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Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE)

Calidad de los informes financieros: Acumulaciones agregadas 

Microsoft Excel LibreOffice Calc

Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de acumulación. Se ha comprobado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, 1) los ingresos con un componente de devengo más alto son menos persistentes que los ingresos con un componente de devengo más pequeño, todo lo demás es igual; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debe recibir una ponderación más alta evaluando el desempeño de la empresa.


Ratio de devengo basado en el balance

Adobe Inc., cálculo del balance de las acumulaciones agregadas

US$ en millones

Microsoft Excel LibreOffice Calc
3 dic. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018 1 dic. 2017 2 dic. 2016
Activos operativos
Activos totales 27,241  24,284  20,762  18,769  14,536  12,707 
Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo 3,844  4,478  2,650  1,643  2,306  1,011 
Menos: Inversiones a corto plazo 1,954  1,514  1,527  1,586  3,514  3,750 
Activos operativos 21,443  18,292  16,585  15,540  8,716  7,946 
Pasivos operativos
Pasivos totales 12,444  11,020  10,232  9,407  6,076  5,282 
Menos: Deuda, parte actual —  —  3,149  —  —  — 
Menos: Deuda, excluida la parte actual 4,123  4,117  989  4,125  1,881  1,902 
Pasivos operativos 8,321  6,903  6,094  5,282  4,194  3,380 
 
Activos operativos netos1 13,122  11,389  10,491  10,258  4,522  4,566 
Acumulaciones agregadas basadas en balances2 1,733  898  233  5,736  (44) — 
Ratio financiero
Ratio de devengo basado en el balance3 14.14% 8.20% 2.25% 77.63% -0.97%
Referencia
Ratio de devengo basado en el balance, competidores4
Accenture PLC 27.93% 3.73% 42.14% 1.41% 51.55%
Automatic Data Processing Inc.
Fidelity National Information Services Inc. -2.83% -2.08% 115.03% -3.10%
International Business Machines Corp. -7.39% -9.64% 38.84% -2.32%
Intuit Inc. 139.73% -1.39% 29.27% 1.03% -1.49%
Mastercard Inc. 53.84% 25.41% 91.82% 13.74%
Microsoft Corp. 40.52% 14.41% 46.31% 4.67% 72.10%
Oracle Corp. 5.62% 1.35% 2.79% -15.16% 25.88%
PayPal Holdings Inc.
salesforce.com inc. 10.87% 65.87% 71.99% -11.13%
ServiceNow Inc. 34.89% 19.95% 121.81% 234.32%
Visa Inc. -1.58% 2.71% 1.03% 1.56% -6.20%
Ratio de devengo basado en el balance, sector
Software y servicios 12.32% 5.29% 49.25% -3.23% 200.00%
Ratio de devengo basado en el balance, industria
Tecnología de la información 19.17% 2.17% 13.41% -3.21% 200.00%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-03), 10-K (fecha de reporte: 2020-11-27), 10-K (fecha de reporte: 2019-11-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-11-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-01), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-02).

1 2021 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos operativos
= 21,4438,321 = 13,122

2 2021 cálculo
Acumulaciones agregadas basadas en balances = Activos operativos netos2021 – Activos operativos netos2020
= 13,12211,389 = 1,733

3 2021 cálculo
Ratio de devengo basado en el balance = 100 × Acumulaciones agregadas basadas en balances ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × 1,733 ÷ [(13,122 + 11,389) ÷ 2] = 14.14%

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de devengo basado en el balance La relación se encuentra dividiendo los devengos agregados basados en el balance por los activos operativos netos promedio. Utilizando la relación de acumulación basada en el balance, Adobe Inc. deterioró la calidad de las ganancias de 2020 a 2021.

Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo

Adobe Inc., cálculo del estado de flujo de efectivo de los devengos agregados

US$ en millones

Microsoft Excel LibreOffice Calc
3 dic. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018 1 dic. 2017 2 dic. 2016
Ingresos netos 4,822  5,260  2,951  2,591  1,694  1,169 
Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas 7,230  5,727  4,422  4,029  2,913  2,200 
Menos: Efectivo neto utilizado para actividades de inversión (3,537) (414) (456) (4,685) (443) (960)
Acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo 1,129  (53) (1,015) 3,247  (776) (71)
Ratio financiero
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 9.21% -0.48% -9.78% 43.94% -17.08%
Referencia
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, competidores2
Accenture PLC 11.80% -13.65% -1.28% -12.70% 15.84%
Automatic Data Processing Inc.
Fidelity National Information Services Inc. -4.18% -5.24% 13.07% -2.69%
International Business Machines Corp. -1.64% -13.41% 34.45% -3.14%
Intuit Inc. 58.72% -34.22% -15.95% -34.47% -50.61%
Mastercard Inc. 52.06% 19.04% 47.01% 8.38%
Microsoft Corp. 17.68% -8.19% 7.37% -73.75% 137.66%
Oracle Corp. 25.81% -31.35% -74.80% -13.86% 40.94%
PayPal Holdings Inc.
salesforce.com inc. 10.57% -5.62% 28.07% -8.23%
ServiceNow Inc. -21.14% -12.82% 16.38% -387.26%
Visa Inc. -7.43% -2.71% -0.31% 1.88% -8.84%
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, sector
Software y servicios 11.67% -7.99% 3.92% -18.07% 42.34%
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, industria
Tecnología de la información 10.59% -6.24% -9.17% -17.50% 21.93%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-03), 10-K (fecha de reporte: 2020-11-27), 10-K (fecha de reporte: 2019-11-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-11-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-01), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-02).

1 2021 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × 1,129 ÷ [(13,122 + 11,389) ÷ 2] = 9.21%

2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo La relación se encuentra dividiendo los devengos agregados basados en el estado de flujo de efectivo por los activos operativos netos promedio. Utilizando la relación de devengo basada en el estado de flujo de efectivo, Adobe Inc. deterioró la calidad de las ganancias de 2020 a 2021.