Stock Analysis on Net
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Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE)

Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto 

Microsoft Excel

La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.

Desagregación de ROE en dos componentes

Adobe Inc., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio de apalancamiento financiero
29 nov 2024 39.42% = 18.39% × 2.14
1 dic 2023 32.86% = 18.23% × 1.80
2 dic 2022 33.85% = 17.51% × 1.93
3 dic 2021 32.59% = 17.70% × 1.84
27 nov 2020 39.66% = 21.66% × 1.83
29 nov 2019 28.03% = 14.22% × 1.97

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-11-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-11-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-11-29).

La razón principal del aumento del ratio de rentabilidad sobre el capital contable (ROE) durante el año 2024 es el aumento del ratio de apalancamiento financiero.

Desagregación de ROE en tres componentes

Adobe Inc., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
29 nov 2024 39.42% = 25.85% × 0.71 × 2.14
1 dic 2023 32.86% = 27.97% × 0.65 × 1.80
2 dic 2022 33.85% = 27.01% × 0.65 × 1.93
3 dic 2021 32.59% = 30.55% × 0.58 × 1.84
27 nov 2020 39.66% = 40.88% × 0.53 × 1.83
29 nov 2019 28.03% = 26.42% × 0.54 × 1.97

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-11-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-11-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-11-29).

La razón principal del aumento del ratio de rentabilidad sobre el capital contable (ROE) durante el año 2024 es el aumento del ratio de apalancamiento financiero.

Desagregación de ROE en cinco componentes

Adobe Inc., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
29 nov 2024 39.42% = 0.80 × 0.98 × 33.02% × 0.71 × 2.14
1 dic 2023 32.86% = 0.80 × 0.98 × 35.61% × 0.65 × 1.80
2 dic 2022 33.85% = 0.79 × 0.98 × 34.76% × 0.65 × 1.93
3 dic 2021 32.59% = 0.85 × 0.98 × 36.86% × 0.58 × 1.84
27 nov 2020 39.66% = 1.26 × 0.97 × 33.35% × 0.53 × 1.83
29 nov 2019 28.03% = 0.92 × 0.95 × 30.09% × 0.54 × 1.97

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-11-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-11-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-11-29).

La razón principal del aumento del ratio de rentabilidad sobre el capital contable (ROE) durante el año 2024 es el aumento del ratio de apalancamiento financiero.

Desagregación de ROA en dos componentes

Adobe Inc., descomposición de ROA

Microsoft Excel
ROA = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos
29 nov 2024 18.39% = 25.85% × 0.71
1 dic 2023 18.23% = 27.97% × 0.65
2 dic 2022 17.51% = 27.01% × 0.65
3 dic 2021 17.70% = 30.55% × 0.58
27 nov 2020 21.66% = 40.88% × 0.53
29 nov 2019 14.22% = 26.42% × 0.54

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-11-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-11-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-11-29).

La razón principal del aumento del ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) durante el año 2024 es el aumento del ratio de rotación de activos.

Desagregación de ROA en cuatro componentes

Adobe Inc., descomposición de ROA

Microsoft Excel
ROA = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos
29 nov 2024 18.39% = 0.80 × 0.98 × 33.02% × 0.71
1 dic 2023 18.23% = 0.80 × 0.98 × 35.61% × 0.65
2 dic 2022 17.51% = 0.79 × 0.98 × 34.76% × 0.65
3 dic 2021 17.70% = 0.85 × 0.98 × 36.86% × 0.58
27 nov 2020 21.66% = 1.26 × 0.97 × 33.35% × 0.53
29 nov 2019 14.22% = 0.92 × 0.95 × 30.09% × 0.54

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-11-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-11-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-11-29).

La razón principal del aumento del ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) durante el año 2024 es el aumento de la eficiencia medida por el ratio de rotación de activos.

Desagregación del ratio de margen de beneficio neto

Adobe Inc., descomposición de la relación de margen de beneficio neto

Microsoft Excel
Ratio de margen de beneficio neto = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT
29 nov 2024 25.85% = 0.80 × 0.98 × 33.02%
1 dic 2023 27.97% = 0.80 × 0.98 × 35.61%
2 dic 2022 27.01% = 0.79 × 0.98 × 34.76%
3 dic 2021 30.55% = 0.85 × 0.98 × 36.86%
27 nov 2020 40.88% = 1.26 × 0.97 × 33.35%
29 nov 2019 26.42% = 0.92 × 0.95 × 30.09%

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-11-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-11-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-11-29).

La razón principal de la disminución en el índice de margen de beneficio neto durante el año 2024 es la disminución de la rentabilidad operativa medida por el índice de margen EBIT.