Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY)

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los conceptos presentados a lo largo del período comprendido entre 2021 y 2025.

Actual

Se observa una marcada fluctuación en el valor de este concepto. Inicialmente, experimenta un incremento sustancial de 2477 a 4106 entre 2021 y 2022. Posteriormente, se registra una disminución a 3688 en 2023, seguida de una caída más pronunciada a 2643 en 2024. Finalmente, en 2025, se aprecia una recuperación, alcanzando los 3237.

Diferido

Este concepto presenta valores negativos a lo largo de todo el período analizado. Se observa una tendencia general de disminución en la magnitud de estos valores negativos. Pasa de -1393 en 2021 a -2738 en 2022, luego a -3288 en 2023, -2089 en 2024 y finalmente a -965 en 2025. Esta evolución sugiere una reducción progresiva en la necesidad de diferir ciertos costos o ingresos.

Provisión del impuesto sobre la renta

El valor de esta provisión muestra un incremento constante entre 2021 y 2023, pasando de 1084 a 1368 y luego a 400. En 2024, se registra una disminución a 554, seguida de un aumento significativo a 2272 en 2025. Esta volatilidad podría estar relacionada con cambios en las tasas impositivas, la legislación fiscal o la rentabilidad de la entidad.

En resumen, los datos indican una dinámica compleja con variaciones significativas en los tres conceptos analizados. La evolución de "Actual" sugiere ciclos de crecimiento y contracción, mientras que "Diferido" muestra una mejora gradual. La "Provisión del impuesto sobre la renta" presenta la mayor volatilidad, requiriendo un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes.

El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en la carga fiscal efectiva de la entidad. La tasa impositiva legal federal de los Estados Unidos se mantuvo constante en el 21% durante el período analizado, proporcionando un punto de referencia estable.

Tipo impositivo efectivo

Se observa una fluctuación considerable en el tipo impositivo efectivo. En 2021, este se situó en el 13.4%, incrementándose al 17.7% en 2022. Posteriormente, experimentó una disminución drástica en 2023, alcanzando el 4.7%.

En 2024, el tipo impositivo efectivo se volvió negativo, registrando un valor de -6.6%. Este resultado sugiere la existencia de beneficios fiscales significativos, como créditos o deducciones, que superaron la obligación tributaria. Finalmente, en 2025, el tipo impositivo efectivo se recuperó considerablemente, situándose en el 24.4%, superando incluso el valor de 2022.

La volatilidad del tipo impositivo efectivo indica que la carga fiscal real de la entidad está influenciada por factores distintos a la tasa impositiva legal estándar. Estos factores podrían incluir cambios en la composición de los ingresos, la utilización de incentivos fiscales, o la distribución geográfica de las operaciones. La variación negativa en 2024 merece una investigación más profunda para comprender los factores específicos que la originaron.

En resumen, la entidad ha experimentado una gestión fiscal dinámica, con fluctuaciones significativas en su tipo impositivo efectivo a lo largo del período analizado. La estabilidad de la tasa impositiva legal contrasta con la variabilidad del tipo impositivo efectivo, lo que sugiere una estrategia fiscal activa y la influencia de factores específicos de la empresa.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado. Se observa una evolución variable en las pérdidas operativas. Las pérdidas operativas netas en el extranjero y otros remanentes muestran una disminución inicial en 2022, seguida de un aumento considerable en 2023, para luego disminuir nuevamente en 2024 y 2025, aunque sin alcanzar los niveles de 2022.

La pérdida operativa neta del Estado y remanentes de crédito presenta un incremento constante a lo largo de todo el período, aunque con un ritmo de crecimiento moderado. De manera similar, la pérdida de capital federal de EE. UU., pérdida operativa neta y crédito fiscal también muestra una tendencia ascendente, con un pico en 2024 y una ligera disminución en 2025.

Los pagos por hitos y tarifas de licencia experimentan un aumento significativo en 2022, seguido de fluctuaciones menores en los años siguientes, con un nuevo incremento notable en 2025. Los gastos de investigación capitalizados, por su parte, no se registran en 2021, pero muestran un crecimiento constante y considerable a partir de 2022, acelerándose en los últimos años del período.

El concepto denominado "Otro" presenta una relativa estabilidad, con ligeras variaciones a lo largo del tiempo. Los activos por impuestos diferidos muestran un incremento constante y sustancial en todo el período, lo que sugiere una mejora en la capacidad de la entidad para diferir el pago de impuestos.

La asignación por valoración se mantiene consistentemente negativa, aunque con una ligera disminución en su valor absoluto a lo largo del tiempo. Como consecuencia, los activos por impuestos diferidos netos de la provisión por valoración experimentan un crecimiento significativo, pasando de valores negativos a positivos y aumentando considerablemente en los últimos años.

Los activos intangibles adquiridos muestran una disminución constante en su valor negativo, lo que podría indicar una amortización o deterioro de estos activos. El fondo de comercio y otros también presenta una tendencia decreciente, aunque menos pronunciada. Los pasivos por impuestos diferidos disminuyen de forma constante, lo que contribuye al aumento de los activos (pasivos) por impuestos diferidos, netos, que experimentan un cambio significativo de negativo a positivo y un crecimiento importante en los últimos años.

Pérdidas operativas netas en el extranjero y otros remanentes

Fluctuaciones significativas con un pico en 2023.

Pagos por hitos y tarifas de licencia

Aumento importante en 2022 y 2025.

Gastos de investigación capitalizados

Crecimiento constante y acelerado a partir de 2022.

Activos por impuestos diferidos

Incremento constante y sustancial.

Activos por impuestos diferidos netos de la provisión por valoración

Cambio de negativo a positivo y crecimiento importante.

Activos intangibles adquiridos

Disminución constante en su valor negativo.

Activos (pasivos) por impuestos diferidos, netos

Transición de negativo a positivo y crecimiento significativo.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos específicos a lo largo de un período de cinco años.

Activos por impuestos diferidos sobre la renta, no corrientes

Se observa un incremento constante en el valor de este activo. Inicialmente, se registra un valor de 1439 en 2021, disminuyendo ligeramente a 1344 en 2022. A partir de 2023, se aprecia una fuerte tendencia al alza, pasando de 2768 a 4236 en 2024 y alcanzando los 5378 en 2025. Este crecimiento sugiere una expectativa creciente de beneficios futuros que permitirán la utilización de estos activos fiscales.

Pasivos por impuestos diferidos sobre la renta, no corrientes

Este pasivo muestra una disminución considerable a lo largo del período analizado. En 2021, el valor es de 4501, reduciéndose drásticamente a 2166 en 2022. La tendencia a la baja continúa, aunque a un ritmo más moderado, con valores de 338, 369 y 222 en los años 2023, 2024 y 2025 respectivamente. Esta reducción indica una disminución de las obligaciones fiscales futuras que se espera liquidar a través de estos pasivos.

La evolución conjunta de ambos conceptos sugiere un cambio en la posición fiscal de la entidad. El aumento de los activos y la disminución de los pasivos por impuestos diferidos indican una potencial mejora en la capacidad de la entidad para gestionar sus obligaciones fiscales futuras, posiblemente debido a cambios en la legislación fiscal, estrategias de planificación fiscal o variaciones en la rentabilidad.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.

Activos Totales y Ajustados

Se observa una disminución constante en los activos totales y ajustados desde 2021 hasta 2025. La reducción es más pronunciada entre 2022 y 2024, estabilizándose ligeramente en el último año. Esta tendencia sugiere una posible contracción en la escala de las operaciones o una reestructuración de la cartera de activos.

Pasivos Totales y Ajustados

Los pasivos totales muestran una disminución inicial hasta 2023, seguida de un incremento notable en 2024. Aunque los pasivos ajustados siguen una trayectoria similar, la magnitud del aumento en 2024 es mayor. Este comportamiento podría indicar un aumento en la financiación a través de deuda o la creación de obligaciones a corto plazo.

Patrimonio Neto Total y Ajustado

El patrimonio neto total y ajustado experimentan una reducción significativa desde 2021 hasta 2024. En 2025, se aprecia una leve recuperación en el patrimonio neto total, mientras que el patrimonio neto ajustado continúa disminuyendo, aunque a un ritmo menor. Esta evolución sugiere una erosión del valor para los accionistas, posiblemente debido a pérdidas acumuladas o recompras de acciones.

Utilidad (Pérdida) Neta y Ajustada

La utilidad neta atribuible presenta una disminución progresiva desde 2021 hasta una pérdida considerable en 2024. En 2025, se registra una recuperación parcial, volviendo a generar beneficios. La utilidad neta ajustada sigue una tendencia similar, aunque la pérdida en 2024 es aún más pronunciada. Esta volatilidad en la rentabilidad indica una posible exposición a factores externos o cambios en la eficiencia operativa.

En resumen, los datos sugieren un período de ajuste y reestructuración, caracterizado por una disminución de los activos, un aumento inicial de los pasivos, una reducción del patrimonio neto y una volatilidad significativa en la rentabilidad. La leve recuperación observada en 2025 podría indicar el inicio de una estabilización, aunque se requiere un análisis más profundo para confirmar esta tendencia.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad, eficiencia y apalancamiento. Se observa una volatilidad considerable en los márgenes de beneficio neto a lo largo del período analizado.

Rentabilidad

El ratio de margen de beneficio neto experimentó un incremento inicial, pasando de 15.08% en 2021 a 17.83% en 2023, seguido de una disminución drástica a -18.53% en 2024, para recuperarse parcialmente a 14.64% en 2025. El ratio ajustado muestra una trayectoria similar, aunque con valores absolutos menores y una caída aún más pronunciada en 2024 (-22.85%).

La rentabilidad sobre el capital contable también presenta una alta volatilidad, con un aumento notable hasta 2023 (27.27%), seguido de una pérdida significativa en 2024 (-54.78%) y una recuperación sustancial en 2025 (38.19%). El ratio ajustado exhibe una variación aún más extrema, con una pérdida considerablemente mayor en 2024 (-88.52%) y una recuperación más pronunciada en 2025 (45.72%).

El ratio de rentabilidad sobre activos siguió una tendencia similar, con un crecimiento hasta 2023 (8.43%), una caída en 2024 (-9.66%) y una recuperación en 2025 (7.83%). El ratio ajustado muestra un comportamiento comparable.

Eficiencia

El ratio de rotación total de activos mostró una mejora constante, aunque moderada, pasando de 0.42 en 2021 a 0.54 en 2025. El ratio ajustado presenta una tendencia similar, con valores ligeramente superiores.

Apalancamiento

El ratio de apalancamiento financiero experimentó un aumento constante hasta 2024 (5.67), indicando un incremento en el uso de deuda para financiar los activos. En 2025, se observa una ligera disminución (4.87), aunque el nivel sigue siendo superior al de los años anteriores. El ratio ajustado muestra una tendencia similar, con valores más elevados.

En resumen, los datos sugieren un período de crecimiento en rentabilidad y eficiencia hasta 2023, seguido de un año de pérdidas significativas en 2024, y una recuperación parcial en 2025. El apalancamiento financiero ha aumentado a lo largo del período, lo que podría haber contribuido a la volatilidad de los resultados.

El análisis de los datos financieros revela fluctuaciones significativas en la rentabilidad a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una disminución en la utilidad neta atribuible, seguida de una recuperación y posterior caída pronunciada, para finalmente mostrar una mejora en el último año analizado.

Las ganancias netas ajustadas presentan una trayectoria similar, aunque con magnitudes diferentes. La tendencia general indica una volatilidad considerable en la rentabilidad ajustada, con un descenso notable en un año específico y una recuperación parcial en el último período.

Margen de Beneficio Neto

El ratio de margen de beneficio neto experimenta variaciones considerables. Se aprecia un incremento inicial, seguido de una disminución sustancial que resulta en un valor negativo. Posteriormente, el margen se recupera, aunque no alcanza los niveles iniciales.

Margen de Beneficio Neto (Ajustado)

El ratio de margen de beneficio neto ajustado muestra una tendencia similar al no ajustado, pero con mayores fluctuaciones. La caída en un año específico es más pronunciada en el margen ajustado, lo que sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto significativo en la rentabilidad reportada. La recuperación final también es evidente, aunque el margen ajustado permanece relativamente bajo en comparación con los primeros años del período.

En resumen, los datos sugieren una empresa con una rentabilidad variable y susceptible a factores externos o internos que impactan significativamente sus resultados financieros. La diferencia entre los márgenes de beneficio neto y los ajustados indica la importancia de considerar los ajustes realizados al evaluar el desempeño de la empresa.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y la eficiencia operativa a lo largo del período examinado.

Activos Totales

Se observa una disminución constante en el valor de los activos totales desde 2021 hasta 2025. El valor inicial de 109.314 millones de dólares estadounidenses disminuye progresivamente hasta alcanzar los 90.038 millones de dólares estadounidenses. Esta reducción sugiere una posible estrategia de desinversión, optimización del balance o una disminución en la necesidad de activos para la operación.

Activos Totales Ajustados

La tendencia de los activos totales ajustados es similar a la de los activos totales, mostrando una disminución continua desde 107.875 millones de dólares estadounidenses en 2021 hasta 84.660 millones de dólares estadounidenses en 2025. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo, lo que indica que los ajustes no alteran significativamente la tendencia general.

Ratio de Rotación Total de Activos

El ratio de rotación total de activos muestra una mejora gradual a lo largo del período. Aumenta de 0,42 en 2021 a 0,54 en 2025. Este incremento indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos. A pesar de la disminución en el valor absoluto de los activos, la empresa parece estar generando más ingresos por cada dólar invertido en activos.

Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)

El ratio de rotación total de activos ajustado presenta una tendencia similar a la del ratio no ajustado, con un aumento de 0,43 en 2021 a 0,57 en 2025. Este ratio consistentemente superior al no ajustado sugiere que la exclusión de ciertos activos en el cálculo resulta en una mayor eficiencia aparente. La mejora en este ratio también indica una optimización en la utilización de los activos ajustados para generar ingresos.

En resumen, la entidad experimenta una reducción en el valor de sus activos, pero simultáneamente mejora su eficiencia en la utilización de dichos activos, como lo demuestran los ratios de rotación crecientes. Esta combinación sugiere una posible reestructuración o enfoque en la optimización de la rentabilidad sobre una base de activos más reducida.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.

Activos Totales

Se observa una disminución constante en los activos totales, pasando de 109314 millones de dólares en 2021 a 90038 millones de dólares en 2025. Esta reducción indica una posible contracción en las operaciones o una estrategia de desinversión.

Activos Totales Ajustados

La tendencia de los activos totales ajustados sigue el mismo patrón decreciente que los activos totales, aunque con valores ligeramente inferiores. La diferencia entre ambos conceptos se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.

Patrimonio Neto Total

El patrimonio neto total experimenta una disminución notable desde 35946 millones de dólares en 2021 hasta 16335 millones de dólares en 2024, seguido de un ligero incremento a 18473 millones de dólares en 2025. Esta volatilidad sugiere cambios en la rentabilidad retenida o en las operaciones con capital propio.

Patrimonio Neto Total Ajustado

El patrimonio neto total ajustado muestra una trayectoria similar a la del patrimonio neto total, con una disminución inicial y una leve recuperación en el último período. Los valores ajustados son consistentemente superiores a los no ajustados, lo que indica la existencia de elementos que se excluyen del cálculo del patrimonio neto tradicional.

Ratio de Apalancamiento Financiero

El ratio de apalancamiento financiero aumenta de 3.04 en 2021 a 5.67 en 2024, lo que indica un incremento en el endeudamiento en relación con los activos. Posteriormente, se observa una ligera disminución a 4.87 en 2025, aunque el nivel sigue siendo significativamente más alto que en los primeros años del período. Este aumento sugiere una mayor dependencia de la financiación externa.

Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)

El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una tendencia similar a la del ratio no ajustado, con un aumento considerable hasta 7.09 en 2024 y una posterior reducción a 6.36 en 2025. Los valores ajustados son consistentemente más altos que los no ajustados, lo que sugiere que los ajustes realizados impactan significativamente en la medición del apalancamiento.

En resumen, los datos indican una disminución en la base de activos, una volatilidad en el patrimonio neto y un aumento significativo en el apalancamiento financiero, lo que podría implicar un mayor riesgo financiero.

El análisis de los datos financieros revela fluctuaciones significativas en la rentabilidad y el patrimonio neto a lo largo del período examinado. La utilidad neta atribuible experimentó una disminución en 2022, seguida de una recuperación en 2023, para luego registrar una pérdida sustancial en 2024 y una posterior recuperación parcial en 2025.

De manera similar, las ganancias netas ajustadas muestran una tendencia similar, con una reducción en 2022, un aumento en 2023, una pérdida considerable en 2024 y una recuperación en 2025, aunque no al nivel inicial. La magnitud de la pérdida en 2024 es notablemente mayor en la cifra ajustada que en la no ajustada.

El patrimonio neto total de la entidad también presenta variaciones. Se observa una disminución constante entre 2021 y 2024, seguida de un ligero incremento en 2025. El patrimonio neto total ajustado sigue una trayectoria similar, aunque con valores absolutos diferentes y una disminución más pronunciada en 2024.

La ratio de rentabilidad sobre el capital contable exhibe una volatilidad considerable. Aumentó entre 2021 y 2023, alcanzando su punto máximo en este último año, para luego experimentar una caída drástica en 2024, resultando en un valor negativo. En 2025, se observa una recuperación significativa, aunque no regresa a los niveles de 2023.

La ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) refleja una tendencia similar a la ratio no ajustada, pero con mayores fluctuaciones. La caída en 2024 es aún más pronunciada, resultando en un valor negativo considerablemente más bajo. La recuperación en 2025 es también más marcada en la ratio ajustada.

Tendencias Clave

Se identifica una alta volatilidad en la rentabilidad, con una pérdida significativa en 2024 seguida de una recuperación parcial en 2025.

Patrimonio Neto

El patrimonio neto total y ajustado disminuyeron consistentemente hasta 2024, mostrando una leve recuperación en 2025.

Rentabilidad del Capital Contable

Las ratios de rentabilidad sobre el capital contable, tanto ajustadas como no ajustadas, experimentaron una caída drástica en 2024, indicando una disminución en la eficiencia en la utilización del capital.

Ajustes

Los ajustes realizados en las cifras de utilidad y patrimonio neto parecen amplificar las fluctuaciones observadas, especialmente en el año 2024.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.

Rentabilidad

La utilidad neta atribuible experimentó una disminución en 2022, seguida de una recuperación en 2023. No obstante, en 2024 se observó una pérdida sustancial, que se revirtió parcialmente en 2025, aunque sin alcanzar los niveles de rentabilidad previos a 2022. La utilidad neta ajustada muestra un patrón similar, con una caída más pronunciada en 2024 y una recuperación en 2025, aunque también inferior a los valores anteriores.

Activos

Los activos totales mostraron una disminución constante a lo largo de los cinco años, aunque a un ritmo moderado. Los activos totales ajustados siguieron una tendencia similar, con valores ligeramente inferiores a los activos totales en cada período. Esta reducción gradual en los activos podría indicar una estrategia de optimización del balance o una desinversión en ciertos activos.

Ratios de Rentabilidad

El ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) reflejó la volatilidad de la utilidad neta. Aumentó en 2023, pero sufrió una caída drástica en 2024, resultando en un valor negativo. En 2025, el ROA se recuperó, aunque permaneció por debajo de los niveles observados en 2021 y 2022. El ROA ajustado exhibió un comportamiento similar, con una disminución más acentuada en 2024 y una recuperación en 2025, pero con valores consistentemente inferiores al ROA no ajustado. La diferencia entre ambos ratios sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto significativo en la rentabilidad percibida.

En resumen, la entidad experimentó fluctuaciones significativas en su rentabilidad, con un desempeño particularmente débil en 2024. Simultáneamente, se observó una tendencia a la reducción de los activos totales. Los ratios de rentabilidad confirman esta volatilidad y resaltan el impacto de los ajustes en la evaluación del desempeño financiero.