Stock Analysis on Net
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International Business Machines Corp. (NYSE:IBM)

Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto 

Microsoft Excel

La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.

Desagregación de ROE en dos componentes

International Business Machines Corp., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio de apalancamiento financiero
31 dic 2024 22.06% = 4.39% × 5.02
31 dic 2023 33.29% = 5.55% × 6.00
31 dic 2022 7.47% = 1.29% × 5.80
31 dic 2021 30.38% = 4.35% × 6.98
31 dic 2020 27.14% = 3.58% × 7.57

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).

La razón principal de la disminución en el índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) durante el año 2024 es la disminución en la rentabilidad medida por el índice de rendimiento sobre activos (ROA).

Desagregación de ROE en tres componentes

International Business Machines Corp., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
31 dic 2024 22.06% = 9.60% × 0.46 × 5.02
31 dic 2023 33.29% = 12.13% × 0.46 × 6.00
31 dic 2022 7.47% = 2.71% × 0.48 × 5.80
31 dic 2021 30.38% = 10.01% × 0.43 × 6.98
31 dic 2020 27.14% = 7.59% × 0.47 × 7.57

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).

La razón principal de la disminución del índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) durante el año 2024 es la disminución de la rentabilidad medida por el índice de margen de beneficio neto.

Desagregación de ROE en cinco componentes

International Business Machines Corp., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
31 dic 2024 22.06% = 1.04 × 0.77 × 11.98% × 0.46 × 5.02
31 dic 2023 33.29% = 0.86 × 0.84 × 16.63% × 0.46 × 6.00
31 dic 2022 7.47% = 1.62 × 0.45 × 3.68% × 0.48 × 5.80
31 dic 2021 30.38% = 0.98 × 0.84 × 12.25% × 0.43 × 6.98
31 dic 2020 27.14% = 1.18 × 0.79 × 8.17% × 0.47 × 7.57

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).

La razón principal de la disminución en el índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) durante el año 2024 es la disminución de la rentabilidad operativa medida por el índice de margen EBIT.

Desagregación de ROA en dos componentes

International Business Machines Corp., descomposición de ROA

Microsoft Excel
ROA = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos
31 dic 2024 4.39% = 9.60% × 0.46
31 dic 2023 5.55% = 12.13% × 0.46
31 dic 2022 1.29% = 2.71% × 0.48
31 dic 2021 4.35% = 10.01% × 0.43
31 dic 2020 3.58% = 7.59% × 0.47

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).

La razón principal de la disminución en el índice de rendimiento sobre activos (ROA) durante el año 2024 es la disminución de la rentabilidad medida por el índice de margen de beneficio neto.

Desagregación de ROA en cuatro componentes

International Business Machines Corp., descomposición de ROA

Microsoft Excel
ROA = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos
31 dic 2024 4.39% = 1.04 × 0.77 × 11.98% × 0.46
31 dic 2023 5.55% = 0.86 × 0.84 × 16.63% × 0.46
31 dic 2022 1.29% = 1.62 × 0.45 × 3.68% × 0.48
31 dic 2021 4.35% = 0.98 × 0.84 × 12.25% × 0.43
31 dic 2020 3.58% = 1.18 × 0.79 × 8.17% × 0.47

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).

La razón principal de la disminución en el índice de rendimiento sobre activos (ROA) durante el año 2024 es la disminución de la rentabilidad operativa medida por el índice de margen EBIT.

Desagregación del ratio de margen de beneficio neto

International Business Machines Corp., descomposición de la relación de margen de beneficio neto

Microsoft Excel
Ratio de margen de beneficio neto = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT
31 dic 2024 9.60% = 1.04 × 0.77 × 11.98%
31 dic 2023 12.13% = 0.86 × 0.84 × 16.63%
31 dic 2022 2.71% = 1.62 × 0.45 × 3.68%
31 dic 2021 10.01% = 0.98 × 0.84 × 12.25%
31 dic 2020 7.59% = 1.18 × 0.79 × 8.17%

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).

La razón principal de la disminución en el índice de margen de beneficio neto durante el año 2024 es la disminución de la rentabilidad operativa medida por el índice de margen EBIT.