Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Eli Lilly & Co., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles de la entidad. Se observa un incremento constante en el valor de la buena voluntad a lo largo del período analizado, pasando de 3892 millones de dólares en 2021 a 5898 millones en 2025. Este aumento sugiere una actividad continua de adquisiciones o revaluaciones.
- Buena voluntad
- Presenta una trayectoria ascendente constante, indicando un crecimiento en las adquisiciones o ajustes de valoraciones.
Los productos comercializados muestran una relativa estabilidad, con una ligera disminución hacia el final del período. Los activos intangibles de vida finita, brutos, se mantienen en un rango similar a lo largo de los años, mientras que la amortización acumulada exhibe un incremento constante, lo que resulta en una fluctuación en los activos intangibles de vida finita, netos. Estos últimos muestran una disminución general desde 2021 hasta 2025.
- Productos comercializados
- Muestran una ligera tendencia a la baja en los últimos años.
- Activos intangibles de vida finita, netos
- Disminuyen gradualmente a pesar de la estabilidad de los activos brutos, debido al aumento de la amortización acumulada.
La adquisición de IPR&D experimenta variaciones significativas, con un pico en 2021 y una disminución en los años siguientes, seguida de un aumento en 2025. Los activos intangibles de vida indefinida mantienen el mismo valor que la adquisición de IPR&D. Los otros intangibles muestran una ligera disminución a lo largo del período.
- Adquisición de IPR&D
- Presenta volatilidad, con un aumento notable en 2025.
- Activos intangibles de vida indefinida
- Siguen la misma trayectoria que la adquisición de IPR&D.
- Otros intangibles
- Disminuyen ligeramente a lo largo del tiempo.
El total de fondo de comercio y otros intangibles muestra un crecimiento constante, impulsado principalmente por el aumento de la buena voluntad. Este incremento general en los activos intangibles sugiere una estrategia de crecimiento basada en adquisiciones y en la inversión en activos no físicos.
- Fondo de comercio y otros intangibles
- Aumentan de manera constante, reflejando el crecimiento general de los activos intangibles.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Eli Lilly & Co., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales, pasando de 48.806 millones de dólares en 2021 a 112.476 millones de dólares en 2025. Este incremento indica una expansión en la escala de las operaciones y/o una acumulación de recursos. La tasa de crecimiento parece acelerarse a partir de 2023.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar a los activos totales, con un aumento de 44.914 millones de dólares en 2021 a 106.578 millones de dólares en 2025. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante, sugiriendo que los ajustes se aplican de manera consistente a lo largo del tiempo. Al igual que con los activos totales, el crecimiento se acelera notablemente a partir de 2023.
- Capital Social Total
- El capital social total experimenta un aumento considerable, comenzando en 8.979 millones de dólares en 2021 y alcanzando los 26.535 millones de dólares en 2025. Este incremento podría ser resultado de nuevas emisiones de acciones, recompra de acciones o ajustes en el valor de las acciones. El aumento más pronunciado se registra entre 2024 y 2025.
- Patrimonio Neto Total Ajustado
- El patrimonio neto total ajustado también muestra un crecimiento significativo, pasando de 5.087 millones de dólares en 2021 a 20.637 millones de dólares en 2025. Este aumento indica una mejora en la posición financiera de la entidad y una mayor capacidad para financiar sus operaciones y crecimiento. Se observa una aceleración en el crecimiento del patrimonio neto a partir de 2022, con un incremento particularmente notable entre 2024 y 2025.
En general, los datos sugieren una expansión continua y un fortalecimiento de la posición financiera a lo largo del período analizado. El crecimiento acelerado observado a partir de 2023 en todos los conceptos analizados merece una investigación más profunda para determinar los factores subyacentes que lo impulsan.
Eli Lilly & Co., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Eli Lilly & Co., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la eficiencia, el apalancamiento y la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- La rotación total de activos se mantuvo relativamente estable entre 2021 y 2023, mostrando una ligera disminución en 2023, para luego recuperarse en 2024 y 2025, volviendo a niveles similares a los iniciales. La rotación total de activos ajustada exhibió un comportamiento similar, con una disminución en 2023 y una posterior recuperación, aunque permaneciendo ligeramente por debajo de los valores de 2021 y 2022 al final del período.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero experimentó una disminución en 2022, seguido de un aumento en 2023. Posteriormente, se observó una ligera reducción en 2024 y una disminución más pronunciada en 2025, indicando una reducción en la dependencia del financiamiento a través de deuda. El ratio de apalancamiento financiero ajustado siguió una trayectoria similar, con fluctuaciones más amplias y una disminución considerable en 2025.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable mostró una disminución entre 2021 y 2023, para luego experimentar un aumento significativo en 2024 y 2025, alcanzando los niveles más altos del período. El ratio ajustado siguió una tendencia similar, con una disminución inicial y un fuerte repunte en los últimos dos años, superando incluso los valores de 2021.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos aumentó entre 2021 y 2022, seguido de una disminución notable en 2023. Sin embargo, se observó una recuperación sustancial en 2024 y un aumento aún mayor en 2025, indicando una mejora en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar beneficios. El ratio ajustado reflejó la misma tendencia, con un crecimiento particularmente fuerte en los dos últimos años.
En resumen, los datos sugieren una fluctuación en la eficiencia operativa, una gestión del apalancamiento que tiende a la reducción en el último año analizado, y una mejora significativa en la rentabilidad, especialmente en los últimos dos años del período, tanto en términos del capital contable como de los activos totales.
Eli Lilly & Co., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales, pasando de 48.806 millones de dólares en 2021 a 112.476 millones de dólares en 2025. Este incremento es particularmente pronunciado entre 2023 y 2025, sugiriendo una expansión sustancial de la empresa.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran una tendencia al alza, aunque ligeramente inferior a la de los activos totales sin ajustar. El valor evoluciona de 44.914 millones de dólares en 2021 a 106.578 millones de dólares en 2025. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se amplía progresivamente, indicando un posible aumento en elementos que se excluyen del ajuste.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos se mantiene relativamente estable, fluctuando entre 0.53 y 0.58 a lo largo del período. No se aprecia una tendencia clara al alza o a la baja, lo que sugiere que la eficiencia en la generación de ingresos a partir de los activos totales no ha experimentado cambios significativos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado presenta un comportamiento similar al ratio no ajustado, con valores que oscilan entre 0.58 y 0.63. Aunque existen fluctuaciones anuales, la tendencia general es de estabilidad, lo que indica que la eficiencia en la generación de ingresos a partir de los activos ajustados tampoco ha variado sustancialmente.
En resumen, la empresa ha experimentado un crecimiento considerable en sus activos, tanto totales como ajustados. Sin embargo, la eficiencia en la utilización de estos activos, medida a través de los ratios de rotación, se ha mantenido relativamente constante durante el período analizado.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital social total de Eli Lilly and Company
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Patrimonio neto total ajustado de Eli Lilly y la compañía
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales, pasando de 48.806 millones de dólares en 2021 a 112.476 millones de dólares en 2025. Este incremento indica una expansión en la escala de las operaciones y/o inversiones en activos.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar, aunque con valores inferiores a los activos totales. El crecimiento ajustado, de 44.914 millones de dólares en 2021 a 106.578 millones de dólares en 2025, sugiere que los ajustes realizados a los activos totales tienen un impacto considerable en la valoración general.
- Capital Social Total
- El capital social total experimenta un aumento notable, especialmente entre 2024 y 2025, pasando de 14.192 millones de dólares a 26.535 millones de dólares. Este incremento podría estar relacionado con nuevas emisiones de acciones o revalorizaciones del capital.
- Patrimonio Neto Total Ajustado
- El patrimonio neto total ajustado también muestra un crecimiento, aunque a un ritmo más moderado que los activos totales y el capital social. El aumento de 5.087 millones de dólares en 2021 a 20.637 millones de dólares en 2025 indica una mejora en la solvencia, pero en menor proporción que el crecimiento del endeudamiento.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta fluctuaciones a lo largo del período. Inicialmente disminuye de 5.44 en 2021 a 4.65 en 2022, luego aumenta a 5.94 en 2023, disminuye ligeramente a 5.55 en 2024 y finalmente se reduce a 4.24 en 2025. Esta variabilidad sugiere cambios en la proporción de deuda utilizada para financiar los activos.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado exhibe una tendencia similar a la del ratio no ajustado, pero con valores más altos. El ratio ajustado, que va de 8.83 en 2021 a 5.16 en 2025, indica un mayor nivel de endeudamiento cuando se consideran los ajustes realizados. La disminución en 2025 sugiere una reducción en la dependencia del financiamiento de deuda ajustado.
En resumen, los datos indican una expansión significativa en los activos y el capital social, acompañada de un aumento en el patrimonio neto ajustado. La fluctuación en los ratios de apalancamiento financiero sugiere una gestión activa de la estructura de capital, con una tendencia a la reducción del endeudamiento ajustado en el último período analizado.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Capital social total de Eli Lilly and Company
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Patrimonio neto total ajustado de Eli Lilly y la compañía
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Capital Social Total
- Se observa un incremento constante en el capital social total. Inicialmente, se registra un aumento de aproximadamente el 18.7% entre 2021 y 2022. El crecimiento se modera en los años siguientes, con un incremento del 1.1% entre 2022 y 2023, para luego acelerarse significativamente, mostrando un aumento del 33.8% entre 2023 y 2024, y un incremento aún mayor, del 86.8% entre 2024 y 2025. Este patrón sugiere una expansión continua de la base de capital de la entidad.
- Patrimonio Neto Total Ajustado
- El patrimonio neto total ajustado presenta una trayectoria variable. Se observa un aumento considerable del 29.3% entre 2021 y 2022. Posteriormente, se registra una disminución del 11.2% entre 2022 y 2023. A partir de 2023, se aprecia una recuperación y un crecimiento acelerado, con un aumento del 44.3% entre 2023 y 2024, y un incremento sustancial del 144.8% entre 2024 y 2025. Esta evolución indica fluctuaciones en la valoración de los activos y pasivos de la entidad, seguidas de una mejora significativa en su posición patrimonial.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra una disminución inicial, pasando del 62.16% en 2021 al 58.64% en 2022, y continúa descendiendo al 48.65% en 2023. No obstante, se observa una recuperación notable en los años siguientes, alcanzando el 74.62% en 2024 y el 77.78% en 2025. Esta tendencia sugiere una mejora en la eficiencia con la que la entidad utiliza su capital contable para generar beneficios.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado sigue una dinámica similar al ratio no ajustado, aunque con valores más elevados. Se registra una disminución del 13.5% entre 2021 y 2022, y del 5.1% entre 2022 y 2023. A partir de 2023, se observa una recuperación y un aumento significativo, con un incremento del 32.8% entre 2023 y 2024, y una ligera disminución al 100.01% en 2025. Este comportamiento indica una alta capacidad para generar rendimiento a partir del capital contable ajustado, con fluctuaciones a lo largo del período.
En resumen, los datos sugieren una empresa en expansión, con un crecimiento significativo en su capital social y patrimonio neto ajustado, especialmente en los últimos años del período analizado. La rentabilidad sobre el capital contable, aunque con fluctuaciones, muestra una tendencia general al alza, lo que indica una mejora en la eficiencia operativa y la capacidad de generar beneficios.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales, pasando de 48.806 millones de dólares en 2021 a 112.476 millones de dólares en 2025. Este incremento es particularmente pronunciado entre 2023 y 2025, sugiriendo una expansión considerable de la base de activos.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar a los activos totales, aunque con valores consistentemente menores. El crecimiento ajustado pasa de 44.914 millones de dólares en 2021 a 106.578 millones de dólares en 2025. La diferencia entre los activos totales y los ajustados parece mantenerse relativamente estable a lo largo del tiempo.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta fluctuaciones. Aumenta de 11.44% en 2021 a 12.62% en 2022, disminuye a 8.19% en 2023, y luego se recupera significativamente a 13.45% en 2024 y 18.35% en 2025. Esta volatilidad sugiere cambios en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar beneficios.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, con un aumento de 12.43% en 2021 a 13.75% en 2022, una caída a 8.87% en 2023, y una recuperación a 14.52% en 2024 y 19.37% en 2025. Los valores ajustados son consistentemente superiores a los no ajustados, lo que indica una mayor rentabilidad cuando se consideran los activos ajustados.
En resumen, se identifica un crecimiento sostenido en la base de activos, acompañado de una volatilidad en los ratios de rentabilidad. La mejora en los ratios de rentabilidad en los últimos dos años del período analizado sugiere una optimización en la gestión de activos y una mayor eficiencia en la generación de beneficios.