Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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- Balance: activo
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Gilead Sciences Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en varios conceptos financieros a lo largo del período examinado.
- Buena voluntad
- Se observa una estabilidad en la buena voluntad a partir de 2021, manteniéndose constante en 8.314 millones de dólares estadounidenses. Inicialmente, en 2020, se registraba en 8.108 millones de dólares estadounidenses, con un ligero incremento en 2021.
- Ingresos por productos específicos
- Sofosbuvir mantuvo ingresos constantes en 10.720 millones de dólares estadounidenses durante todo el período. Axicabtagene ciloleucel experimentó un aumento de 6.200 a 7.110 millones de dólares estadounidenses entre 2020 y 2021, permaneciendo estable posteriormente. Trodelvy mostró un crecimiento notable, pasando de 4.600 millones de dólares estadounidenses en 2020 a 11.730 millones de dólares estadounidenses en 2023 y 2024. Hepcludex comenzó a generar ingresos en 2021 con 845 millones de dólares estadounidenses, manteniéndose constante en los años siguientes. Otro concepto de ingresos presentó fluctuaciones, con un pico en 2021 (1.611 millones de dólares estadounidenses) y una ligera disminución en 2023 (1.415 millones de dólares estadounidenses), recuperándose parcialmente en 2024 (1.475 millones de dólares estadounidenses).
- Activos
- Los activos finitos brutos aumentaron de 22.896 millones de dólares estadounidenses en 2020 a 31.820 millones de dólares estadounidenses en 2023, con un ligero incremento en 2024 (31.880 millones de dólares estadounidenses). La amortización acumulada mostró un incremento constante y significativo, pasando de -6.660 millones de dólares estadounidenses en 2020 a -14.822 millones de dólares estadounidenses en 2024. Como resultado, los activos de vida finita, importe neto en libros, experimentaron un aumento inicial hasta 2023 (19.384 millones de dólares estadounidenses) seguido de una disminución en 2024 (17.058 millones de dólares estadounidenses). Los activos de vida indefinida disminuyeron constantemente de 16.890 millones de dólares estadounidenses en 2020 a 2.890 millones de dólares estadounidenses en 2024.
- Activos intangibles
- Los activos intangibles totales disminuyeron de 33.126 millones de dólares estadounidenses en 2020 a 19.948 millones de dólares estadounidenses en 2024, mostrando una tendencia decreciente constante. La combinación de fondo de comercio y activos intangibles siguió una trayectoria similar, reduciéndose de 41.234 millones de dólares estadounidenses en 2020 a 28.262 millones de dólares estadounidenses en 2024.
- Investigación y desarrollo (I+D)
- Los gastos en I+D disminuyeron significativamente a lo largo del período, pasando de 16.890 millones de dólares estadounidenses en 2020 a 2.890 millones de dólares estadounidenses en 2024. Esta reducción es constante y sustancial.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Gilead Sciences Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución constante en los activos totales desde 2020 hasta 2024. El valor inicial de 68.407 millones de dólares estadounidenses en 2020 desciende a 58.995 millones de dólares estadounidenses en 2024. Esta reducción sugiere una posible contracción en la escala de las operaciones o una reevaluación de los activos.
- Activos Totales Ajustados
- La tendencia de los activos totales ajustados refleja la de los activos totales, mostrando una disminución progresiva desde 60.299 millones de dólares estadounidenses en 2020 hasta 50.681 millones de dólares estadounidenses en 2024. La existencia de una línea ajustada indica la posible exclusión de ciertos elementos de los activos totales, posiblemente relacionados con elementos no recurrentes o ajustes contables.
- Capital Contable Total
- El capital contable total presenta una trayectoria fluctuante. Aumenta de 18.202 millones de dólares estadounidenses en 2020 a 22.833 millones de dólares estadounidenses en 2023, para luego disminuir a 19.330 millones de dólares estadounidenses en 2024. Esta variabilidad podría estar relacionada con la rentabilidad, la distribución de dividendos o la recompra de acciones.
- Capital Contable Total Ajustado
- El capital contable total ajustado también muestra una tendencia al alza inicial, incrementándose de 10.094 millones de dólares estadounidenses en 2020 a 14.519 millones de dólares estadounidenses en 2023, seguido de una disminución a 11.016 millones de dólares estadounidenses en 2024. Al igual que con los activos totales, la línea ajustada sugiere la exclusión de ciertos elementos del capital contable, posiblemente relacionados con ajustes contables o elementos no operativos.
En resumen, se identifica una tendencia general a la disminución de los activos totales y ajustados, mientras que el capital contable total y ajustado experimentan fluctuaciones a lo largo del período, con un aumento inicial seguido de una disminución en el último año analizado. La presencia de líneas ajustadas en ambos casos sugiere la importancia de considerar la composición subyacente de los activos y el capital contable para una comprensión más completa de la situación financiera.
Gilead Sciences Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Gilead Sciences Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una mejora constante en la eficiencia con la que se utilizan los activos, evidenciada por el incremento progresivo tanto del ratio de rotación total de activos como de su versión ajustada a lo largo del período analizado. Este aumento sugiere una optimización en la gestión de activos y una mayor capacidad para generar ingresos a partir de ellos.
- Rotación de Activos
- El ratio de rotación total de activos pasó de 0.36 en 2020 a 0.48 en 2024, mientras que el ratio ajustado se incrementó de 0.4 a 0.56 en el mismo período. Este patrón indica una creciente eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas.
En cuanto al apalancamiento financiero, se aprecia una disminución general entre 2020 y 2023, tanto en el ratio estándar como en el ajustado. Sin embargo, en 2024 se observa un ligero repunte, aunque los niveles se mantienen por debajo de los registrados inicialmente. Esta fluctuación podría indicar cambios en la estructura de capital de la entidad.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero disminuyó de 3.76 en 2020 a 2.72 en 2023, para luego aumentar a 3.05 en 2024. El ratio ajustado siguió una trayectoria similar, descendiendo de 5.97 a 3.71 y ascendiendo a 4.6 en 2024.
Los ratios de rentabilidad muestran una volatilidad considerable. El ratio de rentabilidad sobre el capital contable y su versión ajustada experimentaron un pico significativo en 2021, seguido de una disminución en 2022 y una recuperación parcial en 2023, para luego caer drásticamente en 2024. De manera similar, el ratio de rentabilidad sobre activos y su versión ajustada siguieron un patrón similar, con un máximo en 2021 y una posterior disminución, culminando en valores más bajos en 2024.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable fluctuó considerablemente, pasando de 0.68% en 2020 a 29.55% en 2021, 21.62% en 2022, 24.81% en 2023 y finalmente 2.48% en 2024. El ratio ajustado mostró una variación similar.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos pasó de 0.18% en 2020 a 9.16% en 2021, 7.27% en 2022, 9.12% en 2023 y 0.81% en 2024. El ratio ajustado reflejó una tendencia comparable.
La marcada disminución en los ratios de rentabilidad en 2024, a pesar de la mejora en la rotación de activos, sugiere que la rentabilidad se ha visto afectada por otros factores, como una reducción en los márgenes de beneficio o un aumento en los costos. Se recomienda un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes de esta tendencia.
Gilead Sciences Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Venta de productos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Venta de productos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y la eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución constante en el valor de los activos totales, pasando de 68.407 millones de dólares en 2020 a 58.995 millones de dólares en 2024. Esta reducción indica una posible estrategia de desinversión, optimización del balance o una disminución en la necesidad de activos para sostener las operaciones.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar a la de los activos totales, disminuyendo de 60.299 millones de dólares en 2020 a 50.681 millones de dólares en 2024. La existencia de una cifra ajustada sugiere la exclusión de ciertos elementos de los activos totales, posiblemente relacionados con elementos no operativos o transitorios. La tendencia a la baja en los activos ajustados refuerza la idea de una reducción en los activos centrales de la entidad.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos experimenta un incremento gradual, pasando de 0,36 en 2020 a 0,48 en 2024. Este aumento sugiere una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos. A pesar de la disminución en el valor absoluto de los activos, la empresa está generando más ingresos por cada unidad de activo.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado presenta una tendencia similar, pero más pronunciada, que el ratio no ajustado. Aumenta de 0,4 en 2020 a 0,56 en 2024. Este incremento más significativo indica que la eficiencia en el uso de los activos centrales de la empresa está mejorando a un ritmo mayor que la eficiencia general en el uso de todos los activos. La diferencia entre los ratios ajustado y no ajustado sugiere que los activos excluidos en el ajuste tienen una rotación menor que los activos incluidos.
En resumen, la entidad ha experimentado una reducción en el valor de sus activos totales y ajustados, acompañada de una mejora en la eficiencia con la que utiliza esos activos para generar ingresos, especialmente cuando se consideran los activos centrales de la empresa.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable total de Gilead
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable total ajustado de Gilead
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición de activos de la entidad. Se observa una disminución constante en los activos totales durante el período comprendido entre 2020 y 2024. Esta reducción, de 68.407 millones de dólares estadounidenses en 2020 a 58.995 millones en 2024, sugiere una posible estrategia de desinversión o una contracción en las operaciones.
Un análisis más detallado, considerando los activos totales ajustados, confirma esta tendencia a la baja, aunque a un ritmo ligeramente menor. Los activos totales ajustados disminuyen de 60.299 millones de dólares estadounidenses en 2020 a 50.681 millones en 2024.
En cuanto al capital contable total, se aprecia un incremento inicial en 2021 y 2022, alcanzando un máximo de 22.833 millones de dólares estadounidenses en 2023. No obstante, en 2024, el capital contable total experimenta una disminución, situándose en 19.330 millones de dólares estadounidenses. El capital contable total ajustado muestra un patrón similar, con un crecimiento hasta 2023 y una posterior caída en 2024, pasando de 10.094 millones a 11.016 millones de dólares estadounidenses.
El ratio de apalancamiento financiero muestra una disminución general entre 2020 y 2023, pasando de 3,76 a 2,72. Esto indica una reducción en la dependencia de la financiación mediante deuda. Sin embargo, en 2024, este ratio experimenta un ligero aumento, situándose en 3,05. El ratio de apalancamiento financiero ajustado sigue una trayectoria similar, con una disminución inicial y un posterior incremento en 2024, pasando de 5,97 a 4,6.
- Activos Totales
- Disminución constante entre 2020 y 2024.
- Activos Totales Ajustados
- Disminución constante, aunque menos pronunciada que los activos totales.
- Capital Contable Total
- Crecimiento hasta 2023, seguido de una disminución en 2024.
- Capital Contable Total Ajustado
- Patrón similar al capital contable total, con crecimiento hasta 2023 y disminución en 2024.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- Disminución general hasta 2023, con un ligero aumento en 2024.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- Disminución general hasta 2023, con un ligero aumento en 2024.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROE = 100 × Beneficio neto atribuible a Gilead ÷ Capital contable total de Gilead
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Beneficio neto atribuible a Gilead ÷ Capital contable total ajustado de Gilead
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Capital Contable Total
- Se observa un incremento constante en el capital contable total desde 2020 hasta 2023, pasando de 18.202 millones de dólares a 22.833 millones de dólares. No obstante, en 2024 se registra una disminución considerable, situándose en 19.330 millones de dólares. Esta reducción sugiere una posible distribución de capital, recompra de acciones, o pérdidas netas no compensadas.
- Capital Contable Total Ajustado
- El capital contable total ajustado presenta una trayectoria similar al capital contable total, con un aumento progresivo de 10.094 millones de dólares en 2020 a 14.519 millones de dólares en 2023. Al igual que con el capital contable total, se aprecia una caída en 2024, descendiendo a 11.016 millones de dólares. La convergencia de esta tendencia con la del capital contable total sugiere que los ajustes realizados no mitigan la disminución general observada.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimenta una volatilidad considerable. Se inicia en 0,68% en 2020, seguido de un aumento drástico a 29,55% en 2021. Posteriormente, disminuye a 21,62% en 2022 y se recupera ligeramente a 24,81% en 2023. En 2024, se produce una caída abrupta a 2,48%, lo que indica una reducción significativa en la capacidad de generar beneficios a partir del capital contable.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado muestra una dinámica similar a la del ratio no ajustado, aunque con valores más elevados. Se incrementa de 1,22% en 2020 a un máximo de 48,87% en 2021, para luego disminuir a 35,53% en 2022 y 39,02% en 2023. La caída más pronunciada se observa en 2024, con un valor de 4,36%, lo que refleja una disminución sustancial en la rentabilidad del capital contable ajustado. La correlación entre ambos ratios sugiere que los ajustes realizados al capital contable no logran sostener la rentabilidad en el último período.
En resumen, los datos indican un período de crecimiento en el capital contable y su rentabilidad hasta 2023, seguido de una disminución notable en ambos indicadores en 2024. Esta caída en la rentabilidad, tanto en términos absolutos como ajustados, merece una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROA = 100 × Beneficio neto atribuible a Gilead ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Beneficio neto atribuible a Gilead ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución constante en el valor de los activos totales desde 2020 hasta 2024. El valor inicial de 68.407 millones de dólares estadounidenses en 2020 desciende a 58.995 millones de dólares estadounidenses en 2024. Esta reducción indica una posible contracción en la escala de las operaciones o una reestructuración de la cartera de activos.
- Activos Totales Ajustados
- La tendencia de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales, con una disminución progresiva desde 60.299 millones de dólares estadounidenses en 2020 hasta 50.681 millones de dólares estadounidenses en 2024. La existencia de activos ajustados sugiere la exclusión de ciertos elementos en el cálculo, posiblemente relacionados con elementos no recurrentes o de menor relevancia para la evaluación del rendimiento operativo principal.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta fluctuaciones considerables. Aumenta drásticamente de 0,18% en 2020 a 9,16% en 2021, seguido de una disminución a 7,27% en 2022, un repunte a 9,12% en 2023 y, finalmente, una caída significativa a 0,81% en 2024. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad considerable a factores externos o internos que afectan la rentabilidad en relación con los activos totales.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta una trayectoria similar a la del ratio no ajustado, aunque con valores generalmente más altos. El incremento de 0,2% en 2020 a 10,44% en 2021, la posterior disminución a 8,37% en 2022, el aumento a 10,53% en 2023 y la caída final a 0,95% en 2024 reflejan la misma dinámica de fluctuación observada en el ratio no ajustado. La diferencia entre ambos ratios indica que los ajustes realizados tienen un impacto significativo en la evaluación de la rentabilidad.
En resumen, los datos muestran una tendencia decreciente en los activos totales y ajustados, acompañada de una volatilidad considerable en los ratios de rentabilidad. La disminución en los activos podría indicar una estrategia de optimización del capital o una contracción del negocio, mientras que las fluctuaciones en la rentabilidad sugieren una alta sensibilidad a factores externos o internos. La convergencia de los ratios ajustados y no ajustados hacia valores más bajos en 2024 podría indicar un deterioro generalizado en el rendimiento.