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Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY)

Análisis de fondo de comercio y activos intangibles

Alto nivel de dificultad

Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles

Bristol-Myers Squibb Co., balance: fondo de comercio y activos intangibles

US $ en millones

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31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Buena voluntad 20,547  22,488  6,538  6,863  6,875 
Licencias 328  482  510  567  564 
Adquisición de derechos de productos desarrollados 59,076  46,827  2,357  2,357  2,357 
Software en mayúsculas 1,325  1,297  1,156  1,381  1,441 
IPRD 6,130  19,500  32  32  107 
Otros activos intangibles brutos 66,859  68,106  4,055  4,337  4,469 
Amortización acumulada (13,616) (4,137) (2,964) (3,127) (3,084)
Otros activos intangibles 53,243  63,969  1,091  1,210  1,385 
Fondo de comercio y otros activos intangibles 73,790  86,457  7,629  8,073  8,260 

Fuente: Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

Componente Descripción La empresa
Buena voluntad Importe después de la pérdida por deterioro acumulada de un activo que representa los beneficios económicos futuros que surgen de otros activos adquiridos en una combinación de negocios que no se identifican individualmente ni se reconocen por separado. El fondo de comercio de Bristol-Myers Squibb Co. aumentó de 2018 a 2019, pero luego disminuyó ligeramente de 2019 a 2020.
Otros activos intangibles Suma de los valores en libros de todos los activos intangibles, excluyendo el fondo de comercio, a la fecha del balance, neto de la amortización acumulada y los cargos por deterioro. Otros activos intangibles de Bristol-Myers Squibb Co. aumentaron de 2018 a 2019, pero luego disminuyeron ligeramente de 2019 a 2020.
Fondo de comercio y otros activos intangibles Suma de los valores en libros de todos los activos intangibles, incluido el fondo de comercio, a la fecha del balance, neto de la amortización acumulada y los cargos por deterioro. El fondo de comercio y otros activos intangibles de Bristol-Myers Squibb Co. aumentaron de 2018 a 2019, pero luego disminuyeron ligeramente de 2019 a 2020.

Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance

Bristol-Myers Squibb Co., ajustes a los estados financieros

US $ en millones

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31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Ajuste al activo total
Activos totales (antes del ajuste) 118,481  129,944  34,986  33,551  33,707 
Menos: Buena voluntad 20,547  22,488  6,538  6,863  6,875 
Activos totales (después del ajuste) 97,934  107,456  28,448  26,688  26,832 
Ajuste del capital contable total de Bristol-Myers Squibb Company
Capital contable total de Bristol-Myers Squibb Company (antes del ajuste) 37,822  51,598  14,031  11,741  16,177 
Menos: Buena voluntad 20,547  22,488  6,538  6,863  6,875 
Capital contable total de Bristol-Myers Squibb Company (después del ajuste) 17,275  29,110  7,493  4,878  9,302 

Fuente: Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)


Bristol-Myers Squibb Co., datos financieros: reportados vs. ajustados


Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)

Bristol-Myers Squibb Co., ratios financieros ajustados

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31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Ratio de rotación de activos totales
Índice de rotación no ajustado de los activos totales 0.36 0.20 0.64 0.62 0.58
Tasa de rotación ajustada de activos totales 0.43 0.24 0.79 0.78 0.72
Ratio de apalancamiento financiero
Índice de apalancamiento financiero no ajustado 3.13 2.52 2.49 2.86 2.08
Índice de apalancamiento financiero ajustado 5.67 3.69 3.80 5.47 2.88
Retorno sobre el índice de capital contable (ROE)
Relación de rendimiento no ajustado sobre el capital contable -23.84% 6.66% 35.07% 8.58% 27.55%
Relación de rendimiento ajustado sobre el capital contable -52.19% 11.81% 65.66% 20.64% 47.91%
Relación de rendimiento sobre activos (ROA)
Relación de rendimiento sobre activos no ajustada -7.61% 2.65% 14.06% 3.00% 13.22%
Relación de rendimiento ajustado sobre activos -9.21% 3.20% 17.29% 3.77% 16.61%

Fuente: Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

Ratio financiero Descripción La empresa
Tasa de rotación ajustada de activos totales Un índice de actividad calculado como los ingresos totales divididos por los activos totales ajustados. El índice de rotación ajustado de los activos totales de Bristol-Myers Squibb Co.se deterioró de 2018 a 2019, pero luego mejoró ligeramente de 2019 a 2020.
Índice de apalancamiento financiero ajustado Una medida de apalancamiento financiero calculada como activos totales ajustados divididos por patrimonio total ajustado.
El apalancamiento financiero es la medida en que una empresa puede efectuar, mediante el uso de deuda, un cambio proporcional en el rendimiento del capital común que sea mayor que un cambio proporcional dado en los ingresos operativos.
El índice de apalancamiento financiero ajustado de Bristol-Myers Squibb Co.disminuyó de 2018 a 2019, pero luego aumentó de 2019 a 2020 superando el nivel de 2018.
Relación de rendimiento ajustado sobre el capital contable Un índice de rentabilidad calculado como el ingreso neto dividido por el capital contable ajustado. El índice de rendimiento ajustado sobre el capital contable de Bristol-Myers Squibb Co. se deterioró de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.
Relación de rendimiento ajustado sobre activos Un índice de rentabilidad calculado como el ingreso neto dividido por los activos totales ajustados. El índice de rendimiento ajustado sobre activos de Bristol-Myers Squibb Co.se deterioró de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.

Bristol-Myers Squibb Co., ratios financieros: reportado vs. ajustado


Tasa de rotación ajustada de activos totales

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31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Ingresos 42,518  26,145  22,561  20,776  19,427 
Los activos totales 118,481  129,944  34,986  33,551  33,707 
Razón de actividad
Ratio de rotación de activos totales1 0.36 0.20 0.64 0.62 0.58
Despues del ajuste: Eliminación del fondo de comercio del balance
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Ingresos 42,518  26,145  22,561  20,776  19,427 
Activos totales ajustados 97,934  107,456  28,448  26,688  26,832 
Razón de actividad
Tasa de rotación ajustada de activos totales2 0.43 0.24 0.79 0.78 0.72

Fuente: Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculos

1 Ratio de rotación de activos totales = Ingresos ÷ Los activos totales
= 42,518 ÷ 118,481 = 0.36

2 Tasa de rotación ajustada de activos totales = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= 42,518 ÷ 97,934 = 0.43

Razón de actividad Descripción La empresa
Tasa de rotación ajustada de activos totales Un índice de actividad calculado como los ingresos totales divididos por los activos totales ajustados. El índice de rotación ajustado de los activos totales de Bristol-Myers Squibb Co.se deterioró de 2018 a 2019, pero luego mejoró ligeramente de 2019 a 2020.

Índice de apalancamiento financiero ajustado

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31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Los activos totales 118,481  129,944  34,986  33,551  33,707 
Capital contable total de Bristol-Myers Squibb Company 37,822  51,598  14,031  11,741  16,177 
Coeficiente de solvencia
Ratio de apalancamiento financiero1 3.13 2.52 2.49 2.86 2.08
Despues del ajuste: Eliminación del fondo de comercio del balance
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Activos totales ajustados 97,934  107,456  28,448  26,688  26,832 
Capital contable total ajustado de Bristol-Myers Squibb Company 17,275  29,110  7,493  4,878  9,302 
Coeficiente de solvencia
Índice de apalancamiento financiero ajustado2 5.67 3.69 3.80 5.47 2.88

Fuente: Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculos

1 Ratio de apalancamiento financiero = Los activos totales ÷ Capital contable total de Bristol-Myers Squibb Company
= 118,481 ÷ 37,822 = 3.13

2 Índice de apalancamiento financiero ajustado = Activos totales ajustados ÷ Capital contable total ajustado de Bristol-Myers Squibb Company
= 97,934 ÷ 17,275 = 5.67

Coeficiente de solvencia Descripción La empresa
Índice de apalancamiento financiero ajustado Una medida de apalancamiento financiero calculada como activos totales ajustados divididos por patrimonio total ajustado.
El apalancamiento financiero es la medida en que una empresa puede efectuar, mediante el uso de deuda, un cambio proporcional en el rendimiento del capital común que sea mayor que un cambio proporcional dado en los ingresos operativos.
El índice de apalancamiento financiero ajustado de Bristol-Myers Squibb Co.disminuyó de 2018 a 2019, pero luego aumentó de 2019 a 2020 superando el nivel de 2018.

Relación de rendimiento ajustado sobre el capital contable (ROE)

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31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Utilidad (pérdida) neta atribuible a BMS (9,015) 3,439  4,920  1,007  4,457 
Capital contable total de Bristol-Myers Squibb Company 37,822  51,598  14,031  11,741  16,177 
Coeficiente de rentabilidad
ROE1 -23.84% 6.66% 35.07% 8.58% 27.55%
Despues del ajuste: Eliminación del fondo de comercio del balance
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Utilidad (pérdida) neta atribuible a BMS (9,015) 3,439  4,920  1,007  4,457 
Capital contable total ajustado de Bristol-Myers Squibb Company 17,275  29,110  7,493  4,878  9,302 
Coeficiente de rentabilidad
Relación de rendimiento ajustado sobre el capital contable2 -52.19% 11.81% 65.66% 20.64% 47.91%

Fuente: Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculos

1 ROE = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a BMS ÷ Capital contable total de Bristol-Myers Squibb Company
= 100 × -9,015 ÷ 37,822 = -23.84%

2 Relación de rendimiento ajustado sobre el capital contable = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a BMS ÷ Capital contable total ajustado de Bristol-Myers Squibb Company
= 100 × -9,015 ÷ 17,275 = -52.19%

Coeficiente de rentabilidad Descripción La empresa
Relación de rendimiento ajustado sobre el capital contable Un índice de rentabilidad calculado como el ingreso neto dividido por el capital contable ajustado. El índice de rendimiento ajustado sobre el capital contable de Bristol-Myers Squibb Co. se deterioró de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.

Relación de rendimiento ajustado sobre activos (ROA)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Utilidad (pérdida) neta atribuible a BMS (9,015) 3,439  4,920  1,007  4,457 
Los activos totales 118,481  129,944  34,986  33,551  33,707 
Coeficiente de rentabilidad
ROA1 -7.61% 2.65% 14.06% 3.00% 13.22%
Despues del ajuste: Eliminación del fondo de comercio del balance
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Utilidad (pérdida) neta atribuible a BMS (9,015) 3,439  4,920  1,007  4,457 
Activos totales ajustados 97,934  107,456  28,448  26,688  26,832 
Coeficiente de rentabilidad
Relación de rendimiento ajustado sobre activos2 -9.21% 3.20% 17.29% 3.77% 16.61%

Fuente: Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculos

1 ROA = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a BMS ÷ Los activos totales
= 100 × -9,015 ÷ 118,481 = -7.61%

2 Relación de rendimiento ajustado sobre activos = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a BMS ÷ Activos totales ajustados
= 100 × -9,015 ÷ 97,934 = -9.21%

Coeficiente de rentabilidad Descripción La empresa
Relación de rendimiento ajustado sobre activos Un índice de rentabilidad calculado como el ingreso neto dividido por los activos totales ajustados. El índice de rendimiento ajustado sobre activos de Bristol-Myers Squibb Co.se deterioró de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.