Balance general: pasivo y capital contable

El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.

Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.

Cadence Design Systems Inc., balance consolidado: pasivos y patrimonio contable

US$ en miles

	31 dic 2024	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020
Línea de crédito renovable	—)	—)	100,000)	—)	—)
Porción actual de la deuda a largo plazo	—)	349,285)	—)	—)	—)
Cuentas por pagar comerciales	5,555)	91,194)	47,113)	—)	—)
Nómina y periodificaciones relacionadas con la nómina	335,232)	294,108)	294,620)	254,090)	219,289)
Otros pasivos de explotación devengados	291,905)	191,256)	215,425)	163,193)	130,662)
Cuentas por pagar y pasivos devengados	632,692)	576,558)	557,158)	417,283)	349,951)
Parte corriente de los ingresos diferidos	737,413)	665,024)	690,538)	553,942)	446,857)
Pasivo corriente	1,370,105)	1,590,867)	1,347,696)	971,225)	796,808)
Parte a largo plazo de los ingresos diferidos	115,168)	98,931)	91,524)	101,148)	107,064)
Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente	2,476,183)	299,771)	648,078)	347,588)	346,793)
Pasivos por arrendamiento operativo a largo plazo	108,893)	115,358)	139,337)	107,121)	113,916)
Otros pasivos acumulados	230,555)	160,293)	165,323)	118,542)	93,186)
Otros pasivos a largo plazo	339,448)	275,651)	304,660)	225,663)	207,102)
Pasivos a largo plazo	2,930,799)	674,353)	1,044,262)	674,399)	660,959)
Pasivo total	4,300,904)	2,265,220)	2,391,958)	1,645,624)	1,457,767)
Acciones preferentes, $0.01 de valor nominal; Ninguna emitida o pendiente	—)	—)	—)	—)	—)
Acciones ordinarias, valor nominal de $0.01	4,181,737)	3,166,964)	2,765,673)	2,467,701)	2,217,939)
Autocartera, al coste	(5,309,579)	(4,604,323)	(3,824,163)	(2,740,003)	(2,057,829)
Utilidades retenidas	5,991,868)	4,936,384)	3,895,240)	3,046,288)	2,350,333)
Otra pérdida integral acumulada	(190,448)	(94,754)	(91,637)	(33,311)	(17,425)
Capital contable	4,673,578)	3,404,271)	2,745,113)	2,740,675)	2,493,018)
Pasivos totales y capital contable	8,974,482)	5,669,491)	5,137,071)	4,386,299)	3,950,785)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).

Tendencias generales en la estructura del pasivo: Durante el período analizado, se observa un incremento sostenido en el pasivo total, que pasa de aproximadamente 1,46 millones de dólares a más de 4,30 millones. Este aumento refleja una expansión significativa en la deuda y en las obligaciones con terceros, siendo particularmente notable el incremento en los pasivos a largo plazo, que de aproximadamente 674 millones en 2021 aumentaron a cerca de 2,93 mil millones en 2024.
Evolución de las deudas a largo plazo: La deuda a largo plazo, excluyendo la parte corriente, experimenta una tendencia de crecimiento exacerbada en 2022, con un aumento de aproximadamente 273 millones en 2021 a cerca de 648 millones. Sin embargo, en 2023 y 2024, hay una disminución relativa en estos valores, aunque en 2024 la deuda a largo plazo alcanza niveles en torno a los 2,47 mil millones, lo que indica una posible reestructuración o incremento de financiamiento a largo plazo.
Pasivo corriente y pasivos por arrendamiento operativo: El pasivo corriente muestra un alza constante, alcanzando unos 1.37 millones en 2024 desde los 796 millones en 2020. Los pasivos por arrendamiento operativo a largo plazo permanecen relativamente estables en torno a los 110-140 millones en los primeros años, con una ligera disminución en 2024, sugiriendo un control o reducción en esas obligaciones específicas.
Incremento en los pasivos del día a día y otros pasivos: Los pasivos por cuentas por pagar comerciales, otros pasivos de explotación, y otros pasivos a largo plazo muestran incrementos progresivos a lo largo de los años. Los aumentos en cuentas por pagar comerciales y otros pasivos de explotación sugieren una intensificación en las operaciones y mayor apalancamiento en la gestión del capital de trabajo.
Capacidad de pago y capitalización: El capital contable capea en crecimiento desde aproximadamente 2,49 millones en 2020 a más de 4,67 millones en 2024, acompañado de aumentos en las utilidades retenidas en una proporción similar, indicando una consolidación de la base de recursos propios de la entidad.
Relación entre pasivos y patrimonio: La proporción del pasivo total respecto al capital contable muestra un incremento, evidenciado en la relación entre la suma de pasivos y patrimonio y el patrimonio por sí solo. Esto indica una mayor utilización del apalancamiento financiero, aunque aún en niveles que permiten mantener una estructura relativamente equilibrada en términos de solvencia.
Otros aspectos relevantes: La línea de crédito renovable y la porción actual de deuda a largo plazo solo se especifican en 2023, lo cual puede reflejar una gestión activa del financiamiento externo. La disminución de las acciones preferentes sugiere que no se han emitido nuevas acciones de este tipo durante el período. La pérdida integral acumulada en negativo muestra una tendencia a la acumulación de pérdidas, siendo más acusada en los años recientes, especialmente en 2024.

Cadence Design Systems Inc. (NASDAQ:CDNS)

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