Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Vertex Pharmaceuticals Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Estado de flujos de efectivo
- Estructura de la cuenta de resultados
- Análisis de ratios de solvencia
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Datos financieros seleccionados desde 2005
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
Aceptamos:
Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Vertex Pharmaceuticals Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles de la entidad. Se observa un incremento constante en el valor de la buena voluntad durante el período 2020-2022, estabilizándose posteriormente en 1.088.000 miles de dólares estadounidenses.
- Buena voluntad
- Presenta un aumento inicial de 42 mil dólares estadounidenses entre 2020 y 2021, seguido de un incremento más sustancial de 85.800 miles de dólares estadounidenses en 2022, manteniéndose constante en los años siguientes.
La inversión en investigación y desarrollo en proceso muestra un patrón similar, con un aumento significativo de 203.600 miles de dólares estadounidenses entre 2020 y 2022, y luego una estabilización en 603.600 miles de dólares estadounidenses hasta 2024.
- Investigación y desarrollo en proceso
- La constancia en este rubro sugiere una política de inversión continua en innovación, sin variaciones significativas en el nivel de gasto.
A partir de 2023, se introduce la línea de "Productos comercializados", que registra un valor de 238.000 miles de dólares estadounidenses, manteniéndose sin cambios en 2024. Paralelamente, se registra la aparición de "Mano de obra reunida" en 2024 con un valor de 7.700 miles de dólares estadounidenses.
- Activos intangibles de vida finita
- Se observa un incremento en el importe bruto de los activos intangibles de vida finita a partir de 2023, pasando de 238.000 a 245.700 miles de dólares estadounidenses en 2024. La amortización acumulada, inicialmente negativa, se vuelve más significativa en magnitud, alcanzando -23.400 miles de dólares estadounidenses en 2024. Como consecuencia, el importe neto en libros de estos activos disminuye de 236.300 a 222.300 miles de dólares estadounidenses entre 2023 y 2024.
Los "Otros activos intangibles, netos" muestran un crecimiento constante desde 2020 hasta 2023, pasando de 400.000 a 839.900 miles de dólares estadounidenses, con una ligera disminución a 825.900 miles de dólares estadounidenses en 2024.
- Fondo de comercio y otros activos intangibles
- La suma del fondo de comercio y otros activos intangibles refleja el crecimiento general de los activos intangibles, aumentando de 1.402.158 a 1.913.900 miles de dólares estadounidenses entre 2020 y 2024. El incremento más pronunciado se da entre 2022 y 2023.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en sus activos intangibles, impulsado principalmente por la buena voluntad, la inversión en investigación y desarrollo, y otros activos intangibles. La aparición de nuevos rubros en 2023 y 2024, junto con la amortización de activos intangibles de vida finita, indica una evolución en la estructura de activos de la entidad.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Vertex Pharmaceuticals Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los principales conceptos del balance durante el período comprendido entre 2020 y 2024. No obstante, se observan variaciones en el ritmo de este crecimiento.
- Activos Totales
- Los activos totales muestran un incremento constante desde 2020 hasta 2023, pasando de 11.751.808 US$ en miles a 22.730.200 US$ en miles. En 2024, se registra una ligera disminución a 22.533.200 US$ en miles, lo que sugiere una posible estabilización o reajuste en la estructura de activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un crecimiento sostenido de 10.749.650 US$ en miles en 2020 a 21.642.200 US$ en miles en 2023. Al igual que con los activos totales, se observa una leve reducción en 2024, situándose en 21.445.200 US$ en miles.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto experimenta un aumento significativo a lo largo del período, incrementándose de 8.686.815 US$ en miles en 2020 a 17.580.400 US$ en miles en 2023. En 2024, se aprecia una disminución a 16.409.600 US$ en miles, lo que podría indicar una distribución de dividendos, recompra de acciones u otros factores que afecten al capital propio.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado presenta una tendencia de crecimiento comparable a la del patrimonio neto no ajustado, pasando de 7.684.657 US$ en miles en 2020 a 16.492.400 US$ en miles en 2023. La disminución observada en 2024, con un valor de 15.321.600 US$ en miles, es consistente con la reducción del patrimonio neto total.
En general, la relación entre los activos y el patrimonio neto se mantiene relativamente estable a lo largo del tiempo, aunque la ligera disminución en ambos conceptos en 2024 merece un seguimiento más detallado para determinar si representa una tendencia a largo plazo o una fluctuación temporal.
Vertex Pharmaceuticals Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Vertex Pharmaceuticals Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la eficiencia, el apalancamiento y la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- Se observa una ligera fluctuación en la rotación total de activos, comenzando en 0.53 y alcanzando un máximo de 0.56 antes de disminuir a 0.43 y recuperarse parcialmente a 0.49. La rotación total de activos ajustada presenta un patrón similar, con un máximo inicial de 0.61, una disminución a 0.46 y una recuperación a 0.51. Esta variabilidad sugiere cambios en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar ingresos.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia general a la baja, desde 1.35 en 2020 hasta 1.29 en 2023, seguida de un ligero aumento a 1.37 en 2024. El ratio de apalancamiento financiero ajustado sigue una trayectoria similar, con una disminución de 1.4 a 1.31 y un posterior incremento a 1.4. Estos cambios indican fluctuaciones en la proporción de deuda utilizada para financiar los activos.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimenta una disminución constante desde 31.22% en 2020 hasta -3.26% en 2024. El ratio ajustado muestra una tendencia similar, pasando de 35.29% a -3.5%. Esta caída significativa sugiere una reducción en la capacidad de generar beneficios a partir de la inversión de los accionistas.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos también presenta una tendencia decreciente, comenzando en 23.07% en 2020 y llegando a -2.38% en 2024. El ratio ajustado sigue un patrón similar, disminuyendo de 25.23% a -2.5%. Esta disminución indica una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los activos totales.
En resumen, los datos indican una disminución general en la rentabilidad, tanto sobre el capital contable como sobre los activos, a pesar de una relativa estabilidad en los niveles de apalancamiento. La rotación de activos muestra una ligera variabilidad, lo que podría estar relacionado con los cambios en la rentabilidad. La marcada caída en los ratios de rentabilidad en el último período analizado requiere una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes.
Vertex Pharmaceuticals Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales durante el período comprendido entre 2020 y 2023, seguida de una ligera disminución en 2024.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales desde US$ 11.751.808 miles en 2020 hasta alcanzar US$ 22.730.200 miles en 2023. No obstante, en 2024 se registra una leve reducción, situándose en US$ 22.533.200 miles. Este comportamiento sugiere una fase de expansión seguida de una estabilización.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales no ajustados, con un crecimiento progresivo desde US$ 10.749.650 miles en 2020 hasta US$ 21.642.200 miles en 2023, y una posterior disminución a US$ 21.445.200 miles en 2024. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos presenta una fluctuación a lo largo del período analizado. Inicialmente, se registra un ligero aumento de 0,53 en 2020 a 0,56 en 2021. Posteriormente, se observa una disminución a 0,49 en 2022 y a 0,43 en 2023, indicando una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos. En 2024, el ratio se recupera ligeramente hasta 0,49.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados muestra un patrón similar al del ratio no ajustado, con un incremento inicial de 0,58 en 2020 a 0,61 en 2021, seguido de una disminución a 0,52 en 2022 y a 0,46 en 2023. En 2024, se observa una leve recuperación a 0,51. La rotación ajustada consistentemente supera a la rotación total, sugiriendo que la utilización de los activos ajustados es más eficiente.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento significativo en sus activos totales hasta 2023, seguido de una estabilización en 2024. La eficiencia en la utilización de los activos, medida por los ratios de rotación, mostró una tendencia a la baja entre 2021 y 2023, con una ligera recuperación en 2024. La consideración de los activos ajustados revela una mayor eficiencia en su utilización en comparación con los activos totales.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio neto
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Patrimonio neto ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales y el patrimonio neto durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales desde 11.751.808 miles de dólares en 2020 hasta alcanzar 22.730.200 miles de dólares en 2023. No obstante, en 2024 se registra una ligera disminución a 22.533.200 miles de dólares, lo que podría indicar una estabilización o una reasignación de activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un crecimiento sostenido desde 10.749.650 miles de dólares en 2020 hasta 21.642.200 miles de dólares en 2023. Al igual que con los activos totales, se aprecia una leve reducción en 2024, situándose en 21.445.200 miles de dólares.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto experimenta un aumento progresivo a lo largo del período, pasando de 8.686.815 miles de dólares en 2020 a 17.580.400 miles de dólares en 2023. En 2024, se observa una disminución a 16.409.600 miles de dólares, lo que podría estar relacionado con la distribución de dividendos, recompra de acciones u otros factores que afecten al capital propio.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado muestra una tendencia similar a la del patrimonio neto no ajustado, con un crecimiento constante hasta 2023 (16.492.400 miles de dólares) y una posterior disminución en 2024 (15.321.600 miles de dólares). La diferencia entre el patrimonio neto ajustado y el no ajustado se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta una ligera disminución desde 1,35 en 2020 hasta 1,29 en 2023, lo que sugiere una reducción en el nivel de endeudamiento en relación con los activos. Sin embargo, en 2024, el ratio aumenta a 1,37, indicando un incremento en el apalancamiento financiero.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, con una disminución inicial hasta 1,31 en 2023 y un posterior aumento a 1,4 en 2024. Este comportamiento sugiere que los ajustes realizados no alteran significativamente la tendencia general del apalancamiento financiero.
En resumen, la entidad muestra un crecimiento general en su tamaño y capital propio hasta 2023, seguido de una estabilización o ligera contracción en 2024. El apalancamiento financiero, aunque relativamente estable, experimenta un ligero aumento en el último año analizado.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Patrimonio neto
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Patrimonio neto ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el patrimonio neto y los ratios de rentabilidad asociados. Se observa un crecimiento constante en el patrimonio neto durante el período 2020-2023, con un incremento notable entre 2022 y 2023. No obstante, el patrimonio neto experimenta una disminución en 2024.
El patrimonio neto ajustado sigue una trayectoria similar, mostrando un crecimiento sostenido hasta 2023, seguido de una reducción en 2024. La diferencia entre el patrimonio neto y el patrimonio neto ajustado se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- Este ratio presenta una disminución gradual desde 31.22% en 2020 hasta -3.26% en 2024. La rentabilidad se mantuvo relativamente estable entre 2021 y 2022, pero experimentó un descenso pronunciado en el último año analizado, indicando una pérdida de rentabilidad en relación con el capital contable.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- El ratio ajustado muestra una tendencia similar al ratio no ajustado, con una disminución desde 35.29% en 2020 hasta -3.5% en 2024. La caída en la rentabilidad ajustada es ligeramente más pronunciada que la del ratio no ajustado, lo que sugiere que los ajustes realizados al patrimonio neto tienen un impacto significativo en la evaluación de la rentabilidad.
En resumen, los datos indican un período de crecimiento en el patrimonio neto hasta 2023, seguido de una contracción en 2024. Paralelamente, se observa una disminución constante en los ratios de rentabilidad, culminando en pérdidas en 2024. Esta evolución sugiere una posible disminución en la eficiencia con la que se utilizan los recursos propios para generar beneficios.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en los activos totales y ajustados a lo largo del período examinado. Se observa un incremento constante en ambos tipos de activos desde 2020 hasta 2023, con una ligera disminución en 2024.
- Activos Totales
- Los activos totales experimentaron un crecimiento considerable, pasando de 11.751.808 miles de dólares en 2020 a 22.730.200 miles de dólares en 2023. En 2024, se registró una leve contracción, situándose en 22.533.200 miles de dólares. Este patrón sugiere una fase de expansión seguida de una estabilización.
- Activos Totales Ajustados
- La tendencia de los activos totales ajustados es similar a la de los activos totales, con un aumento progresivo desde 10.749.650 miles de dólares en 2020 hasta 21.642.200 miles de dólares en 2023, y una posterior disminución a 21.445.200 miles de dólares en 2024. La proximidad de los valores ajustados a los totales indica que las diferencias entre ambos no son sustanciales.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos mostró fluctuaciones a lo largo del período. Inicialmente, se situó en 23,07% en 2020, disminuyendo a 17,44% en 2021 y recuperándose ligeramente a 18,3% en 2022. En 2023, se observó una nueva disminución a 15,92%, seguida de un cambio significativo a -2,38% en 2024. Este último valor indica una pérdida en la rentabilidad de los activos.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta una trayectoria similar al ratio no ajustado. Comenzó en 25,23% en 2020, descendiendo a 18,84% en 2021 y 19,47% en 2022. En 2023, se redujo a 16,72%, y en 2024 experimentó una caída más pronunciada a -2,5%. La consistencia entre ambos ratios sugiere que los ajustes realizados no alteran significativamente la evaluación de la rentabilidad.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento en sus activos hasta 2023, seguido de una estabilización en 2024. Sin embargo, la rentabilidad sobre los activos ha mostrado una tendencia decreciente, culminando en pérdidas en 2024, lo que podría requerir un análisis más profundo de las causas subyacentes.