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International Business Machines Corp. (NYSE:IBM)

Calidad de los informes financieros: Acumulaciones agregadas 

Microsoft Excel LibreOffice Calc

Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de acumulación. Se ha comprobado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, 1) los ingresos con un componente de devengo más alto son menos persistentes que los ingresos con un componente de devengo más pequeño, todo lo demás es igual; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debe recibir una ponderación más alta evaluando el desempeño de la empresa.


Ratio de devengo basado en el balance

International Business Machines Corp., cálculo del balance de las acumulaciones agregadas

US$ en millones

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Activos operativos
Activos totales 132,001  155,971  152,186  123,382  125,356 
Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo 6,650  13,212  8,172  11,379  11,972 
Menos: Efectivo restringido 307  463  141  225  262 
Menos: Valores negociables 600  600  696  618  608 
Activos operativos 124,444  141,696  143,177  111,160  112,514 
Pasivos operativos
Pasivos totales 113,005  135,244  131,202  106,452  107,631 
Menos: Deuda a corto plazo 6,787  7,183  8,797  10,207  6,987 
Menos: Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos corrientes 44,917  54,355  54,102  35,605  39,837 
Pasivos operativos 61,301  73,706  68,303  60,640  60,807 
 
Activos operativos netos1 63,143  67,990  74,874  50,520  51,707 
Acumulaciones agregadas basadas en balances2 (4,847) (6,884) 24,354  (1,187) — 
Ratio financiero
Ratio de devengo basado en el balance3 -7.39% -9.64% 38.84% -2.32%
Referencia
Ratio de devengo basado en el balance, competidores4
Accenture PLC 27.93% 3.73% 42.14% 1.41% 51.55%
Adobe Inc. 14.14% 8.20% 2.25% 77.63% -0.97%
Automatic Data Processing Inc.
Intuit Inc. 139.73% -1.39% 29.27% 1.03% -1.49%
Mastercard Inc. 53.84% 25.41% 91.82% 13.74%
Microsoft Corp. 40.52% 14.41% 46.31% 4.67% 72.10%
Oracle Corp. 5.62% 1.35% 2.79% -15.16%
PayPal Holdings Inc.
Salesforce Inc. 10.87% 65.87% 71.99% -11.13%
ServiceNow Inc. 34.89% 19.95% 121.81% 234.32%
Visa Inc. -1.58% 2.71% 1.03% 1.56% -6.20%
Ratio de devengo basado en el balance, sector
Software y servicios 16.26% 7.51% 33.82% -3.25%
Ratio de devengo basado en el balance, industria
Tecnología de la información 21.30% 2.65% 5.75% -3.22%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

1 2021 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos operativos
= 124,44461,301 = 63,143

2 2021 cálculo
Acumulaciones agregadas basadas en balances = Activos operativos netos2021 – Activos operativos netos2020
= 63,14367,990 = -4,847

3 2021 cálculo
Ratio de devengo basado en el balance = 100 × Acumulaciones agregadas basadas en balances ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × -4,847 ÷ [(63,143 + 67,990) ÷ 2] = -7.39%

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de devengo basado en el balance La relación se encuentra dividiendo los devengos agregados basados en el balance por los activos operativos netos promedio. Utilizando la relación de acumulación basada en el balance, International Business Machines Corp. mejoró la calidad de las ganancias de 2020 a 2021.

Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo

International Business Machines Corp., cálculo del estado de flujo de efectivo de los devengos agregados

US$ en millones

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Ingresos netos atribuibles a IBM 5,743  5,590  9,431  8,728  5,753 
Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas 12,796  18,197  14,770  15,247  16,724 
Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión (5,975) (3,028) (26,936) (4,913) (7,096)
Acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo (1,078) (9,579) 21,597  (1,606) (3,875)
Ratio financiero
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 -1.64% -13.41% 34.45% -3.14%
Referencia
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, competidores2
Accenture PLC 11.80% -13.65% -1.28% -12.70% 15.84%
Adobe Inc. 9.21% -0.48% -9.78% 43.94% -17.08%
Automatic Data Processing Inc.
Intuit Inc. 58.72% -34.22% -15.95% -34.47% -50.61%
Mastercard Inc. 52.06% 19.04% 47.01% 8.38%
Microsoft Corp. 17.68% -8.19% 7.37% -73.75% 137.66%
Oracle Corp. 25.81% -31.35% -74.80% -13.86%
PayPal Holdings Inc.
Salesforce Inc. 10.57% -5.62% 28.07% -8.23%
ServiceNow Inc. -21.14% -12.82% 16.38% -387.26%
Visa Inc. -7.43% -2.71% -0.31% 1.88% -8.84%
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, sector
Software y servicios 15.79% -8.82% 1.78% -19.91%
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, industria
Tecnología de la información 12.03% -6.35% -10.84% -17.98%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

1 2021 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × -1,078 ÷ [(63,143 + 67,990) ÷ 2] = -1.64%

2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo La relación se encuentra dividiendo los devengos agregados basados en el estado de flujo de efectivo por los activos operativos netos promedio. Utilizando la relación de acumulación basada en el estado de flujo de efectivo, International Business Machines Corp. mejoró la calidad de las ganancias de 2020 a 2021.