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Salesforce Inc. (NYSE:CRM)

Calidad de los informes financieros: Acumulaciones agregadas 

Microsoft Excel

Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de acumulación. Se ha comprobado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, 1) los ingresos con un componente de devengo más alto son menos persistentes que los ingresos con un componente de devengo más pequeño, todo lo demás es igual; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debe recibir una ponderación más alta evaluando el desempeño de la empresa.


Ratio de devengo basado en el balance

Salesforce Inc., cálculo del balance de los devengos agregados

US$ en millones

Microsoft Excel
31 ene. 2022 31 ene. 2021 31 ene. 2020 31 ene. 2019 31 ene. 2018 31 ene. 2017
Activos operativos
Activos totales 95,209 66,301 55,126 30,737 21,010 17,585
Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo 5,464 6,195 4,145 2,669 2,543 1,607
Menos: Valores negociables 5,073 5,771 3,802 1,673 1,978 602
Activos operativos 84,672 54,335 47,179 26,395 16,488 15,376
Pasivos operativos
Pasivos totales 37,078 24,808 21,241 15,132 11,617 10,085
Menos: Pasivos de arrendamiento financiero, corrientes 114 35 53
Menos: Parte actual de la deuda 4 4 4 3 1,025
Menos: Deuda no corriente, excluida la parte corriente 10,592 2,673 2,673 3,173 695 2,008
Menos: Pasivos de arrendamiento financiero no corriente 271 93 332
Menos: Obligaciones de arrendamiento de capital 191 295 397
Pasivos operativos 26,097 22,003 18,179 11,765 9,603 7,679
 
Activos operativos netos1 58,575 32,332 29,000 14,630 6,885 7,697
Acumulaciones agregadas basadas en balances2 26,243 3,332 14,370 7,745 (811)
Ratio financiero
Ratio de devengo basado en el balance3 57.74% 10.87% 65.87% 71.99% -11.13%
Referencia
Ratio de devengo basado en el balanceCompetidores4
Accenture PLC 21.70% 27.93% 3.73% 42.14% 1.41%
Adobe Inc. 14.14% 8.20% 2.25% 77.63% -0.97%
International Business Machines Corp. -7.39% -9.64% 38.84% -2.32%
Intuit Inc. 85.68% 139.73% -1.39% 29.27% 1.03%
Mastercard Inc. 53.84% 25.41% 91.82% 13.74%
Microsoft Corp. 42.27% 40.52% 14.41% 46.31% 4.67%
Oracle Corp. 9.90% 5.62% 1.35% 2.79% -15.16%
PayPal Holdings Inc.
ServiceNow Inc. 34.89% 19.95% 121.81% 234.32%
Visa Inc. -3.26% -1.58% 2.71% 1.03% 1.56%
Ratio de devengo basado en el balancesector
Software y servicios 0.00% 17.73% 5.58% 29.73% -2.94%
Ratio de devengo basado en el balanceindustria
Tecnología de la información 0.00% 21.39% 2.09% 6.22% -3.00%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2022-01-31), 10-K (fecha de reporte: 2021-01-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-01-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-01-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-01-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-01-31).

1 2022 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos operativos
= 84,67226,097 = 58,575

2 2022 cálculo
Acumulaciones agregadas basadas en balances = Activos operativos netos2022 – Activos operativos netos2021
= 58,57532,332 = 26,243

3 2022 cálculo
Ratio de devengo basado en el balance = 100 × Acumulaciones agregadas basadas en balances ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × 26,243 ÷ [(58,575 + 32,332) ÷ 2] = 57.74%

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de devengo basado en el balance La relación se encuentra dividiendo los devengos agregados basados en el balance por los activos operativos netos promedio. Utilizando la relación de acumulación basada en el balance, Salesforce Inc. deterioró la calidad de las ganancias de 2021 a 2022.

Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo

Salesforce Inc., cálculo del estado de flujo de efectivo de los devengos agregados

US$ en millones

Microsoft Excel
31 ene. 2022 31 ene. 2021 31 ene. 2020 31 ene. 2019 31 ene. 2018 31 ene. 2017
Ingresos netos 1,444 4,072 126 1,110 127 180
Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas 6,000 4,801 4,331 3,398 2,738 2,162
Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión (14,536) (3,971) (2,980) (5,308) (2,011) (2,684)
Acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo 9,980 3,242 (1,225) 3,020 (600) 702
Ratio financiero
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 21.96% 10.57% -5.62% 28.07% -8.23%
Referencia
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2
Accenture PLC 11.87% 11.80% -13.65% -1.28% -12.70%
Adobe Inc. 9.21% -0.48% -9.78% 43.94% -17.08%
International Business Machines Corp. -1.64% -13.41% 34.45% -3.14%
Intuit Inc. 25.60% 58.72% -34.22% -15.95% -34.47%
Mastercard Inc. 52.06% 19.04% 47.01% 8.38%
Microsoft Corp. 13.42% 17.68% -8.19% 7.37% -73.75%
Oracle Corp. -30.58% 25.81% -31.35% -74.80% -13.86%
PayPal Holdings Inc.
ServiceNow Inc. -21.14% -12.82% 16.38% -387.26%
Visa Inc. 1.09% -7.43% -2.71% -0.31% 1.88%
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector
Software y servicios 0.00% 13.18% -6.41% 0.66% -18.08%
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria
Tecnología de la información 0.00% 11.16% -5.37% -10.09% -17.18%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2022-01-31), 10-K (fecha de reporte: 2021-01-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-01-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-01-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-01-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-01-31).

1 2022 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × 9,980 ÷ [(58,575 + 32,332) ÷ 2] = 21.96%

2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo La relación se encuentra dividiendo los devengos agregados basados en el estado de flujo de efectivo por los activos operativos netos promedio. Utilizando la relación de acumulación basada en el estado de flujo de efectivo, Salesforce Inc. deterioró la calidad de las ganancias de 2021 a 2022.