Calidad de los informes financieros: Devengos agregados
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de acumulación. Se ha encontrado que el componente de acumulación (acumulaciones agregadas) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto (1) las ganancias con un componente de acumulación más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de acumulación más pequeño, todo lo demás igual; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debe recibir una mayor ponderación al evaluar el desempeño de la empresa.
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Aceptamos:
Ratio de acumulación basado en el balance
Microsoft Corp., cálculo del balance de las acumulaciones agregadas
US $ en millones
| 30 jun. 2021 | 30 jun. 2020 | 30 jun. 2019 | 30 jun. 2018 | 30 jun. 2017 | 30 jun. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | |||||||
| Los activos totales | |||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | |||||||
| Menos: Inversiones a corto plazo | |||||||
| Activos operativos | |||||||
| Pasivos operativos | |||||||
| Responsabilidad total | |||||||
| Menos: Deuda a corto plazo | |||||||
| Menos: porción actual de la deuda a largo plazo | |||||||
| Menos: Pasivos corrientes por arrendamiento financiero | |||||||
| Menos: Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | |||||||
| Menos: Pasivos por arrendamiento financiero a largo plazo | |||||||
| Pasivos operativos | |||||||
| Activos operativos netos1 | |||||||
| Devengos agregados basados en el balance2 | |||||||
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de acumulación basado en el balance3 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Ratio de acumulación basado en el balance, competidores4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Autodesk Inc. | |||||||
| Automatic Data Processing Inc. | |||||||
| Fidelity National Information Services Inc. | |||||||
| Fiserv Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Mastercard Inc. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| PayPal Holdings Inc. | |||||||
| salesforce.com inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Visa Inc. | |||||||
| Ratio de acumulación basado en el balance, sector | |||||||
| Software y servicios | |||||||
| Ratio de acumulación basado en el balance, industria | |||||||
| Tecnologías de la información | |||||||
Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2020-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2019-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2018-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2016-06-30).
1 2021 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos operativos
= – =
2 2021 cálculo
Devengos agregados basados en el balance = Activos operativos netos2021 – Activos operativos netos2020
= – =
3 2021 cálculo
Ratio de acumulación basado en el balance = 100 × Devengos agregados basados en el balance ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
| Ratio financiero | Descripción | La empresa |
|---|---|---|
| Ratio de acumulación basado en el balance | El índice se calcula dividiendo las acumulaciones agregadas basadas en el balance general por los activos operativos netos promedio. | Utilizando el índice de acumulación basado en el balance, Microsoft Corp. deterioró la calidad de las ganancias de 2020 a 2021. |
Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Microsoft Corp., cálculo del estado de flujo de efectivo de los devengos agregados
US $ en millones
| 30 jun. 2021 | 30 jun. 2020 | 30 jun. 2019 | 30 jun. 2018 | 30 jun. 2017 | 30 jun. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lngresos netos | |||||||
| Menos: Efectivo neto de operaciones | |||||||
| Menos: Efectivo neto utilizado para invertir | |||||||
| Estado de flujo de efectivo basado en acumulaciones agregadas | |||||||
| Ratio financiero | |||||||
| Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, competidores2 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Autodesk Inc. | |||||||
| Automatic Data Processing Inc. | |||||||
| Fidelity National Information Services Inc. | |||||||
| Fiserv Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Mastercard Inc. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| PayPal Holdings Inc. | |||||||
| salesforce.com inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Visa Inc. | |||||||
| Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, sector | |||||||
| Software y servicios | |||||||
| Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, industria | |||||||
| Tecnologías de la información | |||||||
Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2020-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2019-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2018-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-06-30), 10-K (fecha de reporte: 2016-06-30).
1 2021 cálculo
Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Estado de flujo de efectivo basado en acumulaciones agregadas ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
| Ratio financiero | Descripción | La empresa |
|---|---|---|
| Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo | El índice se calcula dividiendo las acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo por los activos operativos netos promedio. | Utilizando el índice de acumulación basado en el estado de flujo de efectivo, Microsoft Corp. deterioró la calidad de las ganancias de 2020 a 2021. |