Balance general: pasivo y capital contable
El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.
Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.
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Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-11-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-11-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-11-27).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de pasivos y capital contable a lo largo del período examinado.
- Pasivos Corrientes
- Se observa un incremento constante en los pasivos corrientes, pasando de 5.512 millones de dólares en el primer período a 10.200 millones de dólares en el último. Este aumento es particularmente pronunciado entre el cuarto y quinto período, sugiriendo una mayor necesidad de financiamiento a corto plazo o un cambio en la gestión del ciclo operativo.
- Pasivos a Largo Plazo
- Los pasivos a largo plazo muestran una tendencia general al alza, aunque con fluctuaciones. Inicialmente, se registran valores en torno a los 5.508 millones de dólares, descendiendo ligeramente para luego aumentar significativamente hasta alcanzar los 7.673 millones de dólares en el último período. Este incremento podría indicar inversiones a largo plazo o una estrategia de financiamiento basada en deuda a largo plazo.
- Pasivo Total
- El pasivo total sigue una trayectoria ascendente, pasando de 11.020 millones de dólares a 17.873 millones de dólares. Esta evolución refleja la combinación del aumento tanto en los pasivos corrientes como en los pasivos a largo plazo, lo que implica un mayor nivel de endeudamiento general de la entidad.
- Capital Contable
- El capital contable presenta una dinámica más variable. Inicialmente, se observa un incremento, seguido de una disminución en el quinto período y una posterior recuperación parcial. La disminución en el quinto período podría estar relacionada con recompras de acciones, dividendos o pérdidas acumuladas. La autocartera muestra una disminución constante, lo que sugiere una reducción en la tenencia de acciones propias.
- Ingresos Diferidos
- Los ingresos diferidos muestran un crecimiento constante y significativo, pasando de 3.629 millones de dólares a 6.905 millones de dólares. Este aumento podría indicar un incremento en las ventas con pago anticipado o un cambio en las políticas de reconocimiento de ingresos.
- Costes de Compensación Acumulados
- Los costes de compensación acumulados experimentan un crecimiento constante y sustancial, pasando de 705 millones de dólares a 1.345 millones de dólares. Este incremento podría reflejar un aumento en la plantilla, incrementos salariales o cambios en los planes de compensación.
- Capital Desembolsado Adicional y Utilidades Retenidas
- Tanto el capital desembolsado adicional como las utilidades retenidas muestran un crecimiento constante a lo largo del período, lo que indica una acumulación de capital y una rentabilidad positiva. Las utilidades retenidas experimentan un crecimiento más pronunciado, lo que sugiere que una mayor proporción de las ganancias se están reinvirtiendo en la empresa.
- Otros Pasivos
- Los otros pasivos también muestran una tendencia al alza, aunque en menor medida que otros conceptos. Este incremento podría ser resultado de diversas obligaciones no clasificadas en otras categorías.
En resumen, los datos sugieren una empresa en crecimiento con un aumento constante en el endeudamiento, tanto a corto como a largo plazo, y una acumulación de capital contable, aunque con cierta volatilidad. El incremento en los ingresos diferidos y los costes de compensación acumulados indica una expansión de las operaciones y una inversión en recursos humanos.