Calidad de los informes financieros: Acumulaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de acumulación. Se ha comprobado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, 1) los ingresos con un componente de devengo más alto son menos persistentes que los ingresos con un componente de devengo más pequeño, todo lo demás es igual; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debe recibir una ponderación más alta evaluando el desempeño de la empresa.
Ratio de devengo basado en el balance
Salesforce Inc., cálculo del balance de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 ene. 2022 | 31 ene. 2021 | 31 ene. 2020 | 31 ene. 2019 | 31 ene. 2018 | 31 ene. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | |||||||
| Activos totales | 95,209) | 66,301) | 55,126) | 30,737) | 21,010) | 17,585) | |
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | 5,464) | 6,195) | 4,145) | 2,669) | 2,543) | 1,607) | |
| Menos: Valores negociables | 5,073) | 5,771) | 3,802) | 1,673) | 1,978) | 602) | |
| Activos operativos | 84,672) | 54,335) | 47,179) | 26,395) | 16,488) | 15,376) | |
| Pasivos operativos | |||||||
| Pasivos totales | 37,078) | 24,808) | 21,241) | 15,132) | 11,617) | 10,085) | |
| Menos: Pasivos de arrendamiento financiero, corrientes | 114) | 35) | 53) | —) | —) | —) | |
| Menos: Parte actual de la deuda | 4) | 4) | 4) | 3) | 1,025) | —) | |
| Menos: Deuda no corriente, excluida la parte corriente | 10,592) | 2,673) | 2,673) | 3,173) | 695) | 2,008) | |
| Menos: Pasivos de arrendamiento financiero no corriente | 271) | 93) | 332) | —) | —) | —) | |
| Menos: Obligaciones de arrendamiento de capital | —) | —) | —) | 191) | 295) | 397) | |
| Pasivos operativos | 26,097) | 22,003) | 18,179) | 11,765) | 9,603) | 7,679) | |
| Activos operativos netos1 | 58,575) | 32,332) | 29,000) | 14,630) | 6,885) | 7,697) | |
| Acumulaciones agregadas basadas en balances2 | 26,243) | 3,332) | 14,370) | 7,745) | (811) | —) | |
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de devengo basado en el balance3 | 57.74% | 10.87% | 65.87% | 71.99% | -11.13% | — | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de devengo basado en el balanceCompetidores4 | |||||||
| Accenture PLC | 21.70% | 27.93% | 3.73% | 42.14% | 1.41% | — | |
| Adobe Inc. | — | 14.14% | 8.20% | 2.25% | 77.63% | -0.97% | |
| International Business Machines Corp. | — | -7.39% | -9.64% | 38.84% | -2.32% | — | |
| Intuit Inc. | 85.68% | 139.73% | -1.39% | 29.27% | 1.03% | — | |
| Mastercard Inc. | — | 53.84% | 25.41% | 91.82% | 13.74% | — | |
| Microsoft Corp. | 42.27% | 40.52% | 14.41% | 46.31% | 4.67% | — | |
| Oracle Corp. | 9.90% | 5.62% | 1.35% | 2.79% | -15.16% | — | |
| PayPal Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | — | 34.89% | 19.95% | 121.81% | 234.32% | — | |
| Visa Inc. | -3.26% | -1.58% | 2.71% | 1.03% | 1.56% | — | |
| Ratio de devengo basado en el balancesector | |||||||
| Software y servicios | 0.00% | 17.73% | 5.58% | 29.73% | -2.94% | — | |
| Ratio de devengo basado en el balanceindustria | |||||||
| Tecnología de la información | 0.00% | 21.39% | 2.09% | 6.22% | -3.00% | — | |
Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2022-01-31), 10-K (fecha de reporte: 2021-01-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-01-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-01-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-01-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-01-31).
1 2022 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos operativos
= 84,672 – 26,097 = 58,575
2 2022 cálculo
Acumulaciones agregadas basadas en balances = Activos operativos netos2022 – Activos operativos netos2021
= 58,575 – 32,332 = 26,243
3 2022 cálculo
Ratio de devengo basado en el balance = 100 × Acumulaciones agregadas basadas en balances ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × 26,243 ÷ [(58,575 + 32,332) ÷ 2] = 57.74%
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
| Ratio financiero | Descripción | La empresa |
|---|---|---|
| Ratio de devengo basado en el balance | La relación se encuentra dividiendo los devengos agregados basados en el balance por los activos operativos netos promedio. | Utilizando la relación de acumulación basada en el balance, Salesforce Inc. deterioró la calidad de las ganancias de 2021 a 2022. |
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Salesforce Inc., cálculo del estado de flujo de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 ene. 2022 | 31 ene. 2021 | 31 ene. 2020 | 31 ene. 2019 | 31 ene. 2018 | 31 ene. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos netos | 1,444) | 4,072) | 126) | 1,110) | 127) | 180) | |
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | 6,000) | 4,801) | 4,331) | 3,398) | 2,738) | 2,162) | |
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | (14,536) | (3,971) | (2,980) | (5,308) | (2,011) | (2,684) | |
| Acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo | 9,980) | 3,242) | (1,225) | 3,020) | (600) | 702) | |
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | 21.96% | 10.57% | -5.62% | 28.07% | -8.23% | — | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | |||||||
| Accenture PLC | 11.87% | 11.80% | -13.65% | -1.28% | -12.70% | — | |
| Adobe Inc. | — | 9.21% | -0.48% | -9.78% | 43.94% | -17.08% | |
| International Business Machines Corp. | — | -1.64% | -13.41% | 34.45% | -3.14% | — | |
| Intuit Inc. | 25.60% | 58.72% | -34.22% | -15.95% | -34.47% | — | |
| Mastercard Inc. | — | 52.06% | 19.04% | 47.01% | 8.38% | — | |
| Microsoft Corp. | 13.42% | 17.68% | -8.19% | 7.37% | -73.75% | — | |
| Oracle Corp. | -30.58% | 25.81% | -31.35% | -74.80% | -13.86% | — | |
| PayPal Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | — | -21.14% | -12.82% | 16.38% | -387.26% | — | |
| Visa Inc. | 1.09% | -7.43% | -2.71% | -0.31% | 1.88% | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | |||||||
| Software y servicios | 0.00% | 13.18% | -6.41% | 0.66% | -18.08% | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | |||||||
| Tecnología de la información | 0.00% | 11.16% | -5.37% | -10.09% | -17.18% | — | |
Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2022-01-31), 10-K (fecha de reporte: 2021-01-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-01-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-01-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-01-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-01-31).
1 2022 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × 9,980 ÷ [(58,575 + 32,332) ÷ 2] = 21.96%
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
| Ratio financiero | Descripción | La empresa |
|---|---|---|
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo | La relación se encuentra dividiendo los devengos agregados basados en el estado de flujo de efectivo por los activos operativos netos promedio. | Utilizando la relación de acumulación basada en el estado de flujo de efectivo, Salesforce Inc. deterioró la calidad de las ganancias de 2021 a 2022. |