Análisis de ratios de solvencia
Los ratios de solvencia, también conocidos como ratios de endeudamiento a largo plazo, miden la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones a largo plazo.
- Ratios de solvencia (resumen)
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Ratio de deuda sobre capital total
- Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Relación deuda/activos
- Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Ratio de apalancamiento financiero
- Ratio de cobertura de intereses
- Ratio de cobertura de cargos fijos
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- Estructura del balance: activo
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- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
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Ratios de solvencia (resumen)
International Business Machines Corp., ratios de solvencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los ratios financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la capacidad de cobertura de la entidad. Se observa una disminución general en los niveles de endeudamiento a lo largo del período analizado.
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- Este ratio experimenta una reducción constante, pasando de 2.74 en 2021 a 1.88 en 2025. Esto indica una menor dependencia del financiamiento mediante deuda en relación con los fondos propios.
- Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- La tendencia es similar a la del ratio anterior, disminuyendo de 2.92 en 2021 a 1.98 en 2025. La inclusión del pasivo por arrendamiento operativo no altera la tendencia general a la reducción del endeudamiento.
- Ratio de deuda sobre capital total
- Este ratio muestra una ligera fluctuación, comenzando en 0.73 en 2021, disminuyendo a 0.70 en 2022, y luego estabilizándose alrededor de 0.65-0.72 hasta 2025. La variación es mínima, sugiriendo una relativa estabilidad en la proporción de deuda en relación con el capital total.
- Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- El comportamiento es análogo al ratio anterior, con una disminución gradual de 0.74 en 2021 a 0.66 en 2025. La inclusión del pasivo por arrendamiento operativo tiene un impacto limitado en la tendencia observada.
- Relación deuda/activos
- Esta relación se mantiene relativamente estable, fluctuando entre 0.39 y 0.42 a lo largo del período. No se aprecia una tendencia clara de aumento o disminución.
- Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- La inclusión del pasivo por arrendamiento operativo resulta en valores ligeramente superiores, oscilando entre 0.42 y 0.44. La tendencia es prácticamente plana.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Este ratio disminuye de 6.98 en 2021 a 4.65 en 2025, lo que indica una reducción en el apalancamiento operativo y financiero de la entidad.
- Ratio de cobertura de intereses
- Se observa una volatilidad significativa en este ratio. Disminuye drásticamente de 5.2 en 2021 a 1.97 en 2022, para luego recuperarse a 6.42 en 2023, disminuir a 4.4 en 2024 y finalmente aumentar a 6.35 en 2025. Esta fluctuación sugiere cambios en la capacidad de la entidad para cubrir sus gastos por intereses.
- Ratio de cobertura de cargos fijos
- Este ratio también presenta volatilidad, con una disminución de 3.13 en 2021 a 1.52 en 2022, seguida de una recuperación a 4.32 en 2023, una disminución a 3.13 en 2024 y un aumento a 4.5 en 2025. La variabilidad indica cambios en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones fijas.
En resumen, la entidad ha mostrado una tendencia a reducir su endeudamiento, lo que se refleja en la disminución de los ratios de deuda. La capacidad de cobertura de intereses y cargos fijos ha sido variable, lo que sugiere una sensibilidad a las condiciones económicas o cambios en la estructura de costos.
Ratios de endeudamiento
Ratios de cobertura
Ratio de deuda sobre fondos propios
International Business Machines Corp., ratio deuda/capital propiocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Deuda a corto plazo | ||||||
| Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos actuales | ||||||
| Deuda total | ||||||
| Capital contable total de IBM | ||||||
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propios1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propiosCompetidores2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propiossector | ||||||
| Software y servicios | ||||||
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| Tecnología de la información | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de deuda sobre fondos propios = Deuda total ÷ Capital contable total de IBM
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa una fluctuación en el nivel de deuda total a lo largo del período analizado.
- Deuda Total
- La deuda total experimentó una disminución inicial en 2022, seguida de un incremento en 2023. Posteriormente, se registró una leve reducción en 2024, para finalmente mostrar un aumento considerable en 2025. El valor inicial en 2021 fue de 51.704 millones de dólares estadounidenses, culminando en 61.260 millones de dólares estadounidenses en 2025.
En cuanto al capital contable, se aprecia una trayectoria ascendente constante durante todo el período. Este crecimiento indica una mejora en la solidez financiera de la entidad.
- Capital Contable Total
- El capital contable total aumentó de 18.901 millones de dólares estadounidenses en 2021 a 32.648 millones de dólares estadounidenses en 2025, evidenciando un incremento sostenido a lo largo de los años.
El ratio de deuda sobre fondos propios, que mide el apalancamiento financiero, muestra una tendencia a la baja. Esta disminución sugiere una reducción del riesgo financiero asociado a la estructura de capital.
- Ratio de Deuda sobre Fondos Propios
- El ratio de deuda sobre fondos propios disminuyó de 2,74 en 2021 a 1,88 en 2025. Esta reducción indica que la entidad está financiando una proporción menor de sus activos con deuda en relación con su capital contable. Se observa una disminución más pronunciada entre 2021 y 2022, y una estabilización posterior con ligeras variaciones.
En resumen, los datos sugieren una mejora en la estructura de capital de la entidad, caracterizada por un crecimiento constante del capital contable y una disminución del ratio de deuda sobre fondos propios, a pesar de las fluctuaciones en el nivel absoluto de la deuda total.
Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
International Business Machines Corp., ratio deuda/capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
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| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | ||||||
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| Ratio de solvencia | ||||||
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| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
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| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)sector | ||||||
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| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)industria | ||||||
| Tecnología de la información | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Capital contable total de IBM
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa una fluctuación en el nivel de deuda total a lo largo del período analizado.
- Deuda Total
- La deuda total experimentó una disminución inicial en 2022, seguida de un incremento en 2023. Posteriormente, se registró una leve reducción en 2024, para finalmente aumentar considerablemente en 2025. El valor inicial en 2021 fue de 55.140 millones de dólares estadounidenses, culminando en 64.607 millones de dólares estadounidenses en 2025.
En cuanto al capital contable total, se aprecia una trayectoria ascendente constante durante todo el período. Este crecimiento indica una mejora en la posición patrimonial de la entidad.
- Capital Contable Total
- El capital contable total aumentó de 18.901 millones de dólares estadounidenses en 2021 a 32.648 millones de dólares estadounidenses en 2025, lo que representa un incremento significativo a lo largo de los cinco años.
El ratio de deuda sobre capital propio, que mide el apalancamiento financiero, muestra una tendencia a la baja. Esta disminución sugiere una reducción del riesgo financiero asociado a la estructura de capital.
- Ratio Deuda sobre Capital Propio
- El ratio de deuda sobre capital propio disminuyó de 2,92 en 2021 a 1,98 en 2025. Esta reducción indica que la entidad está financiando una proporción menor de sus activos con deuda en relación con su capital propio. La mayor disminución se observó entre 2021 y 2022, y entre 2024 y 2025.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en su capital contable, acompañado de una disminución en su ratio de deuda sobre capital propio, a pesar de las fluctuaciones en el nivel absoluto de deuda. Esto sugiere una mejora en la solidez financiera y una reducción del riesgo de apalancamiento.
Ratio de deuda sobre capital total
International Business Machines Corp., ratio deuda/capital totalcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
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| Ratio de deuda sobre capital totalsector | ||||||
| Software y servicios | ||||||
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Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de deuda sobre capital total = Deuda total ÷ Capital total
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa una fluctuación en el nivel de deuda total a lo largo del período analizado.
- Deuda Total
- La deuda total experimentó una disminución inicial en 2022, seguida de un incremento en 2023. Posteriormente, se registró una leve reducción en 2024, para finalmente mostrar un aumento considerable en 2025. El valor absoluto de la deuda total pasó de 51.704 millones de dólares en 2021 a 61.260 millones de dólares en 2025.
En cuanto al capital total, se aprecia una trayectoria ascendente constante durante todo el período. El capital total aumentó de 70.605 millones de dólares en 2021 a 93.908 millones de dólares en 2025.
- Capital Total
- El crecimiento del capital total es continuo, lo que sugiere una acumulación de recursos propios o una emisión de capital. Este incremento es consistente a lo largo de los cinco años.
El ratio de deuda sobre capital total, que indica el grado de apalancamiento financiero, muestra una tendencia a la baja. Aunque presenta fluctuaciones menores, la ratio disminuye de 0.73 en 2021 a 0.65 en 2025.
- Ratio de Deuda sobre Capital Total
- La disminución de este ratio sugiere una mejora en la estructura de capital, con una menor dependencia de la deuda en relación con el capital propio. Esto podría indicar una mayor solidez financiera y una menor exposición al riesgo financiero.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en su capital total, mientras que la deuda total ha fluctuado. La tendencia a la baja en el ratio de deuda sobre capital total indica una mejora en la estructura de capital y una reducción del apalancamiento financiero.
Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
International Business Machines Corp., ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
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| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
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| Oracle Corp. | ||||||
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| Salesforce Inc. | ||||||
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Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Deuda Total
- Se observa una fluctuación en la deuda total. Tras una disminución inicial en 2022, la deuda experimenta un incremento en 2023, seguido de una ligera reducción en 2024. No obstante, en 2025 se registra un aumento considerable, alcanzando el valor más alto del período analizado.
- Capital Total
- El capital total muestra una tendencia general al alza a lo largo de los cinco años. El crecimiento es constante, aunque con variaciones en la tasa de incremento anual. Se aprecia un aumento más pronunciado entre 2024 y 2025.
- Ratio Deuda/Capital Total
- El ratio deuda/capital total presenta una disminución gradual a lo largo del período. Inicialmente, el ratio se sitúa en 0.74 en 2021, descendiendo a 0.66 en 2025. Esta reducción indica una mejora en la estructura de capital, con una menor dependencia de la deuda en relación con el capital propio. La fluctuación en la deuda total no impide esta tendencia general a la baja, debido al crecimiento más significativo del capital total.
En resumen, la entidad ha logrado fortalecer su posición financiera a través del aumento del capital total y la reducción del ratio deuda/capital total, a pesar de las variaciones en el nivel de deuda.
Relación deuda/activos
International Business Machines Corp., relación deuda/activoscálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
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| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
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| ServiceNow Inc. | ||||||
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| Workday Inc. | ||||||
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| Software y servicios | ||||||
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| Tecnología de la información | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Relación deuda/activos = Deuda total ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el balance general. Se observa una fluctuación en el nivel de deuda total a lo largo del período analizado.
- Deuda Total
- La deuda total experimentó una disminución inicial en 2022, seguida de un incremento en 2023. Posteriormente, se observó una ligera reducción en 2024, para finalmente aumentar considerablemente en 2025. Este comportamiento sugiere una gestión activa de la deuda, con periodos de reducción y expansión, culminando en un aumento notable en el último año del período.
En cuanto a los activos totales, se aprecia una tendencia general al alza.
- Activos Totales
- Los activos totales disminuyeron ligeramente en 2022, pero mostraron un crecimiento constante en los años siguientes, alcanzando su valor más alto en 2025. Este incremento indica una expansión en la capacidad operativa y/o una acumulación de recursos.
La relación deuda/activos proporciona una perspectiva sobre el apalancamiento financiero.
- Relación Deuda/Activos
- La relación deuda/activos se mantuvo relativamente estable en torno a 0.4 durante la mayor parte del período, con fluctuaciones menores. A pesar del aumento en la deuda total en 2025, la relación se mantuvo en el mismo nivel, lo que indica que el crecimiento de los activos totales compensó el incremento de la deuda. Esto sugiere que, aunque la deuda absoluta aumentó, la proporción de activos financiados por deuda no cambió significativamente.
En resumen, la entidad presenta una expansión de activos totales combinada con una gestión dinámica de la deuda, manteniendo un nivel de apalancamiento relativamente constante a lo largo del tiempo.
Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
International Business Machines Corp., relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
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| Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos actuales | ||||||
| Deuda total | ||||||
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| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
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| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)sector | ||||||
| Software y servicios | ||||||
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)industria | ||||||
| Tecnología de la información | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el balance general de la entidad. Se observa una fluctuación en el nivel de deuda total a lo largo del período analizado.
- Deuda Total
- La deuda total experimentó una disminución inicial en 2022, pasando de 55.140 millones de dólares en 2021 a 54.013 millones de dólares. Posteriormente, se registró un incremento en 2023, alcanzando los 59.935 millones de dólares. Esta tendencia ascendente continuó, aunque a un ritmo más moderado, en 2024 (58.396 millones de dólares) y en 2025, donde la deuda total llegó a 64.607 millones de dólares. En general, se aprecia una tendencia al alza en la deuda total durante el período 2021-2025.
- Activos Totales
- Los activos totales mostraron una ligera disminución en 2022, reduciéndose de 132.001 millones de dólares en 2021 a 127.243 millones de dólares. A partir de 2023, se observa una recuperación y un crecimiento constante, alcanzando los 135.241 millones de dólares en 2023, 137.175 millones de dólares en 2024 y finalmente 151.880 millones de dólares en 2025. El crecimiento de los activos totales es más pronunciado en los últimos dos años del período.
- Relación Deuda/Activos
- La relación deuda/activos se mantuvo relativamente estable durante el período analizado, oscilando entre 0,42 y 0,44. En 2021 y 2022, la relación fue de 0,42. En 2023, aumentó ligeramente a 0,44, para luego retroceder a 0,43 en 2024 y mantenerse en ese nivel en 2025. Esta estabilidad sugiere que, a pesar de las fluctuaciones en la deuda total y los activos totales, la proporción de financiamiento a través de deuda en relación con los activos totales se ha mantenido consistente.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en sus activos totales, acompañado de un aumento en su deuda total, manteniendo una relación deuda/activos relativamente constante. El incremento más significativo en los activos totales se produjo en los dos últimos años del período analizado.
Ratio de apalancamiento financiero
International Business Machines Corp., ratio de apalancamiento financierocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
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| Capital contable total de IBM | ||||||
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| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
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| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio de apalancamiento financierosector | ||||||
| Software y servicios | ||||||
| Ratio de apalancamiento financieroindustria | ||||||
| Tecnología de la información | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable total de IBM
= ÷ =
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera general. Se observa una fluctuación en los activos totales a lo largo del período analizado.
- Activos Totales
- Los activos totales experimentaron una disminución en 2022, pasando de 132.001 millones de dólares en 2021 a 127.243 millones de dólares. Posteriormente, se registra un aumento constante en 2023 (135.241 millones de dólares), 2024 (137.175 millones de dólares) y un incremento más pronunciado en 2025, alcanzando los 151.880 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una expansión en la capacidad operativa y/o inversiones estratégicas.
En cuanto al capital contable, se identifica una tendencia al alza constante.
- Capital Contable Total
- El capital contable total de la entidad muestra un crecimiento sostenido a lo largo de los cinco años. Se incrementa de 18.901 millones de dólares en 2021 a 21.944 millones de dólares en 2022, 22.533 millones de dólares en 2023, 27.307 millones de dólares en 2024 y finalmente a 32.648 millones de dólares en 2025. Este aumento indica una mejora en la solidez financiera y la capacidad de la empresa para financiar sus operaciones y crecimiento.
El ratio de apalancamiento financiero presenta una disminución progresiva.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero disminuye de 6,98 en 2021 a 5,8 en 2022, 6 en 2023, 5,02 en 2024 y 4,65 en 2025. Esta reducción indica una menor dependencia del financiamiento mediante deuda y una mejora en la estructura de capital, lo que sugiere una disminución del riesgo financiero. La tendencia a la baja en este ratio coincide con el aumento del capital contable.
En resumen, los datos sugieren una empresa que, a pesar de una ligera contracción inicial en activos, ha logrado expandirse, fortalecer su base de capital y reducir su apalancamiento financiero a lo largo del período analizado.
Ratio de cobertura de intereses
International Business Machines Corp., ratio de cobertura de interesescálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad neta atribuible a IBM | ||||||
| Más: Utilidad neta atribuible a la participación minoritaria | ||||||
| Menos: Ingresos (pérdidas) de operaciones interrumpidas, netos de impuestos | ||||||
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | ||||||
| Más: Gastos por intereses | ||||||
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de cobertura de intereses1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de cobertura de interesesCompetidores2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio de cobertura de interesessector | ||||||
| Software y servicios | ||||||
| Ratio de cobertura de interesesindustria | ||||||
| Tecnología de la información | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de cobertura de intereses = EBIT ÷ Gastos por intereses
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad y la capacidad de servicio de la deuda. Se observa una volatilidad considerable en las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) a lo largo del período analizado.
- Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
- En el año 2022, el EBIT experimentó una disminución sustancial en comparación con 2021. No obstante, se produjo una recuperación notable en 2023, superando incluso los niveles de 2021. Esta tendencia positiva se mantuvo en 2024, aunque con una moderación en el crecimiento, seguida de un incremento significativo en 2025.
- Gastos por intereses
- Los gastos por intereses mostraron un incremento constante a lo largo de todo el período. Si bien el aumento fue gradual entre 2021 y 2024, se observa una aceleración en el crecimiento de estos gastos en 2025.
- Ratio de cobertura de intereses
- El ratio de cobertura de intereses, que mide la capacidad de la entidad para cubrir sus gastos por intereses con sus ganancias operativas, reflejó la volatilidad del EBIT. En 2022, este ratio disminuyó significativamente, indicando una menor capacidad de cobertura. La mejora del EBIT en 2023 se tradujo en un aumento del ratio, aunque en 2024 se observó una ligera disminución. Finalmente, en 2025, el ratio experimentó un nuevo incremento, acercándose a los niveles observados en 2021 y 2023.
En resumen, la entidad ha experimentado fluctuaciones en su rentabilidad operativa, lo que ha impactado directamente en su capacidad para cubrir los gastos financieros. A pesar del aumento constante en los gastos por intereses, la mejora en el EBIT en los últimos dos años del período analizado ha permitido mantener un ratio de cobertura de intereses en niveles aceptables, aunque con variaciones significativas.
Ratio de cobertura de cargos fijos
International Business Machines Corp., ratio de cobertura de cargo fijocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad neta atribuible a IBM | ||||||
| Más: Utilidad neta atribuible a la participación minoritaria | ||||||
| Menos: Ingresos (pérdidas) de operaciones interrumpidas, netos de impuestos | ||||||
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | ||||||
| Más: Gastos por intereses | ||||||
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | ||||||
| Más: Costo de arrendamiento operativo | ||||||
| Ganancias antes de cargos fijos e impuestos | ||||||
| Gastos por intereses | ||||||
| Costo de arrendamiento operativo | ||||||
| Cargos fijos | ||||||
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijos1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijosCompetidores2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijossector | ||||||
| Software y servicios | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijosindustria | ||||||
| Tecnología de la información | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de cobertura de cargos fijos = Ganancias antes de cargos fijos e impuestos ÷ Cargos fijos
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Ganancias antes de cargos fijos e impuestos
- Se observa una volatilidad considerable en este concepto. Tras una disminución notable en 2022, se registra un aumento sustancial en 2023, seguido de una reducción en 2024 y un nuevo incremento en 2025, alcanzando el valor más alto del período. Esta fluctuación sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la estrategia de la entidad.
- Cargos fijos
- Los cargos fijos muestran una tendencia al alza constante a lo largo de los cinco años. Si bien el incremento anual es relativamente moderado, la acumulación gradual indica un aumento en los costos operativos o financieros fijos de la entidad. Este comportamiento podría estar relacionado con inversiones a largo plazo o cambios en la estructura de costos.
- Ratio de cobertura de cargos fijos
- Este ratio, que indica la capacidad de la entidad para cubrir sus cargos fijos con sus ganancias, presenta una variabilidad similar a la de las ganancias antes de cargos fijos e impuestos. El ratio disminuyó significativamente en 2022, reflejando la caída en las ganancias. Se recuperó en 2023, aunque volvió a descender en 2024. Finalmente, en 2025, el ratio alcanza un valor superior al de 2023, indicando una mejora en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones fijas. Un ratio superior a 1 generalmente se considera favorable, y los valores observados sugieren una cobertura adecuada, aunque con fluctuaciones.
En resumen, la entidad experimenta variaciones significativas en sus ganancias, lo que impacta directamente en su capacidad para cubrir los cargos fijos. A pesar de estas fluctuaciones, el ratio de cobertura de cargos fijos se mantiene en niveles que sugieren una gestión financiera razonable, aunque se requiere un seguimiento continuo para identificar las causas subyacentes de la volatilidad en las ganancias.