Stock Analysis on Net

Pfizer Inc. (NYSE:PFE)

Análisis de fondo de comercio y activos intangibles

Microsoft Excel LibreOffice Calc

Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles

Pfizer Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles

US $ en millones

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Derechos de tecnología desarrollada 73,545  88,730  89,430  89,550  83,390 
Marcas 922  922  923  2,134  2,092 
Acuerdos de licencia y otros 2,292  1,773  1,436  1,911  1,869 
Activos intangibles de vida finita, valor en libros bruto 76,759  91,425  91,789  93,595  87,351 
Amortización acumulada (52,863) (65,038) (60,743) (57,033) (51,687)
Activos intangibles de vida finita, menos amortización acumulada 23,896  26,387  31,046  36,562  35,664 
Marcas 827  1,991  1,991  6,929  6,883 
IPR y D 3,175  5,919  2,171  5,250  10,101 
Acuerdos de licencia y otros 573  1,073  —  — 
Activos intangibles de vida indefinida 4,575  8,983  4,165  12,179  16,984 
Activos intangibles identificables 28,471  35,370  35,211  48,741  52,648 
Buena voluntad 49,577  58,653  53,411  55,952  54,449 
Activos intangibles identificables y fondo de comercio 78,048  94,023  88,622  104,693  107,097 

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).

Componente Descripción La empresa
Activos intangibles identificables Suma de los valores en libros de todos los activos intangibles, excluyendo el fondo de comercio, a la fecha del balance, neto de la amortización acumulada y los cargos por deterioro. Los activos intangibles identificables de Pfizer Inc. aumentaron de 2018 a 2019, pero luego disminuyeron significativamente de 2019 a 2020.
Buena voluntad Importe después de la pérdida por deterioro acumulada de un activo que representa los beneficios económicos futuros que surgen de otros activos adquiridos en una combinación de negocios que no se identifican individualmente ni se reconocen por separado. El fondo de comercio de Pfizer Inc. aumentó de 2018 a 2019, pero luego disminuyó significativamente de 2019 a 2020.
Activos intangibles identificables y fondo de comercio Suma de los valores en libros de todos los activos intangibles, incluido el fondo de comercio, a la fecha del balance, neto de la amortización acumulada y los cargos por deterioro. Los activos intangibles identificables y el fondo de comercio de Pfizer Inc. aumentaron de 2018 a 2019, pero luego disminuyeron significativamente de 2019 a 2020.

Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance

Pfizer Inc., ajustes a los estados financieros

US $ en millones

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Ajuste al activo total
Activos totales (antes del ajuste) 154,229  167,489  159,422  171,797  171,615 
Menos: Buena voluntad 49,577  58,653  53,411  55,952  54,449 
Activos totales (después del ajuste) 104,652  108,836  106,011  115,845  117,166 
Ajuste al capital contable total de Pfizer Inc.
Capital contable total de Pfizer Inc. (antes del ajuste) 63,238  63,143  63,407  71,308  59,544 
Menos: Buena voluntad 49,577  58,653  53,411  55,952  54,449 
Capital contable total de Pfizer Inc. (después del ajuste) 13,661  4,490  9,996  15,356  5,095 

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).


Pfizer Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados


Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)

Pfizer Inc., ratios financieros ajustados

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Ratio de rotación de activos totales
Índice de rotación no ajustado de los activos totales 0.27 0.31 0.34 0.31 0.31
Tasa de rotación ajustada de activos totales 0.40 0.48 0.51 0.45 0.45
Ratio de apalancamiento financiero
Índice de apalancamiento financiero no ajustado 2.44 2.65 2.51 2.41 2.88
Índice de apalancamiento financiero ajustado 7.66 24.24 10.61 7.54 23.00
Retorno sobre el índice de capital contable (ROE)
Relación de rendimiento no ajustado sobre el capital contable 15.21% 25.77% 17.59% 29.88% 12.12%
Relación de rendimiento ajustado sobre el capital contable 70.39% 362.43% 111.57% 138.76% 141.61%
Relación de rendimiento sobre activos (ROA)
Relación de rendimiento sobre activos no ajustada 6.23% 9.72% 7.00% 12.40% 4.20%
Relación de rendimiento ajustado sobre activos 9.19% 14.95% 10.52% 18.39% 6.16%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).

Ratio financiero Descripción La empresa
Tasa de rotación ajustada de activos totales Un índice de actividad calculado como los ingresos totales divididos por los activos totales ajustados. El índice de rotación ajustado de los activos totales de Pfizer Inc. se deterioró de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.
Índice de apalancamiento financiero ajustado Una medida de apalancamiento financiero calculada como activos totales ajustados divididos por patrimonio total ajustado.
El apalancamiento financiero es la medida en que una empresa puede efectuar, mediante el uso de deuda, un cambio proporcional en el rendimiento del capital común que sea mayor que un cambio proporcional dado en los ingresos operativos.
El índice de apalancamiento financiero ajustado de Pfizer Inc. aumentó de 2018 a 2019, pero luego disminuyó significativamente de 2019 a 2020.
Relación de rendimiento ajustado sobre el capital contable Un índice de rentabilidad calculado como el ingreso neto dividido por el capital contable ajustado. El índice de rendimiento ajustado sobre el capital contable de Pfizer Inc. mejoró de 2018 a 2019, pero luego se deterioró significativamente de 2019 a 2020.
Relación de rendimiento ajustado sobre activos Un índice de rentabilidad calculado como el ingreso neto dividido por los activos totales ajustados. El índice de rendimiento ajustado sobre activos de Pfizer Inc. mejoró de 2018 a 2019, pero luego se deterioró significativamente de 2019 a 2020.

Pfizer Inc., ratios financieros: reportados vs. ajustados


Tasa de rotación ajustada de activos totales

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Ingresos 41,908  51,750  53,647  52,546  52,824 
Los activos totales 154,229  167,489  159,422  171,797  171,615 
Razón de actividad
Ratio de rotación de activos totales1 0.27 0.31 0.34 0.31 0.31
Despues del ajuste: Eliminación del fondo de comercio del balance
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Ingresos 41,908  51,750  53,647  52,546  52,824 
Activos totales ajustados 104,652  108,836  106,011  115,845  117,166 
Razón de actividad
Tasa de rotación ajustada de activos totales2 0.40 0.48 0.51 0.45 0.45

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).

2020 calculos

1 Ratio de rotación de activos totales = Ingresos ÷ Los activos totales
= 41,908 ÷ 154,229 = 0.27

2 Tasa de rotación ajustada de activos totales = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= 41,908 ÷ 104,652 = 0.40

Razón de actividad Descripción La empresa
Tasa de rotación ajustada de activos totales Un índice de actividad calculado como los ingresos totales divididos por los activos totales ajustados. El índice de rotación ajustado de los activos totales de Pfizer Inc. se deterioró de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.

Índice de apalancamiento financiero ajustado

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Los activos totales 154,229  167,489  159,422  171,797  171,615 
Capital contable total de Pfizer Inc. 63,238  63,143  63,407  71,308  59,544 
Coeficiente de solvencia
Ratio de apalancamiento financiero1 2.44 2.65 2.51 2.41 2.88
Despues del ajuste: Eliminación del fondo de comercio del balance
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Activos totales ajustados 104,652  108,836  106,011  115,845  117,166 
Capital contable total ajustado de Pfizer Inc. 13,661  4,490  9,996  15,356  5,095 
Coeficiente de solvencia
Índice de apalancamiento financiero ajustado2 7.66 24.24 10.61 7.54 23.00

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).

2020 calculos

1 Ratio de apalancamiento financiero = Los activos totales ÷ Capital contable total de Pfizer Inc.
= 154,229 ÷ 63,238 = 2.44

2 Índice de apalancamiento financiero ajustado = Activos totales ajustados ÷ Capital contable total ajustado de Pfizer Inc.
= 104,652 ÷ 13,661 = 7.66

Coeficiente de solvencia Descripción La empresa
Índice de apalancamiento financiero ajustado Una medida de apalancamiento financiero calculada como activos totales ajustados divididos por patrimonio total ajustado.
El apalancamiento financiero es la medida en que una empresa puede efectuar, mediante el uso de deuda, un cambio proporcional en el rendimiento del capital común que sea mayor que un cambio proporcional dado en los ingresos operativos.
El índice de apalancamiento financiero ajustado de Pfizer Inc. aumentó de 2018 a 2019, pero luego disminuyó significativamente de 2019 a 2020.

Relación de rendimiento ajustado sobre el capital contable (ROE)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Ingresos netos atribuibles a Pfizer Inc. 9,616  16,273  11,153  21,308  7,215 
Capital contable total de Pfizer Inc. 63,238  63,143  63,407  71,308  59,544 
Coeficiente de rentabilidad
ROE1 15.21% 25.77% 17.59% 29.88% 12.12%
Despues del ajuste: Eliminación del fondo de comercio del balance
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Ingresos netos atribuibles a Pfizer Inc. 9,616  16,273  11,153  21,308  7,215 
Capital contable total ajustado de Pfizer Inc. 13,661  4,490  9,996  15,356  5,095 
Coeficiente de rentabilidad
Relación de rendimiento ajustado sobre el capital contable2 70.39% 362.43% 111.57% 138.76% 141.61%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).

2020 calculos

1 ROE = 100 × Ingresos netos atribuibles a Pfizer Inc. ÷ Capital contable total de Pfizer Inc.
= 100 × 9,616 ÷ 63,238 = 15.21%

2 Relación de rendimiento ajustado sobre el capital contable = 100 × Ingresos netos atribuibles a Pfizer Inc. ÷ Capital contable total ajustado de Pfizer Inc.
= 100 × 9,616 ÷ 13,661 = 70.39%

Coeficiente de rentabilidad Descripción La empresa
Relación de rendimiento ajustado sobre el capital contable Un índice de rentabilidad calculado como el ingreso neto dividido por el capital contable ajustado. El índice de rendimiento ajustado sobre el capital contable de Pfizer Inc. mejoró de 2018 a 2019, pero luego se deterioró significativamente de 2019 a 2020.

Relación de rendimiento ajustado sobre activos (ROA)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Ingresos netos atribuibles a Pfizer Inc. 9,616  16,273  11,153  21,308  7,215 
Los activos totales 154,229  167,489  159,422  171,797  171,615 
Coeficiente de rentabilidad
ROA1 6.23% 9.72% 7.00% 12.40% 4.20%
Despues del ajuste: Eliminación del fondo de comercio del balance
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Ingresos netos atribuibles a Pfizer Inc. 9,616  16,273  11,153  21,308  7,215 
Activos totales ajustados 104,652  108,836  106,011  115,845  117,166 
Coeficiente de rentabilidad
Relación de rendimiento ajustado sobre activos2 9.19% 14.95% 10.52% 18.39% 6.16%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).

2020 calculos

1 ROA = 100 × Ingresos netos atribuibles a Pfizer Inc. ÷ Los activos totales
= 100 × 9,616 ÷ 154,229 = 6.23%

2 Relación de rendimiento ajustado sobre activos = 100 × Ingresos netos atribuibles a Pfizer Inc. ÷ Activos totales ajustados
= 100 × 9,616 ÷ 104,652 = 9.19%

Coeficiente de rentabilidad Descripción La empresa
Relación de rendimiento ajustado sobre activos Un índice de rentabilidad calculado como el ingreso neto dividido por los activos totales ajustados. El índice de rendimiento ajustado sobre activos de Pfizer Inc. mejoró de 2018 a 2019, pero luego se deterioró significativamente de 2019 a 2020.