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Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE)

Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas 

Microsoft Excel

Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.


Ratio de periodificación basado en el balance

Adobe Inc., cálculo del balance de los valores devengados agregados

US$ en millones

Microsoft Excel
1 dic. 2023 2 dic. 2022 3 dic. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018
Activos operativos
Activos totales 29,779 27,165 27,241 24,284 20,762 18,769
Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo 7,141 4,236 3,844 4,478 2,650 1,643
Menos: Inversiones a corto plazo 701 1,860 1,954 1,514 1,527 1,586
Activos operativos 21,937 21,069 21,443 18,292 16,585 15,540
Pasivos de explotación
Pasivo total 13,261 13,114 12,444 11,020 10,232 9,407
Menos: Deuda, parte corriente 500 3,149
Menos: Deuda, excluida la parte actual 3,634 3,629 4,123 4,117 989 4,125
Pasivos de explotación 9,627 8,985 8,321 6,903 6,094 5,282
 
Activos operativos netos1 12,310 12,084 13,122 11,389 10,491 10,258
Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 226 (1,038) 1,733 898 233
Ratio financiero
Ratio de periodificación basado en el balance3 1.85% -8.24% 14.14% 8.20% 2.25%
Referencia
Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4
Accenture PLC 16.32% 21.70% 27.93% 3.73% 42.14%
International Business Machines Corp. 2.42% 1.55% -7.39% -9.64%
Intuit Inc. -1.74% 85.68% 139.73% -1.39% 29.27%
Microsoft Corp. 22.96% 42.27% 40.52% 14.41% 46.31%
Oracle Corp. 51.77% 9.90% 5.62% 1.35% 2.79%
Palo Alto Networks Inc. 137.01% -124.73% 85.21% 69.06%
Salesforce Inc. -2.30% 57.74% 10.87% 65.87%
ServiceNow Inc. 61.79% 12.89% 34.89% 19.95%
Synopsys Inc. 13.85% 5.01% 0.36% 8.40% 7.93%
Ratio de periodificación basado en el balancesector
Software y servicios 18.82% 29.21% 17.08% 8.21% 200.00%
Ratio de periodificación basado en el balanceindustria
Tecnología de la información 9.17% 21.79% 21.33% 2.87% 200.00%

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-11-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-11-29), 10-K (Fecha del informe: 2018-11-30).

1 2023 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= 21,9379,627 = 12,310

2 2023 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2023 – Activos operativos netos2022
= 12,31012,084 = 226

3 2023 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 226 ÷ [(12,310 + 12,084) ÷ 2] = 1.85%

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de periodificación basado en el balance El ratio se obtiene dividiendo los devengos agregados basados en el balance general por los activos operativos netos promedio. Utilizando el ratio de devengo basado en el balance, Adobe Inc. mejoró la calidad de los beneficios de 2022 a 2023.

Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo

Adobe Inc., cálculo del estado de flujo de efectivo de los valores devengados agregados

US$ en millones

Microsoft Excel
1 dic. 2023 2 dic. 2022 3 dic. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018
Utilidad neta 5,428 4,756 4,822 5,260 2,951 2,591
Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas 7,302 7,838 7,230 5,727 4,422 4,029
Menos: Efectivo neto (utilizado para) proporcionado por las actividades de inversión 776 (570) (3,537) (414) (456) (4,685)
Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo (2,650) (2,512) 1,129 (53) (1,015) 3,247
Ratio financiero
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 -21.73% -19.93% 9.21% -0.48% -9.78%
Referencia
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2
Accenture PLC -0.19% 11.87% 11.80% -13.65% -1.28%
International Business Machines Corp. 0.99% -7.22% -1.64% -13.41%
Intuit Inc. -8.74% 25.60% 58.72% -34.22% -15.95%
Microsoft Corp. 5.22% 13.42% 17.68% -8.19% 7.37%
Oracle Corp. 42.79% -30.58% 25.81% -31.35% -74.80%
Palo Alto Networks Inc. -37.95% -196.64% -68.30% -488.47%
Salesforce Inc. -8.49% 21.96% 10.57% -5.62%
ServiceNow Inc. 15.44% 8.80% -21.14% -12.82%
Synopsys Inc. 0.20% -4.64% -4.88% 0.92% -0.96%
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector
Software y servicios 6.92% 2.20% 12.17% -14.79% -3.07%
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria
Tecnología de la información 1.25% 3.82% 10.69% -8.36% -22.15%

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-11-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-11-29), 10-K (Fecha del informe: 2018-11-30).

1 2023 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × -2,650 ÷ [(12,310 + 12,084) ÷ 2] = -21.73%

2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo El ratio se obtiene dividiendo los devengos agregados basados en el estado de flujo de efectivo por los activos operativos netos promedio. Utilizando el índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, Adobe Inc. deterioró la calidad de las ganancias de 2022 a 2023.