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Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT)

Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas 

Microsoft Excel

Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.


Ratio de periodificación basado en el balance

Microsoft Corp., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas

US$ en millones

Microsoft Excel
30 jun 2024 30 jun 2023 30 jun 2022 30 jun 2021 30 jun 2020 30 jun 2019
Activos operativos
Activos totales 512,163 411,976 364,840 333,779 301,311 286,556
Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo 18,315 34,704 13,931 14,224 13,576 11,356
Menos: Inversiones a corto plazo 57,228 76,558 90,826 116,110 122,951 122,463
Activos operativos 436,620 300,714 260,083 203,445 164,784 152,737
Pasivos de explotación
Pasivo total 243,686 205,753 198,298 191,791 183,007 184,226
Menos: Deuda a corto plazo 6,693
Menos: Porción actual de la deuda a largo plazo 2,249 5,247 2,749 8,072 3,749 5,516
Menos: Pasivos corrientes por arrendamiento financiero 2,349 1,197 1,060 791 540 317
Menos: Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente 42,688 41,990 47,032 50,074 59,578 66,662
Menos: Pasivos por arrendamiento financiero a largo plazo 24,796 15,870 13,842 11,750 8,956 6,257
Pasivos de explotación 164,911 141,449 133,615 121,104 110,184 105,474
 
Activos operativos netos1 271,709 159,265 126,468 82,341 54,600 47,263
Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 112,444 32,797 44,127 27,741 7,337
Ratio financiero
Ratio de periodificación basado en el balance3 52.18% 22.96% 42.27% 40.52% 14.41%
Referencia
Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4
Accenture PLC 35.69% 16.32% 21.70% 27.93% 3.73%
Adobe Inc. -3.83% 1.85% -8.24% 14.14% 8.20%
Cadence Design Systems Inc. 39.84% 11.17% 26.65% 4.43%
CrowdStrike Holdings Inc.
Fair Isaac Corp. 6.46% 12.11% -3.66% -6.17% -0.02%
International Business Machines Corp. 2.79% 2.42% 1.55% -7.39%
Intuit Inc. 3.35% -1.74% 85.68% 139.73% -1.39%
Oracle Corp. 4.30% 51.77% 9.90% 5.62%
Palantir Technologies Inc.
Palo Alto Networks Inc. 89.91% 137.01% -124.73% 85.21% 69.06%
Salesforce Inc. -2.46% -2.30% 57.74% 10.87%
ServiceNow Inc. 22.91% 61.79% 12.89% 34.89%
Synopsys Inc. 7.85% 13.85% 5.01% 0.36% 8.40%
Workday Inc. 28.44% -11.24% 55.93% -15.99%
Ratio de periodificación basado en el balancesector
Software & Services 26.35% 18.48% 29.42% 16.66% 200.00%
Ratio de periodificación basado en el balanceindustria
Information Technology 21.42% 8.98% 18.09% 19.16% 200.00%

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-30).

1 2024 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= 436,620164,911 = 271,709

2 2024 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2024 – Activos operativos netos2023
= 271,709159,265 = 112,444

3 2024 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 112,444 ÷ [(271,709 + 159,265) ÷ 2] = 52.18%

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de periodificación basado en el balance El ratio se obtiene dividiendo los devengos agregados basados en el balance general por los activos operativos netos promedio. Utilizando el índice de devengo basado en el balance, Microsoft Corp. deterioró la calidad de las ganancias de 2023 a 2024.

Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo

Microsoft Corp., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados

US$ en millones

Microsoft Excel
30 jun 2024 30 jun 2023 30 jun 2022 30 jun 2021 30 jun 2020 30 jun 2019
Utilidad neta 88,136 72,361 72,738 61,271 44,281 39,240
Menos: Efectivo neto de las operaciones 118,548 87,582 89,035 76,740 60,675 52,185
Menos: Efectivo neto utilizado en la inversión (96,970) (22,680) (30,311) (27,577) (12,223) (15,773)
Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo 66,558 7,459 14,014 12,108 (4,171) 2,828
Ratio financiero
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 30.89% 5.22% 13.42% 17.68% -8.19%
Referencia
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2
Accenture PLC 24.31% -0.19% 11.87% 11.80% -13.65%
Adobe Inc. -21.90% -21.73% -19.93% 9.21% -0.48%
Cadence Design Systems Inc. 17.36% 3.78% 15.03% -5.75%
CrowdStrike Holdings Inc.
Fair Isaac Corp. -8.60% -2.41% -13.92% -17.25% -10.25%
International Business Machines Corp. -3.73% 0.99% -7.22% -1.64%
Intuit Inc. -8.44% -8.74% 25.60% 58.72% -34.22%
Oracle Corp. -1.01% 42.79% -30.58% 25.81%
Palantir Technologies Inc.
Palo Alto Networks Inc. 33.84% -37.95% -196.64% -68.30% -488.47%
Salesforce Inc. -8.44% -8.49% 21.96% 10.57%
ServiceNow Inc. -7.12% 15.44% 8.80% -21.14%
Synopsys Inc. -7.64% 0.20% -4.64% -4.88% 0.92%
Workday Inc. 34.56% 18.64% -0.65% -18.51%
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector
Software & Services 12.10% 7.37% 1.97% 11.15% -28.80%
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria
Information Technology 6.29% 1.46% 2.91% 8.62% -15.54%

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-30).

1 2024 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 66,558 ÷ [(271,709 + 159,265) ÷ 2] = 30.89%

2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo El ratio se obtiene dividiendo los devengos agregados basados en el estado de flujo de efectivo por los activos operativos netos promedio. Utilizando el índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, Microsoft Corp. deterioró la calidad de las ganancias de 2023 a 2024.