Stock Analysis on Net
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Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE)

Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto 

Microsoft Excel

La descomposición de ROE implica expresar el ingreso neto dividido por el patrimonio neto de los accionistas como producto de los ratios de componentes.

Desagregación de ROE en dos componentes

Adobe Inc., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio de apalancamiento financiero
3 dic. 2021 32.59% = 17.70% × 1.84
27 nov. 2020 39.66% = 21.66% × 1.83
29 nov. 2019 28.03% = 14.22% × 1.97
30 nov. 2018 27.67% = 13.80% × 2.00
1 dic. 2017 20.02% = 11.65% × 1.72
2 dic. 2016 15.74% = 9.20% × 1.71

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-03), 10-K (fecha de reporte: 2020-11-27), 10-K (fecha de reporte: 2019-11-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-11-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-01), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-02).

La razón principal de la disminución de la relación de rendimiento sobre el patrimonio neto de los accionistas (ROE) durante el año 2021 es la disminución de la rentabilidad medida por la relación de rendimiento de los activos (ROA).

Desagregación de ROE en tres componentes

Adobe Inc., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
3 dic. 2021 32.59% = 30.55% × 0.58 × 1.84
27 nov. 2020 39.66% = 40.88% × 0.53 × 1.83
29 nov. 2019 28.03% = 26.42% × 0.54 × 1.97
30 nov. 2018 27.67% = 28.69% × 0.48 × 2.00
1 dic. 2017 20.02% = 23.20% × 0.50 × 1.72
2 dic. 2016 15.74% = 19.96% × 0.46 × 1.71

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-03), 10-K (fecha de reporte: 2020-11-27), 10-K (fecha de reporte: 2019-11-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-11-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-01), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-02).

La razón principal de la disminución en el rendimiento del índice de capital de los accionistas (ROE) durante el año 2021 es la disminución de la rentabilidad medida por la relación de margen de beneficio neto.

Desagregación de ROE en cinco componentes

Adobe Inc., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = Carga fiscal × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
3 dic. 2021 32.59% = 0.85 × 0.98 × 36.86% × 0.58 × 1.84
27 nov. 2020 39.66% = 1.26 × 0.97 × 33.35% × 0.53 × 1.83
29 nov. 2019 28.03% = 0.92 × 0.95 × 30.09% × 0.54 × 1.97
30 nov. 2018 27.67% = 0.93 × 0.97 × 31.93% × 0.48 × 2.00
1 dic. 2017 20.02% = 0.79 × 0.97 × 30.30% × 0.50 × 1.72
2 dic. 2016 15.74% = 0.81 × 0.95 × 25.72% × 0.46 × 1.71

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-03), 10-K (fecha de reporte: 2020-11-27), 10-K (fecha de reporte: 2019-11-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-11-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-01), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-02).

La razón principal de la disminución en el rendimiento de la relación de capital de los accionistas (ROE) durante el año 2021 es la disminución en el efecto de los impuestos medidos por la relación de carga fiscal.

Desagregación de ROA en dos componentes

Adobe Inc., descomposición de ROA

Microsoft Excel
ROA = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos
3 dic. 2021 17.70% = 30.55% × 0.58
27 nov. 2020 21.66% = 40.88% × 0.53
29 nov. 2019 14.22% = 26.42% × 0.54
30 nov. 2018 13.80% = 28.69% × 0.48
1 dic. 2017 11.65% = 23.20% × 0.50
2 dic. 2016 9.20% = 19.96% × 0.46

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-03), 10-K (fecha de reporte: 2020-11-27), 10-K (fecha de reporte: 2019-11-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-11-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-01), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-02).

La razón principal de la disminución de la relación de rendimiento sobre activos (ROA) durante el año 2021 es la disminución de la rentabilidad medida por la relación de margen de beneficio neto.

Desagregación de ROA en cuatro componentes

Adobe Inc., descomposición de ROA

Microsoft Excel
ROA = Carga fiscal × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos
3 dic. 2021 17.70% = 0.85 × 0.98 × 36.86% × 0.58
27 nov. 2020 21.66% = 1.26 × 0.97 × 33.35% × 0.53
29 nov. 2019 14.22% = 0.92 × 0.95 × 30.09% × 0.54
30 nov. 2018 13.80% = 0.93 × 0.97 × 31.93% × 0.48
1 dic. 2017 11.65% = 0.79 × 0.97 × 30.30% × 0.50
2 dic. 2016 9.20% = 0.81 × 0.95 × 25.72% × 0.46

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-03), 10-K (fecha de reporte: 2020-11-27), 10-K (fecha de reporte: 2019-11-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-11-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-01), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-02).

La razón principal de la disminución de la relación de rendimiento de los activos (ROA) durante el año 2021 es la disminución en el efecto de los impuestos medidos por la relación de carga fiscal.

Desagregación del ratio de margen de beneficio neto

Adobe Inc., descomposición del ratio de margen de beneficio neto

Microsoft Excel
Ratio de margen de beneficio neto = Carga fiscal × Carga de intereses × Margen EBIT
3 dic. 2021 30.55% = 0.85 × 0.98 × 36.86%
27 nov. 2020 40.88% = 1.26 × 0.97 × 33.35%
29 nov. 2019 26.42% = 0.92 × 0.95 × 30.09%
30 nov. 2018 28.69% = 0.93 × 0.97 × 31.93%
1 dic. 2017 23.20% = 0.79 × 0.97 × 30.30%
2 dic. 2016 19.96% = 0.81 × 0.95 × 25.72%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-03), 10-K (fecha de reporte: 2020-11-27), 10-K (fecha de reporte: 2019-11-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-11-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-01), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-02).

La razón principal de la disminución en el índice de margen de beneficio neto durante el año 2021 es la disminución en el efecto de los impuestos medidos por el índice de carga fiscal.