Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Thermo Fisher Scientific Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en diversas áreas financieras. Se observa una evolución en las relaciones con los clientes, presentando una disminución inicial en 2022, seguida de un crecimiento constante hasta 2025, aunque con una ligera estabilización en 2024.
En cuanto a la tecnología del producto, se identifica una tendencia decreciente a lo largo del período analizado. Los ingresos asociados a esta área disminuyen de manera consistente desde 2021 hasta 2025.
Los ingresos generados por los nombres comerciales muestran una fluctuación modesta, con un incremento notable en 2025.
La cartera de pedidos se mantiene relativamente estable durante el período, con valores que oscilan alrededor de los 1084 millones de dólares a partir de 2023.
Los activos intangibles relacionados con la adquisición, definitivamente vividos, brutos, experimentan variaciones, con un pico en 2023, pero en general se mantienen en un rango similar a lo largo de los años.
La amortización acumulada muestra un incremento constante y significativo a lo largo del período, lo que implica una reducción progresiva del valor neto de los activos intangibles.
Como consecuencia de la amortización acumulada, los activos intangibles relacionados con adquisiciones, definitivamente vividos, netos, presentan una disminución continua y considerable desde 2021 hasta 2025.
Los activos intangibles relacionados con adquisiciones, de duración indefinida, se mantienen constantes en su valor a lo largo de todo el período.
Los activos intangibles relacionados con adquisiciones, en su conjunto, siguen una tendencia decreciente, aunque menos pronunciada que la de los activos con vida útil definida.
La buena voluntad muestra un crecimiento constante, con un aumento significativo en 2025, lo que sugiere una mayor actividad de adquisiciones o revaluaciones.
Finalmente, los activos intangibles y fondo de comercio relacionados con adquisiciones presentan una tendencia general al alza, impulsada principalmente por el crecimiento de la buena voluntad.
- Relaciones con los clientes
- Tendencia general al alza con estabilización en 2024.
- Tecnología del producto
- Tendencia decreciente constante.
- Nombres comerciales
- Fluctuación modesta con incremento en 2025.
- Cartera de pedidos
- Estabilidad a partir de 2023.
- Activos intangibles (definitivamente vividos, brutos)
- Variaciones con pico en 2023.
- Amortización acumulada
- Incremento constante.
- Activos intangibles (definitivamente vividos, netos)
- Disminución continua.
- Activos intangibles (duración indefinida)
- Valor constante.
- Activos intangibles (total)
- Tendencia decreciente.
- Buena voluntad
- Crecimiento constante con aumento significativo en 2025.
- Activos intangibles y fondo de comercio
- Tendencia general al alza.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Thermo Fisher Scientific Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales desde 2021 hasta 2025. Tras un crecimiento inicial en 2022, la tendencia continúa al alza en 2023, experimentando una ligera disminución en 2024. No obstante, se registra un aumento considerable en 2025, alcanzando el valor más alto del período.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una trayectoria más variable. Se aprecia un crecimiento entre 2021 y 2022, seguido de una disminución en 2023 y 2024. En 2025, se observa un repunte significativo, aunque el valor final es inferior al de los activos totales no ajustados.
- Capital Total de los Accionistas
- El capital total de los accionistas presenta una tendencia consistentemente ascendente a lo largo de los cinco años. El crecimiento es progresivo, con incrementos anuales que contribuyen a un aumento acumulativo significativo desde 2021 hasta 2025.
- Capital Total Ajustado de los Accionistas
- El capital total ajustado de los accionistas exhibe una evolución notable. Inicialmente negativo en 2021, experimenta una mejora sustancial y se vuelve positivo en 2022. La tendencia continúa al alza en los años siguientes, con un crecimiento más pronunciado en 2024 y 2025, aunque su magnitud es menor en comparación con el capital total de los accionistas.
En resumen, los datos sugieren una expansión general de la empresa en términos de activos totales y capital de los accionistas. La diferencia entre los valores ajustados y no ajustados indica la posible existencia de elementos contables que requieren un análisis más profundo para comprender su impacto en la situación financiera general.
Thermo Fisher Scientific Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Thermo Fisher Scientific Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una fluctuación en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos.
- Ratio de rotación total de activos
- Este ratio presenta una ligera mejora inicial, pasando de 0.41 a 0.46, seguido de una disminución gradual a 0.44 y finalmente a 0.40. Esto sugiere una eficiencia variable en la utilización de los activos totales para generar ventas.
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- El ratio ajustado muestra una tendencia similar, con un aumento inicial de 0.74 a 0.80, seguido de una disminución a 0.73. Los valores ajustados son considerablemente más altos, indicando que las modificaciones realizadas en el cálculo tienen un impacto significativo en la percepción de la eficiencia de los activos.
En cuanto al apalancamiento financiero, se aprecia una disminución general en el ratio de apalancamiento financiero tradicional.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Este ratio disminuye constantemente de 2.33 a 1.96, lo que indica una reducción en la proporción de activos financiados por deuda. Sin embargo, en el último período se observa un ligero incremento a 2.07.
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- El ratio ajustado, disponible a partir de 2022, muestra valores muy elevados, con una disminución desde 20.11 a 15.08. La magnitud de estos valores sugiere que el ajuste realizado implica una consideración sustancialmente diferente de la estructura de capital.
La rentabilidad sobre el capital contable muestra una tendencia decreciente a lo largo del período analizado.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- Este ratio disminuye de 18.94% a 12.55%, lo que indica una reducción en la capacidad de generar beneficios a partir del capital invertido por los accionistas.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- El ratio ajustado, también disponible a partir de 2022, presenta valores extremadamente altos, con una disminución de 249.82% a 165.74%. Al igual que con el ratio de apalancamiento ajustado, esto sugiere que el ajuste tiene un impacto significativo en la evaluación de la rentabilidad.
Finalmente, el ratio de rentabilidad sobre activos también muestra una tendencia a la baja, aunque menos pronunciada que la del ratio de rentabilidad sobre el capital contable.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- Este ratio disminuye de 8.12% a 6.08%, lo que indica una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los activos totales.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado)
- El ratio ajustado presenta fluctuaciones, comenzando en 14.52%, disminuyendo a 10.96% y luego aumentando ligeramente a 10.99%. Los valores ajustados son consistentemente más altos que los no ajustados, lo que indica que el ajuste tiene un impacto positivo en la percepción de la rentabilidad de los activos.
Thermo Fisher Scientific Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales desde 2021 hasta 2025. Inicialmente, se registra un crecimiento de US$ 2,031 millones entre 2021 y 2022, seguido de un aumento más moderado de US$ 1,572 millones en 2023. En 2024, se aprecia una ligera disminución de US$ 1,405 millones, pero esta tendencia se revierte en 2025 con un incremento sustancial de US$ 12,022 millones, lo que sugiere una expansión significativa de la base de activos.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una dinámica similar, aunque con magnitudes diferentes. Se observa un aumento entre 2021 y 2022 de US$ 2,759 millones, seguido de una disminución en 2023 de US$ 1,252 millones. En 2024, la disminución continúa con US$ 3,238 millones, pero se recupera en 2025 con un aumento de US$ 6,275 millones. La diferencia entre los activos totales y los ajustados indica la presencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado, y su evolución sugiere cambios en la composición de estos elementos.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos presenta fluctuaciones a lo largo del período. Aumenta de 0.41 en 2021 a 0.46 en 2022, indicando una mayor eficiencia en la generación de ingresos a partir de los activos. En 2023, disminuye ligeramente a 0.43, y se mantiene relativamente estable en 2024 en 0.44. Finalmente, en 2025, se observa una disminución a 0.4, lo que podría indicar una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados muestra una tendencia más positiva en general. Aumenta de 0.74 en 2021 a 0.8 en 2022, y continúa creciendo a 0.78 en 2023. En 2024, alcanza su punto máximo en el período con 0.83, lo que sugiere una mejora en la eficiencia de los activos ajustados. Sin embargo, en 2025, disminuye a 0.73, lo que podría indicar una reducción en la eficiencia de la utilización de los activos ajustados en comparación con años anteriores.
En resumen, se observa una expansión general de la base de activos, acompañada de fluctuaciones en la eficiencia con la que se utilizan estos activos para generar ingresos. La diferencia en las tendencias entre los ratios totales y ajustados sugiere que los elementos excluidos en el cálculo ajustado tienen un impacto significativo en la eficiencia operativa.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital total de los accionistas de Thermo Fisher Scientific Inc.
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital total ajustado de los accionistas de Thermo Fisher Scientific Inc.
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición de activos de la entidad. Se observa un crecimiento constante en los activos totales durante el período 2021-2025, con un incremento notable en el último año analizado, alcanzando los 110.343 millones de dólares. No obstante, los activos totales ajustados muestran una trayectoria más fluctuante, con una disminución en 2024, seguida de una recuperación en 2025.
- Activos Totales
- Presentan una tendencia general al alza, indicando expansión en la escala de operaciones. El incremento más pronunciado se registra en 2025.
- Activos Totales Ajustados
- Muestran una volatilidad mayor que los activos totales, sugiriendo cambios en la composición de los activos o en la aplicación de ajustes contables. La disminución en 2024 podría indicar la venta de activos o la reevaluación de los mismos.
El capital total de los accionistas también experimenta un crecimiento continuo a lo largo del período, lo que sugiere una acumulación de beneficios retenidos o la emisión de nuevas acciones. Sin embargo, el capital total ajustado de los accionistas presenta valores negativos en 2021 y un crecimiento significativo en los años siguientes, lo que podría indicar la existencia de elementos que requieren un ajuste en la valoración del patrimonio neto.
- Capital Total de los Accionistas
- El crecimiento constante indica una mejora en la solvencia y la capacidad de financiación propia.
- Capital Total Ajustado de los Accionistas
- La evolución desde valores negativos a positivos sugiere una corrección de partidas que inicialmente disminuían el valor del patrimonio neto.
En cuanto a los ratios de apalancamiento financiero, se observa una disminución general en el ratio de apalancamiento financiero no ajustado entre 2021 y 2024, lo que indica una reducción en el riesgo financiero asociado a la deuda. No obstante, en 2025 se registra un ligero aumento. El ratio de apalancamiento financiero ajustado, que no tiene datos disponibles para 2021, muestra valores elevados y fluctuantes, con una disminución en 2024 y un posterior incremento en 2025. Esta volatilidad sugiere cambios significativos en la estructura de financiación ajustada de la entidad.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- La tendencia a la baja indica una menor dependencia de la financiación externa y una mejora en la estabilidad financiera, aunque el ligero aumento en 2025 requiere seguimiento.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- Los valores elevados y la volatilidad sugieren una estructura de financiación ajustada compleja y potencialmente riesgosa, que requiere un análisis más profundo.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta atribuible a Thermo Fisher Scientific Inc. ÷ Capital total de los accionistas de Thermo Fisher Scientific Inc.
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta atribuible a Thermo Fisher Scientific Inc. ÷ Capital total ajustado de los accionistas de Thermo Fisher Scientific Inc.
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Capital total de los accionistas
- Se observa un crecimiento constante en el capital total de los accionistas, pasando de 40793 millones de dólares en 2021 a 53407 millones de dólares en 2025. Esta trayectoria ascendente indica una acumulación sostenida de valor para los accionistas.
- Capital total ajustado de los accionistas
- El capital total ajustado de los accionistas presenta una evolución más variable. Inicialmente negativo en 2021 (-1131 millones de dólares), experimenta un aumento considerable en los años siguientes, alcanzando los 4045 millones de dólares en 2025. Este incremento sugiere cambios en la valoración de activos o pasivos que impactan en el capital contable ajustado.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra una tendencia decreciente. Disminuye desde el 18.94% en 2021 hasta el 12.55% en 2025. Esta reducción indica una menor eficiencia en la generación de beneficios en relación con el capital invertido por los accionistas.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado, disponible a partir de 2022, presenta valores elevados y una ligera disminución a lo largo del período. Comienza en 249.82% en 2022 y se reduce a 165.74% en 2025. La magnitud de estos valores sugiere un alto rendimiento generado a partir del capital ajustado, aunque la tendencia a la baja merece consideración.
En resumen, se identifica un crecimiento constante del capital total de los accionistas, acompañado de una disminución en la rentabilidad sobre el capital contable tradicional. El capital ajustado muestra una evolución positiva, aunque con mayor volatilidad, y genera rendimientos significativamente superiores. La combinación de estas tendencias sugiere una posible reestructuración del capital o cambios en la estrategia de inversión que impactan en la rentabilidad y la valoración de la empresa.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta atribuible a Thermo Fisher Scientific Inc. ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta atribuible a Thermo Fisher Scientific Inc. ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales desde 2021 hasta 2025. Tras un crecimiento inicial en 2022, se registra una ligera disminución en 2024, seguida de un aumento considerable en 2025, alcanzando el valor más alto del período.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar a los activos totales, con un crecimiento inicial hasta 2022, una disminución en 2023 y 2024, y un repunte significativo en 2025. La magnitud del incremento en 2025 es notable.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos presenta una tendencia decreciente desde 2021 hasta 2023, indicando una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los activos totales. Se observa una leve recuperación en 2024, pero el ratio se mantiene en niveles inferiores a los de 2021. En 2025, el ratio experimenta una ligera disminución.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados también muestra una disminución general desde 2021 hasta 2023. Al igual que el ratio no ajustado, se aprecia una mejora en 2024, aunque no alcanza los niveles iniciales. En 2025, el ratio se mantiene relativamente estable en comparación con el año anterior.
En resumen, la empresa experimenta un crecimiento en sus activos totales y ajustados, especialmente en el último año del período analizado. Sin embargo, la rentabilidad sobre los activos, tanto totales como ajustados, muestra una tendencia a la baja, aunque con una ligera recuperación en 2024, seguida de una estabilización en 2025. La diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que la composición de los activos tiene un impacto significativo en la rentabilidad.