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International Business Machines Corp. (NYSE:IBM)

Calidad de los informes financieros: Acumulaciones agregadas 

Microsoft Excel

Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de acumulación. Se ha comprobado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, 1) los ingresos con un componente de devengo más alto son menos persistentes que los ingresos con un componente de devengo más pequeño, todo lo demás es igual; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debe recibir una ponderación más alta evaluando el desempeño de la empresa.


Ratio de devengo basado en el balance

International Business Machines Corp., cálculo del balance de los devengos agregados

US$ en millones

Microsoft Excel
31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Activos operativos
Activos totales 132,001 155,971 152,186 123,382 125,356
Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo 6,650 13,212 8,172 11,379 11,972
Menos: Efectivo restringido 307 463 141 225 262
Menos: Valores negociables 600 600 696 618 608
Activos operativos 124,444 141,696 143,177 111,160 112,514
Pasivos operativos
Pasivos totales 113,005 135,244 131,202 106,452 107,631
Menos: Deuda a corto plazo 6,787 7,183 8,797 10,207 6,987
Menos: Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos corrientes 44,917 54,355 54,102 35,605 39,837
Pasivos operativos 61,301 73,706 68,303 60,640 60,807
 
Activos operativos netos1 63,143 67,990 74,874 50,520 51,707
Acumulaciones agregadas basadas en balances2 (4,847) (6,884) 24,354 (1,187)
Ratio financiero
Ratio de devengo basado en el balance3 -7.39% -9.64% 38.84% -2.32%
Referencia
Ratio de devengo basado en el balanceCompetidores4
Accenture PLC 27.93% 3.73% 42.14% 1.41%
Adobe Inc. 14.14% 8.20% 2.25% 77.63% -0.97%
Intuit Inc. 139.73% -1.39% 29.27% 1.03%
Mastercard Inc. 53.84% 25.41% 91.82% 13.74%
Microsoft Corp. 40.52% 14.41% 46.31% 4.67%
Oracle Corp. 5.62% 1.35% 2.79% -15.16%
PayPal Holdings Inc.
Salesforce Inc. 10.87% 65.87% 71.99% -11.13%
ServiceNow Inc. 34.89% 19.95% 121.81% 234.32%
Visa Inc. -1.58% 2.71% 1.03% 1.56%
Ratio de devengo basado en el balancesector
Software y servicios 17.73% 5.58% 29.73% -2.94%
Ratio de devengo basado en el balanceindustria
Tecnología de la información 21.39% 2.09% 6.22% -3.00%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

1 2021 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos operativos
= 124,44461,301 = 63,143

2 2021 cálculo
Acumulaciones agregadas basadas en balances = Activos operativos netos2021 – Activos operativos netos2020
= 63,14367,990 = -4,847

3 2021 cálculo
Ratio de devengo basado en el balance = 100 × Acumulaciones agregadas basadas en balances ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × -4,847 ÷ [(63,143 + 67,990) ÷ 2] = -7.39%

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de devengo basado en el balance La relación se encuentra dividiendo los devengos agregados basados en el balance por los activos operativos netos promedio. Utilizando la relación de acumulación basada en el balance, International Business Machines Corp. mejoró la calidad de las ganancias de 2020 a 2021.

Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo

International Business Machines Corp., cálculo del estado de flujo de efectivo de los devengos agregados

US$ en millones

Microsoft Excel
31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Ingresos netos atribuibles a IBM 5,743 5,590 9,431 8,728 5,753
Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas 12,796 18,197 14,770 15,247 16,724
Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión (5,975) (3,028) (26,936) (4,913) (7,096)
Acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo (1,078) (9,579) 21,597 (1,606) (3,875)
Ratio financiero
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 -1.64% -13.41% 34.45% -3.14%
Referencia
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2
Accenture PLC 11.80% -13.65% -1.28% -12.70%
Adobe Inc. 9.21% -0.48% -9.78% 43.94% -17.08%
Intuit Inc. 58.72% -34.22% -15.95% -34.47%
Mastercard Inc. 52.06% 19.04% 47.01% 8.38%
Microsoft Corp. 17.68% -8.19% 7.37% -73.75%
Oracle Corp. 25.81% -31.35% -74.80% -13.86%
PayPal Holdings Inc.
Salesforce Inc. 10.57% -5.62% 28.07% -8.23%
ServiceNow Inc. -21.14% -12.82% 16.38% -387.26%
Visa Inc. -7.43% -2.71% -0.31% 1.88%
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector
Software y servicios 13.18% -6.41% 0.66% -18.08%
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria
Tecnología de la información 11.16% -5.37% -10.09% -17.18%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

1 2021 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × -1,078 ÷ [(63,143 + 67,990) ÷ 2] = -1.64%

2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo La relación se encuentra dividiendo los devengos agregados basados en el estado de flujo de efectivo por los activos operativos netos promedio. Utilizando la relación de acumulación basada en el estado de flujo de efectivo, International Business Machines Corp. mejoró la calidad de las ganancias de 2020 a 2021.