Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
Ratio de periodificación basado en el balance
Accenture PLC, cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en miles
| 31 ago 2025 | 31 ago 2024 | 31 ago 2023 | 31 ago 2022 | 31 ago 2021 | 31 ago 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | |||||||
| Activos totales | 65,394,897) | 55,932,363) | 51,245,305) | 47,263,390) | 43,175,843) | 37,078,593) | |
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | 11,478,729) | 5,004,469) | 9,045,032) | 7,889,833) | 8,168,174) | 8,415,330) | |
| Menos: Inversiones a corto plazo | 5,945) | 5,396) | 4,575) | 3,973) | 4,294) | 94,309) | |
| Activos operativos | 53,910,223) | 50,922,498) | 42,195,698) | 39,369,584) | 35,003,375) | 28,568,954) | |
| Pasivos de explotación | |||||||
| Pasivo total | 33,153,930) | 26,764,115) | 24,786,712) | 24,516,302) | 23,078,729) | 19,579,420) | |
| Menos: Parte corriente de la deuda a largo plazo y de los préstamos bancarios | 114,484) | 946,229) | 104,810) | 9,175) | 12,080) | 7,820) | |
| Menos: Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | 5,034,169) | 78,628) | 43,093) | 45,893) | 53,473) | 54,052) | |
| Pasivos de explotación | 28,005,277) | 25,739,258) | 24,638,809) | 24,461,234) | 23,013,176) | 19,517,548) | |
| Activos operativos netos1 | 25,904,946) | 25,183,240) | 17,556,889) | 14,908,350) | 11,990,199) | 9,051,406) | |
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | 721,706) | 7,626,351) | 2,648,539) | 2,918,151) | 2,938,793) | —) | |
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | 2.83% | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | — | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | |||||||
| Adobe Inc. | — | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | 8.20% | |
| AppLovin Corp. | — | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 39.84% | 11.17% | 26.65% | 4.43% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | -28.51% | -35.73% | 17.56% | 173.39% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | 2.79% | 2.42% | 1.55% | -7.39% | — | |
| Intuit Inc. | 3.52% | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | — | |
| Microsoft Corp. | 21.81% | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | — | |
| Oracle Corp. | 20.79% | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 32.24% | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | — | |
| Salesforce Inc. | 0.71% | -2.46% | -2.30% | 57.74% | 10.87% | — | |
| ServiceNow Inc. | — | 22.91% | 61.79% | 12.89% | 34.89% | — | |
| Synopsys Inc. | — | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | 8.40% | |
| Workday Inc. | 20.74% | 28.44% | -11.24% | 55.93% | -15.99% | — | |
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | |||||||
| Software y servicios | 0.00% | 26.16% | 18.26% | 29.59% | 17.89% | — | |
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | |||||||
| Tecnología de la información | 0.00% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 19.59% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-31).
1 2025 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= 53,910,223 – 28,005,277 = 25,904,946
2 2025 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2025 – Activos operativos netos2024
= 25,904,946 – 25,183,240 = 721,706
3 2025 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 721,706 ÷ [(25,904,946 + 25,183,240) ÷ 2] = 2.83%
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento constante en los activos operativos netos desde 2021 hasta 2025. El crecimiento es particularmente pronunciado entre 2022 y 2024, pasando de 14.91 millones de dólares a 25.18 millones de dólares. Si bien el crecimiento continúa en 2025, lo hace a un ritmo más moderado, alcanzando los 25.90 millones de dólares. Este patrón sugiere una expansión continua de las operaciones, con una aceleración notable en un período específico.
- Periodificaciones agregadas basadas en balances
- Las periodificaciones agregadas muestran una disminución inicial entre 2021 y 2023, descendiendo de 2.94 millones de dólares a 2.65 millones de dólares. No obstante, se registra un aumento considerable en 2024, alcanzando los 7.63 millones de dólares, seguido de una ligera disminución en 2025, situándose en 7.22 millones de dólares. Esta volatilidad podría indicar cambios en la gestión de ingresos diferidos o en la naturaleza de los contratos a largo plazo.
- Ratio de devengo basado en el balance
- El ratio de devengo basado en el balance experimenta fluctuaciones significativas. Disminuye constantemente de 2021 a 2023, pasando del 27.93% al 16.32%. En 2024, se produce un aumento drástico hasta el 35.69%, seguido de una caída abrupta al 2.83% en 2025. Esta variación extrema sugiere cambios importantes en la relación entre los ingresos reconocidos y los flujos de efectivo relacionados, posiblemente influenciados por la contabilización de ingresos o por cambios en las condiciones de pago. La caída en 2025 es particularmente notable y requiere una investigación más profunda para determinar sus causas subyacentes.
En resumen, los datos indican una expansión general de los activos operativos, combinada con una volatilidad en las periodificaciones y un comportamiento errático en el ratio de devengo. La marcada diferencia en el ratio de devengo entre 2024 y 2025 es un punto clave que merece atención adicional.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Accenture PLC, cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en miles
| 31 ago 2025 | 31 ago 2024 | 31 ago 2023 | 31 ago 2022 | 31 ago 2021 | 31 ago 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta atribuible a Accenture plc | 7,678,433) | 7,264,787) | 6,871,557) | 6,877,169) | 5,906,809) | 5,107,839) | |
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | 11,474,399) | 9,131,027) | 9,524,268) | 9,541,129) | 8,975,148) | 8,215,152) | |
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | (2,019,650) | (7,061,818) | (2,622,470) | (4,260,629) | (4,309,766) | (1,894,519) | |
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | (1,776,316) | 5,195,578) | (30,241) | 1,596,669) | 1,241,427) | (1,212,794) | |
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | -6.95% | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | — | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | |||||||
| Adobe Inc. | — | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | -0.48% | |
| AppLovin Corp. | — | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 17.36% | 3.78% | 15.03% | -5.75% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | 30.92% | 53.36% | -34.44% | -28.18% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | -3.73% | 0.99% | -7.22% | -1.64% | — | |
| Intuit Inc. | -0.10% | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | — | |
| Microsoft Corp. | 12.55% | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | — | |
| Oracle Corp. | 13.98% | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -8.91% | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | — | |
| Salesforce Inc. | -6.66% | -8.44% | -8.49% | 21.96% | 10.57% | — | |
| ServiceNow Inc. | — | -7.12% | 15.44% | 8.80% | -21.14% | — | |
| Synopsys Inc. | — | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | 0.92% | |
| Workday Inc. | -4.25% | 34.56% | 18.64% | -0.65% | -18.51% | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | |||||||
| Software y servicios | 0.00% | 11.97% | 7.19% | 2.21% | 11.54% | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | |||||||
| Tecnología de la información | 0.00% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 8.76% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-08-31).
1 2025 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × -1,776,316 ÷ [(25,904,946 + 25,183,240) ÷ 2] = -6.95%
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento constante en los activos operativos netos desde 2021 hasta 2025. El crecimiento es particularmente pronunciado entre 2022 y 2024, pasando de 14.91 millones de dólares a 25.18 millones de dólares. Si bien el crecimiento continúa en 2025, lo hace a un ritmo más moderado, alcanzando los 25.90 millones de dólares. Esta tendencia sugiere una expansión continua de la capacidad operativa de la entidad.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una volatilidad considerable. Inicialmente, se registra un aumento de 1241.43 miles de dólares en 2021 a 1596.67 miles de dólares en 2022. Sin embargo, en 2023, se observa una reversión drástica con un valor negativo de -30.24 miles de dólares. Posteriormente, se produce un aumento significativo en 2024, alcanzando los 5195.58 miles de dólares, seguido de una disminución considerable en 2025, con un valor de -1776.32 miles de dólares. Esta fluctuación indica cambios importantes en la gestión del capital de trabajo y en la conversión de ingresos en efectivo.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos presenta una estabilidad relativa entre 2021 y 2022, manteniéndose alrededor del 11.8%. En 2023, se experimenta una caída significativa a -0.19%, lo que sugiere una menor capacidad de generar ingresos a partir de las operaciones. No obstante, en 2024, el ratio se recupera fuertemente, alcanzando el 24.31%, indicando una mejora sustancial en la conversión de ingresos. Finalmente, en 2025, el ratio vuelve a disminuir drásticamente a -6.95%, revirtiendo la tendencia positiva observada en el año anterior. Esta volatilidad sugiere una correlación con las fluctuaciones en las periodificaciones agregadas y podría indicar una sensibilidad a factores externos o cambios en las políticas contables.
En resumen, la entidad muestra un crecimiento constante en sus activos operativos netos, pero experimenta una volatilidad significativa en sus periodificaciones y en el ratio de devengos, lo que requiere un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes y sus implicaciones en la sostenibilidad del negocio.