Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
Ratio de periodificación basado en el balance
Intuit Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 jul 2025 | 31 jul 2024 | 31 jul 2023 | 31 jul 2022 | 31 jul 2021 | 31 jul 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | |||||||
| Activos totales | 36,958) | 32,132) | 27,780) | 27,734) | 15,516) | 10,931) | |
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | 2,884) | 3,609) | 2,848) | 2,796) | 2,562) | 6,442) | |
| Menos: Inversiones | 1,668) | 465) | 814) | 485) | 1,308) | 608) | |
| Activos operativos | 32,406) | 28,058) | 24,118) | 24,453) | 11,646) | 3,881) | |
| Pasivos de explotación | |||||||
| Pasivo total | 17,248) | 13,696) | 10,511) | 11,293) | 5,647) | 5,825) | |
| Menos: Deuda a corto plazo | —) | 499) | —) | 499) | —) | 1,338) | |
| Menos: Deuda a largo plazo | 5,973) | 5,539) | 6,120) | 6,415) | 2,034) | 2,031) | |
| Pasivos de explotación | 11,275) | 7,658) | 4,391) | 4,379) | 3,613) | 2,456) | |
| Activos operativos netos1 | 21,131) | 20,400) | 19,727) | 20,074) | 8,033) | 1,425) | |
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | 731) | 673) | (347) | 12,041) | 6,608) | —) | |
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | 3.52% | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | — | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | |||||||
| Accenture PLC | 2.83% | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | — | |
| Adobe Inc. | — | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | 8.20% | |
| AppLovin Corp. | — | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 39.84% | 11.17% | 26.65% | 4.43% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | -28.51% | -35.73% | 17.56% | 173.39% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | 2.79% | 2.42% | 1.55% | -7.39% | — | |
| Microsoft Corp. | 21.81% | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | — | |
| Oracle Corp. | 20.79% | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 32.24% | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | — | |
| Salesforce Inc. | 0.71% | -2.46% | -2.30% | 57.74% | 10.87% | — | |
| ServiceNow Inc. | — | 22.91% | 61.79% | 12.89% | 34.89% | — | |
| Synopsys Inc. | — | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | 8.40% | |
| Workday Inc. | 20.74% | 28.44% | -11.24% | 55.93% | -15.99% | — | |
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | |||||||
| Software y servicios | 0.00% | 26.16% | 18.26% | 29.59% | 17.89% | — | |
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | |||||||
| Tecnología de la información | 0.00% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 19.59% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-31).
1 2025 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= 32,406 – 11,275 = 21,131
2 2025 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2025 – Activos operativos netos2024
= 21,131 – 20,400 = 731
3 2025 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 731 ÷ [(21,131 + 20,400) ÷ 2] = 3.52%
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento sustancial en los activos operativos netos desde 2021 hasta 2022, pasando de 8033 millones de dólares a 20074 millones de dólares. Posteriormente, se registra una ligera disminución en 2023, situándose en 19727 millones de dólares. A partir de 2023, se aprecia una tendencia al alza, con valores de 20400 millones de dólares en 2024 y 21131 millones de dólares en 2025. Esta evolución sugiere una expansión inicial seguida de una estabilización y posterior crecimiento.
- Periodificaciones agregadas basadas en balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una marcada variación. Se incrementan significativamente de 6608 millones de dólares en 2021 a 12041 millones de dólares en 2022. No obstante, en 2023 se produce un cambio drástico, registrando un valor negativo de -347 millones de dólares. Esta tendencia se revierte en los años siguientes, con valores positivos de 673 millones de dólares en 2024 y 731 millones de dólares en 2025. La volatilidad de este indicador sugiere cambios importantes en la gestión de ingresos y gastos.
- Ratio de devengo basado en el balance
- El ratio de devengo basado en el balance experimenta una disminución considerable desde 2021 hasta 2023. En 2021, el ratio se situaba en 139.73%, descendiendo a 85.68% en 2022 y alcanzando un valor negativo de -1.74% en 2023. A partir de 2023, el ratio muestra una ligera recuperación, con valores de 3.35% en 2024 y 3.52% en 2025. Esta evolución indica una reducción en la calidad de los beneficios, seguida de una estabilización en niveles bajos. La caída y posterior recuperación sugieren ajustes en las políticas de reconocimiento de ingresos y gastos.
En resumen, los datos indican un crecimiento inicial en los activos operativos, acompañado de una volatilidad significativa en las periodificaciones y una disminución en el ratio de devengo, seguido de una estabilización en los últimos dos años del período analizado.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Intuit Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 jul 2025 | 31 jul 2024 | 31 jul 2023 | 31 jul 2022 | 31 jul 2021 | 31 jul 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta | 3,869) | 2,963) | 2,384) | 2,066) | 2,062) | 1,826) | |
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | 6,207) | 4,884) | 5,046) | 3,889) | 3,250) | 2,414) | |
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | (2,318) | (227) | (922) | (5,421) | (3,965) | (97) | |
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | (20) | (1,694) | (1,740) | 3,598) | 2,777) | (491) | |
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | -0.10% | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | — | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | |||||||
| Accenture PLC | -6.95% | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | — | |
| Adobe Inc. | — | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | -0.48% | |
| AppLovin Corp. | — | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 17.36% | 3.78% | 15.03% | -5.75% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | 30.92% | 53.36% | -34.44% | -28.18% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | -3.73% | 0.99% | -7.22% | -1.64% | — | |
| Microsoft Corp. | 12.55% | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | — | |
| Oracle Corp. | 13.98% | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -8.91% | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | — | |
| Salesforce Inc. | -6.66% | -8.44% | -8.49% | 21.96% | 10.57% | — | |
| ServiceNow Inc. | — | -7.12% | 15.44% | 8.80% | -21.14% | — | |
| Synopsys Inc. | — | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | 0.92% | |
| Workday Inc. | -4.25% | 34.56% | 18.64% | -0.65% | -18.51% | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | |||||||
| Software y servicios | 0.00% | 11.97% | 7.19% | 2.21% | 11.54% | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | |||||||
| Tecnología de la información | 0.00% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 8.76% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-31).
1 2025 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × -20 ÷ [(21,131 + 20,400) ÷ 2] = -0.10%
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento sustancial en los activos operativos netos desde 8033 US$ millones en 2021 hasta alcanzar 21131 US$ millones en 2025. Este crecimiento no es lineal, mostrando una aceleración notable entre 2021 y 2022, seguida de una estabilización y un ligero repunte en los años posteriores. La variación entre 2022 y 2023 es mínima, indicando una posible consolidación de la base de activos.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas presentan una evolución compleja. Inicialmente, se registra un aumento de 2777 US$ millones en 2021 a 3598 US$ millones en 2022. Sin embargo, a partir de 2023, se observa una transición a valores negativos, alcanzando -1740 US$ millones en 2023 y -1694 US$ millones en 2024, para finalmente llegar a -20 US$ millones en 2025. Esta tendencia sugiere un cambio en la gestión del flujo de efectivo, posiblemente relacionado con inversiones o ajustes contables.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos experimenta una disminución considerable a lo largo del período. Comienza en 58.72% en 2021, disminuyendo a 25.6% en 2022. Posteriormente, se vuelve negativo, alcanzando -8.74% en 2023 y -8.44% en 2024, para estabilizarse en -0.1% en 2025. Este descenso indica una creciente desconexión entre los ingresos y gastos reconocidos contablemente y los flujos de efectivo reales generados. Los valores negativos sugieren que los flujos de efectivo son consistentemente menores que los ingresos reportados, lo que podría indicar problemas en la calidad de las ganancias o en la eficiencia de la gestión del capital de trabajo.
En resumen, la empresa muestra un crecimiento significativo en sus activos operativos, pero simultáneamente experimenta una disminución en la calidad de sus ganancias, evidenciada por la evolución negativa del ratio de devengos y las periodificaciones agregadas.