Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Bristol-Myers Squibb Co., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado.
- Buena voluntad
- Se observa un incremento constante en el valor de la buena voluntad entre 2021 y 2025, aunque la tasa de crecimiento se desacelera progresivamente. El aumento inicial es considerable, pero se estabiliza en los últimos años.
- Tecnología de investigación y desarrollo
- Esta partida no presenta datos para los años 2021, 2022 y 2023. A partir de 2024, se mantiene constante en 1.980 millones de dólares.
- Adquisición de los derechos de comercialización de los productos
- El valor de esta partida muestra fluctuaciones. Inicialmente, experimenta un aumento entre 2021 y 2023, seguido de una ligera disminución en 2024 y 2025, aunque se mantiene en niveles elevados.
- Software en mayúsculas
- El valor del software en mayúsculas presenta una ligera tendencia a la baja a lo largo del período, con una disminución gradual desde 1.499 millones de dólares en 2021 a 1.453 millones de dólares en 2025.
- División de Derechos Internos
- Esta partida experimenta un aumento significativo entre 2021 y 2024, seguido de una ligera disminución en 2025. La volatilidad en esta línea sugiere cambios en la estrategia de gestión de derechos.
- Otros activos intangibles, importes brutos en libros
- Se observa un incremento general en los importes brutos en libros de otros activos intangibles entre 2021 y 2024, seguido de una ligera disminución en 2025. El crecimiento inicial indica una inversión continua en activos intangibles.
- Amortización acumulada
- La amortización acumulada muestra un incremento constante y significativo a lo largo del período, lo que indica una erosión progresiva del valor de los activos intangibles debido a la amortización.
- Otros activos intangibles, netos
- El valor neto de los otros activos intangibles disminuye de manera constante entre 2021 y 2025. Esta disminución es consecuencia de la combinación del aumento en los importes brutos en libros y el incremento aún mayor de la amortización acumulada.
- Fondo de comercio y otros activos intangibles
- El valor total del fondo de comercio y otros activos intangibles muestra una tendencia decreciente a lo largo del período, reflejando la disminución en el valor neto de los activos intangibles y la estabilización de la buena voluntad.
En resumen, se identifica una tendencia general a la disminución del valor neto de los activos intangibles, impulsada principalmente por el aumento de la amortización acumulada. La buena voluntad, aunque en aumento, muestra una desaceleración en su crecimiento. Las fluctuaciones en la adquisición de derechos de comercialización y la división de derechos internos sugieren cambios estratégicos en la gestión de activos.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Bristol-Myers Squibb Co., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución constante en los activos totales desde 2021 hasta 2025. El valor inicial de 109.314 millones de dólares estadounidenses en 2021 desciende a 90.038 millones de dólares estadounidenses en 2025. Esta reducción sugiere una posible contracción en la escala de las operaciones o una estrategia de desinversión.
- Activos Totales Ajustados
- La tendencia de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales, mostrando una disminución progresiva desde 88.812 millones de dólares estadounidenses en 2021 hasta 68.284 millones de dólares estadounidenses en 2025. La diferencia entre los activos totales y los activos totales ajustados se mantiene relativamente constante, lo que indica que los ajustes aplicados no alteran significativamente la tendencia general.
- Patrimonio Neto Total
- El patrimonio neto total experimenta una disminución considerable entre 2021 y 2024, pasando de 35.946 millones de dólares estadounidenses a 16.335 millones de dólares estadounidenses. Sin embargo, se observa un ligero repunte en 2025, alcanzando los 18.473 millones de dólares estadounidenses. Esta fluctuación podría estar relacionada con ganancias retenidas, dividendos pagados o recompras de acciones.
- Patrimonio Neto Total Ajustado
- El patrimonio neto total ajustado presenta una tendencia más pronunciada a la baja. Comienza en 15.444 millones de dólares estadounidenses en 2021 y se vuelve negativo en 2024, alcanzando -5.384 millones de dólares estadounidenses. Aunque se observa una mejora en 2025, el valor sigue siendo negativo (-3.281 millones de dólares estadounidenses). Esta evolución sugiere la existencia de partidas que, al ajustarse, impactan negativamente en el valor del patrimonio neto, posiblemente relacionadas con cambios en la valoración de activos o pasivos.
En resumen, los datos indican una tendencia general de disminución en los activos y una volatilidad en el patrimonio neto, con una notable reducción en el patrimonio neto ajustado que llega a valores negativos. Se recomienda un análisis más profundo de las partidas que componen los ajustes para comprender completamente las razones detrás de estas tendencias.
Bristol-Myers Squibb Co., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Bristol-Myers Squibb Co., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la eficiencia, el apalancamiento y la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- Se observa una mejora gradual en la rotación total de activos, pasando de 0.42 en 2021 a 0.54 en 2025. La rotación total de activos ajustada muestra un incremento más pronunciado, desde 0.52 en 2021 hasta 0.71 en 2025, lo que sugiere una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos, especialmente al considerar el ajuste.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta un aumento constante hasta 2024, alcanzando un valor de 5.67, para luego disminuir a 4.87 en 2025. El ratio de apalancamiento financiero ajustado muestra una tendencia similar, con un incremento significativo hasta 2023 (8.96), pero carece de datos para los años 2024 y 2025. Este comportamiento indica una creciente dependencia del financiamiento a través de deuda, seguida de una ligera reducción en el apalancamiento en el último año disponible.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimenta un crecimiento notable hasta 2023, alcanzando un máximo de 27.27%. Sin embargo, en 2024, se registra una caída drástica a -54.78%, seguida de una recuperación parcial en 2025, situándose en 38.19%. El ratio ajustado muestra un patrón similar de crecimiento hasta 2023 (97.14%), pero no se dispone de datos para los años 2024 y 2025. Esta volatilidad sugiere una alta sensibilidad de la rentabilidad a factores externos o cambios internos significativos.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos sigue una tendencia similar a la del capital contable, con un aumento hasta 2023 (8.43%), una caída pronunciada en 2024 (-9.66%) y una recuperación parcial en 2025 (7.83%). El ratio ajustado presenta un comportamiento análogo, con un incremento hasta 2023 (10.85%), seguido de una disminución en 2024 (-12.62%) y una recuperación en 2025 (10.33%). La correlación entre ambos ratios indica que la rentabilidad de los activos está estrechamente ligada a la estructura de capital de la entidad.
En resumen, se observa una mejora en la eficiencia operativa, un aumento inicial en el apalancamiento financiero seguido de una ligera disminución, y una volatilidad significativa en los ratios de rentabilidad, especialmente en los años 2024 y 2025. La información ajustada sugiere una mayor eficiencia y rentabilidad cuando se consideran ciertos ajustes en los cálculos.
Bristol-Myers Squibb Co., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y la eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución constante en el valor de los activos totales, pasando de 109.314 millones de dólares en 2021 a 90.038 millones de dólares en 2025. Esta reducción indica una posible estrategia de desinversión, optimización del balance o una combinación de ambos.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran una tendencia decreciente, aunque a un ritmo ligeramente menor que los activos totales, descendiendo de 88.812 millones de dólares en 2021 a 68.284 millones de dólares en 2025. La existencia de una diferencia entre los activos totales y los ajustados sugiere la exclusión de ciertos elementos en el cálculo de estos últimos, posiblemente activos no operativos o intangibles.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos presenta una mejora gradual, incrementándose de 0,42 en 2021 a 0,54 en 2025. Este aumento sugiere una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos, aunque el valor absoluto sigue siendo relativamente bajo.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado exhibe una tendencia al alza más pronunciada que el ratio no ajustado, pasando de 0,52 en 2021 a 0,71 en 2025. Este incremento indica una mejora significativa en la eficiencia operativa cuando se consideran únicamente los activos ajustados, lo que podría reflejar una mayor concentración en las actividades principales del negocio. La diferencia entre ambos ratios de rotación sugiere que los activos excluidos en el cálculo ajustado tienen un impacto negativo en la eficiencia general.
En resumen, la entidad ha experimentado una reducción en la magnitud de sus activos, acompañada de una mejora en la eficiencia con la que utiliza dichos activos para generar ingresos, especialmente cuando se consideran los activos ajustados. La divergencia entre los ratios ajustados y no ajustados indica que la composición de los activos es un factor relevante en la evaluación de su rendimiento.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio neto total de BMS
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Patrimonio neto total ajustado de BMS
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución constante en los activos totales, pasando de 109.314 millones de dólares en 2021 a 90.038 millones de dólares en 2025. Esta reducción indica una posible contracción en las operaciones o una estrategia de desinversión.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran una tendencia decreciente, aunque ligeramente menos pronunciada que la de los activos totales, descendiendo de 88.812 millones de dólares en 2021 a 68.284 millones de dólares en 2025. La existencia de una diferencia entre los activos totales y los ajustados sugiere la presencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado.
- Patrimonio Neto Total
- El patrimonio neto total experimenta una disminución considerable desde 35.946 millones de dólares en 2021 hasta 16.335 millones de dólares en 2024, seguido de un ligero repunte a 18.473 millones de dólares en 2025. Esta volatilidad podría estar relacionada con factores como la rentabilidad, la distribución de dividendos o recompras de acciones.
- Patrimonio Neto Total Ajustado
- El patrimonio neto total ajustado presenta una tendencia aún más negativa, pasando de 15.444 millones de dólares en 2021 a un valor negativo de -3.281 millones de dólares en 2025. Esta evolución sugiere una erosión significativa del capital contable ajustado y podría indicar problemas subyacentes en la estructura financiera.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero aumenta de 3.04 en 2021 a 5.67 en 2024, para luego disminuir ligeramente a 4.87 en 2025. Este incremento inicial indica un mayor uso de deuda en relación con el patrimonio neto, lo que podría aumentar el riesgo financiero. La posterior disminución en 2025 podría reflejar una reducción de la deuda o un aumento del patrimonio neto.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado muestra un aumento constante y significativo, pasando de 5.75 en 2021 a 8.96 en 2023. La ausencia de datos para 2024 y 2025 impide evaluar la evolución más reciente de este indicador, pero el incremento observado hasta 2023 sugiere un aumento aún mayor en el apalancamiento financiero cuando se consideran los ajustes realizados.
En resumen, los datos indican una tendencia a la disminución de los activos y una creciente dependencia del financiamiento mediante deuda, especialmente cuando se consideran los ajustes realizados en el patrimonio neto y el apalancamiento financiero. La evolución negativa del patrimonio neto ajustado es particularmente preocupante y requiere un análisis más profundo.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a BMS ÷ Patrimonio neto total de BMS
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a BMS ÷ Patrimonio neto total ajustado de BMS
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el patrimonio neto y los ratios de rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Patrimonio Neto Total
- Se observa una disminución general en el patrimonio neto total desde 2021 hasta 2024, pasando de 35.946 millones de dólares estadounidenses a 16.335 millones de dólares estadounidenses. En 2025, se registra un ligero incremento a 18.473 millones de dólares estadounidenses, aunque no revierte la tendencia descendente general. Esta reducción podría indicar una distribución de capital a los accionistas, recompras de acciones, pérdidas netas acumuladas o cambios en la valoración de activos y pasivos.
- Patrimonio Neto Total Ajustado
- El patrimonio neto total ajustado muestra una disminución más pronunciada que el patrimonio neto total. Comienza en 15.444 millones de dólares estadounidenses en 2021 y experimenta una caída significativa, resultando en un valor negativo de -5.384 millones de dólares estadounidenses en 2024. En 2025, el valor ajustado se recupera parcialmente a -3.281 millones de dólares estadounidenses. La naturaleza del ajuste no se especifica, pero la evolución sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto considerable en la valoración del patrimonio.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable presenta una volatilidad considerable. Aumenta de 19,46% en 2021 a 27,27% en 2023, lo que indica una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los fondos propios para generar beneficios. Sin embargo, en 2024, este ratio se desploma a -54,78%, lo que sugiere pérdidas significativas en relación con el capital contable. En 2025, se observa una recuperación sustancial a 38,19%, aunque sigue siendo superior al valor inicial de 2021.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado muestra un incremento constante y significativo desde 2021 hasta 2023, pasando de 45,29% a 97,14%. La ausencia de datos para 2024 impide evaluar la continuidad de esta tendencia. El alto valor de este ratio sugiere una rentabilidad muy elevada sobre el capital contable ajustado, aunque la falta de datos posteriores limita la interpretación completa.
En resumen, los datos indican una disminución en el patrimonio neto total y ajustado, acompañada de una volatilidad significativa en los ratios de rentabilidad. La fuerte caída del ratio de rentabilidad sobre el capital contable en 2024 es particularmente notable y requiere una investigación más profunda para determinar sus causas subyacentes.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a BMS ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a BMS ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución constante en el valor de los activos totales desde 2021 hasta 2025. El valor inicial de 109314 millones de dólares estadounidenses disminuye progresivamente hasta alcanzar los 90038 millones de dólares estadounidenses. Esta reducción sugiere una posible estrategia de desinversión, optimización de activos o una disminución en la capacidad operativa.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran una tendencia decreciente, aunque ligeramente menos pronunciada que la de los activos totales. Comenzando en 88812 millones de dólares estadounidenses en 2021, disminuyen a 68284 millones de dólares estadounidenses en 2025. La existencia de una diferencia entre los activos totales y los ajustados, y su evolución paralela, indica que los ajustes se aplican de manera consistente a lo largo del tiempo.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta fluctuaciones considerables. Inicialmente, se mantiene relativamente estable entre 2021 y 2023, con un aumento notable en 2023 (8.43%). Sin embargo, en 2024, este ratio se vuelve negativo (-9.66%), lo que indica pérdidas en relación con los activos. En 2025, se recupera a 7.83%, aunque no alcanza los niveles de 2023.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados sigue una trayectoria similar al ratio no ajustado, mostrando un crecimiento hasta 2023 (10.85%) seguido de una caída drástica a un valor negativo en 2024 (-12.62%). La recuperación en 2025 (10.33%) es significativa, superando el ratio no ajustado en ese año. La mayor volatilidad del ratio ajustado, en comparación con el no ajustado, sugiere que los ajustes tienen un impacto considerable en la rentabilidad percibida.
En resumen, la entidad presenta una tendencia a la reducción de su base de activos, acompañada de una volatilidad significativa en su rentabilidad, con un año de pérdidas notables en 2024. La rentabilidad ajustada parece ser más sensible a los cambios en los activos ajustados.