Análisis de DuPont: Desglose de ROE, ROA y margen de beneficio neto
La descomposición del ROE implica expresar el ingreso neto dividido por el capital contable como el producto de las razones de los componentes.
Desglose de ROE en dos componentes
International Business Machines Corp., descomposición de ROE
| ROE | = | ROA | × | Apalancamiento financiero | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic. 2020 | = | × | |||
| 31 dic. 2019 | = | × | |||
| 31 dic. 2018 | = | × | |||
| 31 dic. 2017 | = | × | |||
| 31 dic. 2016 | = | × |
Fuente: International Business Machines Corp. (NYSE:IBM) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)
La razón principal de la disminución del índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) durante el año 2020 es la disminución de la rentabilidad medida por el índice de rendimiento sobre los activos (ROA).
Desglose de ROE en tres componentes
International Business Machines Corp., descomposición de ROE
| ROE | = | Margen de beneficio neto | × | Rotación de activos | × | Apalancamiento financiero | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 dic. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 dic. 2018 | = | × | × | ||||
| 31 dic. 2017 | = | × | × | ||||
| 31 dic. 2016 | = | × | × |
Fuente: International Business Machines Corp. (NYSE:IBM) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)
La razón principal de la disminución en el índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) durante el año 2020 es la disminución en la rentabilidad medida por el índice de margen de beneficio neto.
Desglose de ROE en cinco componentes
International Business Machines Corp., descomposición de ROE
Fuente: International Business Machines Corp. (NYSE:IBM) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)
La razón principal de la disminución en el índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) durante el año 2020 es la disminución en la rentabilidad operativa medida por el índice de margen EBIT.
Desglose de ROA en dos componentes
International Business Machines Corp., descomposición de ROA
| ROA | = | Margen de beneficio neto | × | Rotación de activos | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic. 2020 | = | × | |||
| 31 dic. 2019 | = | × | |||
| 31 dic. 2018 | = | × | |||
| 31 dic. 2017 | = | × | |||
| 31 dic. 2016 | = | × |
Fuente: International Business Machines Corp. (NYSE:IBM) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)
La razón principal de la disminución en el índice de rendimiento sobre activos (ROA) durante el año 2020 es la disminución en la rentabilidad medida por el índice de margen de beneficio neto.
Desglose de ROA en cuatro componentes
International Business Machines Corp., descomposición de ROA
| ROA | = | Carga fiscal | × | Carga de intereses | × | Margen EBIT | × | Rotación de activos | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic. 2020 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic. 2019 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic. 2018 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic. 2017 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic. 2016 | = | × | × | × |
Fuente: International Business Machines Corp. (NYSE:IBM) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)
La razón principal de la disminución en el índice de rendimiento sobre activos (ROA) durante el año 2020 es la disminución en la rentabilidad operativa medida por el índice de margen EBIT.
Desagregación del índice de margen de beneficio neto
International Business Machines Corp., descomposición del índice de margen de beneficio neto
| Margen de beneficio neto | = | Carga fiscal | × | Carga de intereses | × | Margen EBIT | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 dic. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 dic. 2018 | = | × | × | ||||
| 31 dic. 2017 | = | × | × | ||||
| 31 dic. 2016 | = | × | × |
Fuente: International Business Machines Corp. (NYSE:IBM) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)
La razón principal de la disminución en el índice de margen de utilidad neta durante el año 2020 es la disminución en la rentabilidad operativa medida por el índice de margen EBIT.