Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
Ratio de periodificación basado en el balance
Oracle Corp., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 may 2026 | 31 may 2025 | 31 may 2024 | 31 may 2023 | 31 may 2022 | 31 may 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | |||||||
| Activos totales | 261,759) | 168,361) | 140,976) | 134,384) | 109,297) | 131,107) | |
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | 31,289) | 10,786) | 10,454) | 9,765) | 21,383) | 30,098) | |
| Menos: Valores negociables | 605) | 417) | 207) | 422) | 519) | 16,456) | |
| Activos operativos | 229,865) | 157,158) | 130,315) | 124,197) | 87,395) | 84,553) | |
| Pasivos de explotación | |||||||
| Pasivo total | 218,703) | 147,392) | 131,737) | 132,828) | 115,065) | 125,155) | |
| Menos: Pagarés y otros empréstitos, corrientes | 7,199) | 7,271) | 10,605) | 4,061) | 3,749) | 8,250) | |
| Menos: Pasivos por arrendamientos financieros, corrientes | 620) | 257) | —) | —) | —) | —) | |
| Menos: Pagarés y otros empréstitos, no corrientes | 122,342) | 85,297) | 76,264) | 86,420) | 72,110) | 75,995) | |
| Menos: Pasivos por arrendamiento financiero, no corrientes | 7,081) | 2,677) | —) | —) | —) | —) | |
| Pasivos de explotación | 81,461) | 51,890) | 44,868) | 42,347) | 39,206) | 40,910) | |
| Activos operativos netos1 | 148,404) | 105,268) | 85,447) | 81,850) | 48,189) | 43,643) | |
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | 43,136) | 19,821) | 3,597) | 33,661) | 4,546) | —) | |
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | 34.01% | 20.79% | 4.30% | 51.77% | 9.90% | — | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | |||||||
| Accenture PLC | — | 2.83% | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | |
| Adobe Inc. | — | -5.28% | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | |
| AppLovin Corp. | — | -20.02% | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 9.47% | 39.84% | 11.17% | 26.65% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | 53.88% | -28.51% | -35.73% | 17.56% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | 16.28% | 2.79% | 2.42% | 1.55% | — | |
| Intuit Inc. | — | 3.52% | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | |
| Microsoft Corp. | — | 21.81% | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | |
| Palantir Technologies Inc. | — | 509.21% | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | — | 32.24% | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | |
| Salesforce Inc. | 13.74% | 0.71% | -2.46% | -2.30% | 57.74% | — | |
| ServiceNow Inc. | — | 41.98% | 22.91% | 61.79% | 12.89% | — | |
| Synopsys Inc. | — | 154.48% | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | |
| Workday Inc. | 28.83% | 20.74% | 28.44% | -11.24% | 55.93% | — | |
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | |||||||
| Software y servicios | 0.00% | 21.94% | 26.16% | 18.26% | 29.59% | — | |
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | |||||||
| Tecnología de la información | 0.00% | 14.50% | 21.34% | 9.00% | 18.16% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31).
1 2026 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= 229,865 – 81,461 = 148,404
2 2026 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2026 – Activos operativos netos2025
= 148,404 – 105,268 = 43,136
3 2026 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 43,136 ÷ [(148,404 + 105,268) ÷ 2] = 34.01%
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa una tendencia ascendente y sostenida en los activos operativos netos a lo largo del periodo analizado, lo que indica una expansión progresiva de la estructura operativa.
- Crecimiento de activos
- Los activos operativos netos pasaron de 48,189 millones de US$ en 2022 a 148,404 millones de US$ en 2026, evidenciando un incremento significativo y constante en la base de activos.
Las periodificaciones agregadas basadas en balances presentan un comportamiento volátil, caracterizado por fluctuaciones abruptas en lugar de una tendencia lineal.
- Comportamiento de las periodificaciones
- Se registra un incremento notable en 2023, alcanzando los 33,661 millones de US$, seguido de una reducción drástica en 2024 hasta los 3,597 millones de US$. Posteriormente, se inicia una fase de crecimiento acelerado, culminando en 43,136 millones de US$ en 2026.
El ratio de devengo basado en el balance refleja la correlación entre las periodificaciones y los activos operativos, mostrando una inestabilidad marcada.
- Análisis del ratio de devengo
- El indicador alcanzó su nivel máximo en 2023 con un 51.77%, descendiendo a su punto más bajo en 2024 con un 4.3%. A partir de ese ejercicio, el ratio muestra una tendencia al alza, situándose en el 20.79% en 2025 y finalizando en el 34.01% en 2026.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Oracle Corp., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 may 2026 | 31 may 2025 | 31 may 2024 | 31 may 2023 | 31 may 2022 | 31 may 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta | 17,087) | 12,443) | 10,467) | 8,503) | 6,717) | 13,746) | |
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | 31,977) | 20,821) | 18,673) | 17,165) | 9,539) | 15,887) | |
| Menos: Efectivo neto (utilizado para) proporcionado por las actividades de inversión | (51,854) | (21,711) | (7,360) | (36,484) | 11,220) | (13,098) | |
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | 36,964) | 13,333) | (846) | 27,822) | (14,042) | 10,957) | |
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | 29.14% | 13.98% | -1.01% | 42.79% | -30.58% | — | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | |||||||
| Accenture PLC | — | -6.95% | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | |
| Adobe Inc. | — | -14.85% | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | |
| AppLovin Corp. | — | -27.29% | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | -3.48% | 17.36% | 3.78% | 15.03% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | 206.67% | 30.92% | 53.36% | -34.44% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | 10.47% | -3.73% | 0.99% | -7.22% | — | |
| Intuit Inc. | — | -0.10% | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | |
| Microsoft Corp. | — | 12.55% | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | |
| Palantir Technologies Inc. | — | 2,593.23% | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | — | -8.91% | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | |
| Salesforce Inc. | 1.74% | -6.66% | -8.44% | -8.49% | 21.96% | — | |
| ServiceNow Inc. | — | -29.72% | -7.12% | 15.44% | 8.80% | — | |
| Synopsys Inc. | — | 71.60% | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | |
| Workday Inc. | -55.17% | -4.25% | 34.56% | 18.64% | -0.65% | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | |||||||
| Software y servicios | 0.00% | 10.41% | 11.97% | 7.19% | 2.21% | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | |||||||
| Tecnología de la información | 0.00% | 6.07% | 6.20% | 1.46% | 2.99% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31).
1 2026 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 36,964 ÷ [(148,404 + 105,268) ÷ 2] = 29.14%
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa un crecimiento sostenido y progresivo de los activos operativos netos a lo largo del periodo analizado, incrementándose desde los 48,189 millones de dólares en mayo de 2022 hasta alcanzar los 148,404 millones de dólares en mayo de 2026.
- Análisis de periodificaciones agregadas
- Se identifica una volatilidad significativa en las periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo, las cuales alternan entre valores negativos y positivos. Se registran saldos negativos en mayo de 2022 y mayo de 2024, mientras que en mayo de 2023, 2025 y 2026 se presentan incrementos, culminando con un valor de 36,964 millones de dólares.
- Comportamiento del ratio de devengos
- El ratio de devengos refleja la inestabilidad de las periodificaciones, oscilando desde un -30.58% en mayo de 2022 hasta un 29.14% en mayo de 2026. Se destaca una tendencia al alza en los últimos dos periodos evaluados, tras un descenso pronunciado hacia el -1.01% en mayo de 2024.