Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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- Balance: activo
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Pfizer Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles de la entidad. Se observa un crecimiento constante en los "Derechos de tecnología desarrollada" entre 2020 y 2023, estabilizándose en los dos últimos años analizados.
- Activos Intangibles de Vida Finita
- El importe en libros bruto de los "Activos intangibles de vida finita" muestra una tendencia ascendente general, con un incremento notable entre 2020 y 2023. La "Amortización acumulada" también aumenta consistentemente, lo que sugiere una depreciación continua de estos activos. Como resultado, el valor neto de los "Activos intangibles de vida finita" experimenta fluctuaciones, con un crecimiento significativo hasta 2023 y una ligera disminución en 2024.
- Marcas
- El valor de las "Marcas" se mantiene relativamente estable entre 2020 y 2022, experimentando un aumento considerable en 2024. Esta variación podría indicar inversiones estratégicas en el fortalecimiento de la marca o la adquisición de nuevas.
- Inversión en I+D
- La inversión en "DPI y desarrollo" presenta una marcada variación. Tras un ligero descenso inicial, se observa un incremento sustancial en 2022 y 2023, seguido de una disminución en 2024. Este patrón podría reflejar fases de intensificación y ajuste en las actividades de investigación y desarrollo.
- Activos Intangibles de Vida Indefinida
- Los "Activos intangibles de vida indefinida" muestran un crecimiento significativo entre 2020 y 2023, con una estabilización en 2024. Este incremento podría estar relacionado con la valoración de activos de larga duración.
- Fondo de Comercio
- La "Buena voluntad" presenta un crecimiento constante a lo largo del período analizado, lo que podría indicar adquisiciones o revaluaciones de activos.
- Activos Intangibles Totales
- La suma de los "Activos intangibles identificables y fondo de comercio" muestra una tendencia general al alza, con un crecimiento más pronunciado entre 2021 y 2023. Esta evolución sugiere una creciente importancia de los activos intangibles en la estructura de activos de la entidad.
En resumen, los datos indican una estrategia de inversión en activos intangibles, particularmente en derechos de tecnología y actividades de investigación y desarrollo. La gestión de la amortización y la valoración de la buena voluntad son aspectos clave a considerar en el análisis de la situación financiera de la entidad.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Pfizer Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales desde 2020 hasta 2023, pasando de 154.229 millones de dólares a 226.501 millones de dólares. No obstante, en 2024 se registra una disminución, situándose en 213.396 millones de dólares. Este último dato sugiere una posible reestructuración de activos o una reducción en las inversiones.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados muestra un patrón similar al de los activos totales no ajustados, con un crecimiento sostenido entre 2020 y 2023, desde 104.652 millones de dólares hasta 158.718 millones de dólares. Al igual que con los activos totales, se aprecia una disminución en 2024, alcanzando los 144.869 millones de dólares. La correlación entre ambos indicadores sugiere que los ajustes no representan una variación sustancial en la tendencia general.
- Capital Total de los Accionistas
- El capital total de los accionistas experimenta un aumento considerable entre 2020 y 2021, pasando de 63.238 millones de dólares a 77.201 millones de dólares. El crecimiento continúa hasta 2022, alcanzando los 95.661 millones de dólares, pero luego se observa una disminución en 2023 (89.014 millones de dólares) y en 2024 (88.203 millones de dólares). Esta reducción en los últimos dos años podría indicar la distribución de dividendos, recompra de acciones o pérdidas acumuladas.
- Capital Total Ajustado de los Accionistas
- El capital total ajustado de los accionistas presenta un crecimiento más pronunciado entre 2020 y 2022, pasando de 13.661 millones de dólares a 44.286 millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2023, se registra una disminución significativa, llegando a 21.231 millones de dólares y continuando la tendencia descendente en 2024, con 19.676 millones de dólares. La magnitud de esta disminución, en comparación con el capital total de los accionistas, sugiere que los ajustes tienen un impacto considerable en la valoración del capital.
En resumen, se identifica una fase de crecimiento general hasta 2023, seguida de una estabilización o ligera disminución en 2024 tanto en los activos como en el capital de los accionistas. La divergencia entre los valores ajustados y no ajustados del capital de los accionistas merece una investigación más profunda para comprender las causas subyacentes de estos ajustes.
Pfizer Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Pfizer Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- Se observa una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos entre 2020 y 2022, evidenciada por el incremento tanto en el ratio de rotación total de activos como en su versión ajustada. No obstante, se registra un descenso notable en 2023, seguido de una ligera recuperación en 2024, aunque sin alcanzar los niveles previos.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta una fluctuación. Disminuye de 2020 a 2022, sugiriendo una reducción en la dependencia de la deuda. Sin embargo, experimenta un aumento en 2023, para luego moderarse en 2024. El ratio ajustado muestra una volatilidad mayor, con un pico en 2020 y 2023, y una disminución en los años intermedios, manteniendo niveles elevados en los últimos dos años.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- La rentabilidad sobre el capital contable experimenta un crecimiento sustancial entre 2020 y 2022, indicando una mejora en la capacidad de generar beneficios a partir de la inversión de los accionistas. En 2023, se produce una caída drástica, seguida de una recuperación parcial en 2024, aunque significativamente por debajo de los niveles de 2021 y 2022. El ratio ajustado sigue una tendencia similar, con una alta rentabilidad en los primeros años, un descenso pronunciado en 2023 y una recuperación moderada en 2024.
- Rentabilidad sobre Activos
- La rentabilidad sobre activos sigue una trayectoria similar a la rentabilidad sobre el capital contable, con un aumento constante hasta 2022 y una disminución significativa en 2023, con una recuperación parcial en 2024. El ratio ajustado muestra una dinámica comparable, con valores más altos y una mayor sensibilidad a los cambios en la rentabilidad.
En resumen, los datos sugieren un período de crecimiento y mejora en la eficiencia y rentabilidad hasta 2022, seguido de un deterioro notable en 2023 y una recuperación parcial en 2024. La volatilidad observada en los ratios ajustados indica una posible influencia de factores específicos en la estructura de capital y la valoración de los activos.
Pfizer Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en el valor de los activos totales desde 2020 hasta 2023, pasando de 154.229 millones de dólares a 226.501 millones de dólares. No obstante, en 2024 se registra una disminución, situándose en 213.396 millones de dólares. Este último dato sugiere una posible reestructuración o ajuste en la base de activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un crecimiento progresivo de 104.652 millones de dólares en 2020 a 158.718 millones de dólares en 2023. Al igual que con los activos totales, se aprecia una reducción en 2024, alcanzando los 144.869 millones de dólares. La existencia de una diferencia notable entre los activos totales y los ajustados indica la presencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado, posiblemente relacionados con activos intangibles o partidas no operativas.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos experimenta un aumento significativo de 0,28 en 2020 a 0,51 en 2022, lo que indica una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos. Sin embargo, en 2023 se produce una caída drástica a 0,26, seguida de una ligera recuperación a 0,3 en 2024. Esta volatilidad sugiere una fluctuación en la capacidad de generar ventas a partir de la inversión en activos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado muestra una tendencia similar a la del ratio no ajustado, con un incremento de 0,41 en 2020 a 0,69 en 2022, reflejando una mayor eficiencia en la utilización de los activos ajustados. La disminución a 0,38 en 2023 y la posterior subida a 0,44 en 2024 replican el patrón observado en el ratio no ajustado. La mayor estabilidad y valores superiores del ratio ajustado en comparación con el ratio total sugieren que la eficiencia en la utilización de los activos operativos es relativamente mayor.
En resumen, se identifica un crecimiento inicial en la base de activos, seguido de una contracción en el último período analizado. La eficiencia en la rotación de activos muestra una marcada volatilidad, con un pico en 2022 y una posterior disminución en los años siguientes. La comparación entre los ratios ajustados y no ajustados indica que la eficiencia operativa es superior a la eficiencia global en la utilización de activos.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital total de los accionistas de Pfizer Inc.
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital total ajustado de los accionistas de Pfizer Inc.
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el apalancamiento a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales desde 2020 hasta 2023, pasando de 154.229 millones de dólares a 226.501 millones de dólares. No obstante, en 2024 se registra una disminución, situándose en 213.396 millones de dólares. Este último dato sugiere una posible reestructuración o ajuste de la cartera de activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un crecimiento sostenido entre 2020 y 2023, desde 104.652 millones de dólares hasta 158.718 millones de dólares. Al igual que con los activos totales, se aprecia una reducción en 2024, alcanzando los 144.869 millones de dólares. La diferencia entre los activos totales y los ajustados indica la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado.
- Capital Total de los Accionistas
- El capital total de los accionistas experimenta un aumento considerable entre 2020 y 2022, pasando de 63.238 millones de dólares a 95.661 millones de dólares. Sin embargo, en los años 2023 y 2024 se observa una disminución, llegando a 89.014 millones de dólares y 88.203 millones de dólares respectivamente. Esta reducción podría estar relacionada con la distribución de dividendos, recompra de acciones o pérdidas netas.
- Capital Total Ajustado de los Accionistas
- El capital total ajustado de los accionistas muestra un patrón de crecimiento más pronunciado entre 2020 y 2022, aumentando de 13.661 millones de dólares a 44.286 millones de dólares. Posteriormente, se registra una disminución significativa en 2023 y 2024, situándose en 21.231 millones de dólares y 19.676 millones de dólares respectivamente. La diferencia entre el capital total y el ajustado sugiere la existencia de partidas que se excluyen del cálculo ajustado.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- La ratio de apalancamiento financiero presenta fluctuaciones a lo largo del período. Disminuye de 2,44 en 2020 a 2,06 en 2022, para luego aumentar a 2,54 en 2023 y disminuir ligeramente a 2,42 en 2024. Esta variabilidad indica cambios en la proporción de deuda en relación con los activos.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado muestra una tendencia a la baja entre 2020 y 2022, pasando de 7,66 a 3,29. Sin embargo, experimenta un aumento considerable en 2023, alcanzando 7,48, y se mantiene elevado en 2024 con un valor de 7,36. Este incremento sugiere un mayor nivel de endeudamiento en relación con el capital ajustado.
En resumen, se observa un crecimiento inicial en los activos y el capital de los accionistas, seguido de una disminución en 2024. La ratio de apalancamiento financiero ajustado indica un incremento en el endeudamiento en los últimos dos años, lo que podría requerir un análisis más profundo de la estructura de capital y la capacidad de pago.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios de Pfizer Inc. ÷ Capital total de los accionistas de Pfizer Inc.
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios de Pfizer Inc. ÷ Capital total ajustado de los accionistas de Pfizer Inc.
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Capital total de los accionistas
- Se observa un incremento notable en el capital total de los accionistas entre 2020 y 2022, pasando de 63.238 millones de dólares a 95.661 millones de dólares. Posteriormente, se registra una disminución en 2023, situándose en 89.014 millones de dólares, y una ligera reducción adicional en 2024, alcanzando los 88.203 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere un crecimiento inicial seguido de una estabilización y posterior leve contracción.
- Capital total ajustado de los accionistas
- El capital total ajustado de los accionistas muestra un patrón similar al del capital total, con un aumento considerable entre 2020 y 2022, pasando de 13.661 millones de dólares a 44.286 millones de dólares. En 2023, se produce una caída importante a 21.231 millones de dólares, y esta tendencia a la baja continúa en 2024, llegando a 19.676 millones de dólares. La volatilidad en este indicador es más pronunciada que en el capital total.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimenta un aumento significativo entre 2020 y 2022, pasando del 15,21% al 32,79%. Sin embargo, en 2023, se produce un descenso drástico al 2,38%, seguido de una recuperación parcial en 2024, alcanzando el 9,11%. Esta fluctuación indica una variabilidad considerable en la capacidad de generar beneficios a partir del capital contable.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado presenta valores consistentemente altos, comenzando en el 70,39% en 2020 y alcanzando un máximo del 78,52% en 2021. En 2023, se observa una disminución sustancial al 9,98%, pero se recupera significativamente en 2024, llegando al 40,82%. Este ratio, aunque volátil, sugiere una alta eficiencia en la utilización del capital ajustado para generar rendimiento.
En resumen, los datos indican un período de crecimiento inicial en el capital de los accionistas, seguido de una estabilización y ligera disminución. Los ratios de rentabilidad muestran una alta volatilidad, con un descenso notable en 2023, aunque con una recuperación parcial en 2024. La diferencia entre los ratios de rentabilidad sobre el capital contable y el capital contable ajustado sugiere que los ajustes realizados al capital tienen un impacto significativo en la evaluación del rendimiento.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios de Pfizer Inc. ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios de Pfizer Inc. ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales desde 2020 hasta 2023, pasando de 154.229 millones de dólares a 226.501 millones de dólares. No obstante, en 2024 se registra una disminución, situándose en 213.396 millones de dólares. Este último dato sugiere una posible reestructuración o ajuste en la base de activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un crecimiento progresivo de 104.652 millones de dólares en 2020 a 158.718 millones de dólares en 2023. Al igual que con los activos totales, se aprecia una reducción en 2024, alcanzando los 144.869 millones de dólares. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta un aumento considerable entre 2020 y 2022, pasando del 6,23% al 15,91%. Sin embargo, en 2023 se produce un descenso drástico al 0,94%, seguido de una ligera recuperación en 2024, alcanzando el 3,76%. Esta volatilidad sugiere una fuerte dependencia de factores externos o cambios internos en la eficiencia operativa.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta una tendencia similar a la del ratio no ajustado, con un crecimiento notable entre 2020 y 2022 (del 9,19% al 21,51%), una caída significativa en 2023 (al 1,34%) y una posterior recuperación en 2024 (al 5,54%). Los valores ajustados consistentemente superan a los no ajustados, indicando que la rentabilidad es mayor cuando se consideran únicamente los activos ajustados. La disminución en 2023 y la posterior recuperación en 2024 son particularmente notables en ambos ratios.
En resumen, los datos indican un período de crecimiento en los activos totales y ajustados hasta 2023, seguido de una contracción en 2024. La rentabilidad, medida por ambos ratios, muestra una fuerte fluctuación, con un pico en 2022 y una caída pronunciada en 2023, seguida de una recuperación parcial en 2024. La consistencia entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que las tendencias observadas son robustas y no dependen significativamente de la definición de activos utilizada.