Balance general: pasivo y capital contable
El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.
Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.
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- Estado de resultado integral
- Estado de flujos de efectivo
- Estructura del balance: activo
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Análisis de ratios de liquidez
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2013
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2013
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Workday Inc., balance consolidado: pasivos y patrimonio contable
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
- Tendencias en los pasivos y la estructura de deuda
- Se observa un incremento sostenido en el pasivo total, pasando de 4,330 millones de dólares en 2020 a 8,943 millones en 2025, con un aumento constante en los pasivos corrientes y no corrientes. La deuda, en particular, experimentó un crecimiento notable en el pasivo corriente, alcanzando un pico en 2023. La deuda no corriente mostró fluctuaciones, con niveles relativamente bajos en 2022 y un incremento en 2023 y 2024, manteniéndose casi constantes en 2025. Además, los pasivos por arrendamiento operativo también aumentan en los períodos más recientes, reflejando posiblemente una mayor utilización de arrendamientos en su estructura passiva.
- Dinámica en los activos y pasivos operativos
- Los activos operativos en forma de ingresos no devengados, tanto corrientes como no corrientes, presentan una tendencia de crecimiento significativa, alcanzando los 4,467 millones de dólares en 2025, desde 2,223 millones en 2020. Esto indica una expansión en las operaciones o en la base de clientes y acuerdos en curso. Los gastos devengados y otros pasivos corrientes muestran un incremento constante, lo cual puede reflejar mayores obligaciones relacionadas con operaciones y servicios pendientes de reconocimiento. Las cuentas a pagar también crecen en el mismo período, consolidando una tendencia de aumento en obligaciones a corto plazo.
- Capital y financiamiento
- El capital desembolsado adicional se incrementa progresivamente, evidenciando una mayor inyección de recursos en la compañía, con un crecimiento del capital desde 5,090 millones en 2020 hasta 11,463 millones en 2025. La existencia de autocartera negativa en los últimos años indica una recompra de acciones propias, la cual ha tenido un impacto en el patrimonio financiero, incrementando el valor del patrimonio a pesar de las pérdidas acumuladas en ciertos períodos.
- Resultados acumulados y otros componentes del patrimonio
- El déficit acumulado muestra una reducción significativa respecto a 2020, pasando de -2,627 millones a -1,205 millones en 2025, lo que sugiere que la compañía ha logrado mejorar su posición de resultados acumulados y reducir pérdidas en relación con los años iniciales. El patrimonio contable crece de manera sostenida en estas fechas, evidenciando una recuperación y fortalecimiento financiero a lo largo del período analizado.
- Indicadores de rentabilidad y margen de crecimiento
- El incremento en ingresos no devengados y en capital desembolsado adicional, junto con la disminución relativa del déficit acumulado, indican un crecimiento en la escala operativa y en la capacidad de financiamiento. La estructura de pasivos también refleja una tendencia de apalancamiento creciente, que podría estar alineada con estrategias de expansión o re inversión. Sin embargo, la tendencia creciente en pasivos requiere una gestión cuidadosa para mantener la liquidez y solvencia de la empresa.