Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Danaher Corp. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Estado de resultado integral
- Balance: activo
- Balance general: pasivo y capital contable
- Estructura del balance: activo
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2005
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
Aceptamos:
Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Danaher Corp., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado.
- Buena voluntad
- Se observa un incremento inicial en la buena voluntad desde 35420 en 2020 hasta 41184 en 2021. Posteriormente, se registra una disminución a 39752 en 2022, seguida de un repunte a 41608 en 2023, para finalmente disminuir ligeramente a 40497 en 2024. Esta fluctuación sugiere una actividad considerable en adquisiciones y posibles ajustes de valoraciones.
- Patentes y tecnología
- Los valores de patentes y tecnología muestran un crecimiento constante entre 2020 y 2023, pasando de 12526 a 15175. En 2024, se observa una ligera disminución a 14781, lo que podría indicar una estabilización de la inversión en este tipo de activos.
- Relaciones con clientes, nombres comerciales y otros intangibles
- Esta categoría presenta un crecimiento modesto entre 2020 y 2022, alcanzando un máximo de 10183. En 2023 y 2024, se registra una ligera disminución, situándose en 9972, lo que podría reflejar cambios en la estrategia de marketing o en la valoración de estos activos.
- Intangibles de vida finita
- El importe en libros bruto de los intangibles de vida finita muestra un crecimiento general, pasando de 21881 en 2020 a 25306 en 2023. La amortización acumulada aumenta consistentemente a lo largo de todo el período, de -4774 a -9422, lo que reduce el valor neto de estos intangibles. En 2024, se observa una disminución en el valor neto, posiblemente debido a una mayor amortización o a la baja de activos.
- Marcas y nombres comerciales
- Los valores de marcas y nombres comerciales disminuyen de manera constante a lo largo del período, desde 4175 en 2020 hasta 3237 en 2024. Esta tendencia podría indicar una depreciación de la marca o una reestructuración de la cartera de marcas.
- Intangibles de vida indefinida
- El valor de los intangibles de vida indefinida sigue la misma tendencia que las marcas y nombres comerciales, disminuyendo de 4175 en 2020 a 3237 en 2024. Esto sugiere que la valoración de estos activos a largo plazo también ha disminuido.
- Intangibles (Total)
- El total de intangibles muestra una fluctuación, con un pico en 2021 (22843) y una disminución general hacia 2024 (18568). Esta tendencia general a la baja podría indicar una estrategia de desinversión en activos intangibles o una mayor amortización.
- Fondo de comercio y otros activos intangibles
- Este concepto representa la mayor parte de los activos intangibles. Se observa una fluctuación significativa, con un máximo en 2021 (64027) y una disminución a 59065 en 2024. Esta variación probablemente esté relacionada con las actividades de fusiones y adquisiciones y los ajustes posteriores a la combinación de negocios.
En resumen, los datos sugieren una gestión activa de los activos intangibles, con fluctuaciones significativas en la buena voluntad y el fondo de comercio, y una tendencia general a la disminución en el valor de las marcas y los intangibles de vida indefinida. La amortización acumulada de los intangibles de vida finita tiene un impacto considerable en su valor neto.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Danaher Corp., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales desde 2020 hasta 2022, pasando de 76.161 millones de dólares a 84.350 millones de dólares. En 2023, se registra un ligero aumento a 84.488 millones de dólares, seguido de una disminución notable en 2024, alcanzando los 77.542 millones de dólares. Esta última reducción sugiere una posible reestructuración de activos o desinversión.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar a los activos totales no ajustados, con un crecimiento entre 2020 y 2022, pasando de 40.741 millones de dólares a 44.598 millones de dólares. En 2023, se aprecia una disminución a 42.880 millones de dólares, y esta tendencia se acentúa en 2024, con un valor de 37.045 millones de dólares. La disminución en los activos ajustados es más pronunciada que en los activos totales, lo que podría indicar cambios en la valoración de activos específicos.
- Capital Contable Total
- El capital contable total de la entidad experimenta un crecimiento sostenido desde 2020 hasta 2023, aumentando de 39.766 millones de dólares a 53.486 millones de dólares. Sin embargo, en 2024, se observa una ligera disminución a 49.543 millones de dólares. Este comportamiento sugiere una sólida generación de valor, aunque la reciente reducción podría indicar la distribución de dividendos, recompra de acciones o pérdidas no realizadas.
- Capital Contable Total Ajustado
- El capital contable total ajustado presenta un crecimiento significativo entre 2020 y 2022, pasando de 4.346 millones de dólares a 10.330 millones de dólares. Continúa aumentando en 2023, alcanzando los 11.878 millones de dólares, pero disminuye considerablemente en 2024, situándose en 9.046 millones de dólares. La volatilidad en el capital ajustado sugiere la influencia de elementos contables no recurrentes o ajustes en la valoración de activos y pasivos.
En resumen, la entidad muestra un crecimiento general en los activos y el capital contable durante el período 2020-2023, seguido de una disminución en ambos indicadores en 2024. La diferencia entre los valores ajustados y no ajustados indica la presencia de elementos contables que impactan significativamente en la valoración de la empresa.
Danaher Corp., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Danaher Corp., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra fluctuaciones. Inicialmente, se observa un incremento de 0.29 en 2020 a 0.37 en 2022, seguido de un descenso a 0.28 en 2023 y una ligera recuperación a 0.31 en 2024. El ratio de rotación total de activos (ajustado) presenta una trayectoria similar, con un aumento de 0.55 en 2020 a 0.71 en 2022, una disminución a 0.56 en 2023 y un nuevo aumento a 0.64 en 2024. La versión ajustada consistentemente muestra valores superiores, indicando una mayor eficiencia en el uso de los activos cuando se consideran los ajustes realizados.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero disminuye progresivamente de 1.92 en 2020 a 1.57 en 2024, sugiriendo una reducción en la proporción de activos financiados por deuda. El ratio de apalancamiento financiero (ajustado) experimenta una disminución más pronunciada de 9.37 en 2020 a 4.1 en 2024, aunque con una caída significativa en 2022. Esta diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados indica que los ajustes realizados tienen un impacto considerable en la percepción del apalancamiento.
- Rentabilidad
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable (ROE) aumenta de 9.17% en 2020 a 14.39% en 2022, para luego disminuir a 7.87% en 2024. El ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) muestra una volatilidad mucho mayor, con un pico de 161.51% en 2021, seguido de una disminución a 43.1% en 2024. El ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) sigue una tendencia similar al ROE, aumentando de 4.79% en 2020 a 8.55% en 2022 y disminuyendo a 5.03% en 2024. El ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) también presenta una trayectoria similar, con valores consistentemente más altos que el ROA no ajustado.
En resumen, se observa una tendencia general a la disminución del apalancamiento financiero, mientras que los ratios de rentabilidad muestran fluctuaciones significativas a lo largo del período, con un pico en 2021 y 2022 seguido de una disminución en los años posteriores. Los ratios ajustados, en general, presentan valores diferentes a los no ajustados, lo que sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto material en la interpretación de los resultados financieros.
Danaher Corp., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ventas ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ventas ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y la eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales desde 2020 hasta 2022, pasando de 76.161 millones de dólares a 84.350 millones de dólares. No obstante, en 2023 se mantiene prácticamente estable (84.488 millones de dólares) y experimenta una disminución notable en 2024, alcanzando los 77.542 millones de dólares. Esta reducción final sugiere una posible estrategia de desinversión o reestructuración de activos.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar a los activos totales, con un crecimiento entre 2020 y 2022, pasando de 40.741 millones de dólares a 44.598 millones de dólares. En 2023 se registra una ligera disminución (42.880 millones de dólares), seguida de una reducción más pronunciada en 2024, situándose en 37.045 millones de dólares. La disminución en los activos ajustados podría indicar una optimización del balance o la venta de activos no estratégicos.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos presenta fluctuaciones. Aumenta de 0,29 en 2020 a 0,37 en 2022, lo que indica una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos. Sin embargo, disminuye a 0,28 en 2023, sugiriendo una menor eficiencia en la utilización de los activos. En 2024, se observa una ligera recuperación a 0,31, aunque aún por debajo del máximo de 2022.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado exhibe una tendencia más positiva en general. Aumenta de 0,55 en 2020 a 0,71 en 2022, lo que implica una mejora significativa en la eficiencia de los activos ajustados. En 2023, se reduce a 0,56, pero se recupera a 0,64 en 2024, superando el valor de 2020. Esta mayor rotación de los activos ajustados podría reflejar una mejor gestión de los recursos clave.
En resumen, la empresa experimentó un crecimiento en sus activos hasta 2022, seguido de una disminución en 2024. La eficiencia en la utilización de los activos totales fluctuó, mientras que la eficiencia de los activos ajustados mostró una tendencia general al alza, a pesar de una ligera caída en 2023. La divergencia entre la evolución de los activos totales y ajustados, junto con los cambios en los ratios de rotación, sugieren una posible reconfiguración de la estructura de activos y una optimización de la gestión de recursos.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable total de Danaher
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable total ajustado de Danaher
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales desde 2020 hasta 2022, pasando de 76.161 millones de dólares a 84.350 millones de dólares. En 2023, se registra un ligero aumento a 84.488 millones de dólares, seguido de una disminución notable en 2024, alcanzando los 77.542 millones de dólares. Esta última reducción sugiere una posible reestructuración de activos o desinversión.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar a los activos totales no ajustados, con un crecimiento entre 2020 y 2022, de 40.741 millones de dólares a 44.598 millones de dólares. En 2023, se aprecia una disminución a 42.880 millones de dólares, y esta tendencia se acentúa en 2024, con un valor de 37.045 millones de dólares. La disminución en los activos ajustados es más pronunciada que en los activos totales, lo que podría indicar cambios en la valoración de activos específicos.
- Capital Contable Total
- El capital contable total de la entidad experimenta un crecimiento constante entre 2020 y 2023, pasando de 39.766 millones de dólares a 53.486 millones de dólares. Sin embargo, en 2024, se observa una ligera disminución a 49.543 millones de dólares. Este comportamiento sugiere una acumulación de beneficios retenidos y/o emisión de capital, seguida de una posible distribución de dividendos o recompra de acciones.
- Capital Contable Total Ajustado
- El capital contable total ajustado presenta un crecimiento significativo entre 2020 y 2022, aumentando de 4.346 millones de dólares a 10.330 millones de dólares. En 2023, continúa creciendo a 11.878 millones de dólares, pero en 2024 se reduce a 9.046 millones de dólares. La volatilidad en el capital ajustado podría estar relacionada con ajustes contables o cambios en la valoración de partidas específicas.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia decreciente a lo largo del período, pasando de 1,92 en 2020 a 1,57 en 2024. Esta disminución indica una reducción en la proporción de deuda en relación con los activos, lo que sugiere una mejora en la estructura de capital y una menor dependencia del financiamiento externo.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una disminución considerable entre 2020 y 2022, pasando de 9,37 a 4,32. En 2023, se reduce aún más a 3,61, pero experimenta un ligero aumento en 2024 a 4,1. La alta volatilidad de este ratio ajustado sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto significativo en la percepción del apalancamiento financiero.
En resumen, los datos indican una fase de crecimiento inicial seguida de una posible reestructuración o ajuste en el año 2024. La disminución en los activos totales y ajustados, junto con la ligera reducción en el capital contable total, requiere un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes. La tendencia decreciente en el ratio de apalancamiento financiero sugiere una mejora en la solidez financiera, aunque el ratio ajustado muestra mayor inestabilidad.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROE = 100 × Ganancias netas ÷ Capital contable total de Danaher
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ganancias netas ÷ Capital contable total ajustado de Danaher
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Capital Contable Total
- Se observa un crecimiento constante en el capital contable total desde 2020 hasta 2023, pasando de 39766 millones de dólares a 53486 millones de dólares. No obstante, en 2024 se registra una disminución, situándose en 49543 millones de dólares. Este retroceso sugiere una posible reasignación de activos o una reducción en las ganancias retenidas.
- Capital Contable Total Ajustado
- El capital contable total ajustado experimenta un incremento notable entre 2020 y 2022, pasando de 4346 millones de dólares a 10330 millones de dólares. En 2023 continúa creciendo, alcanzando los 11878 millones de dólares, pero en 2024 se produce una caída considerable hasta los 9046 millones de dólares. Esta volatilidad indica cambios importantes en la estructura de capital o en la valoración de activos específicos.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra una mejora inicial, aumentando de 9.17% en 2020 a 14.39% en 2022. Sin embargo, a partir de 2022, se observa una disminución progresiva, llegando a 7.87% en 2024. Esta tendencia sugiere una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital contable.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado presenta una fuerte fluctuación. Se incrementa significativamente de 83.89% en 2020 a 161.51% en 2021, para luego disminuir a 69.79% en 2022 y a 40.11% en 2023. En 2024, se observa una ligera recuperación hasta el 43.1%. Esta variabilidad, aun siendo alta, podría estar relacionada con las fluctuaciones en el capital contable ajustado y su impacto en la rentabilidad percibida.
En resumen, los datos indican un período inicial de crecimiento y mejora en la rentabilidad, seguido de una fase de ajuste y disminución en los indicadores clave a partir de 2023. La disminución en el capital contable total y ajustado, junto con la caída en los ratios de rentabilidad, merecen una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes y evaluar el impacto a largo plazo.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROA = 100 × Ganancias netas ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ganancias netas ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales desde 2020 hasta 2022, pasando de 76.161 millones de dólares a 84.350 millones de dólares. No obstante, en 2023 y 2024 se registra una disminución, alcanzando los 77.542 millones de dólares en el último año analizado. Esta reducción sugiere una posible estrategia de optimización de activos o desinversión.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar a los activos totales, con un crecimiento entre 2020 y 2022, de 40.741 millones de dólares a 44.598 millones de dólares, seguido de una disminución en 2023 y 2024, llegando a 37.045 millones de dólares. La diferencia entre los activos totales y los ajustados indica la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado, y la evolución de esta diferencia podría ser objeto de un análisis más profundo.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta un aumento notable de 2020 a 2022, pasando del 4,79% al 8,55%. Sin embargo, en 2023 y 2024, este ratio disminuye, situándose en el 5,03% en el último año. Esta caída podría indicar una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar beneficios.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta una tendencia más pronunciada que el ratio no ajustado. Aumenta significativamente de 2020 a 2022, del 8,95% al 16,16%, lo que sugiere una mejora en la rentabilidad al considerar solo los activos ajustados. Al igual que con el ratio no ajustado, se observa una disminución en 2023 y 2024, aunque se mantiene en un nivel relativamente alto, alcanzando el 10,53% en 2024. La diferencia entre ambos ratios de rentabilidad indica que los activos no ajustados tienen un impacto negativo en la rentabilidad general.
En resumen, los datos sugieren un período de crecimiento inicial seguido de una fase de ajuste y posible reestructuración. La disminución de los activos totales y la rentabilidad en los últimos dos años requiere una investigación más detallada para comprender las causas subyacentes y las implicaciones futuras.