Balance general: pasivo y capital contable

El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.

Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.

AppLovin Corp., balance consolidado: pasivos y patrimonio contable

US$ en miles

	31 dic 2025	31 dic 2024	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021
Cuentas a pagar	746,977)	563,427)	371,702)	273,196)	258,220)
Impuestos devengados	451,594)	280,153)	141,854)	81,957)	67,159)
Compensación y responsabilidades relacionadas	18,335)	64,642)	48,263)	24,302)	32,862)
Ingresos diferidos	47,682)	69,839)	78,559)	64,018)	78,930)
Pasivos por arrendamientos financieros, corrientes	17,481)	22,336)	19,683)	22,304)	21,999)
Gastos devengados y otros	37,776)	42,261)	55,456)	34,492)	29,124)
Pasivos devengados y otros pasivos corrientes	572,868)	479,231)	343,815)	227,073)	230,074)
Deuda a corto plazo	—)	—)	215,000)	33,310)	25,810)
Pasivos por arrendamiento operativo, corrientes	13,943)	14,814)	13,605)	14,334)	18,392)
Costes de adquisición diferidos, corrientes	—)	—)	—)	31,045)	107,601)
Pasivo corriente	1,333,788)	1,057,472)	944,122)	578,958)	640,097)
Deuda a largo plazo	3,512,987)	3,508,983)	2,905,906)	3,178,412)	3,201,834)
Pasivos por arrendamiento operativo, no corrientes	17,811)	32,608)	42,905)	54,153)	62,498)
Pasivos por arrendamiento financiero, no corrientes	105,172)	133,893)	144,174)	44,736)	24,085)
Otros pasivos no corrientes	155,181)	46,485)	65,751)	88,910)	96,774)
Pasivo no corriente	3,791,151)	3,721,969)	3,158,736)	3,366,211)	3,385,191)
Pasivo total	5,124,939)	4,779,441)	4,102,858)	3,945,169)	4,025,288)
Participación minoritaria redimible	—)	—)	—)	—)	201)
Acciones preferentes, valor nominal de 0,00003 dólares; Sin acciones emitidas y en circulación	—)	—)	—)	—)	—)
Acciones ordinarias de clase A, clase B y clase C, valor nominal de $ 0.00003	11)	11)	11)	11)	11)
Capital desembolsado adicional	446,550)	593,699)	2,134,581)	3,155,748)	3,160,487)
Otra pérdida integral acumulada	(46,987)	(103,096)	(65,274)	(83,382)	(45,454)
Utilidades retenidas (déficit acumulado)	1,735,097)	599,204)	(812,989)	(1,169,700)	(976,954)
Capital contable	2,134,671)	1,089,818)	1,256,329)	1,902,677)	2,138,090)
Pasivos totales, participación no controladora redimible y capital contable	7,259,610)	5,869,259)	5,359,187)	5,847,846)	6,163,579)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de pasivos y capital contable a lo largo del período examinado.

Pasivos Corrientes: Se observa un incremento constante en los pasivos corrientes desde 2021 hasta 2024, pasando de 640.097 miles de dólares a 1.057.472 miles de dólares. En 2025, esta tendencia continúa, alcanzando los 1.333.788 miles de dólares. Este aumento sugiere una creciente necesidad de financiamiento a corto plazo o una gestión de capital de trabajo que requiere mayores obligaciones inmediatas.
Pasivos No Corrientes: Los pasivos no corrientes muestran una relativa estabilidad entre 2021 y 2023, fluctuando alrededor de los 3.3 millones de dólares. Sin embargo, en 2024 se registra un aumento considerable a 3.721.969 miles de dólares, y continúa creciendo en 2025 hasta 3.791.151 miles de dólares. Este incremento podría indicar una mayor dependencia del financiamiento a largo plazo, posiblemente a través de la emisión de deuda o la asunción de obligaciones a largo plazo.
Pasivo Total: El pasivo total sigue una trayectoria ascendente a lo largo de todo el período. Se incrementa de 4.025.288 miles de dólares en 2021 a 5.124.939 miles de dólares en 2025. Este crecimiento constante refleja un aumento general en las obligaciones financieras de la entidad.
Capital Contable: El capital contable experimenta fluctuaciones significativas. Disminuye de 2.138.090 miles de dólares en 2021 a 1.089.818 miles de dólares en 2024, para luego recuperarse notablemente en 2025, alcanzando los 2.134.671 miles de dólares. La disminución inicial podría estar relacionada con pérdidas acumuladas o la distribución de dividendos, mientras que la recuperación en 2025 sugiere una mejora en la rentabilidad o la inyección de capital.
Deuda a Largo Plazo: La deuda a largo plazo se mantiene relativamente estable entre 2021 y 2023, con una ligera disminución. Sin embargo, en 2024 se observa un aumento significativo a 3.508.983 miles de dólares, y se mantiene en un nivel similar en 2025. Este incremento podría indicar una estrategia de financiamiento basada en la emisión de deuda a largo plazo.
Cuentas a Pagar: Las cuentas a pagar muestran un aumento constante a lo largo del período, pasando de 258.220 miles de dólares en 2021 a 746.977 miles de dólares en 2025. Este incremento sugiere un aumento en las compras a crédito o un alargamiento de los plazos de pago a proveedores.
Impuestos Devengados: Los impuestos devengados también experimentan un aumento constante, lo que podría indicar un incremento en la rentabilidad y, por lo tanto, en las obligaciones fiscales.
Utilidades Retenidas (Déficit Acumulado): Las utilidades retenidas muestran un déficit acumulado significativo en los primeros años, que se revierte en 2024 y 2025, alcanzando un valor positivo considerable en este último año. Esta transformación sugiere una mejora sustancial en la rentabilidad de la entidad.

En resumen, los datos financieros indican una tendencia general al aumento de las obligaciones financieras, tanto a corto como a largo plazo. Sin embargo, también se observa una mejora en la rentabilidad y una recuperación del capital contable en los últimos períodos, lo que sugiere una evolución positiva en la situación financiera de la entidad.

AppLovin Corp. (NASDAQ:APP)

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