Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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Ratio de periodificación basado en el balance
Datadog Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en miles
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Menos: Valores negociables | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Bonos senior convertibles, netos, corrientes | ||||||
| Menos: Bonos senior convertibles, netos, no corrientes | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Software y servicios | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Tecnología de la información | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2024 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2024 – Activos operativos netos2023
= – =
3 2024 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento en los activos operativos netos entre 2021 y 2022, pasando de 222.239 miles de dólares a 265.026 miles de dólares. No obstante, a partir de 2022, se registra una disminución constante, alcanzando los 138.609 miles de dólares en 2024. Esta reducción sugiere una posible reestructuración de activos o una disminución en la inversión en operaciones.
- Periodificaciones agregadas basadas en balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una evolución variable. Inicialmente, se registran 206.402 miles de dólares en 2021, seguido de un aumento considerable a 42.787 miles de dólares en 2022. Posteriormente, se observa una transición a valores negativos, con -80.335 miles de dólares en 2023 y -46.082 miles de dólares en 2024. Esta tendencia indica un cambio en la gestión de ingresos y gastos diferidos, o una posible corrección de valoraciones previas.
- Ratio de devengo basado en el balance
- El ratio de devengo basado en el balance experimenta una marcada disminución a lo largo del período. En 2021, se sitúa en 173,39%, pero desciende drásticamente a 17,56% en 2022. La tendencia negativa continúa en los años siguientes, con valores de -35,73% en 2023 y -28,51% en 2024. Este descenso sugiere una disminución en la calidad de las ganancias, indicando que una proporción menor de los ingresos reportados se traduce en efectivo. Los valores negativos en 2023 y 2024 implican que los gastos en efectivo superan los ingresos en efectivo, lo que podría ser motivo de preocupación.
En resumen, los datos sugieren una fase de crecimiento inicial seguida de una contracción en los activos operativos netos, acompañada de cambios significativos en las periodificaciones y una disminución sustancial en el ratio de devengo. Se recomienda un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes de estas tendencias y evaluar su impacto en la sostenibilidad financiera a largo plazo.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Datadog Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en miles
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad (pérdida) neta | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Software y servicios | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Tecnología de la información | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una trayectoria inicial de crecimiento en los activos operativos netos, pasando de 222.239 miles de dólares en 2021 a 265.026 miles de dólares en 2022. No obstante, esta tendencia se revierte en los años siguientes, con una disminución a 184.691 miles de dólares en 2023 y posteriormente a 138.609 miles de dólares en 2024. Esta reducción sugiere una posible reestructuración de activos o una disminución en la inversión en operaciones.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una evolución notable. Inicialmente negativas, con valores de -33.550 miles de dólares en 2021 y -83.897 miles de dólares en 2022, experimentan un cambio drástico en 2023, volviéndose positivas con 119.979 miles de dólares. Esta tendencia positiva se mantiene en 2024, aunque con una ligera disminución a 49.983 miles de dólares. Este cambio indica una mejora en la capacidad de generar efectivo a partir de las operaciones.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos presenta una correlación directa con las periodificaciones agregadas. En 2021 y 2022, el ratio es negativo, situándose en -28,18% y -34,44% respectivamente, lo que refleja una acumulación de gastos diferidos o ingresos no realizados. En 2023, el ratio experimenta un aumento significativo a 53,36%, indicando una mayor proporción de ingresos generados por las operaciones en comparación con los devengos contables. En 2024, el ratio se modera a 30,92%, manteniendo una tendencia positiva aunque menos pronunciada.
En resumen, los datos sugieren una fase inicial de expansión seguida de una contracción en los activos operativos netos, acompañada de una mejora sustancial en la generación de efectivo y una evolución favorable en el ratio de devengos. La transición de periodificaciones negativas a positivas indica un cambio en la dinámica financiera, posiblemente relacionado con una mayor eficiencia operativa o una modificación en las políticas contables.