Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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Ratio de periodificación basado en el balance
ServiceNow Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Menos: Inversiones a corto plazo | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Deuda corriente, neta | ||||||
| Menos: Deuda a largo plazo, neta, menos parte corriente | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Software y servicios | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Tecnología de la información | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2024 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2024 – Activos operativos netos2023
= – =
3 2024 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento constante en los activos operativos netos. El valor pasó de 1967 millones de dólares en 2021 a 2238 millones en 2022, experimentando un crecimiento más pronunciado en 2023, alcanzando los 4239 millones. Esta tendencia positiva continuó en 2024, con un valor de 5336 millones de dólares. El crecimiento acumulado durante el período sugiere una expansión de la capacidad operativa.
- Periodificaciones agregadas basadas en balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una evolución variable. En 2021, el valor fue de 584 millones de dólares, disminuyendo considerablemente en 2022 a 271 millones. En 2023, se produjo un aumento significativo a 2001 millones de dólares, seguido de una disminución en 2024 a 1097 millones. Esta volatilidad podría indicar cambios en la gestión de ingresos diferidos o en la naturaleza de los contratos.
- Ratio de devengo basado en el balance
- El ratio de devengo basado en el balance presenta fluctuaciones notables. En 2021, se situó en 34.89%, disminuyendo drásticamente en 2022 a 12.89%. En 2023, experimentó un aumento sustancial a 61.79%, para luego retroceder en 2024 a 22.91%. Este ratio, que relaciona las periodificaciones con los activos operativos netos, sugiere variaciones en la calidad de los ingresos y en la capacidad de convertir los activos en efectivo. La alta volatilidad requiere una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes.
En resumen, se identifica una expansión continua de los activos operativos netos, contrastada con la volatilidad observada en las periodificaciones y el ratio de devengo. La combinación de estas tendencias sugiere una dinámica compleja que merece un análisis más detallado para comprender completamente su impacto en la salud financiera general.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
ServiceNow Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Software y servicios | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Tecnología de la información | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un crecimiento constante y sustancial en los activos operativos netos. El valor aumentó de 1967 millones de dólares en 2021 a 2238 millones en 2022, experimentando una aceleración significativa en 2023, alcanzando los 4239 millones de dólares. Esta tendencia positiva continuó en 2024, con un incremento hasta los 5336 millones de dólares. Este patrón sugiere una expansión continua de la capacidad operativa de la entidad.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una volatilidad considerable. En 2021, se registraron -354 millones de dólares, seguidos por un valor de 185 millones de dólares en 2022 y un aumento considerable a 500 millones de dólares en 2023. En 2024, este valor disminuyó significativamente a -341 millones de dólares. Esta fluctuación indica cambios en la gestión del capital de trabajo y en la sincronización entre los ingresos y los gastos en efectivo.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo presenta una variabilidad notable. En 2021, se situó en -21.14%, indicando una mayor salida de efectivo que de ingresos reconocidos. En 2022, este ratio mejoró considerablemente a 8.8%, sugiriendo una mejor alineación entre ingresos y flujos de efectivo. En 2023, el ratio continuó aumentando a 15.44%, lo que indica una mayor generación de ingresos en relación con los flujos de efectivo. Sin embargo, en 2024, el ratio experimentó un descenso pronunciado a -7.12%, revirtiendo la tendencia positiva y señalando nuevamente una mayor salida de efectivo que de ingresos reconocidos.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en sus activos operativos netos, mientras que las periodificaciones y el ratio de devengos han mostrado una mayor volatilidad, con un cambio notable en el último período analizado.