Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
Ratio de periodificación basado en el balance
Microsoft Corp., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 30 jun 2024 | 30 jun 2023 | 30 jun 2022 | 30 jun 2021 | 30 jun 2020 | 30 jun 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | |||||||
| Activos totales | 512,163) | 411,976) | 364,840) | 333,779) | 301,311) | 286,556) | |
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | 18,315) | 34,704) | 13,931) | 14,224) | 13,576) | 11,356) | |
| Menos: Inversiones a corto plazo | 57,228) | 76,558) | 90,826) | 116,110) | 122,951) | 122,463) | |
| Activos operativos | 436,620) | 300,714) | 260,083) | 203,445) | 164,784) | 152,737) | |
| Pasivos de explotación | |||||||
| Pasivo total | 243,686) | 205,753) | 198,298) | 191,791) | 183,007) | 184,226) | |
| Menos: Deuda a corto plazo | 6,693) | —) | —) | —) | —) | —) | |
| Menos: Porción actual de la deuda a largo plazo | 2,249) | 5,247) | 2,749) | 8,072) | 3,749) | 5,516) | |
| Menos: Pasivos corrientes por arrendamiento financiero | 2,349) | 1,197) | 1,060) | 791) | 540) | 317) | |
| Menos: Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | 42,688) | 41,990) | 47,032) | 50,074) | 59,578) | 66,662) | |
| Menos: Pasivos por arrendamiento financiero a largo plazo | 24,796) | 15,870) | 13,842) | 11,750) | 8,956) | 6,257) | |
| Pasivos de explotación | 164,911) | 141,449) | 133,615) | 121,104) | 110,184) | 105,474) | |
| Activos operativos netos1 | 271,709) | 159,265) | 126,468) | 82,341) | 54,600) | 47,263) | |
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | 112,444) | 32,797) | 44,127) | 27,741) | 7,337) | —) | |
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | 14.41% | — | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | |||||||
| Accenture PLC | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | 3.73% | — | |
| Adobe Inc. | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | 8.20% | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 39.84% | 11.17% | 26.65% | 4.43% | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Fair Isaac Corp. | 6.46% | 12.11% | -3.66% | -6.17% | -0.02% | — | |
| International Business Machines Corp. | 2.79% | 2.42% | 1.55% | -7.39% | — | — | |
| Intuit Inc. | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | -1.39% | — | |
| Oracle Corp. | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | 69.06% | — | |
| Salesforce Inc. | -2.46% | -2.30% | 57.74% | 10.87% | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 22.91% | 61.79% | 12.89% | 34.89% | — | — | |
| Synopsys Inc. | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | 8.40% | — | |
| Workday Inc. | 28.44% | -11.24% | 55.93% | -15.99% | — | — | |
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | |||||||
| Software & Services | 26.35% | 18.48% | 29.42% | 16.66% | 200.00% | — | |
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | |||||||
| Information Technology | 21.42% | 8.98% | 18.09% | 19.16% | 200.00% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-30).
1 2024 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= 436,620 – 164,911 = 271,709
2 2024 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2024 – Activos operativos netos2023
= 271,709 – 159,265 = 112,444
3 2024 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 112,444 ÷ [(271,709 + 159,265) ÷ 2] = 52.18%
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
| Ratio financiero | Descripción | La empresa |
|---|---|---|
| Ratio de periodificación basado en el balance | El ratio se obtiene dividiendo los devengos agregados basados en el balance general por los activos operativos netos promedio. | Utilizando el índice de devengo basado en el balance, Microsoft Corp. deterioró la calidad de las ganancias de 2023 a 2024. |
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Microsoft Corp., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 30 jun 2024 | 30 jun 2023 | 30 jun 2022 | 30 jun 2021 | 30 jun 2020 | 30 jun 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta | 88,136) | 72,361) | 72,738) | 61,271) | 44,281) | 39,240) | |
| Menos: Efectivo neto de las operaciones | 118,548) | 87,582) | 89,035) | 76,740) | 60,675) | 52,185) | |
| Menos: Efectivo neto utilizado en la inversión | (96,970) | (22,680) | (30,311) | (27,577) | (12,223) | (15,773) | |
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | 66,558) | 7,459) | 14,014) | 12,108) | (4,171) | 2,828) | |
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | -8.19% | — | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | |||||||
| Accenture PLC | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | -13.65% | — | |
| Adobe Inc. | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | -0.48% | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 17.36% | 3.78% | 15.03% | -5.75% | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Fair Isaac Corp. | -8.60% | -2.41% | -13.92% | -17.25% | -10.25% | — | |
| International Business Machines Corp. | -3.73% | 0.99% | -7.22% | -1.64% | — | — | |
| Intuit Inc. | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | -34.22% | — | |
| Oracle Corp. | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | -488.47% | — | |
| Salesforce Inc. | -8.44% | -8.49% | 21.96% | 10.57% | — | — | |
| ServiceNow Inc. | -7.12% | 15.44% | 8.80% | -21.14% | — | — | |
| Synopsys Inc. | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | 0.92% | — | |
| Workday Inc. | 34.56% | 18.64% | -0.65% | -18.51% | — | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | |||||||
| Software & Services | 12.10% | 7.37% | 1.97% | 11.15% | -28.80% | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | |||||||
| Information Technology | 6.29% | 1.46% | 2.91% | 8.62% | -15.54% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-30).
1 2024 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 66,558 ÷ [(271,709 + 159,265) ÷ 2] = 30.89%
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
| Ratio financiero | Descripción | La empresa |
|---|---|---|
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo | El ratio se obtiene dividiendo los devengos agregados basados en el estado de flujo de efectivo por los activos operativos netos promedio. | Utilizando el índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, Microsoft Corp. deterioró la calidad de las ganancias de 2023 a 2024. |