Stock Analysis on Net

International Business Machines Corp. (NYSE:IBM)

19,99 US$


El perfil de la empresa

Información básica sobre International Business Machines Corp.


Estados financieros

Cuenta de resultados

La cuenta de resultados (estado de resultados) informa sobre el desempeño de International Business Machines Corp., el resultado de sus actividades operativas.

Estado de resultados integral

El ingreso integral es el cambio en el patrimonio neto (activos netos) de International Business Machines Corp. durante un período a partir de transacciones y otros eventos y circunstancias de fuentes no propietarias. Incluye todos los cambios en el capital durante un período, excepto los resultantes de las inversiones de los propietarios y las distribuciones a los propietarios.

Balance: activos

Los activos informan las principales clases y cantidades de recursos propiedad o controlados por International Business Machines Corp.

Balance: pasivos y patrimonio de los accionistas

Los pasivos y el patrimonio de los accionistas informan de las principales clases y cantidades de créditos externos sobre activos y contribuciones de capital de los propietarios, y otras fuentes de capital generadas internamente.

Estado de flujo de efectivo

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos de efectivo y los pagos en efectivo de International Business Machines Corp. durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance de International Business Machines Corp..


Estructura de los estados financieros

Estructura de la cuenta de resultados

Componentes de la cuenta de resultados (ingresos y gastos) que se muestran como porcentaje de las ventas totales.

Estructura del balance: activos

Los componentes de activos se muestran como porcentaje de los activos totales.

Estructura del balance: pasivo y capital contable 

Los componentes de pasivos y patrimonio de los accionistas se muestran como porcentaje de los pasivos totales y el patrimonio de los accionistas.


Análisis de ratios financieros


Valoración relativa

Ratios de valoración de acciones ordinarias

La técnica de valoración relativa determina el valor de International Business Machines Corp. comparándolo con entidades similares (como la industria o el sector) sobre la base de varias proporciones relativas que comparan el precio de sus acciones con variables relevantes que afectan el valor de las acciones, como las ganancias, el valor contable y las ventas.

Valor empresarial (EV)

El valor de la empresa es el valor total de la empresa (el valor de mercado del capital ordinario, la deuda y el capital preferente) menos el valor del efectivo y las inversiones a corto plazo.

Relación valor de la empresa con respecto a la EBITDA (EV/EBITDA)

Para calcular el EBITDA, los analistas comienzan con las ganancias netas. A ese número de ganancias, se suman intereses, impuestos, depreciación y amortización. El EBITDA como número previo a la participación es un flujo a todos los proveedores de capital.

Relación valor de la empresa con respecto a la FCFF (EV/FCFF)

El flujo de efectivo libre a la empresa es el flujo de efectivo disponible para los proveedores de capital de International Business Machines Corp. después de que se hayan pagado todos los gastos operativos y se hayan realizado las inversiones necesarias en capital de trabajo y fijo.

Relación precio/FCFE (P/FCFE) 

El flujo de efectivo libre a capital es el flujo de efectivo disponible para los tenedores de capital de International Business Machines Corp. después de que se hayan pagado todos los gastos operativos, intereses y pagos de capital y se hayan realizado las inversiones necesarias en capital de trabajo y fijo.


Valoración del flujo de caja descontado (DCF)

Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)

CAPM es una teoría concentrada en derivar las tasas de rendimiento esperadas de los activos de riesgo en función de los niveles de riesgo sistemáticos de los activos. El riesgo sistemático es la variabilidad de los rendimientos que se debe a factores macroeconómicos que afectan a todos los activos de riesgo. No puede eliminarse mediante la diversificación.

Modelo de descuento de dividendos (DDM)

El modelo de descuento de dividendos (DDM) es una técnica para estimar el valor de una acción de la emisión de acciones ordinarias de International Business Machines Corp. como el valor presente de todos los dividendos futuros.

Valor actual del flujo de caja libre al capital (FCFE)

El enfoque de valoración de FCFE estima el valor del capital como el valor presente del FCFE futuro descontado a la tasa requerida de rendimiento sobre el capital.


Tendencias a largo plazo

Ratio de rentabilidad sobre el patrimonio neto de los accionistas (ROE)
desde 2005

La relación de rentabilidad de International Business Machines Corp. calcula como el ingreso neto dividido por el patrimonio neto de los accionistas.

Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
desde 2005 

El ratio de rentabilidad de International Business Machines Corp. calcula como el beneficio neto dividido por los activos totales.

Ratio de liquidez corriente
desde 2005

El coeficiente de liquidez de International Business Machines Corp. calcula como activos corrientes divididos por pasivos corrientes.

Ratio deuda/patrimonio neto de los accionistas
desde 2005 

El coeficiente de solvencia de International Business Machines Corp. calcula como deuda total dividida por el patrimonio total de los accionistas.

Relación precio/ingreso neto (P/E)
desde 2005

La relación precio/ingreso neto le dice al analista cuánto paga un inversionista en acciones ordinarias de International Business Machines Corp. por dólar de ganancias corrientes.

Relación precio/valor contable (P/BV)
desde 2005

La relación precio/valor contable se interpreta como un indicador del juicio del mercado sobre la relación entre la tasa de rendimiento requerida de International Business Machines Corp. y su tasa de rendimiento real.

Relación precio/ingresos (P/S)
desde 2005 

Una justificación para la relación precio/ingresos es que las ventas, como la línea superior en un estado de resultados, generalmente están menos sujetas a distorsión o manipulación que otros fundamentos como el EPS o el valor contable. Las ventas también son más estables que las ganancias y nunca negativas.


Análisis de componentes de los estados financieros


Calidad de los informes financieros

Acumulaciones agregadas

La calidad de los informes financieros se relaciona con la precisión con la que los estados financieros reportados por International Business Machines Corp. reflejan su desempeño operativo y con su utilidad para pronosticar los flujos de efectivo futuros.
Devengos agregados que derivan medidas del componente de devengo de los ingresos International Business Machines Corp. .