o deterioro en la eficiencia de la asignación de recursos.
Descomposición del ROIC
Amgen Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo mostró una tendencia variable en los últimos cinco años. Inicialmente, alcanzó un valor alto de 38.71% en 2020, seguido de una disminución significativa en 2021, situándose en 32.55%. En 2022, experimentó un ligero incremento a 35.35%. Sin embargo, en 2023 se registró un aumento notable, alcanzando un 40%, mientras que en 2024 se produjo un descenso sustancial hasta 24.36%. Estos cambios sugieren fluctuaciones en la eficiencia operacional y en la rentabilidad de las actividades principales, con un pico en 2023 que luego se reduce drásticamente en 2024.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital se mantuvo relativamente estable en torno a 0.6 durante 2020 y 2021. Sin embargo, en 2022 experimentó un ligero incremento a 0.62, sugiriendo una mejor utilización del capital invertido. En 2023, se produjo una caída significativa hasta 0.38, indicando una menor rotación o utilización del capital. En 2024, el ratio se recuperó parcialmente a 0.51, reflejando una posible estabilización en la gestión de recursos y en la eficiencia del capital empleado.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje del tipo impositivo efectivo en efectivo mostró una tendencia decreciente a lo largo de los cinco años. En 2020, fue de 84.09%, disminuyendo a 81.07% en 2021, y continuando una tendencia a la baja en 2022 alcanzando un 72.99%. En 2023, el valor se estabilizó en torno al 72.48%, y en 2024 se redujo nuevamente a 68.91%. Esta reducción indica una tendencia hacia una menor carga fiscal efectiva, posiblemente atribuible a cambios en la estructura impositiva o en las estrategias fiscales adoptadas.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC mostró una tendencia decreciente sostenida en los últimos cinco años. Desde un valor de 20.35% en 2020, descendió a 15.93% en 2021, y se mantuvo en cifras similares en 2022 con un 16.11%. En 2023, el valor se redujo considerablemente a 11.15%, y en 2024 cayó aún más a 8.51%. La disminución constante en el ROIC sugiere una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital invertido, lo cual puede reflejar desafíos en la rentabilidad global de la empresa, o cambios en la estructura de inversión y operación.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Amgen Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Venta de productos | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Venta de productos
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El valor del NOPBT muestra una tendencia variable en el período analizado. Se observa una disminución significativa en 2021 respecto a 2020, seguida de un aumento en 2022, alcanzando un pico. Sin embargo, en 2023 se registra un incremento notable, superando los 10,7 mil millones, pero en 2024 se presenta una caída importante, situándose en 7,8 mil millones. Este patrón indica fluctuaciones en la rentabilidad operativa antes de impuestos, con un incremento en 2023 que no se mantiene en 2024.
- Venta de productos
- Las ventas de productos han mostrado un crecimiento constante en todo el período analizado. Después de una ligera estabilización en 2021 respecto a 2020, se observa un incremento progresivo en 2022, 2023 y un incremento acentuado en 2024, alcanzando los 32,02 mil millones. Este patrón sugiere una expansión en la actividad comercial de la empresa, con una tendencia clara hacia mayores ingresos por ventas en los últimos años.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen operativo presenta fluctuaciones notables a lo largo del período. En 2020, el margen fue considerablemente alto, en 38.71%. Este índice desciende a 32.55% en 2021, mientras que en 2022 se recupera ligeramente a 35.35%. En 2023, el margen alcanza su valor más alto en el período, con un 40%. Sin embargo, en 2024 se experimenta una caída significativa, reduciéndose a 24.36%. La tendencia sugiere una volatilidad en la eficiencia operativa relativa, con un pico en 2023 que no se mantiene en 2024, posiblemente reflejando cambios en los costos, precios o estructura de gastos.
Ratio de rotación del capital (TO)
Amgen Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Venta de productos | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2024 cálculo
TO = Venta de productos ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Ventas de productos
- Se observa una tendencia general de crecimiento en las ventas de productos a lo largo de los períodos analizados. Desde 2020 hasta 2022, las ventas se mantuvieron relativamente estables con incrementos leves. Sin embargo, a partir de 2023, se evidencia un aumento más significativo, alcanzando los 26,910 millones de dólares, y en 2024, se consolida un crecimiento notable hasta los 32,026 millones de dólares, lo que indica una expansión sostenida en la capacidad comercial y/o en la demanda de sus productos.
- Capital invertido
- El capital invertido mostró fluctuaciones en los primeros años, comenzando en 38,776 millones en 2020, incrementándose moderadamente en 2021 a 40,247 millones, y decreciendo ligeramente en 2022 a 39,722 millones. No obstante, en 2023, se registra un aumento sustancial hasta 69,976 millones, seguido por una reducción en 2024 a 63,169 millones. Este patrón refleja tanto inversiones significativas en 2023 como una posible desinversión o ajuste en la estructura de inversión en 2024.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital, que indica la eficiencia en la utilización del capital invertido para generar ventas, presenta una tendencia decreciente en 2021 y 2022, con valores de 0.6 y 0.62 respectivamente. No obstante, en 2023, el ratio disminuye notablemente a 0.38, sugiriendo una menor eficiencia en la utilización del capital en ese período. En 2024, el ratio se recupera a 0.51, indicando una posible mejora en la eficiencia en la generación de ventas con respecto al capital invertido, aunque aún por debajo de niveles anteriores a 2023.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Amgen Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran un incremento sostenido desde 2020 hasta 2024. Específicamente, los valores aumentan de 1,493 millones de dólares en 2020 a un pico de 2,963 millones en 2023, seguido de una disminución a 2,426 millones en 2024. Este patrón indica una tendencia general al alza en la carga fiscal en efectivo, con un aumento significativo en 2022 y 2023, lo que puede reflejar mayores beneficios o cambios en las tasas impositivas, seguida de una reducción en el último año analizado.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El beneficio neto de explotación antes de impuestos presenta fluctuaciones durante el período, con un valor de 9,382 millones en 2020, una disminución a 7,909 millones en 2021, y un posterior incremento a 8,767 millones en 2022, alcanzando un máximo de 10,765 millones en 2023. Sin embargo, en 2024, se observa una caída significativa a 7,803 millones. Este patrón revela una tendencia de recuperación en 2022 y 2023, seguida de una disminución en el último año, posiblemente vinculada a cambios en la rentabilidad o en condiciones del mercado.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo muestra una tendencia creciente a lo largo del período, comenzando en 15.91% en 2020, aumentando a 18.93% en 2021, y llegando a 27.01% en 2022. En 2023, el porcentaje se mantiene estable en 27.52%, y en 2024 continúa en un nivel elevado con un 31.09%. Este incremento sostenido indica una mayor carga fiscal efectiva sobre la utilidad antes de impuestos, reflejando posibles cambios en las leyes fiscales, en la estructura de ingresos, o en las circunstancias fiscales de la compañía.