Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
Ratio de periodificación basado en el balance
Workday Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 ene 2025 | 31 ene 2024 | 31 ene 2023 | 31 ene 2022 | 31 ene 2021 | 31 ene 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | |||||||
| Activos totales | 17,977) | 16,452) | 13,486) | 10,499) | 8,718) | 6,816) | |
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | 1,543) | 2,012) | 1,886) | 1,534) | 1,384) | 731) | |
| Menos: Valores negociables | 6,474) | 5,801) | 4,235) | 2,110) | 2,151) | 1,213) | |
| Activos operativos | 9,960) | 8,639) | 7,365) | 6,854) | 5,183) | 4,872) | |
| Pasivos de explotación | |||||||
| Pasivo total | 8,943) | 8,370) | 7,901) | 5,963) | 5,441) | 4,330) | |
| Menos: Deuda, corriente | —) | —) | —) | 1,222) | 1,103) | 244) | |
| Menos: Deuda, no corriente | 2,984) | 2,980) | 2,976) | 617) | 692) | 1,018) | |
| Pasivos de explotación | 5,959) | 5,390) | 4,925) | 4,124) | 3,646) | 3,068) | |
| Activos operativos netos1 | 4,001) | 3,249) | 2,440) | 2,731) | 1,537) | 1,804) | |
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | 752) | 809) | (291) | 1,194) | (267) | —) | |
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | 20.74% | 28.44% | -11.24% | 55.93% | -15.99% | — | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | |||||||
| Accenture PLC | 2.83% | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | — | |
| Adobe Inc. | — | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | 8.20% | |
| AppLovin Corp. | — | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 39.84% | 11.17% | 26.65% | 4.43% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | -28.51% | -35.73% | 17.56% | 173.39% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | 2.79% | 2.42% | 1.55% | -7.39% | — | |
| Intuit Inc. | 3.52% | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | — | |
| Microsoft Corp. | 21.81% | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | — | |
| Oracle Corp. | 20.79% | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 32.24% | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | — | |
| Salesforce Inc. | 0.71% | -2.46% | -2.30% | 57.74% | 10.87% | — | |
| ServiceNow Inc. | — | 22.91% | 61.79% | 12.89% | 34.89% | — | |
| Synopsys Inc. | — | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | 8.40% | |
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | |||||||
| Software y servicios | 0.00% | 26.16% | 18.26% | 29.59% | 17.89% | — | |
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | |||||||
| Tecnología de la información | 0.00% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 19.59% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 2025 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= 9,960 – 5,959 = 4,001
2 2025 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2025 – Activos operativos netos2024
= 4,001 – 3,249 = 752
3 2025 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 752 ÷ [(4,001 + 3,249) ÷ 2] = 20.74%
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento considerable en los activos operativos netos desde 1537 US$ millones en 2021 hasta alcanzar los 4001 US$ millones en 2025. No obstante, se identifica una ligera disminución en 2023, seguida de una recuperación y un crecimiento continuado en los años posteriores. Este patrón sugiere una expansión general de la capacidad operativa, con una posible estabilización temporal en un punto intermedio.
- Periodificaciones agregadas basadas en balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una evolución marcada. Inicialmente negativas, con -267 US$ millones en 2021, experimentan un aumento sustancial a 1194 US$ millones en 2022. Posteriormente, se observa una reducción progresiva, aunque permanecen positivas, alcanzando los 752 US$ millones en 2025. Esta dinámica podría indicar cambios en la gestión de ingresos y gastos diferidos, o en la valoración de activos y pasivos.
- Ratio de devengo basado en el balance
- El ratio de devengo basado en el balance presenta fluctuaciones significativas. Parte de un valor negativo de -15.99% en 2021, para luego experimentar un aumento drástico a 55.93% en 2022. A continuación, se registra una caída a -11.24% en 2023, seguida de una recuperación a 28.44% en 2024 y una estabilización en 20.74% en 2025. Esta volatilidad sugiere cambios importantes en la relación entre los ingresos y gastos devengados, y podría reflejar variaciones en las políticas contables o en la naturaleza de las operaciones.
En resumen, los datos indican un crecimiento general de los activos operativos netos, acompañado de cambios dinámicos en las periodificaciones y en el ratio de devengo. La interpretación completa de estas tendencias requeriría un análisis más profundo del contexto empresarial y de las políticas contables aplicadas.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Workday Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 ene 2025 | 31 ene 2024 | 31 ene 2023 | 31 ene 2022 | 31 ene 2021 | 31 ene 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad (pérdida) neta | 526) | 1,381) | (367) | 29) | (282) | (481) | |
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | 2,461) | 2,149) | 1,657) | 1,651) | 1,268) | 865) | |
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | (1,781) | (1,751) | (2,506) | (1,607) | (1,242) | (897) | |
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | (154) | 983) | 482) | (14) | (309) | (448) | |
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | -4.25% | 34.56% | 18.64% | -0.65% | -18.51% | — | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | |||||||
| Accenture PLC | -6.95% | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | — | |
| Adobe Inc. | — | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | -0.48% | |
| AppLovin Corp. | — | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 17.36% | 3.78% | 15.03% | -5.75% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | 30.92% | 53.36% | -34.44% | -28.18% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | -3.73% | 0.99% | -7.22% | -1.64% | — | |
| Intuit Inc. | -0.10% | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | — | |
| Microsoft Corp. | 12.55% | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | — | |
| Oracle Corp. | 13.98% | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -8.91% | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | — | |
| Salesforce Inc. | -6.66% | -8.44% | -8.49% | 21.96% | 10.57% | — | |
| ServiceNow Inc. | — | -7.12% | 15.44% | 8.80% | -21.14% | — | |
| Synopsys Inc. | — | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | 0.92% | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | |||||||
| Software y servicios | 0.00% | 11.97% | 7.19% | 2.21% | 11.54% | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | |||||||
| Tecnología de la información | 0.00% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 8.76% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 2025 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × -154 ÷ [(4,001 + 3,249) ÷ 2] = -4.25%
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento considerable en los activos operativos netos desde 1537 US$ millones en 2021 hasta alcanzar los 4001 US$ millones en 2025. Aunque se aprecia una ligera disminución en 2023 (2440 US$ millones), la tendencia general es claramente ascendente, indicando una expansión de la capacidad operativa de la entidad.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una evolución notable. Inicialmente negativas (-309 US$ millones en 2021), experimentan una mejora sustancial, volviéndose positivas y alcanzando un máximo de 983 US$ millones en 2023. Sin embargo, en 2025, se registra un valor negativo de -154 US$ millones, lo que sugiere una posible reversión de esta tendencia positiva.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos presenta fluctuaciones significativas. Comienza en -18.51% en 2021, mejorando considerablemente a -0.65% en 2022 y luego a 18.64% en 2023. En 2024, alcanza su punto más alto con 34.56%, para luego disminuir drásticamente a -4.25% en 2025. Esta volatilidad sugiere cambios en la relación entre los ingresos y gastos reconocidos contablemente y los flujos de efectivo reales.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en sus activos operativos netos. La gestión de las periodificaciones y el ratio de devengos muestran una dinámica variable, con una mejora inicial seguida de un posible retroceso en el último período analizado. Se recomienda un análisis más profundo de los factores que impulsan estas fluctuaciones, especialmente en relación con los flujos de efectivo y el reconocimiento de ingresos y gastos.